五洲交通: 五洲交通关于公司向不特定对象发行可转换公司债券预案

广西五洲交通股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券预案
证券代码：600368                    证券简称：五洲交通
        广西五洲交通股份有限公司
  Guangxi Wuzhou Communications Co., Ltd.
  （南宁市良庆区庆歌路 20 号富雅国际商务大厦 A 栋 43 层）
  向不特定对象发行可转换公司债券预案
               二〇二五年一月
广西五洲交通股份有限公司           向不特定对象发行可转换公司债券预案
               公司声明
陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
由公司自行负责；因本次向不特定对象发行可转换公司债券引致的投资风险由投
资者自行负责。
任何与之相反的声明均属不实陈述。
其他专业顾问。
转换公司债券相关事项的实质性判断、确认、批准。本预案所述本次向不特定对
象发行可转换公司债券相关事项的生效和完成尚待公司股东会审议、上海证券交
易所发行上市审核并报经中国证监会注册。
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                             释义
     在本预案中，除非另有说明，下列简称具有如下含义：
                   指   广西五洲交通股份有限公司
     司、公司、五洲交通
     报告期各期末        指
                       月 31 日和 2024 年 9 月 30 日
     注：预案中部分合计数与各分项数之和如存在尾数上的差异，均为四舍五入
原因所致。
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               广西五洲交通股份有限公司
         向不特定对象发行可转换公司债券预案
  重要内容提示：
  本次发行证券方式：五洲交通拟向不特定对象发行发行总额不超过人民币
董事会根据股东会的授权在上述额度范围内确定。
  关联方是否参与本次向不特定对象发行：本次发行的可转换公司债券向公司
原股东实行优先配售，原股东有权放弃配售权。具体优先配售数量由公司董事会
根据股东会的授权在发行前根据市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定，并
在本次可转债的发行公告中予以披露。
  一、本次发行符合向不特定对象发行证券的说明
  根据《公司法》
        《证券法》
            《上市公司证券发行注册管理办法》及《可转换公
司债券管理办法》等法律、法规及规范性文件的规定，公司结合实际情况进行了
逐项自查和论证，认为公司各项条件满足现行法律、法规和规范性文件中关于向
不特定对象发行可转换公司债券的有关规定，具备向不特定对象发行可转换公司
债券的条件。
  二、本次发行概况
  （一）本次发行证券的种类
  本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券（以下简
称“可转债”），该可转债及未来转换的 A 股股票将在上海证券交易所上市。
  （二）发行规模
  本次拟发行可转债总额不超过人民币 300,000.00 万元（含 300,000.00 万
元），具体发行规模由公司董事会根据股东会的授权在上述额度范围内确定。
  （三）债券票面金额和发行价格
  本次发行的可转换公司债券每张面值为人民币 100 元，按面值发行。
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  （四）债券期限
  本次发行的可转债期限为自发行之日起 6 年。
  （五）票面利率
  本次发行可转债票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利率水平，由公
司董事会根据股东会的授权在发行前根据国家政策、市场状况和公司具体情况与
保荐机构（主承销商）协商确定。
  （六）还本付息的期限和方式
  计息年度的利息（以下简称“年利息”）指可转换公司债券持有人按持有的
可转债票面总金额自可转债发行首日起每满一年可享受的当期利息。
  年利息的计算公式为：I=B×i
  I：指年利息额；B：指本次发行的可转债持有人在计息年度（以下简称“当
年”或“每年”）付息债权登记日持有的可转债票面总金额；i：指可转债当年票
面利率。
  （1）本次可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转债发行
首日。
  （2）付息日：每年的付息日为本次可转债发行首日起每满一年的当日。如
该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另付息。每相
邻的两个付息日之间为一个计息年度。
  （3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一个交易
日，公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日
前（包括付息债权登记日）转换成股票的可转债不享受本计息年度及以后计息年
度的利息。
  （4）可转债持有人所获得利息收入的应付税项由可转债持有人负担。
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  （5）在本次发行的可转债到期日之后的五个交易日内，公司将偿还所有到
期未转股的可转债本金及最后一年利息。
  （七）转股期限
  本次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日起满六个月后的第一个交
易日起至可转债到期日止。
  （八）转股价格的确定及其调整
  本次发行的可转债的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易
日公司 A 股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股
价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的价
格计算）和前一个交易日公司 A 股股票交易均价，具体初始转股价格提请公司
股东会授权公司董事会在发行前根据市场状况与保荐机构（主承销商）协商确定。
  前二十个交易日公司 A 股股票交易均价=前二十个交易日公司 A 股股票交易
总额/该二十个交易日公司 A 股股票交易总量；
  前一个交易日公司 A 股股票交易均价=前一个交易日公司 A 股股票交易总额
/该日公司 A 股股票交易总量。
  在本次发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括
因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况时，将
按下述公式对转股价格进行调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：
  派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
  增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
  上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
  派发现金股利：P1=P0-D；
  上述三项同时进行：P1=（P0-D+A×k）/（1+n+k）。
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  其中：P0 为调整前转股价，n 为该次送股率或转增股本率，k 为该次增发新
股率或配股率，A 为该次增发新股价或配股价，D 为该次每股派送现金股利，P1
为调整后转股价。
  当公司出现上述股份和/或股东权益变化时，将依次进行转股价格调整，并
在上海证券交易所网站和符合中国证监会规定条件的信息披露媒体上刊登转股
价格调整的公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如
需）。当转股价格调整日为本次发行的可转债持有人转股申请日或之后，转换股
份登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
  当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数
量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转债持有人的债权利益或
转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护
本次发行的可转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操
作办法将依据届时国家有关法律法规、证券监管部门和上海证券交易所的相关规
定来制订。
  （九）转股价格向下修正条款
  在本次可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五
个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 85%（不含 85%）时，公司董事会有
权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东会表决，该方案须经出席会议的股
东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东会进行表决时，持有公司本次
