同享科技: 2024年度向特定对象发行股票募集说明书（修订稿）

证券简称：同享科技                         证券代码：839167
同享（苏州）电子材料科技股份有限公司
       江苏省苏州市吴江经济开发区龙桥路 579 号
       同享（苏州）电子材料科技股份有限公司
       向特定对象发行股票募集说明书（申报稿）
             中信建投证券股份有限公司
            北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼
                  声明
  本公司及控股股东、实际控制人、全体董事、监事、高级管理人员承诺募
集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完
整性承担相应的法律责任。
  本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证募集说明书中
财务会计资料真实、准确、完整。
  对本公司发行证券申请予以注册，不表明中国证监会和北京证券交易所对该
证券的投资价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声
明均属虚假不实陈述。
  根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由
此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
             第一节     重要提示
  一、本次向特定对象发行股票相关事项已经公司第三届董事会第二十三次会
议、第三届董事会第三十二次会议和 2024 年第二次临时股东大会审议通过，尚
需北京证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册后方可实施。
  二、本次向特定对象发行的发行对象为符合中国证监会及北京证券交易所规
定条件的特定对象。发行对象包括证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、
财务公司、资产管理公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、其他境内法
人投资者、自然人或其他合格投资者。证券投资基金管理公司、证券公司、合格
境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，
视为一个发行对象；信托公司作为发行对象，只能以自有资金认购。
  最终发行对象将在本次发行申请获得北京证券交易所审核通过并经中国证
监会作出同意注册决定后，根据发行对象申购报价情况，遵照价格优先等原则，
由董事会与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。监管部门对发行对象股
东资格及相应审核程序另有规定的，从其规定。所有发行对象均以人民币现金方
式并按同一价格认购本次向特定对象发行的股份。
  三、本次发行的定价基准日为公司本次发行的发行期首日。
  本次向特定对象发行股票的发行价格为不低于定价基准日前二十个交易日
公司股票交易均价的 80%，上述均价的计算公式为：定价基准日前二十个交易日
股票交易均价=定价基准日前二十个交易日股票交易总额/定价基准日前二十个
交易日股票交易总量。若公司股票在本次发行定价基准日至发行日期间发生派
息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，则本次发行的发行价格将进
行相应调整。
  最终发行价格将在本次发行申请获得北京证券交易所审核通过并经中国证
监会作出予以注册决定后，由公司董事会根据股东大会授权与保荐机构（主承销
商）按照相关法律法规的规定和监管部门的要求，遵照价格优先等原则，根据发
行对象申购报价情况协商确定，但不低于前述发行底价。
     四、本次向特定对象发行股票的数量按照募集资金总额除以发行价格确定，
且不超过 10,000,000 股（含本数），若按照截至 2024 年 6 月 30 日公司已发行股
份总数测算，占比 9.12%，未超过发行前公司总股本的 30%，最终发行数量将在
本次发行获得中国证监会作出同意注册决定后，根据发行对象申购报价的情况，
由公司董事会根据股东大会的授权与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。
     若公司在审议本次向特定对象发行事项的董事会决议公告日至发行日期间
发生送股、资本公积金转增股本等除权事项或者因股份回购、员工股权激励计划
等事项导致公司总股本发生变化，本次向特定对象发行的股票数量上限将作相应
调整。
     五、本次发行的募集资金总额不超过 15,000.00 万元（含 15,000.00 万元），
扣除发行费用后，拟全部用于以下项目：
                                                 单位：万元
 序号             项目名称            项目投资总额        拟投入募集资金
              合计                  37,744.00      15,000.00
     若扣除发行费用后的实际募集资金净额低于拟投入募集资金额，则不足部分
由公司自筹解决。本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况
以自有资金或其它方式筹集的资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。
     在上述募集资金投资项目的范围内，公司董事会或董事会授权主体可根据项
目的进度、资金需求等实际情况，对上述项目的募集资金投入金额进行适当调整。
     六、本次向特定对象发行股票完成后，特定对象所认购的本次发行的股票限
售期需符合《北京证券交易所上市公司证券发行注册管理办法》和中国证监会、
北京证券交易所等监管部门的相关规定。发行对象认购的股份自发行结束之日起
分配股票股利、资本公积转增等情形所衍生取得的股份亦应遵守上述股份锁定安
排。法律法规对限售期另有规定的，依其规定。限售期届满后的转让按中国证监
会及北京证券交易所的有关规定执行。
  七、本次向特定对象发行完成后，不会导致公司控制权发生变化，也不会导
致公司股权分布不具备上市条件。
  八、董事会特别提醒投资者仔细阅读本《募集说明书》“第七节本次发行对
上市公司的影响”之“七、本次定向发行相关特有风险的说明”有关内容，注意
投资风险。
                 第二节         释义
  本募集说明书中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有的含义如下：
                 普通名词释义
公司、本公司、公司、同享科技        指      同享（苏州）电子材料科技股份有限公司
                             同享（苏州）电子材料科技股份有限公司
本次向特定对象发行、本次发行        指
实际控制人                 指      陆利斌、周冬菊夫妇
控股股东、同友投资             指      苏州同友投资管理合伙企业（有限合伙）
子公司、苏州同淳、同淳新材         指      苏州同淳新材料科技有限公司
孙公司、同丰达               指      苏州同丰达新能源有限公司
定价基准日                 指      计算发行底价的基准日
中国证监会、证监会             指      中国证券监督管理委员会
北交所、交易所               指      北京证券交易所
国务院                   指      中华人民共和国国务院
国家发改委、发改委             指      中华人民共和国发展改革委员会
能源局、国家能源局             指      中华人民共和国国家能源局
财政部                   指      中华人民共和国财政部
保荐人、主承销商、中信建投         指      中信建投证券股份有限公司
公司律师、锦天城律师、律师、锦天城     指      上海市锦天城律师事务所
公司会计师、中审众环会计师、会计师事
                      指      中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）
务所、会计师、中审众环
募投项目                  指      拟使用本次发行募集资金进行投资的项目
《公司法》                 指      《中华人民共和国公司法》
《证券法》                 指      《中华人民共和国证券法》
                             《同享（苏州）电子材料科技股份有限公
《公司章程》                指
                             司章程》
                 专业名词释义
                             隆基绿能科技股份有限公司及其关联方，
隆基绿能                  指
                             系公司客户
                             天合光能股份有限公司及其关联方，系公
天合光能                  指
                             司客户
                             通威股份有限公司及其关联方，系公司客
通威股份                  指
