|

基金

宝盈增收A/B,宝盈增收C: 宝盈增强收益债券型证券投资基金2025年第2季度报告

来源:证券之星

2025-07-19 09:17:21

宝盈增强收益债券型证券投资基金
   基金管理人:宝盈基金管理有限公司
   基金托管人:中国建设银行股份有限公司
   报告送出日期:2025 年 7 月 19 日
                                   宝盈增强收益债券型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
                         §1 重要提示
 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2025 年 7 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2025 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
                        §2 基金产品概况
基金简称                      宝盈增强收益债券
基金主代码                     213007
基金运作方式                    契约型开放式
基金合同生效日                   2008 年 5 月 15 日
报告期末基金份额总额                1,364,198,587.86 份
投资目标                      基于中国经济处于宏观变革期以及对资本市场未来持
                          续、健康增长的预期,本基金在严格控制投资风险与保
                          持资产流动性的前提下努力保持基金资产持续增值,并
                          力争创造超越业绩基准的主动管理回报。
投资策略                      本基金基于对以下因素的判断,进行基金资产在固定收
                          益品种、可转换债券、新股(含增发)申购以及二级市
                          场股票投资之间的配置:
                          ①基于对利率、信用等因素的分析,预测固定收益品种
                          的风险和收益;
                          ②可转换债券发行公司的成长性和转债价值的判断;
                          ③基于对新股发行频率、中签率、上市后的平均涨幅等
                          因素的分析,预测新股申购的风险和收益;
                          ④股票市场走势的预测。
业绩比较基准                    中证综合债券指数
风险收益特征                    本基金是一只债券型基金,属于证券投资基金中的较低
                          风险较低收益品种,本基金的风险与预期收益都要低于
                          股票型和混合型基金,高于货币市场基金。
基金管理人                     宝盈基金管理有限公司
基金托管人                     中国建设银行股份有限公司
                          第 2 页 共 12 页
                                      宝盈增强收益债券型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
下属分级基金的基金简称                      宝盈增强收益债券 A/B               宝盈增强收益债券 C
下属分级基金的交易代码                             213007                    213917
下属分级基金的前端交易代码                           213007                        -
下属分级基金的后端交易代码                           213907                        -
报告期末下属分级基金的份额总额                    816,889,475.82 份         547,309,112.04 份
                     §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                  单位:人民币元
                                  报告期(2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日)
主要财务指标
                                宝盈增强收益债券 A/B                宝盈增强收益债券 C
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用和信用减值损失后的余额。
低于所列数字。
                            宝盈增强收益债券 A/B
                                             业绩比较基准
                     净值增长率标 业绩比较基准
 阶段      净值增长率①                              收益率标准差         ①-③            ②-④
                      准差②        收益率③
                                                 ④
过去三个月       -0.01%      0.15%        1.75%         0.10%     -1.76%           0.05%
过去六个月       -1.05%      0.15%        1.08%         0.11%     -2.13%           0.04%
过去一年        2.37%       0.16%        5.00%         0.11%     -2.63%           0.05%
过去三年        8.09%       0.21%       15.99%         0.08%     -7.90%           0.13%
过去五年        26.36%      0.32%       25.06%         0.07%     1.30%            0.25%
                                第 3 页 共 12 页
                                     宝盈增强收益债券型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
自基金合同
生效起至今
                           宝盈增强收益债券 C
                                            业绩比较基准
                    净值增长率标 业绩比较基准
  阶段    净值增长率①                              收益率标准差     ①-③       ②-④
                     准差②        收益率③
                                              ④
过去三个月     -0.11%       0.15%        1.75%      0.10%    -1.86%    0.05%
过去六个月     -1.25%       0.15%        1.08%      0.11%    -2.33%    0.04%
过去一年       1.98%       0.16%        5.00%      0.11%    -3.02%    0.05%
过去三年       6.84%       0.21%       15.99%      0.08%    -9.15%    0.13%
过去五年      23.89%       0.32%       25.06%      0.07%    -1.17%    0.25%
自基金合同
生效起至今
注:本基金于 2008 年 10 月 20 日起增加收取销售服务费的 C 类收费模式,其对应的基金份额简称
为“宝盈增强收益债券 C”
            。
率变动的比较
                               第 4 页 共 12 页
                            宝盈增强收益债券型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
注:本基金于 2008 年 10 月 20 日起增加收取销售服务费的 C 类收费模式,其对应的基金份额简称
为“宝盈增强收益债券 C”
            。
                     §4 管理人报告
                         任本基金
                                证
