光伏龙头ETF: 浦银安盛中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金2025年第3季度报告

浦银安盛中证光伏产业交易型开放式指数
       证券投资基金
    基金管理人：浦银安盛基金管理有限公司
    基金托管人：国泰海通证券股份有限公司
    报告送出日期：2025 年 10 月 28 日
                                        浦银安盛中证光伏产业 ETF2025 年第 3 季度报告
                             §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人国泰海通证券股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 10 月 27 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2025 年 7 月 1 日起至 2025 年 9 月 30 日止。
                            §2 基金产品概况
基金简称               浦银安盛中证光伏产业 ETF
场内简称               光伏龙头 ETF
基金主代码              159609
前端交易代码             159609
基金运作方式             交易型开放式
基金合同生效日            2022 年 6 月 16 日
报告期末基金份额总额         530,903,414.00 份
投资目标               紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略               本基金以紧密跟踪标的指数，获取指数长期增长的稳定收益为宗旨，
                   在降低跟踪误差和控制流动性风险的条件下，构建指数化的投资组
                   合。
业绩比较基准             中证光伏产业指数收益率
风险收益特征             本基金属于股票型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金、债
                   券型基金、混合型基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法
                   跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票
                   市场相似的风险收益特征。
基金管理人              浦银安盛基金管理有限公司
基金托管人              国泰海通证券股份有限公司
                 §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                         单位：人民币元
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主要财务指标                       报告期（2025 年 7 月 1 日-2025 年 9 月 30 日）
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
除相关费用和信用减值损失后的余额。
                                            业绩比较基
         净值增长率        净值增长率 业绩比较基
  阶段                                        准收益率标        ①－③       ②－④
            ①         标准差②      准收益率③
                                              准差④
过去三个月        41.83%     1.88%      41.62%        1.89%     0.21%      -0.01%
过去六个月        33.28%     1.90%      32.50%        1.92%     0.78%      -0.02%
 过去一年        14.98%     2.15%      14.53%        2.17%     0.45%      -0.02%
 过去三年       -35.72%     1.99%     -37.66%        2.02%     1.94%      -0.03%
自基金合同
            -44.73%     1.99%     -38.71%        2.05%    -6.02%      -0.06%
生效起至今
率变动的比较
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                         §4 管理人报告
            任本基金的基金经理期限 证券从
姓名     职务                                           说明
             任职日期  离任日期 业年限
                                      高钢杰先生，中国科学院天体物理博士。2010
                                      年 10 月至 2014 年 3 月在上海东证期货研究
                                      所、国泰君安期货研究所担任量化投资研究
                                      员。2014 年 3 月至 2018 年 10 月在中国工商
                                      银行总行贵金属业务部工作，历任产品研发
                                      经理、代客交易经理。2018 年 10 月加入浦
                                      银安盛基金管理有限公司，参与 ETF 业务筹
                                      备工作。2023 年 6 月起任指数与量化投资部
    公司指数
                                      业务主管兼基金经理。2019 年 3 月至 2023
    与量化投
                                      年 1 月担任浦银安盛中证高股息精选交易型
    资部业务
高钢杰 主管，公                 -       14 年
              日                       年 6 月至 2023 年 1 月担任浦银安盛中证高股
    司旗下部
                                      息精选交易型开放式指数证券投资基金联接
    分基金基
                                      基金的基金经理。2022 年 3 月至 2023 年 1
    金经理。
                                      月担任浦银安盛中华交易服务沪深港 300 交
                                      易型开放式指数证券投资基金的基金经理。
                                      证沪港深科技龙头交易型开放式指数证券投
                                      资基金的基金经理。2022 年 4 月至 2024 年 3
                                      月担任浦银安盛中证沪港深消费龙头交易型
                                      开放式指数证券投资基金的基金经理。2023
                                      年 1 月至 2024 年 11 月担任浦银安盛中证光
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                             伏产业交易型开放式指数证券投资基金联接
                             基金的基金经理。2020 年 6 月至 2025 年 2
                             月担任浦银安盛 MSCI 中国 A 股交易型开放式
                             指数证券投资基金的基金经理。2020 年 9 月