                             户
                             晶科能源股份有限公司及其关联方，系公
晶科能源                  指
                             司客户
                             阿特斯阳光电力集团股份有限公司及其关
阿特斯                   指
                             联方，系公司客户
横店东磁                  指      横店集团东磁股份有限公司及其关联方，
                  系公司客户
                  晶澳太阳能科技股份有限公司及其关联
晶澳科技       指
                  方，系公司客户
宇邦新材       指      苏州宇邦新型材料股份有限公司
威腾电气       指      威腾电气集团股份有限公司
                  又称镀锡铜带或涂锡铜带，分为互连焊带
                  和汇流焊带。其中互连焊带用于收集单个
光伏焊带       指      电池片上的电子并使电池片串联，汇流焊
                  带用于将上述串联电池片连接，汇总输出
                  电流，并最终引出至接线盒
                  又称太阳能电池组件、太阳能电池板，太
                  阳能发电系统中的核心部分，由太阳能电
光伏组件       指      池片、钢化玻璃、EVA、太阳能背板以及
                  铝合金边框组成，光伏焊带是其重要组成
                  成分
                  在本征硅晶体中掺入三价元素（如硼或
                  镓），使之取代晶格中硅原子的位置，形成
                  P 型半导体硅片，以此为原料产出的电池
P 型电池      指
                  片为 P 型电池片，P 型电池主要包括传统
                  铝背场电池（AI-BSF）和钝化发射极和背
                  面接触电池（PERC）
                  在本征硅晶体中掺入五价元素（如磷），使
                  之取代晶格中硅原子的位置，形成 N 型半
                  导体硅片，以此为原料产出的电池片为 N
N 型电池      指      型电池，N 型电池要包括隧穿氧化层钝化
                  接触电池（TOPCon）、本征非晶层的异质
                  结电池（HJT）、交指式背接触电池（IBC）
                  等
                  发射极钝化和背面接触
                  （PassivatedEmitterandRearContact），利用
PERC       指      特殊材料在电池片背面形成钝化层作为背
                  反射器，增加长波光的吸收，同时增大 p-n
                  极间的电势差，降低电子复合，提高效率
                  隧穿氧化层钝化接触
                  （TunnelOxidePassivatedContact），在电池
TOPCon     指      背面制备一层超薄氧化硅，然后再沉积一
                  层掺杂硅薄层，二者共同形成了钝化接触
                  结构
                  具有本征非晶层的异质结
                  （HeterojunctionTechnology），在电池片里
HJT、异质结    指
                  同时存在晶体和非晶体级别的硅，非晶硅
                  的出现能更好地实现钝化效果
                          交指式背接触（InterdigitatedBackContact），
                          把正负电极都置于电池背面，减少置于正
IBC                指
                          面的电极反射一部分入射光带来的阴影损
                          失
                          背接触（BackContact），BC 电池即全背电
                          极接触晶硅光伏电池，是 IBC、TBC、HBC、
                          ABC 和 HPBC 等各类背接触结构晶硅光伏
BC、XBC             指      电池的统称。IBC 电池可以与 TOPCon 电
                          池叠加形成 TBC 电池，与 HJT 电池叠加形
                          成 HBC 电池，与 P 型电池叠加形成 HPBC
                          电池等，XBC 是各类 BC 电池/组件的统称
                          电池片环节取消主栅，组件环节用焊带导
                          出电流
                          用于连接光伏电池片，收集、传输光伏电
互连焊带               指
                          池片电流的涂锡焊带
                          用于连接光伏电池串及接线盒，传输光伏
汇流焊带               指
                          电池串电流的涂锡焊带
                          应用于 MBB（多主栅，全称 MultiBusbar）
                          组件的圆柱形结构互连焊带。多主栅技术
                          能够减少光伏焊带的遮光面积，同时可有
MBB 焊带             指
                          效缩短电池片内电流横向收集路径，降低
                          串联电阻，减少电池功率损失，从而提升
                          光伏组件的光转化效率
                          线径小于 0.30mm 的超细圆形焊带（全称
                          SuperMultiBusbar）。可应用于多达 16 主栅
                          的 N 型电池片组件。SMBB 焊带可减少电
                          流传输距离，降低栅线遮挡，提高光学利
SMBB 焊带            指
                          用率，有效降低组件的串联电阻，最大化
                          利用太阳光，同时对电池隐裂、断栅、破
                          裂等的容忍度更高，将会降低组件失效风
                          险，提高组件的可靠性
                          直径≤0.22mm 的圆形焊带，用于连接光伏
                          电池片，收集和传输光伏电池片电流的涂
                          锡焊带，能够提高光伏组件功率和降低光
                          伏电池片的银浆耗量
                          低温 SMBB 或者 0BB 焊带，用于连接异质
                          结光伏电池片，收集和传输光伏电池片电
HJT 焊带、HJT 低温焊带    指      流的涂锡焊带，特点是表面涂层是低熔点
                          焊料，能够降低串焊机能耗和热应力导致
                          光伏电池片焊接过程的隐裂率
                          较细的矩形结构或者扁线焊带，用于 BC
BC 焊带、BC 矩形焊带      指
                          组件，收集和传输光伏电池片电流的涂锡
                            焊带，能够降低电池片的隐裂率
                            各种物质电阻特性的物理量，某种材料制
                            成的长 1 米、横截面积是 1 平方毫米的导
电阻率                 指       线在常温下（20℃时）的电阻，叫做这种
                            材料的电阻率。常用单位是欧姆·毫米和欧
                            姆·米
                            当应力达到一定值时，应力虽不增加（或
屈服现象                指       者在小范围内波动），而变形却急剧增长的
                            现象，称为屈服现象。
MW                  指       功率单位，1MW=1,000,000W
GW                  指       功率单位，1GW=1,000MW
