节能风电: 中节能风力发电股份有限公司2025年度向特定对象发行A股股票募集资金使用可行性分析报告

             中节能风力发电股份有限公司
             募集资金使用可行性分析报告
    中节能风力发电股份有限公司（以下简称“节能风电”或“公司”）为满足
公司业务发展的资金需求、增强公司的盈利能力和抗风险能力，拟向特定对象发
行 A 股股票募集资金（以下简称“本次发行”），公司编制了《中节能风力发电
股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报
告》。
    本报告中如无特别说明，相关用语具有与《中节能风力发电股份有限公司
    公司对本次向特定对象发行 A 股股票募集资金使用的可行性分析如下：
    一、本次募集资金使用计划
    本次发行拟募集资金总额（含发行费用）不超过 360,000.00 万元，扣除发行
费用后的募集资金净额拟用于投资如下项目：
                                              单位：万元
序                                             募集资金拟
             募集资金投资项目           项目投资总额
号                                              投入额
    中节能察右前旗（兴和县）50 万千瓦工业园区绿色供
    电项目（察右前旗部分）
    中节能察右前旗（兴和县）50 万千瓦工业园区绿色供
    电项目（兴和县部分）
    中节能甘州平山湖百万千瓦风电基地 10 万千瓦风电
               合计                466,284.23   360,000.00
    在本次向特定对象发行募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目进
度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程
序予以置换。
  本次发行募集资金到位之后，若扣除发行费用后的实际募集资金少于上述项
目募集资金拟投入总额，公司董事会或董事会授权人士将根据实际募集资金净额，
在上述募集资金投资项目范围内，根据募集资金投资项目进度以及资金需求等实
际情况，调整募集资金投入的优先顺序及各项目的具体投资额等使用安排，募集
资金不足部分由公司以自有资金或自筹解决。
  若本次发行募集资金总额因监管政策变化或发行注册文件的要求予以调整
的，则届时将相应调整。
     二、本次向特定对象发行的背景和目的
  （一）本次向特定对象发行的背景
  在全球应对气候变化、加快能源绿色低碳转型的大背景下，党中央、国务院
将“碳达峰、碳中和”纳入生态文明建设整体布局并上升为国家重大战略决策，
风能、太阳能等新能源发电产业由此进入政策驱动、规模扩张与技术升级的新阶
段。
  《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目
标纲要》作为统领经济社会发展的纲领性文件明确提出坚持集中式与分布式并举、
大力提升风电和光伏发电规模、加快发展东中部分布式能源和有序开发海上风电、
统筹推进多能互补清洁能源基地建设，同时量化确定到 2025 年非化石能源占一
次能源消费比重达到 20%左右，为新能源产业持续健康发展提供了刚性约束和政
策保障；电力是国民经济的先行官，全社会用电量与 GDP 增长高度相关且二产、
三产用电量直接反映工业和服务业活跃度，《纲要》明确“十四五”期间在质量
效益明显提升的基础上保持经济持续健康发展并使 GDP 年均增速保持在合理区
间，由此奠定电力需求刚性增长的基本盘，国家随之相继印发《关于完善能源绿
色低碳转型体制机制和政策措施的意见》《“十四五”现代能源体系规划》等配
套文件，进一步壮大清洁能源产业集群、实施可再生能源替代行动并确保新增用
电需求优先由非化石能源满足，同时建立有利于新能源消纳的长效机制，上述政
