双欣环保: 首次公开发行股票并在主板上市发行公告

       内蒙古双欣环保材料股份有限公司
     保荐人（主承销商）：中国国际金融股份有限公司
                 特别提示
  内蒙古双欣环保材料股份有限公司（以下简称“双欣环保”、
                            “发行人”或“公
司”）根据中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）《证券发行与承销管
   （证监会令〔第 228 号〕）
理办法》             （以下简称“《管理办法》”）、
                               《首次公开发行股
票注册管理办法》（证监会令〔第 205 号〕），深圳证券交易所（以下简称“深交
所”）发布的《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则（2025
年修订）》
    （深证上〔2025〕267 号）
                   （以下简称“《业务实施细则》”）、
                                   《深圳市场
首次公开发行股票网上发行实施细则》
                （深证上〔2018〕279 号）
                               （以下简称“《网
上发行实施细则》”）、《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则（2025 年
修订）》
   （深证上〔2025〕224 号）
                  （以下简称“《网下发行实施细则》”），中国证券
业协会（以下简称“证券业协会”）发布的《首次公开发行证券承销业务规则》
（中证协发〔2023〕18 号）
               （以下简称“《承销业务规则》”）、
                               《首次公开发行证券
网下投资者管理规则》
         （中证协发〔2025〕57 号）
                        （以下简称“《网下投资者管理
规则》”）、
     《首次公开发行证券网下投资者分类评价和管理指引》
                            （中证协发〔2024〕
上市规则和最新操作指引等有关规定，组织实施首次公开发行股票并在主板上市。
  中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”、
                         “保荐人”、
                              “主承销商”
或“保荐人（主承销商）”）担任本次发行的保荐人（主承销商）。
  本次初步询价和网下发行均通过深交所网下发行电子平台及中国证券登记
结算有限责任公司深圳分公司（以下简称“中国结算深圳分公司”）登记结算系统
进行，请网下投资者认真阅读本公告及《网下发行实施细则》等相关规定。本次
网上发行通过深交所交易系统进行，请网上投资者认真阅读本公告及《网上发行
实施细则》等相关规定。
  本次发行价格 6.85 元/股对应的发行人 2024 年扣除非经常性损益前后孰低
的归母净利润的摊薄后静态市盈率为 16.19 倍，低于中证指数有限公司发布的同
行业最近一个月平均静态市盈率 28.75 倍和同行业可比上市公司扣除非经常性
损益前后孰低的归母净利润的平均静态市盈率 26.62 倍，但仍存在未来发行人股
价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注
投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
  敬请投资者重点关注本次发行方式、发行流程、网上网下申购及缴款、弃购
股份处理等方面，具体内容如下：
网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有深圳
市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下
简称“网上发行”）相结合的方式进行。初步询价和网下发行由保荐人（主承销
商）通过网下发行电子平台组织实施；网上发行通过深交所交易系统进行。
材料股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市初步询价及推介公告》（以下
简称“《初步询价及推介公告》”）中规定的剔除规则，在剔除不符合要求的网下
投资者报价后，申报价格高于 7.16 元/股（不含 7.16 元/股）的配售对象全部剔
除；将申报价格为 7.16 元/股，且拟申购数量小于 3,490 万股（不含 3,490 万股）
的配售对象全部剔除；将申报价格为 7.16 元/股，拟申购数量等于 3,490 万股，
且申购时间同为 2025 年 12 月 16 日 14:47:52:951 的配售对象中，按网下发行电
子平台自动生成的配售对象顺序从后到前排列的 1 个配售对象予以剔除。以上过
程共剔除 391 个配售对象，剔除的拟申购总量为 1,570,020 万股，约占本次初步
询价剔除无效报价后拟申购总量 52,403,820 万股的 2.9960%。剔除部分不得参与
网下及网上申购。具体剔除情况请见“附表：配售对象初步询价报价情况”中被标
注为“高价剔除”的部分。
价及拟申购数量、有效认购倍数、发行人基本面及所处行业、市场情况、同行业
上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为
   投资者请按此价格在 2025 年 12 月 19 日（T 日）进行网上和网下申购，申
购时无需缴付申购资金。其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:15-
行的价格不高于剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔
除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、
全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养
老金”）、企业年金基金和职业年金基金（以下简称“年金基金”）、符合《保险资
金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）和合格境外投资
者资金报价中位数和加权平均数的孰低值（以下简称“四个数孰低值”）。
   本次发行初始战略配售数量为 8,610.0000 万股，占本次发行数量的 30.00%。
最终战略配售数量为 7,954.6567 万股，约占本次发行数量的 27.72%。本次发行
初始战略配售数量与最终战略配售数量的差额 655.3433 万股回拨至网下发行。
安排，自本次公开发行的股票在深交所上市之日起即可流通。
   网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者应当承诺其获配股票数量的
即每个配售对象获配的股票中，90%的股份无限售期，自本次发行股票在深交所
上市交易之日起即可流通；10%的股份限售期为 6 个月，限售期自本次发行股票
在深交所上市交易之日起开始计算。
   网下投资者参与初步询价报价及网下申购时，无需为其管理的配售对象填写
限售期安排，一旦报价即视为接受本公告所披露的网下限售期安排。
   战略配售方面，参与战略配售的投资者获配股票的限售期为 12 个月。限售
期自本次公开发行的股票在深交所上市之日起开始计算。限售期届满后，参与战
略配售的投资者对获配股份的减持适用中国证监会和深交所关于股份减持的有
关规定。
股申购。
据网上申购情况于 2025 年 12 月 19 日（T 日）决定是否启动回拨机制，对网下、
网上发行的规模进行调节。回拨机制的启动将根据网上投资者初步有效申购倍数
确定。
票并在主板上市网下发行初步配售结果公告》
                   （以下简称“《网下发行初步配售结
果公告》”），于 2025 年 12 月 23 日（T+2 日）16:00 前，按最终确定的发行价格
与获配数量，及时足额缴纳新股认购资金。
  认购资金应该在规定时间内足额到账，未在规定时间内或未按要求足额缴
纳认购资金的，该配售对象获配新股全部无效。多只新股同日发行时出现前述情
形的，该配售对象全部获配股份无效。不同配售对象共用银行账户的，若认购资
金不足，共用银行账户的配售对象获配股份全部无效。网下投资者如同日获配多
只新股，请按每只新股分别缴款，并按照规范填写备注。
  网上投资者申购新股中签后，应根据《内蒙古双欣环保材料股份有限公司首
次公开发行股票并在主板上市网上摇号中签结果公告》
                       （以下简称“《网上摇号中
签结果公告》”）履行资金交收义务，确保其资金账户在 2025 年 12 月 23 日（T+2
日）日终有足额的新股认购资金，不足部分视为放弃认购，由此产生的后果及相
关法律责任由投资者自行承担。投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相
关规定。
  网下和网上投资者放弃认购的股份由保荐人（主承销商）包销。
的网下投资者未按时足额缴付认购资金的，将被视为违约并应承担违约责任，保
荐人（主承销商）将违约情况报证券业协会备案。网下投资者或其管理的配售对
象在证券交易所各市场板块相关项目的违规次数合并计算。配售对象被列入限制
名单期间，该配售对象不得参与证券交易所各市场板块相关项目的网下询价和配
售业务。网下投资者被列入限制名单期间，其所管理的配售对象均不得参与证券
交易所各市场板块相关项目的网下询价和配售业务。
  网上投资者连续 12 个月内累计出现 3 次中签但未足额缴款的情形时，自结
算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起 6 个月（按 180 个自然日计算，含次
日）内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。
放弃认购的次数按照投资者实际放弃认购新股、存托凭证、可转换公司债券与可
