宝盈资源优选混合: 宝盈资源优选混合型证券投资基金2025年第2季度报告

宝盈资源优选混合型证券投资基金
   基金管理人：宝盈基金管理有限公司
   基金托管人：中国建设银行股份有限公司
   报告送出日期：2025 年 7 月 19 日
                                     宝盈资源优选混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
                           §1 重要提示
 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 7 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2025 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
                           §2 基金产品概况
基金简称              宝盈资源优选混合
基金主代码             213008
交易代码              213008
前端交易代码            213008
后端交易代码            213908
基金运作方式            契约型开放式
基金合同生效日           2008 年 4 月 15 日
报告期末基金份额总额        656,746,594.77 份
投资目标              基于中国经济处于宏观变革期以及对资本市场未来持续、健康增长的
                  预期，处于稀缺状态的资源凸现其强大的经济价值，相关上市公司体
                  现出较好的投资价值。本基金根据研究部的估值模型，优选各个行业
                  中具有资源优势的上市公司，建立股票池。在严格控制投资风险的前
                  提下保持基金资产持续增值，并力争创造超越业绩基准的主动管理回
                  报。
投资策略              本基金将中长期持有具有资源优势的股票为主的股票投资组合，并注
                  重资产在各相关行业的配置，适当进行时机选择。采用“自上而下”
                  进行资产配置和行业配置、“自下而上”精选个股的积极投资策略。
                  本基金根据宏观经济运行状况、财政、货币政策、国家产业政策及证
                  券监管政策调整情况、市场资金环境等因素，决定股票、债券及现金
                  的配置比例。
                  本基金将把握资源的价值变化规律，对各类资源的现状和发展进行分
                  析判断，及时适当调整各类资源行业的配置比例，重点投资于各类资
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                          宝盈资源优选混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
             源行业中的优势企业，分享资源长期价值提升所带来的投资收益。
             在个股选择层面，本基金以净资产收益率、预期 PEG、每股经营活动
             现金流量、净利润增长率及行业地位等指标为依据，通过公司投资价
             值评估方法选择具备持续增长潜力的上市公司进行投资。
             本基金的债券投资采取主动投资策略，运用利率预测、久期管理、收
             益率曲线预测、相对价值评估、收益率利差策略、套利交易策略以及
             利用正逆回购进行杠杆操作等积极的投资策略，力求获得超过债券市
             场的收益。
             本基金在进行权证投资时将在严格控制风险的前提下谋取最大的收
             益，以不改变投资组合的风险收益特征为首要条件，运用有关数量模
             型进行估值和风险评估，谨慎投资。
             本基金将结合宏观经济状况和发行人所处行业的景气度，关注发行人
             基本面情况、公司竞争优势、公司治理结构、有关信息披露情况、市
             场估值等因素，通过定性分析和定量分析相结合的办法，选择投资价
             值高的存托凭证进行投资，谨慎决定存托凭证的标的选择和配置比
             例。
业绩比较基准       沪深 300 指数×75%＋上证国债指数×25%
风险收益特征       本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，
             高于债券型基金及货币市场基金，属于中高收益/风险特征的基金。
基金管理人        宝盈基金管理有限公司
基金托管人        中国建设银行股份有限公司
             §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                 单位：人民币元
主要财务指标              报告期（2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日）
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额。
低于所列数字。
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                                            业绩比较基
        净值增长率         净值增长率 业绩比较基
  阶段                                        准收益率标     ①－③       ②－④
            ①         标准差②      准收益率③
                                             准差④
过去三个月        6.77%      1.65%      1.32%      0.81%    5.45%     0.84%
过去六个月        9.65%      1.72%      0.48%      0.76%    9.17%     0.96%
 过去一年       18.22%      2.23%     12.06%      1.03%    6.16%     1.20%
 过去三年       -29.56%     1.89%     -5.21%      0.82%   -24.35%    1.07%
 过去五年       -14.55%     1.79%      2.74%      0.88%   -17.29%    0.91%
自基金合同
生效起至今
动的比较
注：本基金在 2008 年 4 月 15 日由原封闭式基金转换成立。
                          §4 管理人报告
 姓名    职务   任本基金的基金经理期限 证券从业                           说明
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             任职日期        离任日期      年限
    本基金、
                                             赵国进先生，南开大学精算学硕士。曾任
    宝盈互联
                                             天津灵杰科技有限公司软件研发工程师，
    网沪港深
                                             广发证券股份有限公司证券分析师，中国
    灵活配置 2022 年 2 月 19
赵国进                       -        12 年      国际金融股份有限公司证券分析师，2015
    混合型证      日
                                             年 12 月加入宝盈基金管理有限公司，曾
    券投资基
                                             任研究员、基金经理助理。中国国籍，证
    金基金经
                                             券投资基金从业人员资格。
    理
  报告期内本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。
在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活
动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。
  基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公
司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投
资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期
内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公
平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害
基金持有人利益的行为。
  本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。
股大盘逐渐反弹上行收复失地。报告期内，沪深 300 指数上涨 1.25%，创业板指数上涨 2.34%。行