策协同发力既保障总量需求扩张又结构性提升新能源发电市场空间。
   综合来看，经济增长带来的电力需求扩张“双碳”目标下的能源结构转型形
成双重逻辑，需求侧经济持续健康发展拉动用电量刚性增长，供给侧国家产业政
策明确将新能源作为增量主体并实施结构性倾斜，两者叠加赋予风电、光伏发电
稳定的市场预期和明确的政策红利，使相关企业迎来战略性发展机遇期。
   十三届全国人大一次会议第三次全体会议表决通过了《中华人民共和国宪法
修正案》，生态文明历史性地写入宪法，体现了我国目前对生态环境建设及环境
保护的空前重视。
   风电工程使用可再生的自然风力资源发电，同时不排放任何污染物，因此其
节能减排环境效益明显。相较传统火电拥有节约能源、减排有害气体等显著优势，
高度契合我国生态文明建设的精神。
   （二）本次向特定对象发行的目的
   近年来，国家陆续出台多个相关政策大力扶持新能源行业的发展，有效提升
产业整体规模和优化发展结构。为此，公司提出发行申请，本次发行募集资金拟
全部用于风电项目投资建设，有助于提高公司整体装机规模，进而提高公司的盈
利能力。本次发行是公司既定发展战略的具体实施，有利于进一步巩固公司主业
优势，增强公司主业核心竞争力，对实现公司可持续发展具有重要意义。
   近年来，随着公司快速发展，公司负债规模也逐渐扩大。截至 2025 年 9 月
   目前，公司资产负债率水平较高，通过本次发行，有利于增强公司资本实力，
降低资产负债率，减少财务费用，改善公司财务状况，提高公司抗风险能力。一
方面符合国家“结构性去杠杆”的政策要求，另一方面可以提升公司盈利能力与
经营稳健性，为公司各项业务的持续增长提供资金支持，为公司持续发展提供有
力保障。
三、本次募集资金投资项目的必要性和可行性分析
  （一）中节能察右前旗（兴和县）50 万千瓦工业园区绿色供电项目（察右
前旗部分）
  近年来，世界各国对环境保护、能源短缺及节能等问题日益关注，开发风能
资源是减少空气污染、减少有害气体排放量的有效措施之一，风能资源的开发利
用对调整能源结构、缓解环境污染等方面有着重要的意义。本项目具有对外交通
便利，并网条件好的优势，项目开发建设完成后，将为工业园区提供绿色用电，
促进当地经济的可持续发展。
  （1）项目地点及实施主体
  项目建设地点：项目分布在内蒙古自治区乌兰察布市察右前旗境内。
  项目实施主体：中节能（察哈尔右翼前旗）风力发电有限公司。
  （2）建设内容及规模
  项目总投资额为 177,000.00 万元。中节能风力发电股份有限公司察右前旗
                                        （兴
和县）50 万千瓦工业园区绿色供电项目共计建设 50 万千瓦风电，其中察右前旗
建设 40 万千瓦风电，220 千伏升压站一座，配套建设箱变、储能设施和集电线
路、检修道路等附属设施。
  （3）项目的审批程序
能风力发电股份有限公司察右前旗（兴和县）50 万千瓦工业园区绿色供电项目
（察右前旗部分）核准的批复》（乌发改批字〔2024〕102 号）。
发电股份有限公司察右前旗（兴和县）50 万千瓦工业园区绿色供电项目（察右
前旗部分）用地预审与选址意见书的批复》（乌自然资字〔2024〕267 号）。
  （4）项目效益情况
  本项目建设完成并全部投产后，预计具有良好的经济效益。
  （二）中节能察右前旗（兴和县）50 万千瓦工业园区绿色供电项目（兴和
县部分）
  参见本报告之“本次募集资金投资项目的必要性和可行性分析”之“（一）
中节能察右前旗（兴和县）50 万千瓦工业园区绿色供电项目（察右前旗部分）”
之“1、项目建设背景及必要性”。
  （1）项目地点及实施主体
  项目建设地点：项目分布在内蒙古自治区乌兰察布市兴和县境内。
  项目实施主体：中节能（内蒙古）风力发电有限公司。
  （2）建设内容及规模
  项目总投资额为 32,000.00 万元。中节能风力发电股份有限公司察右前旗（兴
和县）50 万千瓦工业园区绿色供电项目共计建设 50 万千瓦风电，其中兴和县建
设 10 万千瓦风电，配套建设箱变、集电线路、检修道路等附属设施。
  （3）项目的审批程序
能风力发电股份有限公司察右前旗（兴和县）50 万千瓦工业园区绿色供电项目