交换公司债券的次数合并计算。
量后本次公开发行数量的 70%时，发行人和保荐人（主承销商）将中止本次新股
发行，并就中止发行的原因和后续安排进行信息披露。
投资，认真阅读 2025 年 12 月 18 日（T-1 日）公告的《内蒙古双欣环保材料股份
有限公司首次公开发行股票并在主板上市投资风险特别公告》
                          （以下简称“《投资
风险特别公告》”），充分了解市场风险，审慎参与本次新股发行。
               估值及投资风险提示
合理性。
  根据中国上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指
 （2023 年），公司所属行业为化学原料和化学制品制造业（C26）。截至 2025
引》
年 12 月 16 日（T-3 日），中证指数有限公司发布的化学原料和化学制品制造业
（C26）最近一个月平均静态市盈率为 28.75 倍，请投资者决策时参考。
  截至 2025 年 12 月 16 日（T-3 日），主营业务与发行人相近的上市公司市盈
率水平情况如下：
                                                              对应的静态
                                                   对应的静态市
                                                   盈率（倍）-
证券代码        证券简称   扣非前 EPS    扣非后 EPS     收盘价                 （倍）-扣非
                                                    扣非前
                   （元/股）      （元/股）      （元/股）                后（2024
                                                   （2024 年）
                                                               年）
              平均值（剔除异常值后）                            23.60     26.62
数据来源：Wind 资讯。
注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
注 2：2024 年扣非前/后 EPS=2024 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-3 日总股本。
注 3：可比公司中亿利洁能已于 2024 年退市，不再列示。
注 4：N.M.代表市盈率为负值。市盈率剔除>100 或<0 的异常值。
     本次发行价格 6.85 元/股对应的发行人 2024 年扣非前后孰低归属于母公司
股东的净利润摊薄后市盈率为 16.19 倍，低于中证指数有限公司发布的同行业最
近一个月静态平均市盈率 28.75 倍，亦低于 A 股同行业上市公司 2024 年扣非前
后孰低归属于母公司股东的净利润的平均静态市盈率 26.62 倍，但仍存在未来发
行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资
者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
     本次发行的定价合理性说明如下：
     与行业内其他公司相比，发行人在以下方面存在一定优势：
     （1）技术创新体系优势
     公司建立了以双欣研究院、光谱创新研究院、聚乙烯醇和电石两大企业技术
中心为核心的完善的研发机构，形成了从市场调研、课题设计、实验研究、试生
产、客户试用、改进完善、成果鉴定的一整套新产品、新技术研发体系。
     在聚乙烯醇领域，公司建有内蒙古自治区高分子材料企业重点实验室和内蒙
古自治区聚乙烯醇及其应用工程技术研究中心，深耕高端聚乙烯醇及其下游产品
的研发和生产。一是致力于开发高技术含量、高附加值的 PVA 系列产品，高端
应用领域的 PVA 产品陆续投放市场，产品品种日益丰富；二是持续开展 PVA 下
游高端产品的技术开发和布局，为进一步延伸聚乙烯醇产业链奠定基础；三是基
于现有生产系统开展技术革新，如开发与应用节能、降耗、减污、降碳等新技术，
公司能耗指标和污染物排放水平均达到国内先进水平。
  在电石领域，公司拥有业内成熟、先进的生产工艺技术，在原料均化、生产
装备改良、炉气净化及综合利用、固废处置方面形成了核心技术，电石产品单位
综合能耗达到国家标准先进值，生产过程中的电石渣、石灰石碎屑、除尘灰等废
料均可循环利用制造水泥熟料，在节能环保、绿色生产方面具备明显优势。
  （2）完整的循环经济产业链优势
  公司已形成完整的“石灰石—电石—醋酸乙烯—聚乙烯醇—特种纤维等下游
产品”循环经济产业链，通过一体化经营最大程度实现资源、能源的高效利用和
循环利用，降低污染物排放，践行清洁生产理念，完整的产业配套一方面保证原
材料和能源的稳定供应，提升公司抵御原料市场价格波动风险的能力，降低生产
成本，同时使公司立足于聚乙烯醇全产业链开展业务，提高研发效率和产品质量，
并根据聚乙烯醇全产业链内的供需及市场价格情况调配生产资源、优化资源配置，
提升企业盈利能力。
  （3）资源与低成本优势
  公司地处内蒙古自治区西部，周边地区拥有丰富的煤炭、石灰石、电力等资
源。在原材料采购方面，就近采购石灰石、兰炭等大宗原料能够有效降低公司的
采购成本和运输费用。在能源采购方面，蒙西地区基准电价相较于全国平均水平
具有一定优势，此外由于公司长期保持高负荷稳定生产，年度用电量稳定，通过
市场化多边电力交易机制获得了一定购电优惠，进一步降低了公司能源成本。同
时，公司各生产工序在空间上紧密衔接，能够有效提升物料和能源利用率，降低
公司生产成本，提升公司抵御风险能力，增强了公司的综合竞争优势。
  （4）质量保障优势
  公司制定了“缔造绿色化工新材料，创立全球品牌”的质量战略，以“质量
优质、服务优质、优先满足客户需求”为目标，明确公司法人是质量第一责任人，
成立标准化管理委员会，设置专职质量管理机构，推行全面质量管理，通过全员
参与、过程管控，确保聚乙烯醇、电石等相关产品的质量先进性和稳定性。
  在质量标准方面，公司制定了严格的内部质量标准，以明显高于国标的企业
标准控制产品质量，以满足特殊应用领域高端产品的高标准质量要求。
  在质量认证方面，公司先后通过 ISO 9001 质量管理体系认证、ISO 14001 环
境管理体系认证、OHSAS 18001 职业健康安全管理体系认证、GB/T 23331 能源
管理体系认证、两化融合管理体系认证、知识产权管理体系认证，并在行业内首
次通过 IATF 16949 汽车行业质量管理体系认证，率先通过中国合格评定国家认
可委员会（CNAS）实验室认可，获得“内蒙古自治区主席质量奖”。
  在质量控制方面，公司建立了涵盖研发设计、供应商管理、原材料质量把控、
生产过程控制、产品检验、产品交付及售后服务的全链条质量管理模式，全面落
实质量管理措施，严格控制产品质量。
“国际质量管理融合创新”典型案例。
  （5）品牌优势
  公司深入推进品牌建设，不断提高品牌知名度，建立了鲜明的品牌优势。在
品牌建设方面，公司制定并严格落实《品牌管理制度》
                       《风险管理办法》
                              《知识产
权风险控制措施和防范预案》等制度，通过国内外商标注册等措施布局品牌保护。
截至报告期末，公司产品已出口至 40 余个国家，注册海外商标 21 件；在品牌优
势方面，凭借过硬的产品质量、良好的市场口碑和系统的品牌建设，公司在聚乙
烯醇领域塑造了鲜明的品牌形象，主要产品聚乙烯醇、特种纤维、醋酸乙烯和电
石均获得内蒙古自治区名牌产品荣誉称号，双欣牌聚乙烯醇和高强高模聚乙烯醇
纤维产品获得内蒙古自治区首份《中国出口商品品牌证明书》。公司荣登由新华
社、中国品牌建设促进会、中国资产评估协会等单位联合评选的“2019 中国品牌
价值评价信息发布名单——技术创新”榜单。
  （6）管理体制机制优势
  发行人作为民营化工企业，管理团队不断提高科学决策能力和规范管理水平，
同时具备决策效率高、执行力强的优势，能够更好应对国内外宏观经济形势和同
行业和上下游市场环境的变化，随时对上下游、同行业及相关行业市场变化做出
快速反应，充分发挥以上体制机制优势，强化企业竞争能力。
  （7）人才优势
  公司经过十几年的发展，汇集了 PVA 行业具有丰富经验的各方面专家、人
才，聘请了国内外行业专家，培养和锻炼了一大批高素质技术人员及管理人员，
大批院校毕业生加入公司逐渐成长为中坚力量。公司是内蒙古自治区高分子材料
产业创新人才团队、内蒙古自治区高层次人才创新创业基地。以上人才资源可为
企业今后的不断发展，提供高素质人才。
  综上所述，发行人在技术创新体系、循环经济产业链、资源与低成本、质量
保障、品牌建设、管理体制机制、人才资源等方面具备竞争优势。
  发行人本次发行的定价系在参考了所属行业平均水平及同行业可比公司平
均水平的基础上，综合考虑了发行人的技术创新、质量保障、品牌及管理等优势
后确定，定价具有合理性。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风
险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
数量为 491 家，管理的配售对象数量为 8,660 个，占剔除无效报价后所有配售对
象总数的 94.88%；对应的有效拟申购数量总和为 50,465,780 万股，占剔除无效
报价后申购总量的 96.30%，对应的有效申购倍数为战略配售回拨后、网上网下
回拨机制启动前网下初始发行规模的 3,428.77 倍。
投资者报价情况详见本公告“附表：配售对象初步询价报价情况”。
   《内蒙古双欣环保材料股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股
   （以下简称“《招股意向书》”）中披露的募集资金需求金额为 186,538.34
意向书》