                            中国光伏行业协会
CPIA                指
                            （ChinaPhotovoltaicIndustryAssociation）
SPE                 指       欧洲光伏产业协会（SolarPowerEurope）
                            InfoLinkConsulting，为一家再生能源与科
InfoLink            指
                            技研究顾问公司
报告期各期、报告期内          指       2022 年度、2023 年度、2024 年 1-6 月
报告期各期末              指
元、万元、亿元             指       人民币元、万元、亿元
注：1、本募集说明书若出现总数和各分项数值之和尾数不符的情况，为四舍五入原因造成。
              第三节      上市公司基本情况
一、公司基本信息
      公司名称               同享（苏州）电子材料科技股份有限公司
      证券简称                            同享科技
      证券代码                             839167
                     C 制造业-C38 电气机械和器材制造业-C382 输配电及
   上市公司行业分类
                        控制设备制造-C3825 光伏设备及元器件制造
                    电子专用材料（超威细导线、单晶铜丝、键合铜丝、
                    合金铜丝、超威细同轴线）的研发与制造，记忆合金
                    材料（铜基及铁基记忆合金材料）、超薄铜带的生产，
      主营业务
                    本公司自产产品的销售。
                              （依法须经批准的项目，经相
                     关部门批准后方可开展经营活动）（外资比例小于
  发行前总股本（股）                          109,706,125
      保荐机构                       中信建投证券股份有限公司
董事会秘书或信息披露负责人                           蒋茜
      注册地址                 江苏省苏州市吴江经济开发区益堂路
      办公地址             江苏省苏州市吴江经济开发区龙桥路 579 号
      联系方式                         0512-63168373
    董事会表决日                         2024 年 3 月 7 日
      上市日                         2021 年 11 月 15 日
二、股权结构、控股股东及实际控制人情况
（一）本次发行前的股权结构情况
 截至 2024 年 6 月 30 日，公司总股本为 109,706,125 股，股东人数为 6649 人，
股本结构如下：
             股份性质                      数量（股）          比例（%）
             无限售股份总数                     65,274,437     59.50%
             其中：控股股东、实际控制人               14,768,750     13.46%
无限售条件股份
                董事、监事、高级管理人员              1,153,062     1.05%
                核心员工                         52,875     0.05%
             有限售条件股份总数                   44,431,688     40.50%
有限售条件股份
             其中：控股股东、实际控制人               44,306,250     40.39%
                   董事、监事、高级管理人员       3,459,188    3.15%
                   核心员工                      0     0.00%
股份总数                                109,706,125   100.00%
（二）本次发行前控股股东和实际控制人情况
  截至本募集说明书签署之日，苏州同友投资管理合伙企业（有限合伙）持有
公司 49.80%的股份，为公司控股股东，其基本情况如下：
名称      苏州同友投资管理合伙企业（有限合伙）
成立日期    2015 年 10 月 30 日
住所      苏州吴江经济开发区益堂路南侧
法定代表人   陆利斌
注册资本    500 万元
        投资管理、项目投资、实业投资，创业投资，投资咨询，资产管理。
                                     （依法
经营范围
        须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
  公司的控股股东同友投资为有限合伙企业，两名合伙人陆利斌与周冬菊系夫
妻关系，陆利斌与周冬菊通过同友投资持有公司 49.80%的股权，此外，陆利斌
直接持有公司 445 万股股份，占公司股份总数的 4.05%，陆利斌与周冬菊合计控
制公司 53.85%的表决权股权；同时，陆利斌与周冬菊均在公司担任重要职位，
对公司的日常经营决策有决定性影响，因此认定陆利斌、周冬菊为公司的共同实
际控制人。
  陆利斌先生，董事长、总经理，1980 年 9 月出生，中国国籍，无境外永久
居留权，研究生学历。2006 年 1 月至 2010 年 9 月，就职于吴江同鑫电工材料厂，
任总经理；2010 年 1 月至 2010 年 9 月，就职于国新线缆有限公司，任电镀铜包
铝事业部总经理：2010 年 10 月至 2016 年 1 月，就职于同享有限，任执行董事、
总经理；2016 年 1 月至 2016 年 4 月，就职于同享有限，任董事长、总经理；2016
年 4 月股份公司成立至今担任公司董事长、总经理。
   周冬菊女士，董事，1985 年 11 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本
科学历。2011 年 8 月到 2013 年 3 月，就职江苏银行股份有限公司吴江支行，任
客户经理；2013 年 4 月到 2015 年 9 月，自由职业；2015 年 9 月至 2018 年 9 月，
就职于红黄蓝亲子园（吴江店），任园长；2018 年 10 月苏州源渔艺术文化发展
中心成立至今担任园长；2010 年 10 月至 2016 年 4 月，兼职于同享有限，历任
监事、董事。2016 年 4 月股份公司成立至今担任公司董事。
   报告期内，公司控股股东和实际控制人未发生变化。
（三）本次发行前前十名股东情况
          股东姓名/     持股数量            股权比例
  序号                                          股份性质     限售情况
           名称       （万股）             （%）
         苏州同友投
         资管理合伙                                境内非国有
         企业（有限合                               法人
         伙）
         同亨香港有
         限公司
         上海宝源胜
         有限公司
         深圳市丹桂
         顺资产管理
         有限公司－
                                              基金、理财产
                                              品
         事求是伍号
         私募证券投
         资基金
         中国银行股
         份有限公司
         －景顺长城
                                              基金、理财产
                                              品
         两年定期开
         放混合型证
         券投资基金
        份有限公司                            品
        －嘉实北交
        所精选两年
        定期开放混
        合型证券投
        资基金
       合计        7,958.48       72.54%       -   -
三、所处行业的主要特点及竞争情况
（一）行业特点
  公司主要从事光伏焊带的研发、生产与销售。根据《国民经济行业分类》
（GB-T4754-2017）分类标准，公司所属行业为电气机械和器材制造业（C38）
中的光伏设备及元器件制造（C3825）；根据中国证监会颁布的《上市公司行业
分类指引》（2012 年修订），公司所属行业为电气机械和器材制造业（C38）。
  （1）光伏行业概述
  太阳能是人类取之不尽用之不竭的可再生能源，具有充分的清洁性、绝对的