发行可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于该次股东会召开日前二
十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日的公司股票交易均价之间的较高
者。
  若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日
按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收
盘价格计算。
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  公司向下修正转股价格时，须在上海证券交易所网站和符合中国证监会规定
条件的信息披露媒体上刊登股东会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停
转股期间（如需）。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日），开始
恢复转股申请并执行修正后的转股价格。
  若转股价格修正日为转股申请日或之后，且为转换股份登记日之前，该类转
股申请应按修正后的转股价格执行。
  （十）转股数量的确定方式
  本次发行的可转债持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为：
  Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。
  其中：V 为可转债持有人申请转股的可转债票面总金额；P 为申请转股当日
有效的转股价。
  可转债持有人申请转换成的股份须为整数股。转股时不足转换为一股的可转
债余额，公司将按照上海证券交易所、证券登记机构等部门的有关规定，在可转
债持有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该可转债余额及该余额所对应
的当期应计利息。
  （十一）赎回条款
  本次发行的可转债到期后五个交易日内，公司将赎回未转股的可转债，具体
赎回价格由公司股东会授权公司董事会根据发行时市场情况与保荐机构（主承销
商）协商确定。
  在本次发行的可转债转股期内，当下述情形的任意一种出现时，公司有权决
定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债：
  （1）在转股期内，如果公司 A 股股票在任意连续三十个交易日中至少十五
个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）；
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  （2）当本次发行的可转债未转股余额不足 3,000 万元时。
  当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
  IA：指当期应计利息；B：指本次发行的可转债持有人持有的将被赎回的可
转债票面总金额；i：指可转债当年票面利率；t：指计息天数，即从上一个付息
日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。
  若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日
按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收
盘价格计算。
  （十二）回售条款
  本次发行的可转债最后两个计息年度内，如果公司股票在任意连续三十个交
易日的收盘价格低于当期转股价格的 70%，可转债持有人有权将其持有的可转
债全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。
  若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发新
股（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等
情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，
在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下
修正的情况，则上述连续三十个交易日须从转股价格调整之后的第一个交易日起
重新计算。
  本次发行的可转债最后两个计息年度内，可转债持有人在每年回售条件首次
满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转债持有
人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使
回售权，可转债持有人不能多次行使部分回售权。
  在本次发行的可转债存续期内，若公司本次发行的可转债募集资金投资项目
的实施情况与公司在募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化，且该变化根据
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中国证监会或上海证券交易所的相关规定构成改变募集资金用途、被中国证监会
或上海证券交易所认定为改变募集资金用途的，可转债持有人享有一次回售的权
利。可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按债券面值加上当期应计利
息的价格回售给公司。持有人在附加回售条件满足后，可以在公司公告后的附加
回售申报期内进行回售，该次附加回售申报期内不实施回售的，不能再行使附加
回售权。
  上述当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
  IA：指当期应计利息；B：指本次发行的可转债持有人持有的将回售的可转
债票面总金额；i：指可转债当年票面利率；t：指计息天数，即从上一个付息日
起至本计息年度回售日止的实际日历天数（算头不算尾）。
  （十三）转股年度有关股利的权属
  因本次发行的可转债转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益，在股
利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转债转股形成的股
东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
  （十四）发行方式及发行对象
  本次可转债的具体发行方式由股东会授权公司董事会与保荐机构（主承销
商）协商确定。本次可转债的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司上
海分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者
等（国家法律、法规禁止者除外）。
  （十五）向原股东配售的安排
  本次发行的可转债向公司原股东实行优先配售，原股东有权放弃配售权。向
原股东优先配售的具体比例提请公司股东会授权公司董事会根据发行时的具体
情况确定，并在本次可转债的发行公告中予以披露。原股东优先配售之外的余额
和原股东放弃优先配售后的部分采用网下对机构投资者发售和/或通过上海证券
交易所交易系统网上定价发行相结合的方式进行，余额由承销商包销。
  （十六）债券持有人会议相关事项
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  在本次发行的可转换公司债存续期内，发生下列情形之一的，公司董事会或
可转债受托管理人应召集债券持有人会议：
  （1）公司拟变更可转换公司债券募集说明书的约定；
  （2）公司未能按期支付可转换公司债券本息；
  （3）公司发生减资（因员工持股计划、股权激励或公司为维护公司价值及
股东权益所必需回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解散、重整或者申请
破产；
  （4）拟变更、解聘本次可转债债券受托管理人；
  （5）保证人（如有）或者担保物（如有）发生重大变化；
  （6）公司改变募集资金用途；
  （7）发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；
  （8）根据法律、行政法规、中国证监会、上海证券交易所及本规则的规定 应
当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
  下列机构或人士可以书面提议召开债券持有人会议：
  （1）公司董事会提议；
  （2）可转债受托管理人；
  （3）单独或合计持有本次可转换公司债券未偿还债券面值总额 10%以上的
债券持有人；
  （4）法律、行政法规、中国证监会、上海证券交易所规定的其他机构或人
士。
  公司制定了《广西五洲交通股份有限公司可转换公司债券持有人会议规则》，
明确了可转换公司债券持有人的权利与义务，以及债券持有人会议的权限范围、
召集召开的程序及表决办法、决议生效条件等。
  （十七）募集资金用途
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    本次发行的募集资金总额不超过人民币 300,000.00 万元（含 300,000.00 万
元），扣除发行费用后，将投资于以下项目：
                                                 单位：万元
序                                              拟使用募集资金
             名称项目             项目投资总额
号                                                金额
    G80 广昆高速公路南宁至百色段改扩建工