万元，本次发行价格 6.85 元/股对应募集资金总额为 196,595.00 万元，高于前述
募集资金需求金额。
真实认购意愿报价，发行人与保荐人（主承销商）根据初步询价结果情况并综合
考虑剩余报价及拟申购数量、有效认购倍数、发行人基本面及所处行业、市场情
况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次
发行价格。本次发行的发行价格不超过“四个数孰低值”。任何投资者如参与申购，
均视为其已接受该发行价格，如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不
参与本次发行。
跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作。监管机构、
发行人和保荐人（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。
  新股投资具有较大的市场风险，投资者需要充分了解新股投资及深交所主板
市场的风险，仔细研读发行人《招股意向书》中披露的风险，并充分考虑风险因
素，审慎参与本次新股发行。
本次发行成功，预计发行人募集资金总额为 196,595.00 万元，扣除发行费用
尾数差异，为四舍五入造成。本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅
度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水
平及股东长远利益产生重要影响的风险。
行人的盈利水平造成不利影响或存在发行人净资产收益率出现较大幅下降的风
险，由此造成发行人估值水平下调、股价下跌，从而给投资者带来投资损失的风
险。
                    重要提示
                        （以下简称“本次发行”）并
在主板上市的申请已经深交所主板上市委员会审议通过，并已获中国证监会同意
注册（证监许可〔2025〕2478 号）。本次发行的保荐人（主承销商）为中金公司。
发行人股票简称为“双欣环保”，股票代码为“001369”，该代码同时适用于本次发
行的初步询价、网下申购及网上申购。
  根据中国上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指
引》（2023 年），公司所属行业为化学原料和化学制品制造业（C26）。
总股本为 114,700.0000 万股。
   本次发行的初始战略配售的发行数量为 8,610.0000 万股，占本次发行数量的
终战略配售数量的差额 655.3433 万股将回拨至网下发行。
   战略配售回拨后、网上网下回拨机制启动前，网下初始发行数量为
初始发行数量为 6,027.0000 万股，约占扣除最终战略配售数量后本次发行数量的
数量将根据网上、网下回拨情况确定。
人与保荐人（主承销商）根据初步询价结果情况并综合考虑剩余报价及拟申购数
量、有效认购倍数、发行人基本面及所处行业、市场情况、同行业上市公司估值
水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 6.85 元/股，
网下不再进行累计投标。此价格对应的市盈率为：
   （1）11.30 倍（每股收益按照 2024 年度经会计师事务所遵照中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前的归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股
本计算）；
   （2）12.14 倍（每股收益按照 2024 年度经会计师事务所遵照中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股
本计算）；
   （3）15.07 倍（每股收益按照 2024 年度经会计师事务所遵照中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股
本计算）；
   （4）16.19 倍（每股收益按照 2024 年度经会计师事务所遵照中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股
本计算）。
中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:15-11:30，13:00-15:00。任一
配售对象只能选择网下发行或者网上发行一种方式进行申购。参与本次初步询价
的配售对象，无论是否为有效报价，均不得参与网上申购。参与战略配售的投资
者不得参与本次发行的网上发行与网下发行，但证券投资基金管理人管理的未参
与战略配售的公募基金、社保基金、养老金、年金基金除外。
   （1）网下申购
   本次网下申购时间为 2025 年 12 月 19 日（T 日）9:30-15:00。在初步询价期
间提交有效报价的网下投资者管理的配售对象，方可且必须参与网下申购。网下
投资者应通过网下发行电子平台为其参与申购的全部配售对象录入申购单信息，
包括申购价格、申购数量及保荐人（主承销商）在本公告中规定的其他信息。其
中申购价格为本次发行价格 6.85 元/股，申购数量应等于初步询价中其提供的有
效报价所对应的“拟申购数量”。在参与网下申购时，投资者无需缴付申购资金，
获配后在 2025 年 12 月 23 日（T+2 日）缴纳认购款。
     凡参与初步询价报价的配售对象，无论是否为“有效报价”，均不得再参与本
次发行的网上申购，若同时参与网下和网上申购，网上申购部分为无效申购。
   配售对象在申购及持股等方面应遵守相关法律法规及中国证监会、深交所和
中国证券业协会的有关规定，并自行承担相应的法律责任。如参与网下申购的投
资者未按要求提供材料，保荐人（主承销商）有权拒绝向其进行配售或视为无效
申购。网下投资者管理的配售对象相关信息（包括配售对象全称、证券账户名称
（深圳）、证券账户号码（深圳）和银行收付款账户等）以在中国证券业协会注
册的信息为准，因配售对象信息填报与注册信息不一致所致后果由网下投资者自
负。
   保荐人（主承销商）将在配售前对网下投资者及管理的配售对象是否存在禁
止性情形进行进一步核查，投资者应按保荐人（主承销商）的要求进行相应的配
合（包括但不限于提供公司章程等工商登记资料、安排实际控制人访谈、如实提
供相关自然人主要社会关系名单、配合其它关联关系调查等），如拒绝配合核查
或其提供的材料不足以排除其存在上述禁止性情形的，或经核查不符合配售资格
的，保荐人（主承销商）将拒绝向其进行配售。
  （2）网上申购
  本次网上申购的时间为 2025 年 12 月 19 日（T 日）的 9:15-11:30，13:00-
在 2025 年 12 月 17 日（T-2 日）前 20 个交易日（含 T-2 日）日均持有深圳市场
非限售 A 股股份或非限售存托凭证市值的投资者（中华人民共和国法律、法规
及发行人须遵守的其他监管要求所禁止者除外）可通过深交所交易系统申购本次
网上发行的股票，其中自然人需根据《深圳证券交易所主板投资者适当性管理实
施办法（2020 年修订）》等规定已开通主板市场交易权限（国家法律、法规禁止
者除外）。网上投资者应当自主表达申购意向，不得概括委托证券公司代其进行
新股申购。
  投资者按照其持有的深圳市场非限售 A 股和非限售存托凭证市值（以下简
称“市值”）确定其网上可申购额度。网上可申购额度根据投资者在 2025 年 12 月
券账户开户时间不足 20 个交易日的，按 20 个交易日计算日均持有市值。投资者
持有多个证券账户的，多个证券账户的市值合并计算。投资者相关证券账户持有
市值按其证券账户中纳入市值计算范围的股份数量与相应收盘价的乘积计算。
  根据投资者持有的市值确定其网上可申购额度，持有市值 1 万元以上（含 1
万元）的投资者才能参与新股申购，每 5,000 元市值可申购一个申购单位，不足
股或其整数倍，但最高申购量不得超过本次网上初始发行数量的千分之一，即不
得超过 60,000 股，同时不得超过其按市值计算的可申购额度上限。对于申购量
超过按市值计算的网上可申购额度，中国结算深圳分公司将对超过部分作无效处
理。对于申购数量超过申购上限的新股申购委托，深交所交易系统将该委托视为
无效委托予以自动撤销。
  申购时间内，投资者按委托买入股票的方式，以确定的发行价格填写委托单。
一经申报，不得撤单。
  投资者参与网上发行股票的申购，只能使用一个证券账户。同一投资者使用
多个证券账户参与同一只新股申购的，以及投资者使用同一证券账户多次参与同
一只新股申购的，以深交所交易系统确认的该投资者的第一笔申购为有效申购，
其余申购均为无效申购。投资者持有多个证券账户的，多个证券账户的市值合并
计算。确认多个证券账户为同一投资者持有的原则为证券账户注册资料中的“账
户持有人名称”、“有效身份证明文件号码”均相同。证券账户注册资料以 2025 年
   融资融券客户信用证券账户的市值合并计算到该投资者持有的市值中，证券
公司转融通担保证券明细账户的市值合并计算到该证券公司持有的市值中。
                         《网下发行初步配售结果公告》中获得初步配
售的全部网下有效配售对象，需在 2025 年 12 月 23 日（T+2 日）8:30-16:00 足额
缴纳认购资金，认购资金应当于 2025 年 12 月 23 日（T+2 日）16:00 前到账。
   认购资金应该在规定时间内足额到账，未在规定时间内或未按要求足额缴纳
认购资金的，该配售对象获配新股全部无效。多只新股同日发行时出现前述情形
的，该配售对象全部获配股份无效。不同配售对象共用银行账户的，若认购资金
不足，共用银行账户的配售对象获配新股全部无效。网下投资者如同日获配多只
新股，请按每只新股分别缴款，并按照规范填写备注。
   保荐人（主承销商）将在 2025 年 12 月 25 日（T+4 日）刊登的《内蒙古双
欣环保材料股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市发行结果公告》（以下
简称“《发行结果公告》”）中披露网上、网下投资者获配未缴款金额以及保荐人
（主承销商）的包销比例，列表公示并着重说明获得初步配售但未足额缴款的网
下投资者。
   提供有效报价的网下投资者未参与申购或未足额申购或者获得初步配售的
网下投资者未按时足额缴付认购资金的，将被视为违约并应承担违约责任，保荐
