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注意,节后A股有“大红包”

来源:证券之星综合

  指数全天冲高回落,两市个股跌多涨少,涨幅超10%以上个股仅30余家,赚钱效应较差。

  资金主要围绕光伏、风电、军工等板块,疫苗、赛马、创业板次新等板块盘中拉升,午后,券商股下挫,创业板低价股逆势走强,个股以超跌反弹为主,军工人气龙头新余国科午后再度封板,短暂提振市场人气

  整体看,资金开始布局节后三季报行情,市场情绪依旧低迷。

  收盘,沪指跌0.20%,报收3217点;深成指涨0.05%,报收12907点;创业板指涨0.44%,报收2574点。

  10月流动性遭考验,降准不远了?

  临近“双节”和季末时点,央行加码公开市场操作,9月下半月以来,央行多次开展14天期逆回购操作,满足市场跨月资金需求。不过,随着时间靠近月底,隔夜利率逐渐回落至低位运行,但跨月资金利率依然不断提升。

  但从央行的动作来看,维护市场流动性的意愿相比过去几个月有明显的增强。

  不过,市场更为关注的焦点,不在于季末资金面是否会平稳,而在于进入四季度,央行货币政策是否会进行边际微调。

  而从历史季节性规律看,四季度除10月是缴税大月,财政存款净回笼会给流动性带来一定抽水效应外,四季度在财政投放和央行维 稳跨年流动性需求的背景下。

  因此,流动性整体充裕程度通常高于前三个季度。

  江海证券首席经济学家屈庆认为,为对冲流动性缺口,央行不得不进行较大规模的基础货币投放以进行对冲,甚至不排除央行有10月税期(10月23日)前降准的可能性。

  近半私募选择重仓过节

  据某机构的一份私募问卷调查显示,针对节前仓位水平等问题,接受问卷调查的53家私募中,有多达49.06%的私募倾向于重仓或满仓过节,选择轻仓或空仓过节的私募比例仅有11.32%。

  不过,表示将下调一定仓位过节的私募比重,也达到近四成,具体占比为39.62%。

  除私募外,公募也选择在节前加仓。

  据光大证券预测,截至9月25日,股票型基金平均仓位为88.45%,相比前一周(9月14日-18日)提升3.34个百分点; 偏股混合型基金平均仓位为82.98%,相比前一周提升1.28个百分点。

  板块配置比例来看,周期上游板块的配置比例下滑,一般消费、可选消费、周期下游、金融板块的配置比例提升。

  简单说,公募基金更乐意在选择较为稳妥的金融、消费等板块进行配置。

  机构是长线投资,对于短期波动不太在意。尽管面临长假期间的不确定性,但如果假期没有黑天鹅事件,看好节后反弹行情的话,节前的低位恰恰是布局的良机。

  节后市场怎么走

  复盘历史,国庆节前5个交易日大盘上涨概率为40%,这加剧了短期资金转为持币观望,但相应的,节后正常的资金回流促使国庆节后5个交易日上涨概率提升到80%。

  这种现象是参与市场的资金造成的,也是常规行为金融学想象,不需要过度解读。

  未来,基于监管层在持续推动改革,以及国家开放节奏不变,在流动性相对充裕的背景下,市场持续修复低估值将是大概率事件。”

  目前,节前的成交地量已经是近四个月来的新低。节后反弹概率是很高,大盘节后向上机率大于向下,且9月份调整了一个月,给10月反弹腾出了空间。

  另外,节后三季报将拉开帷幕,有望带来一波绩优股行情。

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