锂电反攻！报价突破40万/吨，盐湖提锂领涨两市，赛道股终于跌到底了？

　　2022年开年至今，新能源板块持续回调，A股的锂电池指数一度跌逾9%。锂电池板块的这轮调整，开启于去年11月底。彼时，锂电池指数触及历史最高点3964.73点，然后就掉头向下，陷入漫长的调整期，两个月不到的时间，较历史高点回调近15%，整个锂电板块市值蒸发了1万亿元。

　　锂电板块超跌反弹

　　总体来看，近期新能源板块的持续下跌，受到多方面因素的影响：一是新能源汽车补贴退坡；二是板块前期涨幅过大，估值过高；三是，美联储货币政策收紧，削弱了科技股和成长股的上涨动力。

　　但是，随着农历牛年进入了最后五个交易日的倒计时，锂电板块似乎也要重拾“牛势”，开启了牛年最后的冲刺。

　　1月24日，A股回调已久的赛道股终于崛起了，能源金属、盐湖提锂、光伏设备、HIT电池、刀片电池、风电设备、固态电池、钠离子电池、锂电池等板块集体超跌反弹。其中，能源金属、盐湖提锂两大板块一度涨超5%。

　　个股方面，赣锋锂业、国机通用、藏格矿业、兆新股份收报涨停，盐湖股份大涨逾9%，盘中一度涨停。久吾高科、天齐锂业、西藏矿业、西藏珠峰、盛新锂能等大幅跟涨。

　　青海省出手助推盐湖产业

　　消息面上，青海省十三届人大七次会议于1月21日在西宁召开，青海省省长信长星作政府工作报告时提出，2022年，青海发展的主要预期目标是：地区生产总值增长5.5%左右。进一步来看，加快建设世界级盐湖产业基地是青海省2022年工作的首要重任。

　　政府工作报告提出，青海将着眼提高战略新兴产业竞争力，从强链条、延链、补链入手，提高盐湖资源利用综合效率。为实现“扩大锂产业规模，释放碳酸锂产能，提升锂电池产业水平”的目标，青海将设立盐湖产业发展基金，引进一批高新技术龙头企业，推动盐湖产业集群强筋壮骨。

　　据数据宝消息，我国国内盐湖锂资源储量丰富，截至2018年底，我国已探明锂资源储量700万吨左右，约占全球总储量的13.21%，位列全球第四，其中盐湖锂资源占全国资源储量的80%左右，目前处于规模化开发初期，青海的盐湖卤水型锂矿占我国已探明锂资源的一半以上。

　　目前，制备碳酸锂主流工艺一共有三种，分别是锂辉石煅烧、云母提锂和盐湖提锂，三种制备工艺的成本差距极大。锂辉石煅烧法提锂，其完全成本达到近19万元/吨；云母提锂的成本，如果企业自有锂云母矿石，单吨碳酸锂完全成本约4-5万元，如需外购锂云母矿石，则单吨成本翻倍达到8-10万元。

　　目前吸附法盐湖提锂单吨碳酸锂成本能控制在3万元及以下，相对于锂辉石和云母提锂，盐湖提锂具备成本优势。

　　北向资金或已先行“抄底”

　　值得一提的是，今年新能源板块出现了持续调整，在今年北向资金增持比例排名前十的个股中，却有多家新能源公司，德方纳米、容百科技、杉杉股份均属于锂电概念，增持比例均超过了2%。

　　此外，按照区间成交均价粗略计算，1月至今，北上资金增持盐湖提锂概念股合计金额约45亿元。其中，赣锋锂业、比亚迪、华友钴业、亿纬锂能、盐湖股份、科达制造等6股获增持超亿元，赣锋锂业增持金额12.72亿元，排在首位。

　　值得关注的是，在盐湖提锂概念股中，西藏珠峰、藏格矿业、万邦达、华友钴业、云图控股、盐湖股份等6股已公布2021年业绩预告且净利预增幅度均超90%。其中，西藏珠峰预增幅度最高，公司预计2021年净利润为7亿元~9亿元，同比增长21.89倍~28.43倍。

　　盐湖提锂概念有望持续升温

　　目前来看，锂供应面临许多弱点，包括采矿和提炼层面的地理集中度，老牌和大型采矿企业的有限存在等。此外，关键锂市场上日益高涨的资源民族主义情绪，也可能阻碍新项目的开发。

　　上周，欧洲最大的锂矿项目“黄了”。当地时间1月20日，塞尔维亚政府宣布撤销矿业巨头力拓集团的锂矿开采许可证。这意味着，力拓集团在塞尔维亚的贾达尔(Jadar)硼酸锂项目正式流产。

　　据生意社最新数据，电池级碳酸锂的最新报价已经达到了40万元/吨，较低的报价也有近34万元/吨，平均来看，市场价格在36万元/吨左右，而且有继续上涨的趋势。

　　从逻辑上来讲，锂资源的供需的确存在较大的缺口。一方面是需求的扩大，新能源车市场的快速成长助推了市场对锂电池的需求；另一方面是供给的减少。

　　目前，碳酸锂的提取路径只有两条，矿石提锂和盐湖提锂。随着新能源汽车渗透率的持续走高，以及电化学储能电池产业的不断增长，锂资源供应处于紧平衡状态，仅依靠矿石提锂不再能够满足下游产业需求。

　　锂矿紧缺，意味着短期内盐湖提锂的重要性将愈发凸显。国融证券指出，目前国内的主力盐湖是青海的察尔汗盐湖，储量折合碳酸锂2098万吨，居全国第一。未来在政策、人力支持下，中国盐湖提锂将迎来历史性机会。

　　财信证券研报指出，目前我国盐湖提锂主流的技术为三种，分别是吸附法、膜法和萃取法，三种技术都处于不断发展中，短期来看在没有某一种方法实现大的技术突破之前，三种方法会呈现“三法鼎立”的格局。

　　从当前时点来看，蓝晓科技的吸附法提锂已经在藏格和锦泰中运用且效果较好，因此值得重点关注；同时，膜法标的久吾高科、三达膜，萃取法标的新化股份也均有进展。

　　中信建投证券首席策略官陈果分析称，从当前年报预告情况来看，部分优质成长板块业绩高增，整体符合预期。1月动力电池头部企业排产环比仍有小幅增加，一季度预计整体淡季不淡。整体而言，赛道股一季报表现仍值得期待，有望迎来一波一季报行情。