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黄金交易提醒:非农来袭!金市料掀起巨浪 美联储继续传达政策信号

来源:汇通网

  周一(9月28日)现货黄金窄幅震荡,现报1861.26美元,跌幅0.03%。

  上周五美元上扬,录得4月初以来最大单周涨幅,因投资者担心经济复苏放缓、欧洲疫情感染上升、美国刺激计划的不确定性,这使得黄金承压。

  近期黄金的走势主要取决于美元。尽管市场的避险情绪依旧高企,但是在市场处于高度不确定性时期,市场倾向于持有美元,因此这挤压了黄金的买需。

  本周是非常繁忙的一周,除了密集的事件外,还将公布美国9月非农数据,同时美联储本周密集发声,这都将引发市场的巨震。其他重要的事件还包括欧盟峰会,英欧重启脱欧谈判。

  同时关注美国刺激方案的进展,考虑到民主党不愿松口2万亿美元的刺激,预计两党仍难以达成一致,这对于美元有利。

  KITCO黄金市场调查的数据显示,华尔街人士对于本周黄金的走势分歧明显,看涨、看跌和中性立场的人数相当,凸显在不确定性之前,市场情绪胶着,但是需警惕这可能反而会引发更多的美元买盘。

  技术面而言,渣打银行贵金属分析师苏基·库珀(Suki Cooper)表示,如果本周金价未能在每盎司1840美元附近找到坚实的支撑,那么金价可能会在跌势结束之前跌至1800美元以下至1760美元。

  美元走强是近期施压金价的主要因素

  上周五(9月25日)美元上扬,录得4月初以来最大单周涨幅,因投资者担心经济复苏放缓、欧洲疫情感染上升、美国刺激计划的不确定性。

  Mackenzie说:“选举、刺激计划和持续的经济复苏,这三方面,如果没有同步起作用,资金很可能会涌向美元,因为投资者会转向避险交易。” Mackenzie还将英国难以拿出一项脱欧计划等因素视为可能保持美元强势的海外因素。

  美元上周四在连续四天上涨后小幅下跌,因股市受刺激措施的希望提振上扬,但随着担忧再度浮现,美元上周五恢复涨势。

  Tempus Inc高级外汇交易员和策略师Juan Perez称,上周四市场情绪较为平静、更为积极,但是周五公布的耐用品订单显示,美国的增长速度非常不均衡。

  Perez表示,除了美国和海外经济数据和预期走弱外,美国政府未能推出一项经济刺激计划,也提振了美元需求。

  OANDA高级市场分析师Edward Moya表示:“共和党人和民主党人都同意推出一些刺激措施,但他们无法就规模达成一致,这种不确定性正在推动投资者转向美元。”

  同时对于大选前的担忧也支撑美元。共和党高层上周四驳斥了特朗普拒绝承诺和平移交权力的做法。同样是共和党人的特朗普上周三表示,他预计选举结果最终将由最高法院来裁决。

  美元走强使得黄金等以美元计价的大宗商品对持有其他货币的买家来说更加昂贵。

  关注美国刺激方案的进展

  本周不确定性事件较多,这将对市场情绪和美元、黄金产生直接的影响。

  首先关注的是美国刺激方案的进展。美国众议院议长南希·佩洛西表示,民主党将在不久后公布新的“提案”,与财政部长史蒂文·姆努钦仍有就刺激计划达成协议的机会。

  佩洛西表示:“我相信财长姆努钦会拿出来能让双方找到解决方法的东西,我相信我们将达成协议。”

  她补充说,如果不能很快达成协议,民主党可能就刺激计划的众议院版本投票表决,其中包括对航空和餐饮行业提供资金援助,以及向薪酬保护计划提供更多拨款。

  她说:“公众一定会明白为什么2.2(万亿美元),或者现在2.4(万亿美元)的规模是有必要的。”她还表示,特朗普“否认疫情,不肯做任何控制疫情的事,导致情况雪上加霜。”

  最近,佩洛西坚持要求白宫同意新一轮刺激措施至少要有2.2万亿美元的规模,包括支援资金短缺的州和地方政府,以及延长每周600美元的补充失业救济。

  当被问及民主党是否可能进一步降低对刺激规模的要求时,佩洛西表示不会。但她也表示,他们更希望得到一份真正的协议,而不是能在众议院通过但无望被参议院批准。

  “我更希望能通过把钱送进人们口袋的协议,而不是空谈,”佩洛西称。“我们将提出的方案是,现在让我们在一个时间范围和金额内谈,以做成这件事。”

  本周美国国会可能会就刺激方案进行投票。此前民主党内部达成了共识,即刺激方案不应该低于2万亿美元,而共和党方面似乎不愿意超过1.5万亿,双方的分歧依旧非常明显。

  此前市场对于出台刺激的预期施压美元,提振金价。因为财政政策需要货币政策的配合,即美联储印钞来稀释债务,这对于金价有利。但是随着两党迟迟未达成一致,且美联储暗示不会扩大宽松措施,因此再度支撑美元。

