宝盈中债0-5年政策性金融债指数A,宝盈中债0-5年政策性金融债指数C: 宝盈中债0-5年政策性金融债指数证券投资基金2025年第2季度报告

宝盈中债 0-5 年政策性金融债指数
      证券投资基金
   基金管理人：宝盈基金管理有限公司
   基金托管人：平安银行股份有限公司
   报告送出日期：2025 年 7 月 19 日
                       宝盈中债 0-5 年政策性金融债指数证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
                         §1 重要提示
 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 7 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2025 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
                        §2 基金产品概况
基金简称                      宝盈中债 0-5 年政策性金融债指数
基金主代码                     019790
基金运作方式                    契约型开放式
基金合同生效日                   2024 年 1 月 18 日
报告期末基金份额总额                763,935,345.62 份
投资目标                      本基金通过指数化投资，争取在扣除各项费用之前获得
                          与标的指数相似的总回报，追求跟踪偏离度及跟踪误差
                          的最小化。
投资策略                      本基金为指数型基金，采用抽样复制和动态最优化的方
                          法为主，选取标的指数成份券和备选成份券中流动性较
                          好的债券，构造与标的指数风险收益特征相似的资产组
                          合，以实现对标的指数的有效跟踪。
                          本基金的投资策略主要包括资产配置策略和债券投资策
                          略。在正常市场情况下，本基金力争追求日均跟踪偏离
                          度的绝对值不超过 0.35%，将年化跟踪误差控制在 4%以
                          内。如因标的指数编制规则调整等其他原因，导致基金
                          跟踪偏离度和跟踪误差超过了上述范围，基金管理人应
                          采取合理措施，避免跟踪误差进一步扩大。
业绩比较基准                    中债-0-5 年政策性金融债指数收益率×95%+银行活期存
                          款利率（税后）×5%
风险收益特征                    本基金为债券型指数基金，其预期风险和预期收益低于
                          股票基金、混合基金，高于货币市场基金。
                          本基金为指数型基金，具有与标的指数以及标的指数所
                          代表的债券市场相似的风险收益特征。
                          第 2 页 共 11 页
                         宝盈中债 0-5 年政策性金融债指数证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
基金管理人                          宝盈基金管理有限公司
基金托管人                          平安银行股份有限公司
                           宝盈中债 0-5 年政策性金融 宝盈中债 0-5 年政策性金融
下属分级基金的基金简称
                               债指数 A           债指数 C
下属分级基金的交易代码                           019790                   019791
报告期末下属分级基金的份额总额                  703,618,359.72 份        60,316,985.90 份
                    §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                单位：人民币元
                           报告期（2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日）
主要财务指标              宝盈中债 0-5 年政策性金融债指数 宝盈中债 0-5 年政策性金融债指数
                              A                  C
润
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额。
低于所列数字。
                     宝盈中债 0-5 年政策性金融债指数 A
                                            业绩比较基准
                    净值增长率标 业绩比较基准
 阶段      净值增长率①                             收益率标准差       ①－③            ②－④
                     准差②        收益率③
                                                ④
过去三个月       0.91%      0.07%        0.69%        0.03%     0.22%         0.04%
过去六个月       0.45%      0.08%        0.47%        0.04%    -0.02%         0.04%
过去一年        3.15%      0.08%        2.40%        0.04%     0.75%         0.04%
                               第 3 页 共 11 页
                        宝盈中债 0-5 年政策性金融债指数证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
自基金合同
生效起至今
                    宝盈中债 0-5 年政策性金融债指数 C
                                           业绩比较基准
                   净值增长率标 业绩比较基准
 阶段     净值增长率①                             收益率标准差     ①－③       ②－④
                    准差②        收益率③
                                             ④
过去三个月      0.88%      0.07%        0.69%      0.03%    0.19%     0.04%
过去六个月      0.41%      0.08%        0.47%      0.04%    -0.06%    0.04%
过去一年       3.03%      0.08%        2.40%      0.04%    0.63%     0.04%
自基金合同
生效起至今
率变动的比较