人（主承销商）将违约情况报证券业协会备案。网下投资者或其管理的配售对象
在证券交易所各市场板块相关项目的违规次数合并计算。配售对象被列入限制名
单期间，该配售对象不得参与证券交易所各市场板块相关项目的网下询价和配售
业务。网下投资者被列入限制名单期间，其所管理的配售对象均不得参与证券交
易所各市场板块相关项目的网下询价和配售业务。
   网上投资者申购新股摇号中签后，应根据 2025 年 12 月 23 日（T+2 日）公
告的《网上摇号中签结果公告》履行缴款义务，网上投资者缴款时，应遵守投资
者所在证券公司相关规定。2025 年 12 月 23 日（T+2 日）日终，中签的投资者应
确保其资金账户有足额的新股认购资金，不足部分视为放弃认购，由此产生的后
果及相关法律责任，由投资者自行承担。
   网上投资者连续 12 个月内累计出现 3 次中签但未足额缴款的情形时，自结
算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起 6 个月（按 180 个自然日计算，含次
日）内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。
放弃认购的次数按照投资者实际放弃认购新股、存托凭证、可转换公司债券与可
交换公司债券的次数合并计算。
申购结束后，发行人和保荐人（主承销商）将根据总体申购的情况决定是否启用
回拨机制，对网下、网上发行数量进行调节。有关回拨机制的具体安排请参见本
公告中的“二、（五）回拨机制”。
次发行的详细情况，请仔细阅读 2025 年 12 月 11 日（T-6 日）刊登的《招股意向
书》。发行人和保荐人（主承销商）在此提请投资者特别关注《招股意向书》中
“重大事项提示”和“风险因素”章节，充分了解发行人的各项风险因素，自行判断
其经营状况及投资价值，并审慎做出投资决策。发行人受政治、经济、行业及经
营管理水平的影响，经营状况可能会发生变化，由此可能导致的投资风险由投资
者自行承担。
中国证监会指定网站（巨潮资讯网，网 址 www.cninfo.com.cn； 中证网，网址
www.cs.com.cn；中国证券网，网址 www.cnstock.com；证券时报网，www.stcn.com；
证 券 日 报 网 ， www.zqrb.cn ； 经 济 参 考 网 ， www.jjckb.cn ； 金 融 时 报 ，
www.financialnews.com.cn；中国日报网，www.chinadaily.com.cn）上及时公告，
敬请投资者留意。
                            释义
    除非另有说明，下列简称在本公告中具有如下含义：
发行人、公司、双欣环保      指内蒙古双欣环保材料股份有限公司
中国证监会            指中国证券监督管理委员会
深交所              指深圳证券交易所
中国结算深圳分公司        指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
保荐人（主承销商）        指中国国际金融股份有限公司
结算平台             指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记结算平台
本次发行             指本次内蒙古双欣环保材料股份有限公司首次公开发行
                 为
参与战略配售的投资者       指根据战略配售相关规定，已与发行人签署战略配售协议的投资者
网下发行             指本次通过深交所网下发行电子平台向配售对象以确定价格发行
                 人民币普通股（A 股）之行为（若启动回拨机制，网下发行数量为
                 回拨后的网下实际发行数量）
网上发行             指本次通过深交所交易系统向持有深圳市场非限售 A 股股份或非
                 限售存托凭证总市值 1 万元以上的社会公众投资者定价发行人民
                 币普通股（A 股）之行为（若启动回拨机制，网上发行数量为回拨
                 后的网上实际发行数量）
网下投资者            指符合 2025 年 12 月 11 日公布的《初步询价及推介公告》要求的
                 可以参与本次网下询价的投资者
网上投资者            指除参与本次发行网下询价、申购、缴款、配售的投资者以外的日
                 均持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值符合《网
                 上发行实施细则》所规定的投资者
T 日、网上网下申购日      指 2025 年 12 月 19 日
元                人民币元
一、初步询价结果及定价
    （一）初步询价情况
    本次发行的初步询价日为 2025 年 12 月 16 日（T-3 日）。2025 年 12 月 16 日
（T-3 日），保荐人（主承销商）通过深交所网下发行电子平台共收到 646 家网下
投资者管理的 9,161 个配售对象的初步询价报价信息，报价区间为 5.00 元/股-
本公告“附表：配售对象初步询价报价情况”。
   经核查，有 4 家网下投资者管理的 4 个配售对象未按《初步询价及推介公
告》的要求提交相关资格核查文件；有 11 家网下投资者管理的 30 个配售对象属
于禁止配售范围。上述 15 家网下投资者管理的 34 个配售对象的报价已被确定为
无效报价予以剔除，对应的拟申购数量总量为 186,770 万股，具体请见“附表：配
售对象初步询价报价情况”中被标注为“无效报价 1”、“无效报价 2”的部分。
   剔除以上无效报价后，共有 643 家网下投资者管理的 9,127 个配售对象符合
《初步询价及推介公告》规定的网下投资者的条件，报价区间为 5.00 元/股-16.00
元/股，拟申购数量总和为 52,403,820 万股。
   （二）剔除最高报价情况
   初步询价结束后，发行人和保荐人（主承销商）根据剔除无效报价后的初步
询价结果，对所有符合条件的网下投资者所属配售对象的报价按照申报价格由高
到低、同一申报价格上按配售对象的拟申购数量由小到大、同一申报价格同一拟
申购数量的按申购时间（申购时间以深交所网下发行电子平台记录为准）由晚到
早、同一申报价格同一拟申购数量同一申报时间上按深交所网下发行电子平台自
动生成的配售对象顺序从后到前的顺序排序，剔除报价最高部分配售对象的报价，
剔除的拟申购量不低于所有符合条件的网下投资者拟申购总量的 3%，本次发行
执行 3%的最高报价剔除比例。当拟剔除的最高申报价格部分中的最低价格与确
定的发行价格相同时，对该价格上的申报不再剔除。剔除部分的配售对象不得参
与网下申购。
   经发行人和保荐人（主承销商）协商一致，申报价格高于 7.16 元/股（不含
拟申购数量等于 3,490 万股，且申购时间同为 2025 年 12 月 16 日 14:47:52:951 的
配售对象中，按网下发行电子平台自动生成的配售对象顺序从后到前排列的 1 个
配售对象予以剔除。以上过程共剔除 391 个配售对象，剔除的拟申购总量为
的 2.9960%。
   剔除部分不得参与网下及网上申购。具体剔除情况请见“附表：配售对象初
步询价报价情况”中被标注为“高价剔除”的部分。
   剔除无效报价和最高报价后，参与初步询价的投资者为 532 家，配售对象为
次发行剔除无效报价和最高报价后剩余报价区间为 5.00 元/股-7.16 元/股，拟申
购总量为 50,833,800 万股，整体申购倍数为战略配售回拨后、网上网下回拨机制
启动前网下初始发行规模的 3,453.77 倍。
   剔除无效报价和最高报价后，网下投资者详细报价情况，具体包括投资者名
称、配售对象信息、申报价格及对应的拟申购数量等资料请见“附表：配售对象
初步询价报价情况”。
   剔除无效报价和最高报价后网下投资者剩余报价信息如下：
                             报价中位数     报价加权平均数
               类型
                             （元/股）      （元/股）
             网下全部投资者          7.1100     7.0992
 公募基金、社保基金、养老金、年金基金、保险资
      金、合格境外投资者资金
        公募基金、社保基金、养老金         7.1100     7.1031
公募基金、社保基金、养老金、年金基金、保险资金       7.1100     7.1028
除公募基金、社保基金、养老金、年金基金、保险资
 金、合格境外投资者资金以外的其他配售对象
              证券公司            7.1000     7.0916
             基金管理公司           7.1100     7.1063
              期货公司            7.1000     7.0091
              信托公司            7.1200     7.1265
              保险公司            7.0900     7.0953
              财务公司              -          -
              理财公司            7.1200     7.1232
             合格境外投资者          7.0600     7.0680
             私募基金管理人          7.1100     7.0925
             一般机构投资者          7.0850     6.9362
             个人投资者            7.1000     7.0427
   （三）发行价格的确定
   在剔除拟申购总量中报价最高的部分后，发行人与保荐人（主承销商）根据
初步询价结果情况并综合考虑剩余报价及拟申购数量、有效认购倍数、发行人基
