新能源车周报：锂电池迎来政策新规

来源：证券之星资讯

2024-05-10 15:17:06

证券之星新能源车行业周报：据上海有色网，截止5月10日，电池级碳酸锂10.97-11.25万元/吨，均价11.11万元/吨，较上一工作日下跌400元/吨；工业级碳酸锂10.78-10.95万元/吨，均价10.87万元/吨，较上一工作日下跌450元/吨。今天碳酸锂延续昨日的下跌之势。多数锂盐企业反馈当前散单出售较少，依旧以长协出货为主。部分下游正极企业仍反馈当前的价格仍高于心理采购预期，且自身长协、客供量覆盖率较高，在当下对部分锂盐企业以及贸易商降低价格后的报价仍然没有采购意愿，观望情绪依旧。

机构观点：

浙商证券认为未来关注两条主线。1、出海业务占比高且盈利边际有改善的公司-均胜电子、爱柯迪、银轮股份、中鼎股份。均胜电子：公司海外营收占比较高，得益于国内外客户订单的持续放量+全球原材料价格逐渐平稳，盈利能力有望持续改善；爱柯迪：公司全球小件压铸龙头，进军新能源三电大件开启新成长；银轮股份：公司产品线不断拓展，单车价值量增加，同时海外市场开拓，有望实现量价齐升，且通过内部管理强化，净利率水平有望实现持续向上；中鼎股份：三大拐点凸显，业绩、产业、管理逐渐向好。2、管理能力优异，持续内生增长-拓普集团、福耀玻璃、伯特利。拓普集团：公司继续推进平台化+大客户战略，同时设立电驱事业部，布局机器人电驱执行器，聚焦机器人产业链关键产品和核心技术，潜在市场空间巨大。福耀玻璃：规模化铸成本护城河，智能全景天幕玻璃、可调光玻璃、抬头显示玻璃等高附加值产品占比持续提升；伯特利：线控产能渐放量，完善智能化产品布局，同时六条线控制动产线即将完备，墨西哥轻量化项目进行时。

华创证券认为乘用车价格端承压，零部件增速及利润率表现稳定。预计2024年乘用车有望实现4.9%零售增速，叠加出口，批发增速有望达6.7%，其中自主、电动占比预计进一步上扬。盈利角度，整车全行业都面临内销价格压力，预计主流车价格较2023年末可能再降10%，但自主电动将受益于电池成本下降、规模效益，自主燃油有望受益于出口盈利提振，因此合资盈利降幅可能大于自主；零部件则在量增、新项目增加的背景下，对冲年降、原材料、汇率等不利因素。预

宏观事件

1.商务部介绍《汽车以旧换新补贴实施细则》有关情况

据商务部消息，5月9日，商务部新闻发言人何亚东表示，4月24日，商务部、财政部等7部门联合印发了《汽车以旧换新补贴实施细则》，明确自文件印发之日起至2024年年底前，对个人消费者报废符合条件的旧车，并购买符合条件的新能源汽车或节能型汽车的，给予一次性定额补贴。《实施细则》印发后，各方广泛关注、反响很好，不少地区已经细化出台了本地区的落实举措。在政策设计和实施过程中，我们重点把握以下几方面：一是统筹兼顾。坚持报废更新和置换更新一体推进，中央财政重点支持报废更新，鼓励有条件的地方支持汽车置换更新。在政策设计上，我们对内资外资、“本地外地”一视同仁，购买新能源车和燃油车都能享受优惠政策。二是组合发力。统筹支持汽车消费全链条各环节。汽车以旧换新补贴政策可以和新能源汽车购置税减免、购车金融信贷支持、企业配套优惠等叠加享受，形成组合包，努力让老百姓得到更多优惠。三是高效便利。开发建设全国统一的汽车以旧换新信息服务平台，并在微信、支付宝、抖音、云闪付上线了小程序，便利群众申领汽车报废更新补贴，切实把好事办好。

2.工信部：锂电池企业每年用于研发及工艺改进的费用不低于主营业务收入的3%

5月8日，据工信部消息，工信部公开征求对《锂电池行业规范条件及公告管理办法(征求意见稿)》的意见。征求意见稿提到，企业应具备以下条件：在中华人民共和国境内依法注册成立、具有独立法人资格；具有锂电池行业相关产品的独立生产、销售和服务能力；每年用于研发及工艺改进的费用不低于主营业务收入的3%，鼓励企业取得省级以上独立研发机构、工程实验室、技术中心或高新技术企业资质；鼓励企业创建绿色工厂；鼓励企业自建或参与联合建设中试平台；主要产品具有技术发明专利；申报时上一年度实际产量不低于同年实际产能的50%。