安全性、供给的充足性及潜在的经济性等优点，在长期的能源战略规划中具有重
要地位。光伏发电是利用半导体材料的伏特效应将太阳能光辐射直接转化为电能
的一种新型发电形式，是未来新能源发展的重要方向，受到各国产业政策和财政
政策的大力支持。未来，光伏行业有望迎来爆发，2021 年 6 月，国际可再生能
源机构（IRNA）发布《世界能源转型展望：1.5°C 路径》，预测到 2050 年可再生
能源发电量占比将提升到 90%，全球光伏装机将超过 14,000GW。
  随着光伏行业的不断发展，光伏行业已经形成了一条完善的产业链。光伏行
业产业链上游主要是硅料、硅片等原材料；中游主要是电池片、组件、逆变器、
汇流箱、光伏支架、线缆、辅材等光伏系统零部件；下游主要是太阳能光伏电站
建设、运营及维护等光伏电站应用。在整个光伏产业链中，公司生产的高性能光
伏焊带用于光伏组件封装中电池片的电气连接，处于光伏产业链的中游位置。
                 光伏产业链
  （2）全球光伏行业现状
  近几十年来，随着石油、煤炭等石化类能源的消耗剧增，生态环保压力日趋
增大，发展清洁以及可再生能源已经成为众多国家推进能源转型和应对气候变化
的重要途径。光伏发电是全球公认的节能减排、绿色发展的可再生能源，在可再
生能源中占有重要位置。
  光伏发电的历史最早可以追溯到 1839 年，法国物理学家贝克勒尔首次发现
光伏效应。此后，随着技术不断演进，1954 年第一块具有实用价值的硅太阳能
电池问世，标志着太阳能光伏发电逐步进入产业化发展的道路；1970-2020 年期
间，美国、德国、日本等国家相继公布“太阳能屋顶计划”，极大地推动了太阳
能光伏行业的发展，标志着光伏发电时代开始；进入 21 世纪，太阳能光伏行业
发展进入快速发展阶段，在欧洲，以德国为首的部分国家通过立法实行强制并网
和优惠的上网电价政策，促进光伏行业迅速发展壮大，直到欧债危机全面爆发，
欧洲光伏行业装机需求才开始减缓；在此期间，中国、日本等国家光伏行业也快
速崛起，逐渐成为光伏行业生产与消费主力军。
   随着光伏行业技术不断进步、成本显着降低，光伏发电已全面进入规模化发
展阶段，全球光伏累计装机规模持续扩大，根据欧洲光伏产业协会
（SolarPowerEurope，SPE）数据，全球光伏累计装机容量从 2015 年的 229.3GW
增长至 2022 年的 1,177GW，复合增长率达到 26.32%，预计 2027 年累计装机规
模将达到 3,532GW。
                                             单位：GW
数据来源:SolarPowerEurope（欧洲光伏产业协会）
   目前，全球光伏新增装机量逐步向新兴市场转移。根据 SPE 数据，2022 年
全球光伏新增装机容量为 239.0GW，中国光伏装机规模位列全球第一，占比约
四成；其次为美国、印度、巴西等国家。未来，随着印度、巴西等新兴市场装机
容量增长迅速，预计未来全球光伏新增市场将进一步向新兴市场转移。
   （3）我国光伏行业现状
   我国的光伏市场在发展初期发展较为缓慢。2002 年送电到乡工程的启动推
动了我国光伏市场的起步发展，光伏装机从千瓦/年逐步进入到兆瓦/年级别。2009
年我国开始实施“金太阳示范工程”，国家能源局实行特许权招标制度，自此我
国的光伏发电市场进入快速发展通道，规模化发展开始起步。近些年来，在国际
能源结构逐渐向可再生能源转移，以及能源消耗和环境日益冲突的背景下，我国
也推出一系列产业政策，推动光伏产业的快速发展。根据国家能源局数据，2023
年，我国光伏装机累计装机量达 609.49GW，从 2015 至 2023 年我国光伏累计装
机量累计增长超过 13 倍，光伏累计装机容量和新增装机容量均为全球第一。
                                        单位：GW
  数据来源：国家能源局
  （1）光伏焊带行业市场发展现状
  光伏焊带是光伏组件的重要组成部分，属于电气连接部件，应用于光伏电池
片的串联或并联，发挥导电聚电的重要作用，以提升光伏组件的输出电压和功率。
光伏焊带是光伏组件焊接过程中的重要材料，其品质优劣直接影响光伏组件电流
的收集效率，对光伏组件功率和光伏发电系统效率的影响较大。高品质、高技术
含量的光伏焊带能够大幅提升发光伏组件发电功率，是光伏发电企业实现降本增
效的重要途径。
    ①光伏焊带是组件中电池片互连主流技术
    根据《中国光伏产业发展路线图（2023-2024 年）》目前，市场上电池片互连
技术分为红外焊接1、导电胶、背接触和其他互连技术，导电胶和背接触是市场
上电池片互连技术的新型连接方式，其他互连技术主要包含 0BB 互连、电磁和
激光等。2023 年红外焊接技术为市场主流焊接技术，市场份额约 98.1%；导电胶
互连主要应用在叠瓦组件中，市场占比约 1.3%；其他互连技术主要应用在 XBC
和异质结电池中，2023 年市场占比约 0.6%。由于成本等原因，导电胶及其他新
型互连技术应用范围较小。
    ②受益于光伏市场迅速发展，光伏焊带市场规模持续扩大
    光伏焊带是光伏组件导电的关键部件，与光伏组件是上下游关系，光伏焊带
行业伴随着光伏行业的发展而兴起，其需求量取决于光伏新增装机量以及组件产
量。未来随着太阳能光伏行业快速发展，太阳能光伏焊带的需求也将随着太阳能
光伏新增装机量的不断增加而逐步释放。
    A、全球光伏焊带市场规模
    随着全球能源朝着高效、清洁方向发展，以太阳能光伏发电为代表的可再生
能源在全球总发电中的占比快速提升，全球光伏发电产业迎来快速发展期。开发
利用太阳能对调整能源结构、推进能源生产和消费革命、促进生态文明建设均具
有重要意义，因此太阳能成为了发展最快的可再生能源。从全球市场来看，近年
来全球光伏发电市场呈现快速增长趋势，根据 SPE 数据，全球光伏新增装机从
年全球光伏新增装机规模将达到 617GW，未来 5 年依旧保持快速增长的态势。
                                                单位：GW
即焊带技术，指电池片和焊带通过焊接机传送带传送至焊接工位，红外焊头按照预设的工艺参数执行焊接
作业，实现电池片与焊带的全自动焊接，经过多次循环焊接程序便将电池片串联成串。
  数据来源：SPE
  根据欧洲光伏产业协会预测，2028 年乐观情形下全球光伏新增装机量为
机量容配比约为 1.2：1 进行测算，2028 年全球光伏焊带年市场需求量有望达 53.38
万吨。2023 年公司的光伏焊带均价约为 8.22 万元/吨，结合上述全球光伏焊带需
求量测算数据，2028 年全球年光伏焊带市场规模有望达 438.75 亿元。
  B、我国光伏焊带市场规模
  根据国家能源局数据，2023 年我国光伏新增装机量已达到 216.88GW。我国
光伏产业总体呈现稳定上升的发展态势，随着光伏平价上网时代的到来，叠加碳
中和目标的积极政策影响，光伏行业将进入快速发展阶段。太阳能光伏焊带的需
求也将随着太阳能光伏新增装机量的不断增加而逐步释放。
  根据中国光伏行业协会预测，2030 年乐观情形下我国光伏新增装机量为
量容配比约为 1.2：1 进行测算，2030 年我国光伏焊带年市场需求量有望达 15.22
万吨。2023 年公司的光伏焊带均价约为 8.22 万元/吨，结合上述全球光伏焊带需
求量测算数据，2028 年我国年光伏焊带市场规模有望达 125.08 亿元。
  （2）行业与上下游之间的关联性
  光伏焊带行业产业链的上游主要为铜、锡合金、助焊剂等原材料供应商，行
业的直接下游主要为光伏组件厂商，间接下游则包括光伏发电安装承包商和光伏
发电运营商等。焊带行业产业链图如下：
               光伏焊带行业产业链
  ①光伏焊带行业与上游行业的关联性
  光伏焊带行业的上游主要是铜、锡合金等原材料供应商。铜材等原材料供应
充足，呈现完全竞争的市场格局，影响上游原材料价格的因素主要是大宗商品的
周期性因素。近些年来，以铜材为代表的原材料价格整体较为稳定，波动幅度不
大，同时公司拥有稳定的原材料供应商，原材料价格波动对公司经营生产影响较
小。总体而言，光伏焊带上游行业竞争充分，市场供应充足，公司能够获得质量
合格、成本适宜的原材料。
  ②行业与下游行业的关联性
  光伏焊带与光伏组件是上下游关系，光伏焊带行业伴随着光伏行业的发展而
兴起，其需求量取决于光伏新增装机量以及组件产量。未来随着太阳能光伏行业
快速发展，太阳能光伏焊带的需求也将随着太阳能光伏新增装机量的不断增加而
逐步释放。
  （3）光伏焊带行业管理体制
  ①行业主管部门
  光伏焊带行业的主管部门包括国务院下属的国家能源委员会和国家发展改
革委员会下属的国家能源局。
  国务院下属的国家能源委员会负责研究拟订国家能源发展战略，审议能源安
全和能源发展中的重大问题，统筹协调国内能源开发和能源国际合作的重大事
项。
  国家发展改革委员会下属的国家能源局负责研究国内外能源开发利用情况，
提出能源发展战略和重大政策；研究拟订能源发展规划、提出体制改革建议；实
施对石油、天然气、煤炭、电力等行业的管理，指导地方能源发展建设；提出能
源节约和发展新能源的政策措施；管理国家石油储备；履行政府能源对外合作和
协调管理。
  ②行业自律组织
  行业自律组织主要包括中国光伏行业协会、可再生能源专业委员会等。
  中国光伏行业协会的宗旨为维护会员合法权益和光伏行业整体利益，加强行
业自律，保障行业公平竞争；完善标准体系建设，营造良好的发展环境；推动技
术交流与合作，提升行业自主创新能力；在政府和企业之间发挥桥梁、纽带作用，
开展各项活动为企业、行业和政府服务；推动国际交流与合作，组织行业积极参
与国际竞争，统筹应对贸易争端。
  可再生能源专业委员会致力于推动可再生能源领域的技术进步和先进技术
的推广应用，促进国内可再生能源领域与国际间的联系合作与交流，寻求国际机
构的支持和各种投资机会，并积极促进中国可再生能源产业的商业化发展。专委
会在政府部门、行业组织机构、科研单位和企事业单位之间发挥桥梁、纽带作用，
加强可再生能源行业与政府部门的沟通与联系，反映产业发展中的问题，为政府