本面及所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风
险等因素，协商确定本次发行价格为 6.85 元/股。本次发行价格对应的市盈率为：
计的扣除非经常性损益前的归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股本
计算）；
计的扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股本
计算）；
计的扣除非经常性损益前的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本
计算）；
计的扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本
计算）。
   本次发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均
数，剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、年金基金、保险资金和合格
境外投资者资金报价中位数和加权平均数孰低值。
益前后孰低的归属于母公司的净利润分别为 80,301.00 万元、52,648.91 万元、
元、378,325.31 万元、348,621.48 万元和 179,698.38 万元，最近三年合计为
条规定的上市标准“（一）最近三年净利润均为正，且最近三年净利润累计不低
于 2 亿元，最近一年净利润不低于 1 亿元，最近三年经营活动产生的现金流量净
额累计不低于 2 亿元或者营业收入累计不低于 15 亿元。
   （四）有效报价投资者的确定
   本次初步询价中，有 41 家网下投资者管理的 76 个配售对象申报价格低于本
次发行的发行价格 6.85 元/股，为无效报价，对应的拟申购数量为 368,020 万股，
详见“附表：配售对象初步询价报价情况”中标注为“低价剔除”部分。
   在剔除拟申购总量中报价最高的部分后，申报价格不低于 6.85 元/股的投资
者为有效报价的投资者。本次网下发行提交了有效报价的投资者数量为 491 家，
管理的配售对象数量为 8,660 个，对应的有效申购数量总和为 50,465,780 万股，
对应的有效申购倍数为战略配售回拨后、网上网下回拨机制启动前网下初始发行
规模的 3,428.77 倍。
   有效报价配售对象名单、申报价格及拟申购数量请参见本公告“附表：配售
对象初步询价报价情况”。有效报价配售对象可以且必须按照本次发行价格参与
网下申购，并及时足额缴纳申购资金。
   保荐人（主承销商）将在配售前对网下投资者及管理的配售对象是否存在禁
止性情形进行进一步核查，投资者应按保荐人（主承销商）的要求进行相应的配
合（包括但不限于提供公司章程等工商登记资料、安排实际控制人访谈、如实提
供相关自然人主要社会关系名单、配合其它关联关系调查等），如拒绝配合核查
或其提供的材料不足以排除其存在上述禁止性情形的，或经核查不符合配售资格
的，保荐人（主承销商）将拒绝向其进行配售。
   （五）与行业市盈率和同行业上市公司估值水平比较
   根据中国上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指
 （2023 年），公司所属行业为化学原料和化学制品制造业（C26）。截至 2025
引》
年 12 月 16 日（T-3 日），中证指数有限公司发布的化学原料和化学制品制造业
（C26）最近一个月平均静态市盈率为 28.75 倍，请投资者决策时参考。
  截至 2025 年 12 月 16 日（T-3 日），主营业务与发行人相近的上市公司市盈
率水平情况如下：
                                                              对应的静态
                                                   对应的静态市
                                                   盈率（倍）-
证券代码        证券简称   扣非前 EPS    扣非后 EPS     收盘价                 （倍）-扣非
                                                    扣非前
                   （元/股）      （元/股）      （元/股）                后（2024
                                                   （2024 年）
                                                               年）
              平均值（剔除异常值后）                            23.60     26.62
数据来源：Wind 资讯。
注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
注 2：2024 年扣非前/后 EPS=2024 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-3 日总股本。
注 3：可比公司中亿利洁能已于 2024 年退市，不再列示。
注 4：N.M.代表市盈率为负值。市盈率剔除>100 或<0 的异常值。
     本次发行价格 6.85 元/股对应的发行人 2024 年扣非前后孰低归属于母公司
股东的净利润摊薄后市盈率为 16.19 倍，低于中证指数有限公司发布的同行业最
近一个月静态平均市盈率 28.75 倍，亦低于 A 股同行业上市公司 2024 年扣非前
后孰低归属于母公司股东的净利润的平均静态市盈率 26.62 倍，但仍存在未来发
行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资
者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
二、本次发行的基本情况
     （一）股票种类
     本次发行的股票为境内上市人民币普通股（A 股），每股面值 1.00 元。
     （二）发行数量和发行结构
     本次公开发行股票数量为 28,700.0000 万股，约占本次发行后总股本的
总股本为 114,700.0000 万股。
     本次发行的初始战略配售的发行数量为 8,610.0000 万股，占本次发行数量的
终战略配售数量的差额 655.3433 万股将回拨至网下发行。
  战略配售回拨后、网上网下回拨机制启动前，网下初始发行数量为
初始发行数量为 6,027.0000 万股，约占扣除最终战略配售数量后本次发行数量的
数量将根据网上、网下回拨情况确定。
  （三）发行价格
  发行人与保荐人（主承销商）根据初步询价结果情况并综合考虑剩余报价及
拟申购数量、有效认购倍数、发行人基本面及所处行业、市场情况、同行业上市
公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 6.85
元/股。
  （四）募集资金
  按本次发行价格 6.85 元/股计算，发行人募集资金总额预计为 196,595.00 万
元，扣除发行费用 16,829.37 万元（不含增值税）后，预计募集资金净额约为
  （五）回拨机制
  本次发行的网上网下申购于 2025 年 12 月 19 日（T 日）15:00 同时截止。申
购结束后，发行人和保荐人（主承销商）将根据网上申购情况于 2025 年 12 月 19
日（T 日）决定是否启动回拨机制，对网下、网上发行的规模进行调节。回拨机
制的启动将根据网上投资者初步有效申购倍数确定：
  网上投资者初步有效申购倍数=网上有效申购数量/回拨前网上发行数量。
  有关回拨机制的具体安排如下：
日（T-2 日）首先回拨至网下发行；
上投资者有效申购倍数未超过 50 倍的，将不启动回拨机制；若网上投资者有效
申购倍数超过 50 倍且不超过 100 倍（含）的，应当从网下向网上回拨，回拨比
例为本次公开发行股票数量的 20%；网上投资者有效申购倍数超过 100 倍的，回
拨比例为本次公开发行股票数量的 40%；前述所指公开发行股票数量按照扣除战
略配售数量计算；网下投资者因网下发行部分采用比例限售方式而限售的 10%的
股份无需扣除。
资者仍未能足额申购的情况下，则中止发行；
行。
  在发生回拨的情形下，发行人和保荐人（主承销商）将及时启动回拨机制，
并于 2025 年 12 月 22 日（T+1 日）在《内蒙古双欣环保材料股份有限公司首次
公开发行股票并在主板上市网上申购情况及中签率公告》中披露。
     （六）限售期安排
  本次发行的股票中，网上发行的股票无流通限制及限售期安排，自本次公开
发行的股票在深交所上市之日起即可流通。
  网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者应当承诺其获配股票数量的 10%
（向上取整计算）限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 6 个月。即每
个配售对象获配的股票中，90%的股份无限售期，自本次发行股票在深交所上市
交易之日起即可流通；10%的股份限售期为 6 个月，限售期自本次发行股票在深
交所上市交易之日起开始计算。
  网下投资者参与初步询价报价及网下申购时，无需为其管理的配售对象填写
限售期安排，一旦报价即视为接受本公告所披露的网下限售期安排。
  战略配售方面，参与战略配售的投资者获配股票限售期为 12 个月，限售期
自本次公开发行的股票在深交所上市之日起开始计算。限售期届满后，参与战略
配售的投资者对获配股份的减持适用中国证监会和深交所关于股份减持的有关
规定。
   （七）本次发行的重要日期安排
       日期                             发行安排
      T-6 日          刊登《初步询价及推介公告》《上市提示公告》《招股意向书》等
                     相关公告与文件
（2025 年 12 月 11 日）
                     网下投资者提交核查文件
