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估值降至0元!多只基金"出手"

来源:证券时报网

2024-06-20 08:46:25

近日,因长期停牌、持续跌停等因素,多家公募对旗下基金持有的个股估值进行调整,甚至有ST股估值被降至0元。

但这部分个股因风险早已提前暴露,所以很少被主动权益类产品持有,而是多为ETF被动布局,且因权重较小,因此下调估值对基金净值影响有限。

多只公募产品下调个股估值

6月19日,富国基金公告:根据有关规定,自6月18日起,对旗下证券投资基金持有的停牌股票“东旭蓝天”进行估值调整,按照0.92元/股进行估值。起因是6月14日晚间,东旭蓝天等个股公告,因无法及时披露2023年年报,公司股票可能被实施退市风险警示,在停牌前该公司股价为2.41元/股。数据显示,截至一季度末,富国基金旗下绿电50ETF、富国中证2000ETF等产品持有该股。

近期工银瑞信则公告,6月18日起,对旗下工银国证2000ETF持有的威创股份按照0元进行估值,而威创股份与前述东旭蓝天同日停牌,停牌前价格为2.19元。

港股方面亦有类似情况发生,中庚基金将中庚港股通价值18个月封闭持有的停牌股票“启明医疗-B”进行估值调整,按照4港元/股进行估值。去年11月23日早间,该公司公告停牌后至今仍未复牌,停牌前该股报收5.62港元,据最新估值相当于打了“七折”。且截至去年末,中庚港股通价值18个月封闭持有该股718万股,约占第15大持仓股位置。

公告还表示,“待上述股票复牌且交易体现活跃市场交易特征后,将恢复为采用当日收盘价格进行估值,届时不再另行公告”。

无独有偶,在近期多只ST股连续跌停、走向面值退市之际,还有多家基金公司公告调降所持个股估值。

申万菱信基金公告称,自6月17日起,对旗下基金持有的ST富通按照人民币0.09元进行估值、对旗下基金持有的ST阳光按照人民币0.09元进行估值、对旗下基金持有的ST长康按照人民币0.09元进行估值。其中,ST富通、ST阳光近期已经停牌并锁定退市,ST长康目前已经连续32个跌停,截至6月19日股价报收0.55元,且每日成交有限。

值得一提的是,前述个股因权重较小,所以下调估值对基金净值影响较为有限,如截至一季度末,申万菱信国证2000增强持有12万股ST富通股份,占基金净值0.78%;而截至去年末,东旭蓝天则占据中证2000指数0.09%的权重。

公募、私募皆有踩雷暴跌股

根据一季度末的持仓数据,6月以来,跌幅最大的*ST超华前十大股东中有1家机构持仓——高盛集团在一季度新进持有306.89万股。*ST超华于5月6日被实施风险警示,按照一季度末的股价计算,高盛集团目前持股市值已蒸发776.44万元。

ST长康6月以来累计下跌43.14%,跌幅仅次于*ST超华。一季度末,有7家机构持有该股,其中包含三只私募基金:融通5号证券投资基金、邕兴定制价值1号私募证券投资基金和古曲泉盈一号私募证券投资基金,合计持股1.31亿股。按照一季度末的股价计算,目前三只私募基金持股市值已合计蒸发3.35亿元。

公募基金对于ST股的风险隔离则更为严格。有业内人士指出,随着新“国九条”的实施,常态化退市机制的巩固深化,将加速上市公司的优胜劣汰,这也对公募基金提出了更高的要求,要强化风险意识和规避能力,提高自下而上精选个股的能力。

有基金经理表示,在越来越强监管的态势下,他的基金投资组合会尽量规避这类标的,以防止某些风险的发生,而“近期那些被ST的股票,大多数公司质地很差,一般我们也不会入库。”但他同时表示,如果持有的个股“爆雷”或被冠以ST,那也会择机选择斩仓。

但是,除了被监管“盖章”的ST股外,还有部分被基金重仓的个股因种种原因年内跌幅明显。

如科创板个股观典防务一季度末被两家公司旗下产品重仓持有,还有跌幅超过40%的金域医学、卡莱特、康普化学等个股被公募基金持仓比例超过了两位数。

其中,主营业务为LED显示控制系统、视频处理设备、云联网播放器三大类的卡莱特,截至去年末公募基金持仓比例高达29.15%,而一季度末基金重仓的比例也超过了17%,但年内该公司已经下挫超40%。重仓该股的某基金在季报中表示,虽然短期波动较大,但企业实际基本面正在企稳改善。

“我们通过产业调研,观察到不少行业的龙头公司经营基本面还是比较稳健的,并且部分行业出现景气度企稳向上的情况。”该基金经理表示。在他看来,大部分板块核心企业的估值已调整至较低水位。短期市场虽然有所修复,估值中枢也有所抬升,但整体估值还处于合理区间,系统性下杀的风险可控。

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