    程（坛洛至百色段）工程
            合计                  2,043,035.12     300,000.00
    若本次扣除发行费用后的实际募集资金少于上述项目募集资金拟投入金额，
在不改变本次募投项目的前提下，公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项
目的募集资金投入金额进行适当调整，募集资金不足部分由公司自筹解决。在本
次发行募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目进度的实际情况以自筹
资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。
    在相关法律法规许可及股东会决议授权范围内，董事会有权对募集资金投资
项目及所需金额等具体安排进行调整。
    （十八）募集资金存管
    公司已制定募集资金管理制度，本次发行可转债募集的资金将存放于公司董
事会指定的专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事会确定。
    （十九）担保事项
    本次发行的可转债不提供担保。
    （二十）评级事项
    资信评级机构将为公司本次发行可转债出具资信评级报告。
    （二十一）本次发行方案的有效期
    本次发行可转债方案的有效期为公司股东会审议通过本次发行方案之日起
十二个月。具体发行方式由股东会授权董事会与保荐机构（主承销商）在发行前
协商确定。
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     本次向不特定对象发行可转换公司债券方案需经上海证券交易所审核通过
并获得中国证监会同意注册的文件后方可实施，并最终以中国证监会同意注册的
方案为准。
     三、财务会计信息及管理层讨论与分析
     公司 2021 年度、2022 年度和 2023 年度财务报告已经容诚会计师事务所
                                             （特
殊普通合伙）审计并出具了报告号为“容诚审字2022530Z0001 号”、“容诚审
字2023530Z0001 号”、“容诚审字2024 530Z0002 号”标准无保留意见的审
计报告；公司 2024 年 1-9 月财务报告数据未经审计或审阅。
     （一）公司最近三年及一期的财务会计资料
                                                                    单位：万元
       项目        2024 年 9月末            2023 年末       2022 年末       2021 年末
流动资产：
货币资金                 82,703.55          71,965.50     93,675.59      54,893.31
应收账款                  6,099.14           7,550.46      8,690.02       9,525.71
预付款项                  1,971.72            720.04        512.66       1,204.10
其他应收款                12,657.26           3,785.24      4,504.33     117,155.40
其中：应收利息                       -                  -             -             -
应收股利                  8,918.71                   -             -             -
存货                   54,418.27          52,378.98     30,431.92     27,872.31
合同资产                 12,674.56          12,886.98     10,144.50       4,439.64
持有待售资产                                           -             -             -
其他流动资产                7,551.46           7,501.25      5,834.30       3,430.27
流动资产合计              178,075.96         156,788.45    153,793.32    218,520.73
非流动资产：
发放贷款和垫款                868.51             868.51       1,397.03       3,741.81
长期股权投资              186,652.01         191,347.10    189,193.10    136,509.54
投资性房地产               64,051.29          63,010.04     66,651.09     65,820.96
固定资产                486,397.96         510,520.97    537,546.23    504,978.83
在建工程                 27,931.53                   -        96.22         91.87
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       项目      2024 年 9月末           2023 年末       2022 年末       2021 年末
使用权资产                 14.87               15.50        16.33          6.59
无形资产                5,653.95           5,891.87     3,462.59      3,620.80
开发支出                 102.70              72.70              -             -
商誉                   112.41             112.41        112.41        112.41
长期待摊费用              2,781.80           3,239.73     3,888.38      1,095.48
递延所得税资产             4,361.12           4,371.27     4,394.08      4,657.28
其他非流动资产             2,188.03         10,014.91     19,885.24     22,946.24
非流动资产合计           781,116.18        789,465.01    826,642.70    743,581.82
资产总计              959,192.14        946,253.46    980,436.02    962,102.55
流动负债：
短期借款               13,000.00         11,999.99     59,999.00     40,000.00
应付账款                2,853.03           5,336.15     5,557.16      5,606.11
预收款项                1,748.09          1,333.18       575.95       2,062.47
合同负债                 533.94             410.06       390.08        411.86
应付职工薪酬              1,600.22           3,700.59     3,743.01      3,823.42
应交税费                4,516.33           3,520.29     6,033.28      6,820.98
其他应付款               9,493.85           9,670.72    10,549.97      8,511.82
其中：应付利息                                       -             -             -
持有待售负债                                        -             -             -
一年内到期的非流动负债        35,588.49         42,971.90     46,116.22     59,371.24
其他流动负债             35,310.24         35,382.22     25,230.26         37.11
流动负债合计            104,644.18         114,325.10   158,194.93    126,645.01
非流动负债：
长期借款              138,300.00        152,700.00    192,000.00    238,800.00
租赁负债                                          -             -             -