       周四            网下路演
      T-5 日
                     网下投资者提交核查文件
（2025 年 12 月 12 日）
                     网下路演
       周五
      T-4 日          网下投资者提交核查文件（当日中午 12:00 前）
                     网下投资者在中国证券业协会完成注册截止日（当日中午 12:00
（2025 年 12 月 15 日）
                     前）
       周一            网下路演
      T-3 日          初步询价日（通过深交所网下发行电子平台，初步询价期间为
（2025 年 12 月 16 日）
                     保荐人（主承销商）开展网下投资者核查
       周二            参与战略配售的投资者缴纳认购资金
      T-2 日
                     刊登《网上路演公告》
（2025 年 12 月 17 日）   确定发行价格、有效报价投资者及其有效申购数量
       周三            确定参与战略配售的投资者最终获配数量和比例
      T-1 日
                     刊登《发行公告》《投资风险特别公告》
（2025 年 12 月 18 日）
                     网上路演
       周四
       T日            网下发行申购日（9:30-15:00，当日 15:00 截止）
                     网上发行申购日（9:15-11:30，13:00-15:00）
（2025 年 12 月 19 日）
                     确定是否启动回拨机制及网上网下最终发行数量
       周五            网上申购配号
      T+1 日
                     刊登《网上申购情况及中签率公告》
（2025 年 12 月 22 日）   网上申购摇号抽签
       周一            确定网下初步配售结果
      T+2 日
                     刊登《网下发行初步配售结果公告》及《网上摇号中签结果公告》
（2025 年 12 月 23 日）   网下发行获配投资者缴款，认购资金到账截止 16:00
       周二            网上中签投资者缴纳认购资金
      T+3 日
                     保荐人（主承销商）根据网上网下资金到账情况确定最终配售结
（2025 年 12 月 24 日）
                     果和包销金额
       周三
      T+4 日          刊登《发行结果公告》《招股说明书》等相关文件
       日期                          发行安排
（2025 年 12 月 25 日）   募集资金划至发行人账户
       周四
  注：
公告，修改本次发行日程；
的中位数和加权平均数，剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、年金基金、保险资
金和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数孰低值，或本次发行定价对应市盈率高于
同行业上市公司二级市场平均市盈率（中证指数有限公司发布的同行业最近一个月静态平均
市盈率），发行人和保荐人（主承销商）将在网上申购前发布《投资风险特别公告》
                                    ，详细说
明定价的合理性，提示投资者注意投资风险。
其深交所网下发行电子平台进行初步询价或网下申购工作，请网下投资者及时与保荐人（主
承销商）联系。
   （八）拟上市地点
   深圳证券交易所主板。
   （九）承销方式
   余额包销。
三、战略配售
   （一）参与对象
   参与战略配售的投资者由发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略
配售设立的专项资产管理计划、与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作
愿景的大型企业或其下属企业以及具有长期投资意愿的大型保险公司或者其下
属企业、国家级大型投资基金或者其下属企业组成。
   截至本公告披露之日，参与战略配售的投资者已与发行人签署战略配售协议。
关于本次战略投资者的核查情况详见 2025 年 12 月 18 日（T-1 日）公告的《中国
国际金融股份有限公司关于内蒙古双欣环保材料股份有限公司首次公开发行股
票并在主板上市之参与战略配售的投资者的专项核查报告》和《北京市海问律师
事务所关于内蒙古双欣环保材料股份有限公司首次公开发行股票并在深圳证券
交易所主板上市之参与战略配售的投资者专项核查的法律意见书》。
     （二）战略配售获配结果
     根据最终确定的发行价格，双欣环保 1 号资管计划和双欣环保 2 号资管计划
最终战略配售股份数量合计为 1,852.4671 万股，约占本次发行数量的 6.45%。其
他参与战略配售的投资者最终战略配售股份数量为 6,102.1896 万股，约占本次发
行数量的 21.26%。
     截至 2025 年 12 月 16 日（T-3 日）
                              ，参与战略配售的投资者已足额缴纳战略
配售认购资金。初始缴款金额超过最终获配股数对应金额的多余款项，保荐人（主
承销商）将在 2025 年 12 月 25 日（T+4 日）之前，依据缴款原路径退回。
     综上，本次发行战略配售结果如下：
                          承诺认购
     参与战略配售的                          获配股数           获配金额           限售期
序号                 类型      金额
      投资者名称                           （股）             （元）           （月）
                          （万元）
     北京京国盛投资
       伙）
     南方工业资产管
     理有限责任公司
                 业务具有战略
     天津京东方创新
     投资有限公司
                 期合作愿景的
     瓴汇（广州）投
                 大型企业或其
                  下属企业
       公司
     内蒙古财信睿达
        司
                 具有长期投资
                 意愿的大型保
                 险公司或者其
     中国保险投资基
     金（有限合伙）
                 家级大型投资
                 基金或者其下
                   属企业
                 发行人的高级
     双欣环保 1 号资
       管计划
                 心员工参与本
                 次战略配售设
     双欣环保 2 号资
       管计划
                  管理计划
           合计             54,489.40   79,546,567   544,893,983.95
  （三）战略配售股份回拨
  本次发行的初始战略配售的发行数量为 8,610.0000 万股，约占本次发行数量
的 30.00%。本次发行最终战略配售股份数量为 7,954.6567 万股，占本次发行数
量的 27.72%。本次发行初始战略配售数量与最终战略配售数量的差额 655.3433
万股将回拨至网下发行。
  （四）限售期安排
  参与战略配售的投资者获配股票的限售期为 12 个月，限售期自本次公开发
行的股票在深交所上市之日起开始计算。限售期届满后，参与战略配售的投资者
对获配股份的减持适用中国证监会和深交所关于股份减持的有关规定。
四、网下发行
  （一）参与对象
  经发行人和保荐人（主承销商）确认，可参与本次网下申购的有效报价投资
者为 491 家，对应的有效报价配售对象数量为 8,660 个，其对应的有效报价申购
数量总量为 50,465,780 万股。参与初步询价的配售对象可通过深交所网下发行电
子平台查询其报价是否为有效报价及有效拟申购数量。
  （二）网下申购
  在初步询价期间提交有效报价的网下投资者管理的配售对象必须参与本次
发行的网下申购。
等信息，其中申购价格为本次发行价格 6.85 元/股，申购数量应等于初步询价中
其提供的有效报价所对应的“拟申购数量”。有效报价网下投资者在深交所网下发
行电子平台一旦提交申购，即被视为向保荐人（主承销商）发出正式申购要约，
具有法律效力。
参与本次网下申购。配售对象全称、证券账户名称（深圳）、证券账户号码（深
圳）和银行收付款账户必须与其在中国证券业协会注册的信息一致，否则视为无
效申购。因配售对象信息填报与中国证券业协会备案信息不一致所致后果由配售
对象自行负责。
的网下投资者未按时足额缴付认购资金的，将被视为违约并应承担违约责任，保
荐人（主承销商）将违约情况报证券业协会备案。
证监会的有关规定，并自行承担相应的法律责任。
   （三）网下初步配售
   发行人和保荐人（主承销商）将根据《初步询价及推介公告》中确定的配售
原则，将网下发行股票初步配售给提供有效报价并参与了网下申购的配售对象，
并将在 2025 年 12 月 23 日（T+2 日）刊登的《网下发行初步配售结果公告》中
披露初步配售情况。
   （四）公布初步配售结果
发行初步配售结果公告》，内容包括本次发行获得初步配售的网下投资者名称、
配售对象的报价、申购数量、初步获配数量，以及初步询价期间提供有效报价但
未参与申购或实际申购数量明显少于报价时拟申购数量的网下投资者信息。以上
公告一经刊出，即视同已向参与网下申购的网下投资者送达获配通知。
   （五）认购资金的缴付