业上来看（中信一级行业），涨幅领先的行业板块为综合金融、国防军工，上涨幅度分别为 32.16%、
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     本基金主要投资于在驱动经济增长和社会进步过程中具有核心技术资源的公司。基金经理认
为，科技是第一生产力，科技竞争力是企业最重要的资源禀赋，数据资源已经成为科技企业最重
要的生产资料之一，因此本基金更侧重于投资泛科技成长性板块，包括 TMT、新能源、军工等。
     本基金在二季度配置了以光模块为代表的 AI 算力基础设施板块，主要考虑到两个方面：（1）
前期受需求扰动以及关税影响下跌，算力相关公司估值已经足够便宜；（2）AI 推理以及 ASIC 芯
片对算力需求的增长。
     本基金关于国防军工、卫星互联网等方向的原有持仓变化较小。
     截至本报告期末本基金份额净值为 1.2670 元；本报告期基金份额净值增长率为 6.77%，业绩
比较基准收益率为 1.32%。
     本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
                     §5 投资组合报告
序号             项目               金额（元）                 占基金总资产的比例（%）
      其中：股票                       729,489,663.26               87.47
      其中：债券                                      -                -
           资产支持证券                                -                -
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                                 -                -
      产
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                                                             占基金资产净值比
代码              行业类别                  公允价值（元）
                                                               例（%）
 A    农、林、牧、渔业                                           -            -
 B    采矿业                                                -            -
 C    制造业                                   593,929,686.03        71.38
 D    电力、热力、燃气及水生产和供应
      业                                                  -            -
 E    建筑业                                                -            -
 F    批发和零售业                                      2,244.00         0.00
 G    交通运输、仓储和邮政业                                        -            -
 H    住宿和餐饮业                                             -            -
 I    信息传输、软件和信息技术服务业                       119,308,980.03        14.34
 J    金融业                                    16,220,350.00         1.95
 K    房地产业                                               -            -
 L    租赁和商务服务业                                           -            -
 M    科学研究和技术服务业                                 28,403.20         0.00
 N    水利、环境和公共设施管理业                                      -            -
 O    居民服务、修理和其他服务业                                      -            -
 P    教育                                                 -            -
 Q    卫生和社会工作                                            -            -
 R    文化、体育和娱乐业                                          -            -
 S    综合                                                 -            -
      合计                                    729,489,663.26        87.67
  本基金本报告期末未持有港股通股票。
序号    股票代码       股票名称     数量（股）       公允价值（元）          占基金资产净值比例（%）
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  本基金本报告期末未持有债券。
  本基金本报告期末未持有债券。
  明细
  本基金本报告期末未持有资产支持证券。
  本基金本报告期末未持有贵金属。
  本基金本报告期末未持有权证。
  本基金本报告期末未持有股指期货。
  本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参
与股指期货交易。
  本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参
与国债期货交易。
  本基金本报告期末未持有国债期货。
  本基金本报告期未投资国债期货。
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在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有被监管部门立案调查，在本报告编制
日前一年内未受到公开谴责、处罚。
  本基金所投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
 序号          名称                     金额（元）
  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
  由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。
                  §6 开放式基金份额变动
                                                   单位：份
报告期期初基金份额总额                                   664,828,206.11
报告期期间基金总申购份额                                    5,486,079.69
减：报告期期间基金总赎回份额                                 13,567,691.03
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                                   656,746,594.77
           §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
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  无。
  无。
             §8 影响投资者决策的其他重要信息
  本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
  本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
  中国证监会批复鸿飞基金的名称变更为宝盈资源优选股票型证券投资基金的文件。
  根据《关于宝盈资源优选股票型证券投资基金更名并相应修改基金合同的公告》将宝盈资源
优选股票型证券投资基金名称变更为宝盈资源优选混合型证券投资基金。
  《宝盈资源优选混合型证券投资基金基金合同》。
  《宝盈资源优选混合型证券投资基金托管协议》。
  法律意见书。
  基金管理人业务资格批件、营业执照。
  基金托管人业务资格批件、营业执照。
  中国证监会要求的其他文件。
  基金管理人办公地址：广东省深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 10 层
  基金托管人办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼
  上述备查文件文本分别存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有
人可免费查阅。
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