大消息刺激，8月A股怎么走？

　　指数高开高走，涨停个股近240只，市场短线情绪表现亢奋。

　　军工股掀起涨停潮，半导体芯片、医药生物、深圳等板块涨幅居前。个股上，高标君正集团、英特集团继续封板打开市场连板空间，还有西藏药业、鼎捷软件、正川股份等高位股再起一波。

　　月初资金风险偏好提升，创业板指放量直逼新高位置，题材全线收红。

　　收盘，沪指涨1.75%，报收3368点；深成指涨2.4%，报收13964点；创业板指涨2.63%，报收2869点；科创50指数大涨7.26%，14股涨幅超10%。

　　沪股通净流出21.7亿，深股通净流入19.75亿。

　　100万亿的大消息

　　周末，各大媒体争相报道抖音，却一定程度上忽视了资管新规过渡期延期这事。

　　31日晚，央行发布消息称，2018年4月资管新规发布以来，资管乱象得到有效遏制，影子银行风险显著收敛，资管业务逐步回归本源。

　　按照原先的安排，资管新规将于2020年底结束。但考虑到疫情给经济金融带来的冲击，经国务院同意，各部门审慎研究，决定延长至2021年底。

　　这事肯定是利好，过渡期延长1年+个案处理，不仅体现了监管层“以时间换空间”的思路，同时也有利于金融机构和投资者适应新规落地以更宽松的环境。

　　此外，资管新规过渡期延长有助于缓解银行资本压力和企业还款压力，达到实体与银行“双赢”效果。当前银行面临的政策环境有边际向好趋势，有助于对板块的悲观情绪修复。

　　军工股再起风云

　　在指数震荡之际，强势题材军工股开始走强，并成为资金追捧的焦点。

　　八月第一个交易日，军工股再次火爆。国防军工板块涨幅超7%，大幅领先其他板块。板块内，北方导航、中国卫星等部分军工股更是沾上“军工+北斗导航”双概念而迎来资金追捧、股价冲上涨停。

　　在军工股的带动下，军工主题ETF基金涨幅猛烈。

　　当天上午，包括国防ETF、军工龙头ETF、军工ETF等主题基金先后大涨，最猛涨幅超7%以上，成为ETF资金流入重点方向。

　　军工看似7月份才爆发的行情，但实际上已经有不少资金提前布局。

　　早在今年4月，有大型基金公司在一份报告中指出，从2018年下半年以来，北上资金配置军工的节奏明显加快，这意味着在外资眼中，中国的军工行业长期有比较好的投资价值。

　　目前，军工行业估值处于历史底部，核心资产显著低估。过去数十年，我国武器装备研制投入大量资源，重点型号终于近年来逐步定型列装，未来十年或将是军工行业的黄金时代。

　　十年数据，8月行情不差

　　指数方面，过去10年里，8月份上证指数5次上涨，5次下跌，中小板指6次上涨，4次下跌；创业板指数8次上涨，2次下跌。

　　很明显，中小板和创业板8月上涨的概率明显偏大。

　　2015年和2018年个指数遭遇系统性风险，2011年和2012年8月上证指数和中小板指均在调整，创业板则逆市走强。

　　2019年8月行情的主角仍是创业板和中小板，上证指数当月下跌1.58%。

　　资金方面，东吴认为，8-9月初，全年第二波北上资金大规模流入A股市场，主要由于美元贬值，全球市场投资者积极寻找非美资产。

　　美元贬值的动力来自于美国二次疫情触发的二次财政刺激。

　　目前美元已经跌破几个重要技术关口，市场肯定会积极寻找非美资产，比如贵金属、黄金、白银等上涨幅度较大。北上资金流入A股，人民币也将得到追捧。

　　总之，8月份看涨，任何调整都是入场的机会。