部门制定技术经济政策服务。
  （4）光伏焊带行业的政策法规
  公司所处的光伏焊带产业属于光伏产业的中游细分领域，是国家产业政策鼓
励和支持发展的行业。光伏发电作为国家加快培育和发展的新能源产业，我国先
后颁布了一系列法律法规及政策来引导和规范行业健康快速发展。具体如下：
     ①行业主要法规条例
                   颁布
 文件名      颁发机构                            主要内容
                   时间
                           将太阳能列入可再生能源；将可再生能源的开发利用列
《中华人      全国人民             为能源发展的优先领域，通过制定可再生能源开发利用
民共和国      代表大会     2009    总量目标和采取相应措施，推动可再生能源市场的建立
可再生能      常务委员     年       和发展；国务院能源主管部门对全国可再生能源的开发
源法》       会                利用实施统一管理；鼓励和支持可再生能源并网发电；
                           鼓励单位和个人安装和使用太阳能利用系统。
                           国务院有关部门和地方各级人民政府应当采取措施，推
《中华人      全国人民
                           广清洁能源的生产和使用。企业应当优先使用清洁能
民共和国      代表大会     2014
                           源，采用资源利用率高、污染物排放量少的工艺、设备
环境保护      常务委员     年
                           以及废弃物综合利用技术和污染物无害化处理技术，减
法》        会
                           少污染物的产生。
《中华人      全国人民             鼓励在新建建筑和既有建筑节能改造中使用新型墙体
民共和国      代表大会     2018    材料等节能建筑材料和节能设备，安装和使用太阳能等
节约能源      常务委员     年       可再生能源利用系统；鼓励、支持在农村大力发展沼气，
法》        会                推广生物质能、太阳能和风能等可再生能源利用技术。
                           国家鼓励和支持利用可再生能源和清洁能源发电。地方
          全国人民
《中华人                       人民政府应当根据电力发展规划，因地制宜，采取多种
          代表大会     2018
民共和国                       措施开发电源，发展电力建设。国家鼓励和支持农村利
          常务委员     年
电力法》                       用太阳能、风能、地热能、生物质能和其他能源进行农
          会
                           村电源建设，增加农村电力供应。
     ②行业相关政策
序号    颁布时间       颁布机构      政策文件名称                相关内容
                                         加快光伏发电补贴退坡，降低补贴
                 国家发改
                          《关于 2018 年光伏   强度；所有普通光伏电站均须通过
      月          部、国家
                          知》             标确定的价格不得高于降价后的标
                 能源局
                                         杆上网电价。
                          《关于积极推进风
                 国家发改
      月                   平价上网有关工作       光伏发电平价上网。
                 能源局
                          的通知》
                       《关于公布 2019 年
                国家发改                  我国各省、市、自治区 2019 年第一
     月                 电平价上网项目的
                能源局                   168 个，装机容量 14.78GW。
                       通知》
                       《关于 2020 年风 提出了 2020 年光伏发电项目建设方
     月          局
                       设有关事项的通知》 补贴平价上网光伏发电项目建设。
                       《关于 2020 年光伏
     月          委                     价。
                       有关事项的通知》
                       《关于引导加大金
                                      各地政府主管部门、有关金融机构
                       融支持力度促进风
     月          委等                    义，合力帮助企业渡过难关，支持
                       业健康有序发展的
                                      光伏发电等行业健康有序发展。
                       通知》
                       《国务院关于加快
     月                 循环发展经济体系       动风电、光伏发电发展。
                       的指导意见》
                                      提高能源供给保障能力加快发展非
                       《中华人民共和国
                                      化石能源，坚持集中式和分布式并
                       国民经济和社会发
     月          代表大会                  加快发展东中部分布式能源。非化
                       划 2035 年远景目标
                                      石能源占能源消费总量比重提高到
                       纲要》
                       《光伏制造行业规       引导光伏企业减少单纯扩大产能的
     月
                       本）》            高产品质量、降低生产成本。
                                 扎实做好碳达峰、碳中和各项工作。
                                 制定 2030 年前碳排放、碳达峰行动
                       第十三届全国人民
     月                           推动煤炭清洁高效利用，大力发展
                       议《政府工作报告》
                                 新能源，在确保安全的前提下积极
                                 有序发展核电。
                                      深入落实我国碳达峰、碳中和目标
                                      要求，推动能源生产和消费革命，
     月          局      指导意见》          非化石能源消费比重，控制化石能
                                      源消费总量，着力提高利用效能，
                                      持续优化能源结构。
                        《关于 2021 年新能
     月           委                       准陆上风电项目，中央财政不再补
                        关事项的通知》
                                         贴，实行平价上网。
                                         到 2030 年，经济社会发展全面绿色
                                         转型取得显着成效，重点耗能行业
                                         能源利用效率达到国际先进水平；
                        《关于完整准确全
                                         到 2060 年，绿色低碳循环发展的经
     月           国务院    做好碳达峰碳中和
                                         体系全面建立，能源利用效率达到
                        工作的意见》