                              第 4 页 共 11 页
                   宝盈中债 0-5 年政策性金融债指数证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
                    §4 管理人报告
                           任本基金
                                  证
                           的基金经
                                  券
                           理期限
姓                                 从
           职务                 离              说明
名                                 业
                           任职 任
                                  年
                           日期 日
                                  限
                              期
  本基金、宝盈盈泰纯债债券型证券投资基
  金、宝盈聚丰两年定期开放债券型证券投
                                     程逸飞，中国人民大学金融学硕士。曾
  资基金、宝盈祥明一年定期开放混合型证
                                     任中国出口信用保险公司投资经理助
  券投资基金、宝盈聚福 39 个月定期开放债    2024
程                                    理、天安财产保险股份有限公司投资经
  券型证券投资基金、 宝盈中证同业存单 AAA   年1     11
逸                               -    理、银河基金管理有限公司基金经理助
  指数 7 天持有期证券投资基金、宝盈货币     月 18   年
飞                                    理；2022 年 4 月加入宝盈基金管理有
  市场证券投资基金、宝盈聚鑫纯债一年定        日
                                     限公司。中国国籍，证券投资基金从业
  期开放债券型发起式证券投资基金、宝盈
                                     人员资格。
  中债绿色普惠主题金融债券优选指数证券
  投资基金基金经理
                               胡世辉先生，复旦大学应用数学（理学）
                               硕士，曾在交通银行总行资产托管部担
胡 本基金、宝盈安盛中短债债券型证券投资
                     年2     16 金融市场部担任投融资团队和交易团
世 基金、宝盈盈悦纯债债券型证券投资基金      -
                     月2     年 队负责人；在南洋商业银行（中国）金
辉 基金经理
                      日        融市场部担任固定收益中心主管，2023
                               年 6 月加入宝盈基金管理有限公司，中
                               国国籍，证券投资基金从业人员资格。
                     第 5 页 共 11 页
                     宝盈中债 0-5 年政策性金融债指数证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
  报告期内本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。
在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活
动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。
  基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公
司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投
资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期
内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公
平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害
基金持有人利益的行为。
  本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。
  报告期内我国宏观经济数据受关税战影响有所转弱，出口、投资有所回落；在政策支持下消
费有所好转。报告期内，央行下调公开市场 7 天逆回购利率 10BP，下调金融机构存款准备金率 0.5
个百分点。以 7 天利率 dr007 为代表的短期资金利率下行 20BP，以 3M、1Y Shibor 利率为代表的
中长期资金利率下行 20-30BP。报告期内各期限债券收益率在 4 月初关税落地后大幅下行，随后
维持窄幅波动。国债方面，30 年期收益率下行 15BP 左右，5-10 年期收益率下行 15BP 左右，1-3
年期收益率下行 20-25BP 左右；政策性金融债方面，15-20 年期收益率下行 15BP 左右，1-10 年期
收益率下行 15-20BP。
  作为被动指数债券型基金，报告期内本基金通过抽样复制和动态最优化的方法实现了对标的
指数的跟踪，力争跟踪偏离度以及跟踪误差的最小化。
                        第 6 页 共 11 页
                      宝盈中债 0-5 年政策性金融债指数证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
     截至本报告期末宝盈中债 0-5 年政策性金融债指数 A 的基金份额净值为 1.0210 元，本报告期
基金份额净值增长率为 0.91%;截至本报告期末宝盈中债 0-5 年政策性金融债指数 C 的基金份额净
值为 1.0203 元，本报告期基金份额净值增长率为 0.88%。同期业绩比较基准收益率为 0.69%。
     本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
                      §5 投资组合报告
序号             项目                金额（元）                 占基金总资产的比例（%）
      其中：股票                                       -                -
      其中：债券                        761,808,204.83               97.62
           资产支持证券                                 -                -
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                                  -                -
      产
     本基金本报告期末未持有境内股票。
     本基金本报告期末未持有港股通股票。
     本基金本报告期末未持有股票。
                        第 7 页 共 11 页
                                宝盈中债 0-5 年政策性金融债指数证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