                             至 2025 年 2 月担任浦银安盛 MSCI 中国 A 股
                             交易型开放式指数证券投资基金联接基金的
                             基金经理。2020 年 7 月起担任浦银安盛创业
                             板交易型开放式指数证券投资基金的基金经
                             理。2021 年 7 月起担任浦银安盛中证 ESG 120
                             策略交易型开放式指数证券投资基金的基金
                             经理。2021 年 9 月起担任浦银安盛中证智能
                             电动汽车交易型开放式指数证券投资基金的
                             基金经理。2021 年 11 月起担任浦银安盛中
                             证证券公司 30 交易型开放式指数证券投资
                             基金的基金经理。2021 年 12 月起担任浦银
                             安盛创业板交易型开放式指数证券投资基金
                             联接基金的基金经理。2022 年 6 月起担任浦
                             银安盛中证光伏产业交易型开放式指数证券
                             投资基金的基金经理。2023 年 3 月起担任浦
                             银安盛中证证券公司 30 交易型开放式指数
                             证券投资基金联接基金的基金经理。
注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据
公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期。
的相关规定。
  本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和
基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提
下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
  本基金管理人根据《公平交易管理规定》，建立并健全了有效的公平交易执行体系，保证公
平对待旗下的每一个基金组合。
  在具体执行中，在投资决策流程上，构建统一的研究平台，为所有投资组合公平的提供研究
支持。在投资决策过程中，严格遵守公司的各项投资管理制度和投资授权制度，投资组合经理在
授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作必须经过严格的审批程序。在交易执行环节上，
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详细规定了面对多个投资组合交易执行的流程和规定，以保证投资执行交易过程的公平性。公司
严格控制主动投资组合的同日反向交易，非经特别控制流程审批同意，不得进行。从事后监控角
度上，定期对组合间同一投资标的的临近交易日的同向交易和反向交易的合理性分析评估，以及
不同时间窗口下（1 日、3 日、5 日、10 日）的季度公平性交易分析评估，对旗下投资组合及其各
投资类别的收益率差异进行分析。公司定期对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进
行检查，季度公平交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字，并经督察长、总经理审阅签
字后，归档保存。
  本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，公平对待旗下各投资组合，未发现任何
违反公平交易的行为。
  本报告期内未发现本基金存在违反法律、法规、中国证监会和证券交易所颁布的相关规范性
文件中认定的异常交易行为。报告期内未发生本基金与旗下其他投资组合参与的交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。
  报告期内，市场表现较为强劲，科技板块更为突出，主要指数也均录得了一定涨幅。虽然期
间因中美关税等问题扰动时有波动，但整体投资体验较好，赚钱效应也吸引了国际、国内增量资
金入市，形成了良好的正向循环。三季度，国内宏观流动性保持合理充裕，美联储也在预期内进
一步降息，为风险资产提供了有利的流动性条件。在此基础上，居民资金通过不同渠道、以不同
的产品形式参与到股票投资，将宏观流动性转化为实际做多力量。与此相呼应的是，股票账户新
开户、市场成交量都出现了大幅的增长，可谓将“存款搬家”之叙事具象化。宏观经济方面，虽
然内需整体仍然较弱，但通胀水平也基本得以稳住；出口即便受到中美贸易摩擦影响，整体表现
依然强劲，非美市场的增长对冲美国市场的下滑，“中国制造”的竞争优势持续转化为市场份额；
投资端，国内上马多个大型项目，如雅下超大型水电站、新藏铁路等，为实现全年 5%的 GDP 增长
目标提供重要保障。总体上看，报告期内资本市场取得了较好的阶段性成果，也是去年以来系列
改革措施的良好反馈，慢牛叙事自此更为深入人心。展望四季度，一方面，中美之间的摩擦仍将
继续，自身交易因素叠加外部冲击导致资本市场波动在所难免，但我们建议投资者关注本轮牛市
的持续性，只有坚定长期信心才有可能穿越短期波动；另一方面，一系列重磅会议即将召开，届
时公布的内容值得关注，如“十五五”规划、中央经济工作会议等，这将为下一阶段的投资布局
提供重要参考，一些结构性的机会也会蕴藏其中。报告期内，本基金保持对标的指数收益率的紧
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密跟踪，将跟踪误差控制在较低水平，较好地实现了基金的投资目标。
     在投资策略方面，作为投资于中证光伏产业指数成份股的被动型投资产品，本基金采取完全
复制指数的投资策略，严格控制每日基金净值与业绩基准波动的偏差，使基金回报紧密跟踪目标
指数的收益，降低跟踪偏离度。本基金以获取沪深两市光伏产业上、中、下游 50 只较具代表性的
上市证券整体收益为宗旨，在降低跟踪误差和控制流动性风险的条件下，构建紧密跟踪标的指数
的投资组合。
     截至本报告期末浦银安盛中证光伏产业 ETF 基金份额净值为 0.5527 元，本报告期基金份额净
值增长率为 41.83%；同期业绩比较基准收益率为 41.62%。
                     §5 投资组合报告
序号             项目               金额（元）                占基金总资产的比例（%）
      其中：股票                       290,281,242.07              98.43
      其中：债券                                     -                -
           资产支持证券                               -                -
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                                -                -
      产
注：上表中的权益投资含可退替代款估值增值。
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代码          行业类别            公允价值（元）                 占基金资产净值比例(%)
 A   农、林、牧、渔业                                  -                -
 B   采矿业                                       -                -
 C   制造业                        277,014,276.14               94.41
 D   电力、热力、燃气及水生产和供应业               11,885,608.00             4.05
 E   建筑业                                       -                -
 F   批发和零售业                                    -                -
 G   交通运输、仓储和邮政业                               -                -
 H   住宿和餐饮业                                    -                -
