突发！三大利好来袭，新一轮行情开启

　　大盘低开震荡走高，创业板指领涨，沪指重新站上3100点。

　　盘面上，半导体板块全天强势，板块内个股掀涨停潮，闻泰科技、韦尔股份、兆易创新等超10股涨停。工业母机概念股大涨，海天精工、华东数控、宝馨科技涨停。券商股盘中走强，湘财股份3连板，财达证券、光大证券涨停。

　　此外中药、信创、旅游、房地产等多个板块盘中均有所活跃，市场热点呈现快速轮动特征。短线方面，连板股表现较好，17只昨日连板个股中9只涨停，晋级率超50%。

　　板块方面，半导体、工业母机、先进封装、PCB概念等板块涨幅居前，养鸡、CRO、web3.0等板块跌幅居前。总体上个股涨多跌少，两市超4200只个股上涨。截至收盘，沪指涨1.64%，深成指涨2.14%，创业板指涨2.38%。

　　沪深两市今日成交额10587亿，较上个交易日缩量176亿。北向资金全天净买入81.54亿元，其中沪股通净买入33.95亿元，深股通净买入47.6亿元。

　　牛市旗手闻风而动

　　有着“牛市旗手”之称的券商股今日闻风而动，板块内48只个股悉数上涨。截至收盘，财达证券、光大证券、湘财证券等涨停，中信证券、中信建投、中金公司等纷纷跟涨。

　　值得一提的是，今年6月、2020年7月，券商板块均出现过大行情，当时的“发动机”都是光大证券。今日，光大证券同样封板涨停，市场对这一次光大证券再次带动券商板块大涨有着很高的期待。

　　“牛市旗手”领舞，A股多个板块均走出了大涨行情，其中半导体板块涨幅最大。

　　截至收盘，半导体板块内20多只个股涨停或涨幅超10%，其中，聚辰股份“20CM”涨停创下历史新高，创耀科技、晶晨股份、恒玄科技、圣邦股份、卓胜微、唯捷创芯等涨超10%，韦尔股份、兆易创新涨停。此外，中芯国际、北方华创、紫光国微等均实现上涨。

　　半导体板块的狂欢与一则消息关系密切。消息面上，一向对科技股“不感冒”的巴菲特出手重仓了台积电。

　　近日，伯克希尔哈撒韦披露的13F文件显示，该公司三季度建仓台积电，共买入6006万股，持仓市值达41亿美元，占总仓位比例为1.39%，跻身前十大重仓股。据悉，台积电今年第三季度业绩表现出色，合并营收同比增长48%，净利润较上年同期激增80%，约为632亿元，创下历史新高。

　　港股进入技术性牛市

　　除了A股，港股也迎来暴涨。

　　今日午后，恒生指数一度涨超4%，恒生科技指数一度涨超7%。个股方面，腾讯更是一度触及10%涨幅，重新站上280港元上方，哔哩哔哩、阿里巴巴、万国数据等涨超10%，快手、百度集团、京东集团、美团等均涨超5%，港股互联网板块全线飘红。

　　港股作为外资为主的离岸市场，受国际资本流动影响较大。今年以来，美元持续走强，而港币又挂钩美元，港币跟随美元不断加息，导致港股市场流动性压力较大。

　　在遭遇“史诗级”抛售后，随着全球市场回暖以及利好政策不断落地，港股市场近期接连大反攻，恒生指数、恒生科技指数至底部以来分别涨超20%、30%，进入技术性牛市。

　　回顾港股这一波反弹，驱动因素大概有三点：

　　第一，内地推出措施支持内地房地产民营企业，对企业债务问题有比较正面的支持。部分政策也继续刺激内需。年底前一些“稳增长”的项目也会陆续启动，这都对资本市场形成支撑。

　　第二，海外经济数据以及通胀数据让市场预期未来加息幅度降低，美联储加息有望放缓，外资或将重新流入。

　　第三，疫情防控政策边际放松，更加精准有效。

　　此外，今年以来，外资持续“撤退”，但内陆资金(南向资金)却是越跌越买的节奏。今年南向资金每个月都是净流入港股的状态，全年净买入达到3189亿元。10月份，港股加速杀跌，创出年内新低，南向资金当月更是大买超680亿元，达到全年净买入的高点。进入11月，港股就迎来了大反攻行情。

　　对于港股未来走势，百惠证券策略师岑智勇表示，要注意外围政策面是否有变化，还有看部分经济数据，当前投资者预期未来可能有更多“稳增长”措施。

　　中金公司表示，如果内外部环境有所改善，港股市场未来反弹力度有望更大。往前看，美联储在年底的政策如果可以退坡有望成为第一个压力缓解的契机。而后续更多正面催化剂的出现，如大规模稳增长政策加码以及部分风险的缓解，可能推动外资机构低配情况缓解和市场风险的重新定价。

　　中信证券：A股易涨难跌

　　今日，沪深两市成交量连续第三日站上万亿元，沪指也成功站上3100点，北向资金更是持续涌入，全天净买入超过80亿元。市场回暖，机构也更为乐观。

　　展望后市，防疫政策调整方向，外部流动性预期拐点，地缘扰动改善三大因素都已明确，分别改善基本面、估值和风险偏好。在此基础上，中信证券最新观点认为，A股全面修复行情已确立，市场易涨难跌。

　　首先，政策调整有利经济的趋势已明确，提高了稳增长政策的传导性，改善基本面预期；其次，外部流动性预期的拐点已显现，美国通胀拐点较明确，美元加息节奏放缓，美股阶段性反弹，美元指数拐点已显现，人民币汇率的贬值趋势基本结束，打开A股估值修复空间；再次，海外局部地缘冲突也出现缓和迹象，地缘扰动边际改善明确。

　　当前仍处于政策驱动的上半场，交易重心料将从政策预期博弈切换至政策效果博弈，全面修复行情下策略的核心是提高仓位均衡配置，重点关注政策受益更明显的精准防控、地产产业链、全球流动性拐点三条主线：

　　①疫情精准防控下的受益板块，重点关注新冠相关的疫苗、特效药、消费医疗器械、医药流通等细分行业；

　　②房地产“第二支箭”加速落地对市场预期的提振下，重点关注优质的地产开发商，地产产业链上的建材、家电，以及前期估值受压制的优质银行；

　　③全球流动性拐点预期出现，重点关注港股(互联网、创新药)和贵金属。