3.上海智能网联车测试道路将连点成片

5月6日，上海市经信委主任张英表示，上海已有1002条测试道路，测试里程达到2000公里。通过浦东新区立法以后，已有7家企业、30辆车获颁全国首批无驾驶人道路测试牌照。下一步，上海还要加强道路基础设施的建设，将浦东、临港、奉贤、嘉定四个区的测试道路进一步连点成片，让场景更加丰富。

4.河南省消费品以旧换新全面启动

据河南省人民政府网站消息，河南省商务厅等19部门日前联合印发《河南省推动消费品以旧换新实施方案》。在汽车以旧换新方面，即日起至今年年底，对个人消费者报废国三及以下排放标准的燃油车或车龄超过6年的新能源乘用车，并购买新能源乘用车补贴1万元；对个人消费者报废国三及以下排放标准的燃油车，并购买2.0排量以下的燃油乘用车补贴7000元。同时，鼓励市县对旧车置换新车的消费者给予补贴，省财政给予适当奖补；鼓励汽车生产企业、销售企业自主开展二手车置换补贴和叠加优惠让利活动。

行业新闻

1.乘联会：初步统计4月乘用车市场零售158.5万辆

5月8日，据乘联会数据，乘联会初步统计4月1-30日，乘用车市场零售158.5万辆，同比下降2%，环比下降6%；今年以来累计零售641.7万辆，同比增长9%。其中，4月1-30日，新能源车市场零售70.6万辆，同比增长34%；今年以来累计零售247.8万辆，同比增长35%。

2.乘联会：4月全国新能源乘用车销量约80万辆

5月7日，乘联会根据初步数据，全国乘用车市场2024年3月新能源销量万辆以上厂商批发销量，占总体新能源乘用车3月全月销量的85%，这些企业的4月预估销量为68万辆，按照上月结构占比预测4月全国新能源乘用车销量在80万辆左右。

3.韩国市调机构：一季度全球各类电池装机总量同比增长22%

5月7日，韩国市场调研机构SNE Research发布数据显示，今年第一季度全球各类电池装机总量为158.8GWh，同比增长22%。韩国三大动力电池商市占率降至23.5%。其中，宁德时代装机量同比增长31.9%，为60.1GWh，稳居全球首位；比亚迪装机量增长11.9%，为22.7GWh，排名第二；LG新能源装机量同比增加7.8%，为21.7GWh，以13.6%的市占率排名全球第三；三星SDI装机量同比大增36.3%，为8.4GWh，以5.3%的市占率排名第五；SK on装机量减少8.2%，为7.3GWh，以4.6%的市占率排名第六。

4.中汽协：3月汽车商品进出口总额238.7亿美元

5月6日，中汽协整理的海关总署数据显示， 3月汽车商品进出口总额为238.7亿美元，环比增长19.4%，同比增长2.5%。其中，进口金额52.8亿美元，环比增长9.1%，同比下降14.2%；出口金额185.9亿美元，环比增长22.7%，同比增长8.5%。

公司动态

1.蔚来与广汽集团签署充换电战略合作协议

据公司公告，蔚来与广汽集团5月8日签署充换电战略合作协议。双方将在换电产业涉及的电池标准、换电车型研发及定制、电池资产管理及运营、换电服务网络建设及运营等领域开展全方位、多层次的深度战略合作，并推进双方自有充电平台互联互通。

2.广汽集团：“广汽GOVE”飞行汽车最大航程30km

5月8日，广汽集团在互动平台表示，广汽集团行业首创陆空两栖构型飞行汽车“广汽GOVE”已于2023年6月实现全球首飞，同年完成首次载人飞行测试。广汽正以工程验证为目标，推进其技术升级及工程落地，目前累计已开展验证300余次，2024年3月广汽GOVE在广州CBD上空进行飞行展示，首次完成在城市公众复杂低空环境进行飞行验证。“广汽GOVE”有两种不同构型，其中多旋翼构型目前最大起飞重量550kg，最大航程30km；复合翼构型可满足类似粤港澳大湾区150km城际出行的需求。

3.长安汽车：4月汽车销量21.01万辆同比增长15.47%

5月7日，长安汽车公告，4月公司整车销量合计21.01万辆，同比增长15.47%；1-4月，累计销量90.22万辆，同比增长14.24%。其中，自主品牌新能源汽车4月销量51682辆，同比增长129.74%；1-4月累计销量18.05万辆，同比增加68.63%。

4.比亚迪：生产电动摩托车、电动自行车均属不实信息

5月6日，比亚迪集团品牌及公关处总经理李云飞发布微博称，近期，网上陆续流出一系列拼接、合成的视频和图文，散布“比亚迪要推出电动摩托车”、“比亚迪首款摩托车亮相”、“比亚迪生产电动自行车”等相关信息，在此一并回复：以上，均属不实。

二级市场

行业表现