                                         国际先进水平，非化石能源消费比
                                         重达到 80%以上，碳中和目标顺利
                                         实现。
                                         到 2025 年，非化石能源消费比重达
                                         到 20%左右，单位国内生产总值能
                                         源消耗比 2020 年下降 13.5%，单位
                                         国内生产总值二氧化碳排放比 2020
     月                  行动方案》            实基础。到 2030 年，非化石能源消
                                         费比重达到 25%左右，单位国内生
                                         产总值二氧化碳排放比 2005 年下降
                                         峰目标。
                                         到 2025 年，光伏行业智能化水平显
                                         着提升，产业技术创新取得突破。
                                         新型高效太阳能电池量产化转换效
                        《智能光伏产业创
     月                                   片、装备、材料、器件等配套能力。
                        （2021-2025 年）》
                                         智能光伏产业生态体系建设基本完
                                         成，与新一代信息技术融合水平逐
                                         步深化。
                                         提出 2030 年度可再生能源在能源使
                                         用总量中占比目标从 40%上调至
     月           会      计划》
                                         达到 320GW，到 2030 年，光伏累
                                         计装机量达到 600GW。
                                       在太阳能发电及利用技术方面，研
                                       究新型光伏系统及关键部件技术、
                 国家能源                  高效钙钛矿电池制备与产业化生产
     月                  域科技创新规划》
                 技术部                   光伏组件回收处理与再利用技术、
                                       太阳能热发电与综合利用技术 5 项
                                       光伏技术。
                                       以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点，
                                       加快建设一批生态友好、经济优越、
                 国家发改
     月                  能源发展规划》        电光伏基地项目；重点部署城镇屋
                 能源局等
                                       顶光伏行动、“光伏+”综合利用行动
                                       等九大行动。
                                       下达 2022 年度可再生能源电价附加
                        《关于下达 2022 年   补助资金预算，公共可再生能源独
     月                  加补助地方资金预       年底，对于光伏扶贫项目、50kW 及
                        算的通知》          以下装机规模的自然人分布式项目
                                       补贴至 2022 年底。
                                       推进先进太阳能电池及部件智能制
                                       造，提高光伏产品全生命周期信息
                 工信部、
     月                  实施方案》          光伏技术研发及产业化应用，优化
                 委等
                                       实施光伏等行业规范条件、综合标
                                       准体系。
                                   加快智能光伏创新突破，发展高纯
                                   硅料、大尺寸硅片技术，支持高效
                        《关于推动能源电
     月                             效电池、柔性薄膜电池、钙钛矿及
                        意见（征求意见稿）》
                                   叠层电池等先进技术的研发应用，
                                   提升规模化量产能力。
                        《关于印发加快电       积极发展太阳能光热发电，推动建
     月                  新发展行动计划的       补集成。研究光伏组件资源化利用
                        通知》            实施路径。
                                     积极稳妥有序推进全国光伏市场建
                                     设。根据产业链各环节发展特点合
                                     理引导上下游建设扩张节奏，优化
                 工信部、   《关于促进光伏产
     月                               性竞争和市场垄断。在光伏发电项
                 总局等    展的通知》
                                     目开发建设中，不得囤积倒卖电站
                                     开发等资源、强制要求配套产业投
                                     资、采购本地产品。
                                     加快完善光伏等可再生能源标准。
                                     抓紧完善沙漠、戈壁、荒漠地区大
                        《能源碳达峰碳中     型光伏基地建设有关技术标准，推
     月           局
                        计划》          光伏等就近开发利用相关标准制修
                                     订，建立完善光伏发电、光热发电
                                     标准体系。
                                     提出多措并举保障多晶硅合理产
                                     量、创造条件支持多晶硅先进产能
                 国家发改   《关于促进光伏产     按期达产、鼓励多晶硅企业合理控
     月
                 能源局    事项的通知》       升光伏发电产业链供应链配套供应
                                     保障能力，支撑我国清洁能源快速
                                     发展。
                                     对集中式光伏电站的行业管理、年
     月           局      设管理办法》       电网接入管理、运行监测等做出规
                                     定。