  本周数据密集,关注非农数据表现

  本周除了事件密集外,数据也十分密集,市场需要保持关注。

  本周三将公布美国第二季度实际GDP年化季率终值,周四各国将公布制造业PMI数据,而周五的重中之重将是非农数据,市场将关注美国就业市场的复苏情况,以判断美国经济复苏的前景。

  目前,仍有近3000万美国人在领取失业救济,远高于新冠疫情前的水平,他们将再次面临困境。美国劳工部17日公布的数据显示,9月7日—12日,美国首次申请失业救济人数为86万,环比略有下滑,但仍高于市场普遍预期。分析人士认为,鉴于近期美国新冠疫情反弹,就业市场面临的困境或将加剧。

  由于非农数据的统计时间截至9月中旬,失业人口反弹的情况将会在本次非农数据中有所体现,可能会加剧市场对于美国经济复苏的担忧情绪。

  本周美联储料继续传达政策线索

  除此之外,本周市场还需要密切关注美联储官员讲话。本周美联储官员发声密集,市场将继续关注美联储有关利率政策和通胀目标的言论。

  上周美联储官员也传达了大量的信息。美联储普遍认为经济复苏快于预期,因此无需更多的刺激措施,通胀升温可能会快于预期,芝加哥联储主席埃文斯认为加息可能会快于预期。

  同时美联储并未对通胀的容忍程度给出一个明确的上限,因此令市场感到失望,这也对美元构成支撑。

  不过美联储认为宽松措施可能需要延续至2023年底,暗示在很长一段时间内都将维持超低利率。

  同时就业率的问题仍是美联储一个考量的重点,在看到就业市场进一步改善之前,美联储也不大可能对政策作出调整。

  本周预计美联储还将传达更多的信息,市场将从中寻找到更为清晰的线索。

  KITCO黄金市场调查:市场缺乏明显的趋势偏向

  每周公布的KITCO黄金市场调查显示,近期市场没有明显的趋势偏向,投资者不应期望黄金空间的波动性会在任何时候结束。

  参与调查的华尔街分析师中,16名参与者中,有6名即38%的投资者预期黄金走高,持中性立场或者进一步走低的人数分别各5人,占比31%。凸显了市场情绪胶着。

  2391名主街投资者参与了调查。1207名投资者即50%看涨黄金。另有822名或34%持看空立场,362名即15%持中性立场。

  MKS(Switzerland)SA的交易主管Afshin Nabavi说:“存在太多不确定性和动荡性,市场将在一段时间内陷入混乱。”他补充说,他不仅对黄金持中立态度,而且还在观望中等待更清洁的趋势出现。

  KITCO调查显示,对于黄金的看涨情绪已达到年初以来的最低水平。

  在市场人气发生转变之前,金价上周大幅下挫,跌破每盎司1900美元和其它重要的短期支撑位。

  尽管黄金大跌,但市场上仍有一些看涨情绪。德国商业银行(Commerzbank)贵金属分析师卡斯滕·弗里奇(Carsten Fritsch)表示,黄金市场的震荡并不令人感到重大意外,他补充称,这有点过头了。

  他表示:“黄金和白银的市场环境依然看涨。”“过去几个月,一切都没有改变。”

  对许多分析师来说,美元将是判断金价还会下跌多少的关键市场。

  SIA Wealth Management的首席市场策略师科林·切斯基(Colin CieS Z Ynski)说,他短期内看空黄金,因为美元看起来还有小幅上涨的空间。

  他说:“黄金当前的走势与黄金本身关系不大,更多的是与美元有关。美元主导了所有市场,黄金也不例外。我认为,在投资者重返市场之前,我们需要看到金价再次出现震荡。”

  盛宝银行(Saxo Bank)大宗商品策略主管汉森(Ole Hansen)说,他也在密切关注美元。“看来美元还有更多的动能,所以黄金的弱势可能尚未结束。”

  尽管金价本周走势存在一些不确定性,但一些分析师仍在关注1850美元能否守住新的关键支撑位。

  Adrian Day资产管理公司总裁兼首席执行官Adrian Day表示:“我们现在似乎已经找到了一个水平,这将带来新的买盘,因此本周金价将会上涨,哪怕只是小幅上涨。市场需要休息,而我们所看到的可能就是我们将看到的全部回调。”

  Kitco Metals全球交易主管彼得·休格(Peter Hug)表示,他将密切关注股市,以确定金价走势。

  他补充称,不断加剧的市场动荡,以及对疫情二次蔓延的担忧,正迫使投资者撤出黄金和股票,为避险而套现。

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