长期应付款              47,488.29         53,628.69     62,748.01     65,945.62
预计负债                  54.48              54.48       723.14               -
递延收益                3,123.27           3,026.68     3,564.56      4,103.68
递延所得税负债                                       -             -             -
非流动负债合计           188,966.04        209,409.86    259,035.71    308,849.31
负债合计              293,610.22        323,734.96    417,230.64    435,494.32
所有者权益（或股东权益）
           ：
广西五洲交通股份有限公司                                   向不特定对象发行可转换公司债券预案
       项目        2024 年 9月末            2023 年末        2022 年末       2021 年末
实收资本（或股本）           160,965.39          123,819.53     112,563.21    112,563.21
资本公积                 46,764.51           46,764.51      46,764.51     46,764.51
盈余公积                 63,547.75           63,547.75      59,022.39     59,018.50
一般风险准备                   87.15               87.15          87.15         87.15
未分配利润               402,479.63          396,232.15     351,800.23    314,785.94
归属于母公司所有者
权 益 （或股东权益）合计
少数股东权益                -8,262.51           -7,932.59     -7,032.11     -6,611.08
所有者权益（或股东权益）
合计
负债和所有者权益（或股
东权益）总计
                                                                     单位：万元
       项目       2024 年 1-9 月           2023 年度        2022 年度       2021 年度
一、营业总收入            121,557.79           163,333.99     168,652.28    183,066.04
其中：营业收入            121,557.79           163,333.99     168,652.28    183,066.04
二、营业总成本             68,461.36           102,775.09     117,621.39    115,051.19
其中：营业成本             46,670.51            65,238.79      81,570.22     86,507.58
税金及附加                  915.40             1,457.18       1,393.06      1,630.72
销售费用                 6,949.67           10,738.27      10,085.11       9,423.57
管理费用                 6,534.39           11,806.68        8,767.71      8,790.21
财务费用                 7,391.39           13,534.17      15,805.30       8,699.12
其中：利息费用              8,567.06           13,113.94      12,422.81      17,152.74
利息收入                   689.57             1,026.01       3,247.36      6,807.94
加：其他收益                 418.27              880.07          588.3        628.49
投资收益（损失以“－”
号填列）
其中：对联营企业和合营
企业的投资收益
信用减值损失（损失以
“-”号填列）
资产减值损失（损失以“-”
                      -717.27              -348.39       1,700.86     -6,063.61
号填列）
广西五洲交通股份有限公司                                        向不特定对象发行可转换公司债券预案
       项目            2024 年 1-9 月            2023 年度       2022 年度       2021 年度
资产处置收益（损失以“－”
                                    -                  -             -         2.94
号填列）
三、营业利润（亏损以“－”
号填列）
加：营业外收入                      56.10              453.22       2,862.28         513.3
减：营业外支出                       0.01             1,184.72      1,054.55        136.11
四、利润总额（亏损
总 额 以 “－”号填列）
减：所得税费用                   9,040.82            10,788.23      8,528.02     10,751.95
五、净利润（净亏损以“－”
号填列）
（一）按经营持续性分类
亏损以“－”号填列）
                                                       -             -        25.66
亏损以“－”号填列）
（二）按所有权归属分类
净利润（净亏损以“-”号填            56,642.03            66,066.89     58,180.06     70,173.86
列）
                           -329.92              -900.48       -421.03       -149.51
损 以 “-”号填列）
六、综合收益总额                 56,312.11            65,166.41     57,759.03     70,024.35
（一）归属于母公司所有
者的综合收益总额
（二）归属于少数股东的
                           -329.92              -900.48       -421.03       -149.51
综合收益总额
七、每股收益：
（一）基本每股收益(元/
股)
（二）稀释每股收益(元/
股)
                                                                          单位：万元
         项目              2024 年 1-9 月          2023 年度      2022 年度      2021 年度
一、经营活动产生的现金流量：
广西五洲交通股份有限公司                            向不特定对象发行可转换公司债券预案
      项目         2024 年 1-9 月       2023 年度       2022 年度       2021 年度
销售商品、提供劳务收到的现
金
收取利息、手续费及佣金的现
金
收到的税费返还                                       -         10.56        57.33
收到其他与经营活动有关的
现金
经营活动现金流入小计          141,303.35      218,917.85    295,581.14    256,649.02
购买商品、接受劳务支付的现
金
客户贷款及垫款净增加额              -11.83        -126.13      -1,674.28       -61.81
支付给职工及为职工支付的
现金
支付的各项税费              12,241.56       19,269.70     14,663.68     16,652.57
支付其他与经营活动有关的
现金
经营活动现金流出小计           56,071.02      120,139.36     94,362.34     96,748.92
经营活动产生的现金流量净
额
二、投资活动产生的现金流量：
取得投资收益收到的现金           8,259.63       14,608.81     10,682.77      5,817.59
处置固定资产、无形资产和其