                                     按照“应并尽并、能并早并”原则，
                        《关于积极推动新     对具备并网条件的风电、光伏发电
     月           局      尽并、能并早并有关    时并网，允许分批并网，不得将全
                        工作的通知》       容量建成作为新能源项目并网必要
                                     条件。
                                     支持青海、宁夏等风能、太阳能丰
                                     富地区发展屋顶光伏、智能光伏、
                 工信部、   《关于深入推进黄     分布式风电、多元储能、高效热泵
     月
                 委等     展的指导意见》      微电网建设，推进多能高效互补利
                                     用，为黄河流域工业企业提供高品
                                     质清洁能源。
                       《关于推动能源电
     月                               加大光伏在新兴领域的推广。
                       意见》
                                     享受国家可再生能源补贴的绿色电
                                     力，参与绿电交易时高于项目所执
                国家能源   《关于享受中央政
                                     行的煤电基准电价的溢价收益等额
     月          部、国家   参与绿电交易有关
                                     所有；发电企业放弃补贴的，参与
                发改委    事项的通知》
                                     绿电交易的全部收益归发电企业所
                                     有。
                自然资源
                                     做好光伏发电产业发展规划与国土
                部办公厅
                       《关于支持光伏发      空间规划的衔接，鼓励利用未利用
                国家林业
     月                 地管理有关工作的      业，光伏发电项目用地包括光伏方
                办公室国
                       通知》           阵用地和配套设施用地，根据用地
                家能源局
                                     性质实行分类管理。
                综合司
                                   风电、光伏、光热重点方向为：大
                                   型风光基地，海上风电，分布式风
     月          局      标准计划立项指南》
                                   光伏，旧风电光伏电站升级改造、
                                   组件退役回收与再利用，光热，其
                                   他。
                国家能源
                局、生态
                                     推进可再生能源发电就地就近开发
                环境部、   《关于组织开展农
     月                               扩大可再生能源终端直接应用规
                部、国家   建设的通知》
                                     模。
                乡村振兴
                局
                                     巩固风电光伏产业发展优势，持续
                                     扩大清洁低碳能源供应，积极推动
     月          局      指导意见》
                                     两侧协同发力巩固拓展绿色低碳转
                                     型强劲势头。
                                    到 2025 年，工业领域碳达峰碳中和
                                    标准体系基本建立。针对低碳技术
                                    发展现状、未来发展趋势以及工业
                                    领域行业发展需求，制定 200 项以
                        《工业领域碳达峰
                                    上碳达峰急需标准。重点制定基础
     月                  设指南（2023 版）
                                  》
                                    备等领域标准，为工业领域开展碳
                        （征求意见稿）
                                    评估、降低碳排放等提供技术支撑。
                                    加快研制碳排放管理与评价类标
                                    准，推动工业领域深度减碳，引导
                                    相关产业低碳高质量发展。
                                      为解决分布式光伏接网受限等问
                                      题，拟选择山东、黑龙江、河南、
                        《关于开展分布式      浙江、广东、福建 6 个试点省份，
     月           局综合司   力及提升措施评估      开展为期 1 年的分布式光伏接入电
                        试点工作的通知》      网承载力及提升措施评估试点工
                                      作，逐步探索积累经验，为全面推
                                      广相关政策措施奠定基础。
                                      优先足额拨付第一批至第三批国家
                        《财政部关于下达
     月                  电价附加补助地方
                                      自然人分布式项目 2022 年和 2023
                        资金预算的通知》
                                      年当年电量对应的补贴。
                                      扩大绿电消费，完善绿证应用，实
                                      现绿证对可再生能源电力的全覆
                                      盖，进一步发挥绿证在构建可再生
                        《关于做好可再生
                 国家发展                 能源电力绿色低碳环境价值体系、
                        能源绿色电力证书
     月           政部国家                 社会绿色消费等方面的作用，为保
                        再生能源电力消费
                 能源局                  障能源安全可靠供应、实现碳达峰
                        的通知》
                                      碳中和目标、推动经济社会绿色低
                                      碳转型和高质量发展提供有力支
                                      撑。
                                      鼓励类项目：太阳能热发电集热系
                                      统、高效率低成本太阳能光伏发电
                        《产业结构调整指      技术研发与产业化、系统集成技术
     月           改革委
                        本）》           太阳能建筑一体化组件设计与制