                         的基金经
                                券
                          理期限
姓                               从
           职务               离                  说明
名                               业
                         任职 任
                                年
                         日期 日
                                限
                            期
  本基金、宝盈祥颐定期开放混合型证券投
                                   邓栋先生,清华大学土木工程硕士。2008
  资基金、宝盈融源可转债债券型证券投资
                                   年 3 月加入毕马威华振会计师事务所,
  基金、宝盈祥明一年定期开放混合型证券
                                   担任审计师;自 2010 年 1 月至 2017 年
  投资基金、宝盈祥庆 9 个月持有期混合型   2020
邓 证券投资基金、宝盈安泰短债债券型证券     年8     15
                              -    后担任固定收益投资部研究员、基金经
栋 投资基金、宝盈盈泰纯债债券型证券投资     月6     年
                                   理、固定收益投资部副总监;2017 年 8
  基金、宝盈祥和 9 个月定期开放混合型证    日
                                   月加入宝盈基金管理有限公司固定收益
  券投资基金、宝盈聚丰两年定期开放债券
                                   部。中国国籍,证券投资基金从业人员
  型证券投资基金基金经理;固定收益部总
                                   资格。
  经理
  本基金、宝盈新价值灵活配置混合型证券               杨思亮先生,中央财经大学国际金融硕
杨 投资基金、宝盈优势产业灵活配置混合型               士。2011 年 6 月至 2014 年 4 月在大成
                         年4     14
思 证券投资基金、宝盈消费主题灵活配置混          -    基金管理有限公司研究部担任研究员;
                         月 15   年
亮 合型证券投资基金、宝盈品牌消费股票型               2014 年 4 月至 2015 年 4 月在大成创新
                          日
  证券投资基金、宝盈品质甄选混合型证券               资本管理有限公司专户投资部担任投资
                      第 5 页 共 12 页
                             宝盈增强收益债券型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
 投资基金、宝盈价值成长混合型证券投资                经理助理;2015 年 4 月加入宝盈基金管
 基金基金经理;投资经理,海外投资部总                理有限公司,曾任研究部研究员、专户
 经理                                投资部投资经理助理。中国国籍,证券
                                   投资基金从业人员资格。
 姓名    产品类型    产品数量(只)          资产净值(元)                   任职时间
       公募基金              7         7,047,146,609.65   2018 年 3 月 3 日
       私募资产管
 杨思亮   理计划
       其他组合              -                       -          -
       合计                8         7,180,156,861.40         -
  本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。
在本报告期内,基金运作合法合规,严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,在投资管理活
动中公平对待不同投资组合,无损害基金持有人利益的行为。
  基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公
司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控,并定期制作公平交易分析报告,对不同投
资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明,本基金在本报告期
内的同向交易价差均在可合理解释范围之内;在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公
平交易的相关规定,在投资活动中公平对待不同投资组合,公平交易制度执行情况良好,无损害
基金持有人利益的行为。
  本报告期内,未发现本基金存在异常交易行为。
  市场就像一只钟摆,总是从一个极端走向另一个极端,循环往复;而在不确定的环境中,市
场也越来越关注当下,仿佛当下的确定性是应对不可测的世界的最好方法。注重“安全边际”固
                    第 6 页 共 12 页
                             宝盈增强收益债券型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
然重要,但我们对各类宏大叙事仍保持不对称性的观点:我们对于复杂世界的理解,应服务于组
合的风险控制,而不应成为投资机会的来源。我们认为,短期的乐观不应成为我们忽视长期的理
由,时间依然是好生意的朋友,时间价值依然是我们获取投资收益的重要来源。
激下,经济基本面逐渐企稳,央行明确收紧了资金面使得短端收益抬升,连带长端收益跟随抬升,
债券市场进入小幅的熊市调整。但 4 月 2 日美国关税政策大幅超出预期,使得市场快速进入避险
模式,全球风险偏好大幅压缩。债券收益率大幅下行,叠加国内降息 10bp,央行也同时放松了对
短端的控制,债券收益率曲线整体陡峭化下行,以 10 年国债为代表的债券收益率基本回到了调整
之前的位置。
     预期三季度,从基本面来看,经济增长动力有所放缓,外需端,中美关税虽然度过了极端阶
段,但整体也有不小幅度提升,对外需的抑制作用将会逐渐显现,内需端,以地产为代表的内需
在政策刺激下有约半年时间的企稳,然而现阶段又重回下行趋势,消费方面也有较大分化,以旧
换新政策刺激的部分有较好修复,但也有需求透支的风险。流动性方面,央行大概率保持较为宽
松的状态,下半年不排除有进一步的降准降息,所以三季度或者下半年债券市场还将处于收益率
下行阶段,直到国内进一步刺激政策的出台。
     本基金以银行二级债和利率债为主要配置,报告期间,整体增加债券仓位,拉长久期,同时
将部分商业银行金融债换成长久期利率债。
     截至本报告期末宝盈增强收益债券 A/B 的基金份额净值为 1.4102 元,本报告期基金份额净值
增长率为-0.01%;截至本报告期末宝盈增强收益债券 C 的基金份额净值为 1.3029 元,本报告期基
金份额净值增长率为-0.11%。同期业绩比较基准收益率为 1.75%。
     本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
                     §5 投资组合报告
序号            项目                金额(元)              占基金总资产的比例(%)
      其中:股票                       351,937,800.00            14.15
                       第 7 页 共 12 页
                            宝盈增强收益债券型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
      其中:债券                    2,030,437,376.97                81.64
           资产支持证券                               -                  -
      其中:买断式回购的买入返售金融资
                                                -                  -
      产
                                                          占基金资产净值比
代码            行业类别            公允价值(元)
                                                            例(%)
 A    农、林、牧、渔业                                       -              -