                                -         5.85           0.78         4.84
他长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位
                                -             -             -    10,400.40
收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的
                                -             -      3,247.17             -
现金
投资活动现金流入小计            8,259.63       14,614.66     13,930.72     16,222.83
购建固定资产、无形资产和其
他长期资产支付的现金
投资支付的现金                                       -    54,235.60              -
支付其他与投资活动有关的
现金
投资活动现金流出小计           34,767.92       24,400.56    117,460.46       923.62
投资活动产生的现金流量净
                     -26,508.29      -9,785.90    -103,529.74    15,299.21
额
三、筹资活动产生的现金流量：
取得借款收到的现金            46,000.00       49,000.00     90,000.00     45,000.00
广西五洲交通股份有限公司                                  向不特定对象发行可转换公司债券预案
       项目         2024 年 1-9 月         2023 年度         2022 年度       2021 年度
筹资活动现金流入小计            46,000.00            49,000.00     90,000.00    45,000.00
偿还债务支付的现金             72,997.66          139,451.14     114,491.91   180,128.92
分配股利、利润或偿付利息支
付的现金
支付其他与筹资活动有关的
现金
筹资活动现金流出小计            94,417.10          159,561.62     149,034.73   215,048.46
筹资活动产生的现金流量净
                      -48,417.10      -110,561.62       -59,034.73   -170,048.46
额
四、汇率变动对现金及现金等
                                 -                 -             -                 -
价物的影响
五、现金及现金等价物净增加
额
加：期初现金及现金等价物余
额
六、期末现金及现金等价物余
额
     （二）合并报表合并范围的变化情况
     报告期内，纳入公司合并报表范围的子公司情况如下：
                         持股比例
                                                       是否纳入合并范围
序                        （%）
       子公司名称    注册地
号                                            2024 年                         2021
                       直接           间接                 2023 年    2022 年
     广西万通国际物流
     有限公司
     广西凭祥万通国际
     物流有限公司
     广西岑罗高速公路
     有限责任公司
     南宁金桥物业服务
     有限责任公司
     广西五洲兴通投资
     有限公司
     南宁市利和小额贷
     款有限责任公司
广西五洲交通股份有限公司                                向不特定对象发行可转换公司债券预案
                           持股比例
                                                    是否纳入合并范围
序                          （%）
       子公司名称     注册地
号                                          2024 年                      2021
                          直接          间接             2023 年   2022 年
     广西五洲金桥农产
     品有限公司
     广西坛百高速公路
     有限公司
序                                变动期       变动
          子公司名称                                            变动原因
号                                 间        方向
     中国－东盟自由贸易区凭祥物流园
     现代物流技术培训中心
                                                    被五洲交通吸收合并后解散
                                                    注销
                                                    被广西国际万通国际物流吸
                                                    收合并后解散注销
     （三）公司最近三年及一期的主要财务指标
     公司按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收益率
和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》（中国证券监督管理委员会公告
20102 号）、
          《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损
益》
 （中国证券监督管理委员会公告200843 号）要求计算的净资产收益率和每
股收益如下：
                                                         每股收益（元/股）
                                      加权平均净资产
     报告期利润          报告期                                  基本每股        稀释每股
                                       收益率（%）
                                                          收益          收益
归属于母公司股东的净      2023 年度                         11.02         0.53         0.53
利润              2022 年度                         10.61         0.52         0.52
扣除非经常性损益后归      2024 年 1-9 月                     8.49         0.34         0.34
广西五洲交通股份有限公司                                 向不特定对象发行可转换公司债券预案
                                                           每股收益（元/股）
                                     加权平均净资产
   报告期利润             报告期                                  基本每股            稀释每股
                                      收益率（%）
                                                           收益              收益
属于母公司股东的净利       2023 年度                         10.58            0.51          0.51
润
   财务指标
                    日              31 日              31 日               31 日
流动比率（倍）                 1.70              1.37             0.97                 1.73
速动比率（倍）                 1.16              0.91             0.78                 1.51
资产负债率                30.61%            34.21%            42.56%              45.26%