应根据发行价格和其管理的配售对象获配股份数量，从配售对象在中国证券业协
会备案的银行账户向中国结算深圳分公司网下发行专户足额划付认购资金，认购
资金应当于 2025 年 12 月 23 日（T+2 日）16:00 前到账。
   认购资金不足或未能及时到账的认购均视为无效认购。请投资者注意资金在
途时间。获得初步配售的网下投资者未及时足额缴纳认购款的，将被视为违约并
应承担违约责任，保荐人（主承销商）将违约情况报中国证券业协会备案。
  每一配售对象应缴认购款项=发行价格×初步获配数量。
  网下投资者应当依据以下原则进行资金划付，不满足相关要求则其管理的配
售对象获配股份无效：
  （1）网下投资者划出认购资金的银行账户应当与配售对象在中国证券业协
会注册登记的银行账户一致。
  （2）认购资金应当在规定时间内足额到账，未在规定时间内或者未按要求
足额缴纳认购资金的，该配售对象获配股份全部无效。多只新股同日发行时出现
前述情形的，该配售对象全部获配股份无效。
  （3）网下投资者在办理认购资金划付时，应当在付款凭证备注栏注明认购
所对应的新股代码，备注格式为：“B001999906WXFX001369”，未注明或者备注
信息错误将导致划付失败。
      （4）如同一配售对象同日获配多只新股，务必对每只新股分别足额缴款，
并按照规范填写备注。如配售对象单只新股资金不足，将导致该配售对象当日全
部获配新股无效，由此产生的后果由投资者自行承担。
  （5）中国结算深圳分公司在取得中国结算结算银行资格的各家银行开立了
网下发行专户，用于收取配售对象划付的认购资金。配售对象注册登记银行账户
属结算银行账户的，认购资金应当于同一银行系统内划付，不得跨行划付；配售
对象注册登记银行账户不属结算银行账户的，认购资金统一划付至工商银行网下
发行专户。
  中国证券登记结算公司深圳分公司网下发行专户信息表如下：
 序号        开户行         开户名称              银行账号
                   中国证券登记结算有限责任
       中国工商银行深圳分
       行
                   户
序号         开户行       开户名称              银行账号
                 中国证券登记结算有限责任
     中国建设银行深圳分
     行
                 户
                 中国证券登记结算有限责任
     中国农业银行深圳分
     行
                 户
                 中国证券登记结算有限责任
                 户
                 中国证券登记结算有限责任
     招商银行深纺大厦支
     行
                 户
                 中国证券登记结算有限责任
                 户
                 中国证券登记结算有限责任
                 户
                 中国证券登记结算有限责任
                 户
                 中国证券登记结算有限责任
     中国光大银行深圳分
     行
                 户
                 中国证券登记结算有限责任
     中国民生银行深圳分
     行
                 户
                 中国证券登记结算有限责任
                 户
                 中国证券登记结算有限责任
     上海浦东发展银行深
     圳分行
                 户
                 中国证券登记结算有限责任
                 户
                 中国证券登记结算有限责任
                 户
                 中国证券登记结算有限责任
                 户
 序号         开户行        开户名称               银行账号
                  中国证券登记结算有限责任
                  户
                  中国证券登记结算有限责任
                  户
                  中国证券登记结算有限责任
                  户
                  中国证券登记结算有限责任
                  户
                  中国证券登记结算有限责任
      中国邮政储蓄银行深
      圳分行
                  户
                  中国证券登记结算有限责任
                  户
注：以上账户信息如有更新以中国结算网站公布信息为准。网站链接：www.chinaclear.cn-服
务支持-业务资料-银行账户信息表-中国结算深圳分公司网下发行专户信息表。
  （6）不同配售对象共用银行账户的，若认购资金不足，则共用银行账户的
配售对象的获配新股全部无效。
  对未在规定时间内或未按要求足额缴纳认购资金的配售对象，中国结算深圳
分公司将对其全部的初步获配新股进行无效处理，相应的无效认购股份由保荐人
（主承销商）包销。网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足扣除最终战
略配售数量后本次公开发行数量的 70%时，将中止发行。
配售对象名单确认最终有效认购。获得初步配售的网下投资者未及时足额缴纳新
股认购资金的，发行人与保荐人（主承销商）将视其为违约，将于 2025 年 12 月
会备案。
认购款金额，中国结算深圳分公司于 2025 年 12 月 24 日（T+3 日）向配售对象
退还应退认购款至原划款账户，应退认购款金额=配售对象有效缴付的认购款金
额-配售对象应缴纳认购款金额。
护基金所有。
  （六）网下发行限售期安排
  网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者应当承诺其获配股票数量的 10%
（向上取整计算）限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 6 个月，即每
个配售对象获配的股票中，90%的股份无限售期，自本次发行股票在深交所上市
交易之日起即可流通；10%的股份限售期为 6 个月，限售期自本次发行股票在深
交所上市交易之日起开始计算。
  网下投资者参与初步询价报价及网下申购时，无需为其管理的配售对象填写
限售期安排，一旦报价即视为接受本公告所披露的网下限售期安排。
  （七）其他重要事项
出具专项法律意见书。
需自行及时履行信息披露义务。
结算深圳分公司以网下投资者报送的其管理的配售对象的关联账户为依据，对配
售对象参与网上申购的行为进行监控。
得初步配售的网下投资者未按时足额缴付认购资金的，将被视为违约并应承担违
约责任，保荐人（主承销商）将违约情况报证券业协会备案。网下投资者或其管
理的配售对象在证券交易所各市场板块相关项目的违规次数合并计算。配售对象
被列入限制名单期间，该配售对象不得参与证券交易所各市场板块相关项目的网
下询价和配售业务。网下投资者被列入限制名单期间，其所管理的配售对象均不
得参与证券交易所各市场板块相关项目的网下询价和配售业务。
五、网上发行
   （一）申购时间
   本次网上申购时间为 2025 年 12 月 19 日（T 日）9:15-11:30，13:00-15:00。
网上投资者应当自主表达申购意向，不得概括委托证券公司代其进行新股申购。
如遇重大突发事件或不可抗力因素影响本次发行，则按申购当日通知办理。
   （二）发行数量和价格
   本次网上发行通过深交所交易系统进行，战略配售回拨后，网上网下回拨机
制启动前，网上初始发行数量为 6,027.0000 万股。保荐人（主承销商）在指定时
间内（2025 年 12 月 19 日（T 日）9:15-11:30，13:00-15:00）将 6,027.0000 万股
“双欣环保”股票输入在深交所指定的专用证券账户，作为该股票唯一“卖方”。
   本次发行的发行价格为 6.85 元/股。网上申购投资者须按照本次发行价格进
行申购。
    （三）申购简称和代码
   申购简称为“双欣环保”；申购代码为“001369”。
   （四）网上发行对象
限售 A 股和非限售存托凭证市值 1 万元（含）以上的投资者（中华人民共和国
法律、法规及发行人须遵守的其他监管要求所禁止者除外）均可通过深交所交易
系统申购本次网上发行的股票。
   投资者相关证券账户市值按 2025 年 12 月 17 日（T-2 日）前 20 个交易日（含
T-2 日）的日均持有深圳市场非限售 A 股和非限售存托凭证市值计算。投资者相
关证券账户开户时间不足 20 个交易日的，按 20 个交易日计算日均持有市值。投
资者持有多个证券账户的，多个证券账户的市值合并计算。确认多个证券账户为
同一投资者持有的原则为证券账户注册资料中的“账户持有人名称”、“有效身份
证明文件号码”均相同。证券账户注册资料以 2025 年 12 月 17 日（T-2 日）日终
为准。投资者相关证券账户持有市值按其证券账户中纳入市值计算范围的股份数
量与相应收盘价的乘积计算。根据投资者持有的市值确定其网上可申购额度，持
有市值 1 万元以上（含 1 万元）的投资者才能参与新股申购，每 5,000 元市值可
申购一个申购单位，不足 5,000 元的部分不计入申购额度。每一个申购单位为 500
股，申购数量应当为 500 股或其整数倍，但最高不得超过其按市值计算的可申购
上限，同时不得超过网上初始发行股数的千分之一，即 60,000 股。
  融资融券客户信用证券账户的市值合并计算到该投资者持有的市值中，证券
公司转融通担保证券明细账户的市值合并计算到该证券公司持有的市值中。证券
公司客户定向资产管理专用账户以及企业年金账户，证券账户注册资料中“账户
持有人名称”相同且“有效身份证明文件号码”相同的，按证券账户单独计算市值
并参与申购。不合格、休眠、注销证券账户不计算市值。非限售 A 股股份或非限