（兴和县部分）核准的批复》（乌发改批字〔2024〕103 号）。
发电股份有限公司察右前旗（兴和县）50 万千瓦工业园区绿色供电项目（兴和
县部分）用地预审与选址意见书的批复》（乌自然资字〔2024〕270 号）。
  （4）项目效益情况
  本项目建设完成并全部投产后，预计具有良好的经济效益。
  （三）中节能阿克塞县 10 万千瓦风电项目
  甘肃省风光资源富集，风能技术可开发量为 5.6 亿千瓦，位居全国第四。近
年来，甘肃省积极发展新能源产业，高度重视能源安全和能源基地建设，截至
五”以来，甘肃新能源装机新增 5,108 万千瓦、突破 7,500 万千瓦，是 2020 年
全省新能源装机及发电量占比分别达到 65.1%和 39.6%，居全国前列；全省累计
外送电量超 2,600 亿千瓦时，外送范围覆盖 26 个省份。
  本项目位于新疆、甘肃、青海电力输送的大通道重要位置，是酒泉市政府正
在规划的库木塔格沙漠新能源基地的重要区域，为公司布局国家沙戈荒新能源基
地项目起到积极推动作用。
  （1）项目地点及实施主体
  项目建设地点：项目建设在甘肃省酒泉市阿克塞哈萨克族自治县当金山南区
域。
  项目实施主体：中节能风力发电股份有限公司（阿克塞项目公司）。
  （2）建设内容及规模
  项目总投资额为 55,000.00 万元。本项目规划装机容量为 10 万千瓦，拟建设
检修道路及其他附属设施。
  （3）项目的审批程序
风力发电股份有限公司阿克塞县 10 万千瓦风电项目核准的批复》（酒能新规
〔2025〕45 号）。
  （4）项目效益情况
   本项目建设完成并全部投产后，预计具有良好的经济效益。
   （四）中节能甘州平山湖百万千瓦风电基地 10 万千瓦风电 6#风力发电项目
  中节能甘州平山湖百万千瓦风电基地 10 万千瓦风电 6#风力发电项目建设充
分利用境内丰富的绿色风能资源，直接向当地负荷供电，作为区域负荷发展的补
充电源，有利于促进区域经济增长及社会发展，推进甘肃省风电规模化发展。同
时，风电场的建设，有利于“十四五”能源发展规划的实现，有利于调整能源结
构，提高清洁能源的消费比重。大规模开发风能资源，有利于甘州平山湖地区满
足能源与环境协调发展的要求，实现能源资源的合理开发利用和优化配置。
  （1）项目地点及实施主体
  项目建设地点：张掖市甘州区平山湖乡。
  项目实施主体：中节能（张掖）风力发电有限公司。
  （2）建设内容及规模
  项目总投资额为 64,258.78 万元。本项目规划装机容量为 10 万千瓦，拟安装
送出线路等附属设施工程，按照国家相关规定，配套相应比例储能设施。
  （3）项目的审批程序
风力发电有限公司甘州平山湖百万千瓦风电基地 10 万千瓦风电 6#项目核准的批
复》（张发改能交〔2023〕31 号）。
万千瓦风电基地 10 万千瓦风电 6#项目环境影响报告表的批复》。
项目用地预审与选址意见书》（用字第 620700202300010 号）。
州平山湖百万千瓦风电基地 10 万千瓦风电 6#项目建设用地的批复》（甘政自然
资发〔2023〕310 号）。
  （4）项目效益情况
  本项目建设完成并全部投产后，预计具有良好的经济效益。
  （五）中节能怀安 10 万千瓦项目
  在传统能源逐渐枯竭和环境污染问题日益严重的背景下，怀安建设风力发电
站有助于减少对化石能源的依赖，提高清洁能源在能源消费中的比重，符合国家
能源结构优化调整的政策要求。同时，怀安建设风力发电站符合京津冀协同发展
规划中关于清洁能源发展的要求，有助于提升区域能源供应的稳定性和安全性，
促进区域的可持续发展。
  （1）项目地点及实施主体
  项目建设地点：项目建设在河北省张家口市怀安县左卫镇、第三堡乡、太平
庄乡一带。
  项目实施主体：中节能（河北）风力发电有限公司。
  （2）建设内容及规模
  项目总投资额为 73,645 万元。本项目规划装机容量为 10 万千瓦，拟安装 16
台单机容量为 6.25MW 风力发电机组，新建升压站一座等及其他附属设施。
  （3）项目的审批程序
息》（怀行审投资备字〔2022〕53 号）。