   财务指标        2024 年 1-9 月     2023 年度           2022 年度                2021 年度
应收账款周转率（次）             17.81             20.11            18.52               15.89
存货周转率（次）                0.87              1.58             2.80                 2.80
归属于上市公司股东的
扣除非经常性损益的净         55,274.92         63,413.75       50,278.29             59,495.63
利润（万元）
利息保障倍数（倍）               8.63              6.79             6.34                 5.45
每股经营活动产生的现
金流量
每股净现金流量                 0.06             -0.17             0.19                 0.05
注：指标计算公式如下：
流动比率=流动资产÷流动负债
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100%
归属于发行人股东的每股净资产＝期末归属于母公司股东权益合计÷期末股本总额
应收账款周转率=营业收入÷应收账款平均账面价值
存货周转率=营业成本÷存货平均净额
归属于发行人股东的净利润＝归属于母公司所有者的净利润
归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润＝归属于母公司所有者的净利润-归属于母公司股东的非
经常性损益净额
研发投入占营业收入的比例=研发投入÷营业收入
每股经营活动产生的现金流量=经营活动产生的现金流量净额÷期末股本总额
每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额÷期末股本总额
利息保障倍数＝（利润总额＋利息支出）÷利息支出
     广西五洲交通股份有限公司                                     向不特定对象发行可转换公司债券预案
       （四）公司财务状况分析
                                                                           单位：万元、%
 项目
           金额         比例        金额          比例        金额          比例        金额          比例
流动资
产：
货币资金      82,703.55    8.62     71,965.50    7.61     93,675.59    9.55     54,893.31    5.71
应收账款       6,099.14    0.64      7,550.46    0.80      8,690.02    0.89      9,525.71    0.99
预付款项       1,971.72    0.21       720.04     0.08       512.66     0.05      1,204.10    0.13
其他应收
款
存货        54,418.27    5.67     52,378.98    5.54     30,431.92    3.10     27,872.31    2.90
合同资产      12,674.56    1.32     12,886.98    1.36     10,144.50    1.03      4,439.64    0.46
其他流动
资产
流动资产
合计
非流动资
产：
发放贷款
和垫款
长期股权
投资
投资性房
地产
固定资产     486,397.96   50.71    510,520.97   53.95    537,546.23   54.83   504,978.83    52.49
在建工程      27,931.53    2.91             -                 96.22    0.01        91.87     0.01
使用权资
产
无形资产       5,653.95    0.59      5,891.87    0.62      3,462.59    0.35      3,620.80    0.38
开发支出         102.70    0.01         72.70    0.01             -                     -
商誉           112.41    0.01        112.41    0.01        112.41    0.01       112.41     0.01
长期待摊
费用
递延所得
税资产
       广西五洲交通股份有限公司                                              向不特定对象发行可转换公司债券预案
   项目
               金额            比例         金额            比例         金额          比例           金额         比例
  其他非流
  动资产
  非流动资
  产合计
  资产总计        959,192.14               946,253.46              980,436.02              962,102.55
            报告期内，公司的资产总额分别为 962,102.55 万元、980,436.02 万元、
       营状况良好，整体资产规模相对稳定。
            从资产结构来看，公司以非流动资产为主，报告期各期末，公司非流动资产
       比例占资产总额的比例为 77.29%、84.31%、83.43%和 81.43%。固定资产、长
       期股权投资、投资性房地产为非流动资产的主要组成部分。其中固定资产占比最
       高，占总资产比例达 50%以上，主要原因系公司处于高速公路行业，该行业具
       有长期资产投资规模较大、资本密集度较高的特点。公司流动资产主要为货币资
       金、存货等。
                                                                                        单位：万元、%
       项目
                           金额         比例        金额            比例        金额           比例        金额         比例
流动负债：
短期借款                  13,000.00        4.43    11,999.99       3.71    59,999.00     14.38    40,000.00      9.18
应付账款                       2,853.03    0.97     5,336.15       1.65     5,557.16      1.33     5,606.11      1.29
预收款项                       1,748.09    0.60     1,333.18       0.41      575.95       0.14     2,062.47      0.47
合同负债                        533.94     0.18         410.06     0.13      390.08       0.09      411.86       0.09
应付职工薪酬                     1,600.22    0.55     3,700.59       1.14     3,743.01      0.90     3,823.42      0.88
应交税费                       4,516.33    1.54     3,520.29       1.09     6,033.28      1.45     6,820.98      1.57
其他应付款                      9,493.85    3.23     9,670.72       2.99    10,549.97      2.53     8,511.82      1.95
一年内到期的非流动负债           35,588.49       12.12   42,971.90       13.27    46,116.22     11.05    59,371.24   13.63
其他流动负债                35,310.24       12.03    35,382.22      10.93    25,230.26      6.05        37.11      0.01
流动负债合计               104,644.18       35.64   114,325.10      35.31   158,194.93     37.92   126,645.01   29.08
       广西五洲交通股份有限公司                                          向不特定对象发行可转换公司债券预案
       项目