 B    采矿业                                            -              -
 C    制造业                                204,472,800.00         10.96
 D    电力、热力、燃气及水生产和供应
      业                                   53,540,000.00          2.87
 E    建筑业                                            -              -
 F    批发和零售业                                         -              -
 G    交通运输、仓储和邮政业                         93,925,000.00          5.04
 H    住宿和餐饮业                                         -              -
 I    信息传输、软件和信息技术服务业                                -              -
 J    金融业                                            -              -
 K    房地产业                                           -              -
 L    租赁和商务服务业                                       -              -
 M    科学研究和技术服务业                                     -              -
 N    水利、环境和公共设施管理业                                  -              -
 O    居民服务、修理和其他服务业                                  -              -
 P    教育                                             -              -
 Q    卫生和社会工作                                        -              -
 R    文化、体育和娱乐业                                      -              -
 S    综合                                             -              -
      合计                                 351,937,800.00         18.87
     本基金本报告期末未持有港股通股票。
                      第 8 页 共 12 页
                                           宝盈增强收益债券型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
序号    股票代码           股票名称         数量(股)        公允价值(元)          占基金资产净值比例(%)
 序号                债券品种            公允价值(元)               占基金资产净值比例(%)
          其中:政策性金融债                    30,371,260.27                       1.63
序号    债券代码           债券名称         数量(张)        公允价值(元)          占基金资产净值比例(%)
                      债 01A(BC)
                       债 02A
                      资本债 01A
     明细
                                    第 9 页 共 12 页
                           宝盈增强收益债券型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
  本基金本报告期末未持有资产支持证券。
  本基金本报告期末未持有贵金属。
  本基金本报告期末未持有权证。
  本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等,本基金暂不参
与国债期货交易。
  本基金本报告期末未持有国债期货。
  本基金本报告期未投资国债期货。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有被监管部门立案调查,在本报告编制
日前一年内除 24 上海银行二级资本债 01、24 兴业银行二级资本债 01 的发行主体外未受到公开谴
责、处罚。
相关规定被中国人民银行处以 110 万元罚款的行政处罚措施。
照公布的收费价目名录收费;向小微企业贷款客户转嫁抵押评估费;企业划型管理不到位等原因
被国家金融监督管理总局福建监管局处以罚款 190 万元。
  我们认为相关处罚措施对上海银行、兴业银行的正常经营会产生一定影响,但影响可控;对
上海银行、兴业银行的债券偿还影响很小。本基金投资 24 上海银行二级资本债 01、24 兴业银行
二级资本债 01 的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
                     第 10 页 共 12 页
                           宝盈增强收益债券型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
  本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
 序号           名称                     金额(元)
  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
  由于四舍五入的原因,分项与合计项之间可能存在尾差。
                   §6 开放式基金份额变动
                                                       单位:份
项目                     宝盈增强收益债券 A/B             宝盈增强收益债券 C
报告期期初基金份额总额                  1,567,492,730.55      785,951,703.41
报告期期间基金总申购份额                     8,043,036.65       49,643,624.58
减:报告期期间基金总赎回份额                 758,646,291.38      288,286,215.95
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
                                           -                       -
少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额                    816,889,475.82      547,309,112.04
            §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
  无。
                     第 11 页 共 12 页
                          宝盈增强收益债券型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
  无。
             §8 影响投资者决策的其他重要信息
  本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
  本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
  中国证监会关于核准宝盈增强收益债券型证券投资基金募集的文件。
  《宝盈增强收益债券型证券投资基金基金合同》。
  《宝盈增强收益债券型证券投资基金托管协议》。
  法律意见书。
  基金管理人业务资格批件、营业执照。
  基金托管人业务资格批件、营业执照。
  中国证监会要求的其他文件。
  基金管理人办公地址:广东省深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 10 层
  基金托管人办公地址:北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼
  上述备查文件文本分别存放在基金管理人和基金托管人的办公场所,在办公时间内基金持有
人可免费查阅。
                                       宝盈基金管理有限公司
                    第 12 页 共 12 页

证券之星资讯

2025-07-18

首页 股票 财经 基金 导航