字[2023]294 号），原则同意公司按照环境影响报告表中所列建设项目的地点、性
质、规模、采取的环境保护措施进行项目建设。
动产权第 0000510 号）。
  （4）项目效益情况
  本项目建设完成并全部投产后，预计具有良好的经济效益。
  （六）邢台市圣领南和区 50MW 风电项目
  随着经济的持续高速发展和人们社会生活水平的不断提高，河北省用电量不
断增加。截至 2024 年底，河北南网统调装机容量达到 7,640.85 万千瓦，电网早
峰、晚峰最大负荷分别达到 5,204 万千瓦和 4,736 万千瓦。积极开发利用河北的
风力资源，大力发展风力发电，可以有效降低河北省的煤炭消耗、缓解环境污染
和交通运输压力，提升省内供电能力，对于改善电源结构，构建以新能源为主体
的新型电力系统具有重要意义。
  （1）项目地点及实施主体
  项目建设地点：项目建设在河北省邢台市南和区三思镇、阎里乡。
  项目实施主体：北京中节能国投有限公司。
  （2）建设内容及规模
  项目总投资额为 32,457.17 万元。本项目规划装机容量为 5 万千瓦，拟安装 8
台单机容量为 6.25MW 风力发电机组，并配套建设储能装置、集电线路等。
  （3）项目的审批程序
于北京中节能国投有限公司邢台市圣领南和区 50MW 风电项目核准的批复》
                                   （邢
批投资[2024]264 号）。
国建设项目用地预审与选址意见书》（用字第 130506202400009 号）。
  （4）项目效益情况
   本项目建设完成并全部投产后，预计具有良好的经济效益。
   （七）邢台市南和区圣领 50MW 风电项目
  参见本报告之“本次募集资金投资项目的必要性与可行性分析”之“（六）
邢台市圣领南和区 50MW 风电项目”之“1、项目建设背景及必要性”。
  （1）项目地点及实施主体
  项目建设地点：项目建设在河北省邢台市。
  项目实施主体：北京中节能国投有限公司。
  （2）建设内容及规模
  项目总投资额为 31,923.28 万元。本项目规划装机容量为 5 万千瓦，拟安装 8
台单机容量为 6.25MW 风力发电机组，一座 220kV 升压站，并配套建设储能装
置、集电线路等。
  （3）项目的审批程序
于北京中节能国投有限公司邢台市南和区圣领 50MW 风电项目核准的批复》
                                   （邢
批投资[2024]263 号）。
国建设项目用地预审与选址意见书》（用字第 130506202400010 号）。
  （4）项目效益情况
   本项目建设完成并全部投产后，预计具有良好的经济效益。
   四、本次发行对公司经营状况和财务状况的影响
   （一）本次发行对公司经营状况的影响
  公司本次募集资金投资项目围绕公司主营业务开展，顺应国家产业政策和行
业发展趋势，符合公司战略发展方向，有利于提升公司在新能源业务的布局和规
模，巩固自身市场地位，具有良好的市场发展前景和经济效益。本次募投项目的
实施将为公司产业布局和持续发展提供强有力的支撑，提升公司的盈利能力和可
持续经营能力，维护股东的长远利益。
   （二）本次发行对公司财务状况的影响
  本次发行将进一步扩大公司的资产规模和业务规模，进一步增强公司资本实
力，有利于提升公司抗风险能力。本次发行完成后，公司总资产和净资产规模将
得以提高，有效增强公司的资本实力，由于募集资金投资项目的建设并产生综合
效益需要一定时间，短期内公司净资产收益率及每股收益可能有所下降；但随着
募投项目建设完毕并逐步实现预设目标，公司的经营规模和盈利能力将得到进一
步提升，公司综合实力将进一步增强。
  五、可行性分析结论
  经审慎分析，公司董事会认为，本次向特定对象发行 A 股股票募集资金投
资项目符合相关政策和法律法规，符合国家产业政策以及公司整体战略发展规划
方向，具有实施的必要性。本次募集资金投资项目的实施，将进一步扩大公司业
务规模，增强公司综合实力与核心竞争力，促进公司的持续发展，符合公司及公
司全体股东的利益。本次向特定对象发行募集资金使用具备必要性和可行性。
  （以下无正文）