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什么信号?份额缩水的谢治宇大幅加仓万华化学

来源:证券之星资讯

2021-10-19 17:41:25

  10月18日晚万华化学三季报出炉,前3季度营收同比增长117.99%,归母净利润同比增长265.32%,不过看见有人诟病万华第3季度利润60.11亿,环比2季度69亿的利润略有下降。

  其实三季度确实有两点对万华略有影响:

  MDI虽仍处于景气周期,但是上游产品苯、煤的价格同样飞涨,这也就导致万华三季度增收不增利,毛利率从2季度的30.16%下降到26.90%也是一个很好的佐证,而且这种情况在一段时间内大概率会继续维持。

  受烟台和匈牙利年度停产检修的影响,聚氨酯3季度的产量96.2万吨环比下降9%,也会小幅度影响后续的销量,不过这都是小问题。

  成本端价格的上涨也已经充分反应在利润中,营收环比增长约9%的情况下,净利润环比下降约13%;停产检修是每年例行的,毕竟化工生产中安全才是第一位的。

  不过短期波动不改长期增长趋势,稳定的聚氨酯业务,逐渐发力的石化和新材料,新建产能的逐步落地,都会逐步体现在万华的业绩当中。且万华在石化领域和高端材料的布局,其市场空间远期来看丝毫不逊色于MDI,很多技术的布局再造一个万华可不仅是说说而已,证星研究院之前在《万华化学:成长空间是星辰大海,业绩可提前预估》一文中有过详细论述。

  且在三季度中最让人振奋的点在于,谢治宇在3季度大幅加仓万华化学,在前十大流通股东中,兴全合润与合兴全合宜俨然在列,相较于2季度分别增持38.36%和20.88%。

  而且从最近谢治宇旗下基金参与定增迪普科技的情况来看,兴全合润、兴全合宜分别以5886.34万元、5676.12万元参与定增,占净值比为0.21%、0.22%。由此计算,截至9月27日,兴全合润、兴全合宜持有规模分别约为280亿元和258亿元,相较于二季度末的320.54亿元、360.22亿元分别缩减了约40亿元和102亿元。而就是在这种情况下,谢治宇逆势大幅加仓万华。

  就在前两天《起底大佬|为什么谢治宇是王者段位》文章中,证星研究院才详细论述过谢治宇在万华化学上的几波操作

  谢治宇在万华化学上的几次买卖都堪称经典,都预判到了万华化学所在行业的景气周期,股价与业绩共同起飞的阶段,谢治宇的此次操作也有一定的借鉴意义。

  其实无论是万华化学还是谢治宇,都是证星研究院极其推崇的“中国核心资产”,虽然短期内股价和净值没有太好的表现,当时时间拉长来看,都将会有很好的表现,拭目以待。

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