                      金额         比例           金额         比例           金额           比例        金额           比例
非流动负债：
长期借款              138,300.00      47.10     152,700.00    47.17    192,000.00      46.02   238,800.00      54.83
长期应付款                47,488.29    16.17      53,628.69    16.57     62,748.01      15.04    65,945.62      15.14
预计负债                    54.48      0.02          54.48     0.02        723.14       0.17              -
递延收益                  3,123.27     1.06       3,026.68     0.93      3,564.56       0.85     4,103.68       0.94
非流动负债合计           188,966.04      64.36     209,409.86    64.69    259,035.71      62.08   308,849.31      70.92
负债合计              293,610.22     100.00     323,734.96   100.00    417,230.64   100.00     435,494.32     100.00
            报告期内，公司负债总额分别为 435,494.32 万元、417,230.64 万元、
       额呈现下降趋势。公司负债以非流动负债为主，分别占各期末负债总额比例
       公路固贷占比较大，与公司以非流动资产为主的资产结构相匹配。公司非流动负
       债主要为长期借款、长期应付款等，流动负债主要为短期借款、一年内到期的非
       流动负债、其他流动负债。
             项目
                               日                    日                   日                 日
       流动比率（倍）                       1.70                1.37               0.97               1.73
       速动比率（倍）                       1.16                0.91               0.78               1.51
       资产负债率                      30.61%              34.21%             42.56%             45.26%
       EBITDA 利息倍数                  11.39                9.17               8.53               7.37
            报告期各期末，公司的流动比率分别为 1.73、0.97、1.37 和 1.70，速动比
       率分别为 1.51、0.78、0.91 和 1.16，合并报表资产负债率分别为 45.26%、42.56%、
       全兴公司 34%股权、岑梧公司 16.8%股权以及购置富雅·国际商务大厦项目减
       少流动资产所致。2023 年及 2024 年 9 月末，公司流动性指标有所上升，主要
       系归还了短期借款和到期债券导致流动负债减少。报告期内，公司的整体资产负
       债率呈现下降趋势。
广西五洲交通股份有限公司                              向不特定对象发行可转换公司债券预案
   报告期各期末，公司 EBITDA 利息倍数分别为 7.37、8.53、9.17 和 11.39，
呈现上升趋势。公司 EBITDA 对利息支出覆盖程度高并形成有效保障，对刚性
债务覆盖水平较好，能够保障利息的足额偿付。
   综上，公司近三年资产负债率连续下降，流动比例、速动比例及利息保障倍
数逐渐增大，反映出公司的短期偿债能力和长期偿债能力均有所增强。
   报告期内，公司现金流量情况如下：
                                                                   单位：万元
        项目           2024 年 1-9 月     2023 年度       2022 年度       2021 年度
经营活动产生的现金流量净额            85,232.33     98,778.49    201,218.80    159,900.10
投资活动产生的现金流量净额            -26,508.29     -9,785.90   -103,529.74     15,299.21
筹资活动产生的现金流量净额            -48,417.10   -110,561.62    -59,034.73   -170,048.46
现金及现金等价物净增加额             10,306.94     -21,569.03    38,654.32       5,150.84
   报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 159,900.10 万元、
幅 25.84%，主要是收到地产集团回款；2023 年度较 2022 年度减少 50.91%，
主要是 2022 年收到地产集团回款所致，2023 年无此项目。
   报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为 15,299.21 万元、
-103,529.74 万元、-9,785.90 万元和-26,508.29 万元。其中 2022 年度较 2021
年度降幅 776.70%，主要是 2022 年购置富雅•国际商务大厦及收购全兴公司
   报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-170,048.46 万元、
-59,034.73 万元、-110,561.62 万元和-48,417.10 万元。报告期内，公司筹资活
动产生的现金流量净额持续为负，主要系偿还债务所致。
   报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额始终为正，稳定的经营性现金
回款对公司的项目投资资金需求提供了良好保障。
广西五洲交通股份有限公司                                向不特定对象发行可转换公司债券预案
       项目            2024 年 1-9 月       2023 年度       2022 年度        2021 年度
应收账款周转率（次）                    17.81         20.11            18.52        15.89
存货周转率（次）                       0.87          1.58             2.80         2.80
    报告期内，公司应收账款周转率分别为 15.89、18.52、20.11 和 17.81。公
司对应收账款管理能力良好，运营能力稳定。
    报告期内，公司存货周转率分别为 2.80、2.80、1.58 和 0.87。2021 年至
有所下降，原因系 2023 年金桥三期项目开发成本增加，2023 年度公司存货账
面价值较 2022 年度增加 72.12%。
                                                                     单位：万元
        项目             2024 年 1-9 月      2023 年度      2022 年度        2021 年度
营业收入                       121,557.79    163,333.99    168,652.28    183,066.04
营业利润                        65,296.83     76,686.14     64,479.32     80,399.12
利润总额                        65,352.93     75,954.64     66,287.05     80,776.30
净利润                         56,312.11     65,166.41     57,759.03     70,024.35
归属于母公司所有者净利润                56,642.03     66,066.89     58,180.06     70,173.86
    报告期内，公司盈利能力较强，营业收入、营业利润、净利润等各项盈利指
标 波 动 较 小 。 报 告 期 各 期 ， 公 司 实 现 营 业 收 入 分 别 为 183,066.04 万 元 、
万元、57,759.03 万元、65,166.41 万元及 56,312.11 万元。
    四、本次公开发行可转换公司债券的募集资金用途
    本次发行的募集资金总额不超过人民币 300,000.00 万元（含 300,000.00 万
元），扣除发行费用后，将投资于以下项目：
                                                                     单位：万元