售存托凭证份额发生司法冻结、质押，以及存在上市公司董事、监事、高级管理
人员持股限制的，不影响证券账户内持有市值的计算。
  （五）网上申购规则
本次网下询价、申购、配售的投资者均不得再参与网上申购。若投资者同时参与
网下和网上申购，网上申购部分为无效申购。
得超过回拨前网上初始发行股数的千分之一，即不得超过 60,000 股。
  对于申购量超过保荐人（主承销商）确定的申购上限的新股申购，深交所交
易系统将视为无效予以自动撤销，不予确认；对于申购量超过按市值计算的网上
可申购额度，中国结算深圳分公司将对超过部分作无效处理。
同一投资者使用多个证券账户参与同一只新股申购的，中国结算深圳分公司将以
该投资者第一笔有市值的证券账户的申购为有效申购，对其余申购作无效处理；
每只新股发行，每一证券账户只能申购一次。同一证券账户多次参与同一只新股
申购的，以深交所交易系统确认的该投资者的第一笔申购为有效申购，其余均为
无效申购。
述账户参与申购的，中国结算深圳分公司将对其作无效处理。
   （六）网上申购程序
   参加本次网上发行的投资者应已在中国结算深圳分公司开立证券账户，且已
开通深交所主板市场交易权限。
   投资者相关证券账户持有市值按其 2025 年 12 月 17 日（T-2 日）前 20 个交
易日（含 T-2 日）的日均持有市值计算。投资者相关证券账户开户时间不足 20 个
交易日的，按 20 个交易日计算日均持有市值。市值计算标准具体请参见《网上
发行实施细则》的规定。
   参与本次网上发行的投资者，应在网上申购日 2025 年 12 月 19 日（T 日）
前在与深交所联网的证券交易网点开立资金账户。
   申购手续与在二级市场买入深交所上市股票的方式相同，网上投资者根据其
持有的市值数据在申购时间内 2025 年 12 月 19 日（T 日）9:15-11:30、13:00-15:00
通过深交所联网的各证券公司进行申购委托。
   （1）投资者当面委托时，填写好申购委托单的各项内容，持本人身份证、
股票账户卡和资金账户卡到申购者开户的与深交所联网的各证券交易网点办理
委托手续。柜台经办人员核查投资者交付的各项证件，复核无误后即可接受委托。
   （2）投资者通过电话委托或其他自动委托方式时，应按各证券交易网点要
求办理委托手续。
   （3）投资者的申购委托一经接受，不得撤单。
   （4）参与网上申购的投资者应自主表达申购意向，证券公司不得接受投资
者概括委托代其进行新股申购。
  （5）投资者进行网上申购时，无需缴付申购资金。
  （七）投资者认购股票数量的确定方法
需进行摇号抽签，所有配号都是中签号码，投资者按其有效申购量认购股票；
结算深圳分公司结算系统主机按每 500 股确定为一个申报号，顺序排号，然后通
过摇号抽签，确定有效申购中签申报号，每一中签申报号认购 500 股。
  中签率=（最终网上发行数量/网上有效申购总量）×100%。
  （八）配号与抽签
  若网上有效申购总量大于本次最终网上发行数量，则采取摇号抽签确定中签
号码的方式进行配售。
确认有效申购总量，按每 500 股配一个申购号，对所有有效申购按时间顺序连续
配号，配号不间断，直到最后一笔申购，并将配号结果传到各证券交易网点。
申购的交易网点处确认申购配号。
  发行人和保荐人（主承销商）将于 2025 年 12 月 22 日（T+1 日）刊登的《网
上申购情况及中签率公告》中公布网上发行中签率。
（主承销商）主持摇号抽签，确认摇号中签结果，中国结算深圳分公司于当日将
抽签结果传给各证券交易网点。发行人和保荐人（主承销商）将于 2025 年 12 月
  投资者根据中签号码，确定认购股数，每一中签号码只能认购 500 股。
  （九）中签投资者缴款
  投资者申购新股摇号中签后，应依据 2025 年 12 月 23 日（T+2 日）公告的
《网上摇号中签结果公告》履行资金交收义务，网上投资者缴款时，应遵守投资
者所在证券公司相关规定。确保其资金账户在 2025 年 12 月 23 日（T+2 日）日
终有足额的新股认购资金，不足部分视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律
责任由投资者自行承担。
  网上投资者连续 12 个月内累计出现 3 次中签后未足额缴款的情形时，自结
算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起 6 个月（按 180 个自然日计算，含次
日）内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。
放弃认购的次数按照投资者实际放弃认购新股、存托凭证、可转换公司债券与可
交换公司债券的次数合并计算。
  （十）放弃认购股票的处理方式
的新股认购资金，不足部分视为放弃认购。对于因网上投资者资金不足而全部或
部分放弃认购的情况，结算参与人（包括证券公司及托管人等）应当认真核验，
并在 2025 年 12 月 24 日（T+3 日）15:00 前如实向中国结算深圳分公司申报。截
至 2025 年 12 月 24 日（T+3 日）16:00 结算参与人资金交收账户资金不足以完成
新股认购资金交收，中国结算深圳分公司进行无效认购处理。
  投资者放弃认购的股票由保荐人（主承销商）包销。
  （十一）发行地点
  全国与深交所交易系统联网的各证券交易网点。
六、投资者放弃认购部分股份处理
  当出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足扣除最终战略配售
数量后本次公开发行数量的 70%时，发行人和保荐人（主承销商）将中止本次新
股发行，并就中止发行的原因和后续安排进行信息披露。
  当出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不低于扣除最终战略配
售数量后本次公开发行数量的 70%时，本次发行因网下、网上投资者未足额缴纳
申购款而放弃认购的股票由保荐人（主承销商）包销。
  网下、网上投资者获配未缴款金额以及保荐人（主承销商）的包销比例等具
体情况请见 2025 年 12 月 25 日（T+4 日）刊登的《发行结果公告》。
七、中止发行情况
  当出现以下情况时，发行人及保荐人（主承销商）将协商采取中止发行措施：
购的；
后本次公开发行数量的 70%；
行承销过程存在涉嫌违法违规或者存在异常情形的，可责令发行人和保荐人（主
承销商）暂停或中止发行，深交所将对相关事项进行调查，并上报中国证监会。
  如发生以上情形，发行人和保荐人（主承销商）将中止发行并及时公告中止
发行原因、恢复发行安排等事宜。投资者已缴纳认购款的，发行人、保荐人（主
承销商）、深交所和中国结算深圳分公司将尽快安排已经缴款投资者的退款事宜。
中止发行后，在中国证监会予以注册决定的有效期内，且满足会后事项监管要求
的前提下，经向深交所备案后，发行人和保荐人（主承销商）将择机重启发行。
八、余股包销
  网下、网上投资者缴款认购的股份数量不足扣除最终战略配售数量后本次发
行数量的 70%时，发行人及保荐人（主承销商）将中止本次新股发行，并就中止
发行的原因和后续安排进行信息披露。
  当出现网下、网上投资者缴款认购的股份数量超过扣除最终战略配售数量后
本次发行数量的 70%（含 70%），本次发行因网下、网上投资者未足额缴纳申购
款而放弃认购的股票由保荐人（主承销商）包销。
  发生余股包销情况时，2025 年 12 月 25 日（T+4 日），保荐人（主承销商）
将余股包销资金、参与战略配售的投资者和网上网下投资者缴款认购的资金扣除
承销保荐费后一起划给发行人，发行人向中国结算深圳分公司提交股份登记申请，
将包销股份登记至保荐人（主承销商）指定证券账户。
九、发行费用
  本次网下发行不向配售对象收取佣金、过户费和印花税等费用。向投资者网
上定价发行不收取佣金和印花税等费用。
十、发行人及保荐人（主承销商）
  法定代表人：张飞雄
  联系地址：鄂托克旗蒙西高新技术工业园
  联系人：安志敏
  电话：0477-6431363
  法定代表人：陈亮
  联系地址：北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层
  联系人：资本市场部
  联系电话：010-89620585
     发行人：    内蒙古双欣环保材料股份有限公司
保荐人（主承销商）：      中国国际金融股份有限公司
（此页无正文，为《内蒙古双欣环保材料股份有限公司首次公开发行股票并在主
板上市发行公告》盖章页）
               发行人：内蒙古双欣环保材料股份有限公司
                          年   月   日
（此页无正文，为《内蒙古双欣环保材料股份有限公司首次公开发行股票并在主
板上市发行公告》盖章页）
               保荐人（主承销商）：中国国际金融股份有限公司
                             年   月   日
附表：配售对象初步询价报价情况
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序号      网下投资者名称              配售对象名称             证券账户                           备注
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序号         网下投资者名称                  配售对象名称              证券账户                           备注
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序号             网下投资者名称                                   配售对象名称                       证券账户                   备注
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注：“无效报价1”的配售对象属于未按照《发行安排及初步询价公告》的相关要求向保荐人（主承销商）提交网下投资者资格核查材料的情形，“无效报价2”的配售对象属于经核查不符合《发行安排及初步询价公告》中可参与网下询价投资者
资格条件的情形。