 序号                债券品种          公允价值（元）              占基金资产净值比例（%）
          其中：政策性金融债                 737,811,191.78                    94.60
序号    债券代码           债券名称       数量（张）       公允价值（元）          占基金资产净值比例（%）
     明细
  本基金本报告期末未持有资产支持证券。
  本基金本报告期末未持有贵金属。
  本基金本报告期末未持有权证。
  本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参
与国债期货交易。
  本基金本报告期末未持有国债期货。
                                  第 8 页 共 11 页
                         宝盈中债 0-5 年政策性金融债指数证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
   本基金本报告期未投资国债期货。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
   本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有被监管部门立案调查，在本报告编制
日前一年内除 19 国开 10、19 国开 05、20 国开 05、20 国开 10、23 国开 08、24 国开 08、19 国开
位、向未取得行政许可的项目发放贷款等行为被国家金融监督管理总局北京监管局处以罚款 60
万元的行政处罚措施。
行因部分种类贷款和政策性业务存在超授信发放、贷款需求测算不准确、贷后管理不到位等违法
违规行为被国家金融监督管理总局处以行政处罚 1810 万元。
   我们认为相关处罚措施对国家开发银行、进出口银行的正常经营会产生一定影响，但影响可
控；对国家开发银行、进出口银行的债券偿还影响很小。本基金投资 19 国开 10、19 国开 05、20
国开 05、20 国开 10、23 国开 08、24 国开 08、19 国开 15、20 进出 10 的投资决策程序符合公司
投资制度的规定。
   本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
 序号          名称                           金额（元）
                           第 9 页 共 11 页
                               宝盈中债 0-5 年政策性金融债指数证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
    本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
    本基金本报告期末未持有股票。
    由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。
                            §6 开放式基金份额变动
                                                                             单位：份
                                    宝盈中债 0-5 年政策性金             宝盈中债 0-5 年政策性金
项目
                                       融债指数 A                     融债指数 C
报告期期初基金份额总额                                  558,564,798.37             30,720,467.55
报告期期间基金总申购份额                                 303,592,316.19             31,591,091.28
减:报告期期间基金总赎回份额                               158,538,754.84              1,994,572.93
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
                                                           -                           -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                                  703,618,359.72             60,316,985.90
               §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
    无。
    无。
                     §8 影响投资者决策的其他重要信息
投               报告期内持有基金份额变化情况                                 报告期末持有基金情况
资
         持有基金份额比例
者                              期初           申购       赎回                      份额占比
  序号     达到或者超过 20%                                            持有份额
类                              份额           份额       份额                       （%）
          的时间区间
别
机    1   20250401-20250630 199,999,000.00        -        - 199,999,000.00     26.18
构    2   20250401-20250630 200,000,000.00        -        - 200,000,000.00     26.18
                                    产品特有风险
本基金本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况，在极端情况下可能
存在流动性等风险，敬请投资人留意。
                                  第 10 页 共 11 页
                   宝盈中债 0-5 年政策性金融债指数证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
  本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
  中国证监会批准宝盈中债 0-5 年政策性金融债指数证券投资基金设立的文件。
  《宝盈中债 0-5 年政策性金融债指数证券投资基金基金合同》。
  《宝盈中债 0-5 年政策性金融债指数证券投资基金托管协议》。
  法律意见书。
  基金管理人业务资格批件、营业执照。
  基金托管人业务资格批件、营业执照。
  基金管理人办公地址：广东省深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 10 层
  基金托管人办公地址：广东省深圳市福田区益田路 5023 号平安金融中心 B 座 26 楼
  上述备查文件文本分别存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有
人可免费查阅。
                                        宝盈基金管理有限公司
                     第 11 页 共 11 页