 I   信息传输、软件和信息技术服务业                           -                -
 J   金融业                                       -                -
 K   房地产业                                      -                -
 L   租赁和商务服务业                                  -                -
 M   科学研究和技术服务业                      1,285,350.00             0.44
 N   水利、环境和公共设施管理业                             -                -
 O   居民服务、修理和其他服务业                             -                -
 P   教育                                        -                -
 Q   卫生和社会工作                                   -                -
 R   文化、体育和娱乐业                                 -                -
 S   综合                                        -                -
     合计                         290,185,234.14               98.89
代码          行业类别            公允价值（元）                 占基金资产净值比例(%)
 A   农、林、牧、渔业                                  -                -
 B   采矿业                                       -                -
 C   制造业                               86,619.43              0.03
 D   电力、热力、燃气及水生产和供应业                          -                -
 E   建筑业                                       -                -
 F   批发和零售业                             9,388.50              0.00
 G   交通运输、仓储和邮政业                               -                -
 H   住宿和餐饮业                                    -                -
 I   信息传输、软件和信息技术服务业                           -                -
 J   金融业                                       -                -
 K   房地产业                                      -                -
 L   租赁和商务服务业                                  -                -
 M   科学研究和技术服务业                                -                -
 N   水利、环境和公共设施管理业                             -                -
 O   居民服务、修理和其他服务业                             -                -
 P   教育                                        -                -
 Q   卫生和社会工作                                   -                -
 R   文化、体育和娱乐业                                 -                -
 S   综合                                        -                -
     合计                                96,007.93              0.03
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注：本基金本报告期末未持有港股通股票。
资明细
序号    股票代码         股票名称     数量（股）       公允价值（元）          占基金资产净值比例（%）
资明细
序号    股票代码         股票名称     数量（股）       公允价值（元）          占基金资产净值比例（%）
注：本基金本报告期末未持有债券。
注：本基金本报告期末未持有债券。
     明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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                                 浦银安盛中证光伏产业 ETF2025 年第 3 季度报告
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
注：本基金本报告期末未持有权证。
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
  本基金本报告期末未持有股指期货。
      本基金本报告期末未持有国债期货。
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
  本基金本报告期末未持有国债期货。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  报告期内，本基金投资的前十名股票不存在超出基金合同规定的备选股票库的情况。
 序号           名称                     金额（元）
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注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
注：本基金本报告期末不存在指数投资前十名股票流通受限的情况。
                       流通受限部分的公           占基金资产净     流通受限情况
 序号   股票代码      股票名称
                         允价值（元）           值比例（%）        说明
                  §6 开放式基金份额变动
                                                         单位：份
报告期期初基金份额总额                                          693,903,414.00
报告期期间基金总申购份额                                         353,000,000.00
减：报告期期间基金总赎回份额                                       516,000,000.00
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）                                        -
报告期期末基金份额总额                                          530,903,414.00
           §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
                §8 影响投资者决策的其他重要信息
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注：本基金报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
  上海市浦东新区滨江大道 5189 号 S2 座 1-7 层 基金管理人办公场所。
  投资者可登录基金管理人网站（www.py-axa.com）查阅，或在营业时间内至基金管理人办公
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