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险资调仓新布局:越跌越看,节后19家公司128次调研

来源:21世纪经济报道

  春节之后,A股陷入跌跌不休之中。不过保险公司却加快了调研的步伐,根据同花顺统计,自2月18日以来,6个交易日,险资已经调研19家公司,合计调研128次。从调研公司来看,钢铁、石油、有色等周期板块成为年后调研的重点。此外生物医药和消费也是险资关注的领域。有险资调研人士在接受21世纪经济报道记者采访时表示,前年和去年,新能源、消费板块涨幅巨大,虽然长期看好这两个板块,但是过快的上涨,已经透支了未来的业绩,对于这两个板块今年会更加谨慎。

  险资调研频次加密

  如果把时间拉长来看,险资今年在A股上的调研动作频频,合计调研215家上市公司,累计调研次数897次,其中有5家公司的调研次数超过20次。这5家公司分别是爱美客、吉比特、稳健医疗、新宙邦、华峰测控。其中爱美客被调研的次数达到34次,也是唯一一家调研次数超过30的公司。爱美客是医美行业龙头,也是A股三大玻尿酸概念股之一,因其股价仅次于贵州茅台位列A股第二,被市场称为“女人的茅台”。

  爱美客上市后快速吸引到机构和散户的眼光,数据显示,2020年9月份上市的爱美客,发行价格为118.27元,盘中最高冲至1331.02元,是继茅台之后第二只千元股。今年以来,其最高涨幅也实现翻番,优异的表现快速吸引到了市场的关注,今年以来中国人寿、人保养老、太平养老、平安养老、前海人寿、百年人寿、长江养老等10余家保险机构密集踩点了爱美客,调研内容主要围绕公司去年四季度经营情况及未来发展空间展开。

  截至去年四季度末,中国平安通过投连险产品账户持有爱美客,持有股数为25.47万股,占比0.98%,位列第六大流通股股东。

  此外一直不受市场待见的钢铁股近期也受到了险资的关注,如华菱钢铁被险资先后调研6次,此外浙矿股份也受到中意资产、国寿养老的青睐。

  综合各险企具体的调研内容,大多数被调研公司被问及与今年的生产、研发、库存等相应情况和应对举措。如针对浙矿股份,机构就问到期铁矿石价格走高,市场活跃,公司在铁矿领域的订单和研发情况;铁矿领域设备与外资设备相比是否具有优势,铁矿设备领域的竞争对手从数量上来看是否相比砂石骨料领域要少;募投项目投产进度等等。

  5家公司出现险资身影

  随着险资规模持续壮大,其对A股的影响力也日益增长。银保监会披露的数据显示,截至2020年年末,险资运用余额达21.7万亿元,较年初增长17%。其中,证券投资基金达11040亿元,占比5.09%;股票达18781亿元,占比8.66%。随着险资权益投资持续松绑,其对A股的话语权越来越重,其调研趋势也被市场作为参考对象。

  目前年报的披露刚刚开启,险资已经在5家公司的前十大股东中现身,其合计持有112.77亿股,累计持股市值达2186.83亿元。除了上述提到的爱美客之外,其余4家公司分别是平安银行、煌上煌、拉卡拉、宏发股份。煌上煌、宏发股份、爱美客3只个股在去年四季度成为险资新进品种,新进持股数量分别达到1506.34万股、818.05万股、25.47万股,持股比例分别为3.27%、1.10%、0.98%。另外,平安银行、拉卡拉2只个股去年险资持股数量未变。

  良好的业绩表现或是险资增持的重要动力。统计发现,上述5家公司中,爱美客、宏发股份、平安银行3家公司2020年全年实现净利润同比增长,分别为:43.93%、18.19%、2.60%。

  “今年开年市场延续了去年的强势,继续快速反弹,但这显然不合理,不少股票已经透支了未来几年的增长业绩,现在需要重新捕捉一些低估值产品,通胀是一条主线,后疫情时代,资产价格反弹应该是比较明确的。今年不能期望和去年一样的高额收益,短期需要做的是不要被市场左右情绪,切忌追涨杀跌。”华南一家大型保险公司投资部相关负责人表示。

  私募排排网研究员朱圣表示,“保险资金具有资金量大、投资周期较长、持股高度分散、预期回报较低、厌恶风险等特点,因此险资在投资风格上以获取长期、稳健的绝对收益为主,偏向于寻找流动性好、股息率高、利润增长高、盈利能力强、业绩确定的白马股进行投资,因为这类企业的长期回报确定性高。因此,消费、银行等传统行业的大蓝筹往往是险资配置的重点。”

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