序                                                              拟使用募集资金
               名称项目                       项目投资总额
号                                                                金额
    G80 广昆高速公路南宁至百色段改扩建工
    程（坛洛至百色段）工程
广西五洲交通股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券预案
序                                          拟使用募集资金
           名称项目           项目投资总额
号                                            金额
           合计               2,043,035.12     300,000.00
    若本次扣除发行费用后的实际募集资金少于上述项目募集资金拟投入金额，
在不改变本次募投项目的前提下，公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项
目的募集资金投入金额进行适当调整，募集资金不足部分由公司自筹解决。在本
次发行募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目进度的实际情况以自筹
资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。
    在相关法律法规许可及股东会决议授权范围内，董事会有权对募集资金投资
项目及所需金额等具体安排进行调整。
    五、公司利润分配情况
    （一）公司现行利润分配政策
    根据中国证券监督管理委员会《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分
红（2023 修订）》（中国证监会公告202361 号）、《关于进一步落实上市公司现
金分红有关事项的通知》（证监发201237 号）以及《公司章程》的有关规定，
公司现行利润分配政策主要规定如下：
    “第一百六十一条 公司股东会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须
在股东会召开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。
    第一百六十二条 公司利润分配政策的基本原则
    （一）公司的利润分配政策保持连续性和稳定性，重视对投资者的合理投资
回报，兼顾全体股东的整体利益及公司的可持续发展。
    （二）公司对利润分配政策的决策和论证应当充分考虑独立董事和公众投资
者的意见。
    （三）公司按照合并报表当年实现的归属公司股东的可分配利润的规定比例
向股东分配股利。
    （四）公司优先采用现金分红的利润分配方式。
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  第一百六十三条 公司利润分配具体政策
  （一）利润分配的形式：公司采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式
分配利润。在有条件的情况下，公司可以进行中期利润分配。
  （二）现金股利政策目标为剩余股利。
  （三）公司现金分红的具体条件和比例：除特殊情况外，公司在当年盈利且
累计未分配利润为正的情况下，采取现金方式分配股利，每年以现金方式分配的
利润不少于公司合并报表当年实现的归属公司股东可分配利润的百分之十；公司
每三年以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的归属公司股东的年均可
分配利润的百分之三十。
  在特殊情况下，公司当年可以不进行现金分红或现金分红的比例可以少于公
司合并报表当年实现的归属公司股东的可分配利润的百分之十。特殊情况是指下
列情形之一：
大投资或重大现金支出的标准是指累计支出超过公司最近一期经审计的合并报
表净资产的 30%，募集资金项目除外）；
段落的无保留意见。
  （四）公司发放股票股利的条件：公司在满足上述现金分红的条件下，可以
提出股票股利分配预案。
  第一百六十四条 公司利润分配方案的审议程序
  （一）公司董事会就利润分配方案的合理性进行充分讨论并形成详细会议记
录。利润分配方案形成专项决议后提交股东会审议。
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  （二）股东会对现金分红具体方案进行审议时，应当通过多种渠道与股东特
别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中
小股东关心的问题。
  （三）公司召开年度股东会审议年度利润分配方案时，可审议批准下一年中
期现金分红的条件、比例上限、金额上限等。年度股东会审议的下一年中期分红
上限不应超过相应期间归属于公司股东的净利润。董事会根据股东会决议在符合
利润分配的条件下制定具体的中期分红方案。
  （四）股东会审议利润分配方案时，公司为股东提供网络投票方式。
  （五）公司因前述第一百六十三条规定的特殊情况而不进行现金分红时，董
事会就不进行现金分红的具体原因、公司留存收益的确切用途及预计投资收益等
事项进行专项说明，并提交股东会审议，并在公司指定媒体上予以披露。
  第一百六十五条 公司利润分配方案的实施：公司股东会对利润分配方案做
出决议后，或公司董事会根据年度股东会审议通过的下一年中期分红条件和上限
制定具体方案后，须在 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。
  第一百六十六条 公司利润分配政策的变更：如遇战争、自然灾害等不可抗
力，或者公司外部经营环境发生重大变化并对公司生产经营造成重大影响，或公
司自身经营状况发生较大变化时，公司可对利润分配政策进行调整。
  公司调整利润分配政策应由董事会做出专题论述，详细论证调整理由，形成
书面论证报告并经 2/3 以上（含）独立董事表决通过后提交股东会特别决议通过。
股东会审议利润分配政策变更事项时，公司为股东提供网络投票方式。”
  （二）最近三年公司利润分配情况
  （1）2021 年度
润分配方案：以截至 2021 年 12 月 31 日总股本 1,125,632,068 股为基数，以未
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分配利润向全体股东每 10 股派发现金红利 1.88 元（含税），即现金分红金额
  （2）2022 年度
润分配方案：以截至 2022 年 12 月 31 日总股本 1,125,632,068 股为基数，以未
分配利润向全体股东每 10 股送 1 股（每股面值 1 元）的比例向全体股东送股，
共送股 112,563,206.8 股，同时每 10 股派发现金红利 0.52 元（含税），即现金
分红金额 58,532,867.54 元，并已实施完毕。
  （3）2023 年度
润分配方案：以截至 2023 年 12 月 31 日总股本 1,238,195,275 股为基数，以未
分配利润向全体股东每 10 股送 3 股（每股面值 1 元）的比例向全体股东送股，
共送股 371,458,582.5 股，同时每 10 股派发现金红利 1.07 元（含税），即现金
分红金额 132,486,894.43 元，并已实施完毕。
  最近三年，公司现金分红情况如下：
                                                          单位：万元
             项目                 2023 年度      2022 年度      2021 年度
现金分红金额（含税）                       13,248.69     5,853.29   21,161.88
分红年度合并报表中归属于上市公司普通股股东的
净利润
现金分红金额占合并报表中归属于上市公司普通股
股东的净利润的比例
最近三年累计现金分红                                   40,263.86
最近三年年均可分配利润                                  64,806.94
最近三年累计现金分红/最近三年年均可分配利润                        62.13%
  （三）未分配利润使用情况
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  报告期内，公司当年实现利润扣除现金分红后的剩余未分配利润均用于公司
日常生产经营以及补充运营资金，以满足公司各项业务拓展的资金需求，提高公
司的竞争优势，促进公司持续发展。
  六、公司董事会关于公司不存在失信情形的声明
  根 据《 关 于 对失 信 被 执 行 人 实 施 联 合 惩 戒 的 合作 备 忘 录 》（ 发改 财 金
2016141 号）、《关于对海关失信企业实施联合惩戒的合作备忘录》（发改财金
2017427 号），并通过查询“信用中国”网站、国家企业信用信息公示系统等，公
司及子公司不存在被列入一般失信企业和海关失信企业等失信被执行人的情形，
亦未发生可能影响公司本次向不特定对象发行可转换公司债券的失信行为。
  七、公司董事会关于公司未来十二个月内股权融资计划的声明
  关于除本次向不特定对象发行可转换公司债券外，未来十二个月内的其他再
融资计划，公司作出如下声明：“自本次向不特定对象发行可转换公司债券方案
被公司股东会审议通过之日起，公司未来十二个月将根据业务发展情况确定是否
实施其他再融资计划。”
                               广西五洲交通股份有限公司董事会