                                      造；氢能、风电与光伏发电互补系
                                      统技术开发与应用。
                                        到 2025 年，不断完善和优化科学合
                          《太阳能光伏产业
                                        理、技术先进、协调配套的光伏产
       月                  系（2023 版）
                                  》（征
                                        业标准 40 项以上，实现光伏产业基
                          求意见稿）
                                        础通用标准和重点标准的全覆盖。
                                        大力发展非化石能源。加快西北风
                                        电光伏、西南水电、海上风电、沿
                                        海核电等清洁能源基地建设，积极
                                        发展分布式光伏、分散式风电，因
                                        地制宜开发生物质能、地热能、海
                          《关于加快经济社
       月           国务院                  用”全链条发展。统筹水电开发和生
                          型的意见》
                                        态保护，推进水风光一体化开发。
                                        积极安全有序发展核电，保持合理
                                        布局和平稳建设节奏。到 2030 年，
                                        非化石能源消费比重提高到 25%左
                                        右。
（二）竞争情况
      光伏焊带是太阳能光伏产业中的细分行业，我国光伏焊带行业发展较为充
分，主要以民营企业为主，行业市场化程度较高，细分市场呈逐步集中趋势，公
司深耕于光伏焊带行业，经过多年的发展与积累，业务规模、技术研发实力都不
断提升。在业务规模方面，近些年来公司焊带收入快速增长，市场规模在焊带行
业排名前列。在技术研发方面，作为高新技术企业，公司的研发中心被评为省级
企业技术中心。截至本募集说明书签署之日，公司共拥有专利 115 项，其中发明
专利 8 项，实用新型专利 103 项，外观设计专利 4 项。公司拥有多项自主研发的
核心技术，使得公司产品质量在行业处于领先地位，同时公司自主研发的专利技
术在行业内起到了一定的引领作用。公司已经研发出多种类型的焊带产品，形成
了丰富的产品矩阵，能够满足不同技术方向的组件厂商。凭借强大的技术实力和
优质的产品，公司同多家全球排名前十的光伏组件厂商建立了紧密业务合作关
系，并多次获得晶科能源优秀供应商荣誉称号，公司业务实力规模得到业界高度
认可；同时公司与下游大型组件厂商建立了长期研发合作关系，从而能够快速应
对组件技术发展趋势开发新产品。综上分析，公司在焊带行业中具有较强的综合
实力，随着募投项目的投产，公司的生产规模以及研发能力将得到有力提升，从
而进一步提升公司在行业中的市场地位。
  公司主要的竞争对手基本情况如下：
 主要竞争对手                       基本情况
           苏州宇邦新型材料股份有限公司成立于 2002 年 8 月，主营业务为光
苏州宇邦新型材料
           伏焊带产品的研发、生产和销售。深交所创业板上市公司，证券简
股份有限公司
           称为“宇邦新材”，证券代码为“301266”。
           威腾电气集团股份有限公司成立于 2004 年 1 月，主营业务为母线系
           列产品的研发、生产和销售，主要产品是各种类型系列母线，其他
威腾电气集团股份
           产品包括光伏焊带、配电箱、开关柜（包括高压柜和低压柜）、铜铝
有限公司
           材等。上交所科创板上市公司，证券简称为“威腾电气”，证券代码
           为“688226”
                   。
  光伏产业结构升级已成为未来的发展趋势，未来随着下游光伏行业集中度进
一步提升，要求光伏上游原材料供应商的实力也相应增强。因此，具有先进的生
产技术、较强的生产能力、较高的自动化程度、雄厚资金实力的光伏焊带制造企
业将更有可能在未来市场竞争中占据优势，从而促使行业集中度进一步提升。
  经过多年的经营发展，公司已建立起了较强的竞争优势，为公司快速实现新
产品研发，持续开拓下游市场，推动公司经营规模不断扩大和盈利能力稳步增强
提供了支撑。公司具备扎实的研发技术实力，凭借扎实的技术，公司能向下游客
户供应品质优良的产品，进而获得下游行业客户的认可，随着公司产品在下游市
场形成良好的供应口碑，公司市场份额进一步得到拓展，经营规模不断扩大，盈
利能力不断增强。此外公司地处苏州，凭借地理区位优势，能更好的配套下游，
促进公司业务的快速发展。总体而言，公司的核心竞争优势主要体现以下方面：
  （1）生产与研发技术优势
  作为高新技术企业，公司拥有较强的研发技术实力。在新产品研发方面，公
司首创低电阻焊带产品，并开发 SMBB 焊带、分段反光焊带等新型产品，不仅
使得公司产品始终处于行业发展前列，推动公司业务规模不断扩大，还对行业产
品研发起到了一定的引领作用。截至本募集说明书签署之日，公司共拥有专利
  公司掌握高速自动涂锡技术、压延退火技术、高速涂锡焊带收卷技术等核心
生产技术，使得公司产品质量在行业处于领先地位。如高速自动涂锡技术优化了
涂锡工序，生产效率得到了大幅度提高。同时，改善后的冷却风机技术可更好地
控制焊带外观，减少外观不良率。除了掌握多项核心技术外，公司还在设备技术
改造方面积累了丰富的经验。由于焊带的生产制造属于精细化制造，必须要对通
用生产设备进行技术改造才能满足焊带制造的各种技术指标。公司通过对通用生
产设备的改造，不仅能充分利用旧设备，降低公司生产成本，还能够提升公司产
品质量以及良品率。如伺服驱动精密可调节张力收线，最大程度降低产品屈服强
度；间距位置全电脑控制精准排线，实现卷轴侧边零缝；开发红外线锡带侧翻及
厚度超差自动报警装置，通过智能化技术实现对产品监控的严格监控，保证成品
出货品质。
  此外公司还积极同高校、科研机构展开产学研合作，目前已同常州大学、苏
州工业大学、南京工业大学、杜邦上海研究所等机构展开了研发合作，并设立铜
带研究室、焊带实验室等多个实验室。目前公司已通过高新技术企业、专精特新
“小巨人”企业认定，并被评为江苏省省级企业技术中心。
  （2）稳健的质量控制体系
  光伏焊带采购是下游组件厂商降本增效的关键环节，其质量性能直接影响到
光伏组件发电功率、光伏发电成本控制等。经过多年的研发、生产和持续的技术
改进，公司具有了行业领先的生产工艺和完善的品质管控体系，能够保证产品性
能稳定，质量可靠。
  公司建立了一套严格的产品技术标准体系，为公司产品的生产提供了技术指
标参考，保证每一个产品都符合技术指标要求，从而严格保障产品质量。同时公
司也建立了一套完善的产品检测流程，设有自检、专检巡检、抽检等多个环节，
有效的保障了对产品质量的过程管控。凭借对产品质量的严格控制，公司产品通
过了 ISO9001：2015/GB/T19002-2018 质量管理体系认证标准，且通过了 TUV、
SGS、国家太阳能光伏产品质量监督检验中心等多家权威认证机构的产品检测。
公司凭借稳健的质量管控，保证了产品的质量稳定性，优异的品质已经得到了市
场的验证，并获得了下游光伏行业龙头客户的高度认可，为公司拓展市场打下了
坚实的基础。
  （3）客户资源优势
  关键核心客户对光伏焊带制造商的发展十分重要。拥有重要核心客户不但意
味着市场影响力和销售额，更意味着能够持续对接快速演进的技术需求和市场发
展前景。公司凭借扎实的核心技术实力和对产品质量的严格控制，已同多个全球
排名前十的光伏组件厂商形成了稳定合作关系。目前公司已与晶科能源、隆基绿
能、通威股份、天合光能、晶澳科技等企业建立了稳固的产品供应关系。公司的
产品技术实力和工艺技术配套能力已广受认可。
  公司多年的扎实经营，不仅使得公司在行业内形成了良好的产品口碑，同时
也在下游客户市场获得了客户需求响应及时、客户满意度高的积极市场影响效
应。未来随着光伏产业规模的不断扩大，公司凭借强大的客户资源优势，势必将
推动业务经营规模的不断扩大，进而为公司盈利能力增强和市场地位的巩固提升
提供支持。
  （4）优良的地理区位优势
  对光伏焊带制造业企业而言，所在区域的经济发展情况、产业配套情况、交
通物流便利情况、高端人才吸引力度等因素都对企业的发展存在关键推动作用。
  就区域的经济发展情况而言，公司地处苏州，位居长三角经济区，是我国最
富活力的经济区域之一，经济基础深厚，有利于公司的业务发展。对于光伏产业
配套情况来说，华东区域是我国光伏产业重要集聚区，占据了全国光伏产业的半
壁江山，形成了从高纯硅、硅片、电池、组件到系统集成、装备制造的完整光伏
产业链，已成为全国乃至全球光伏产业重要的研发、制造基地，在国内已具有明
显的产业集聚规模优势和市场竞争力。
  就交通物流便利情况而言，苏州东邻上海，南连浙江嘉兴、湖州两市，西傍
太湖，与无锡相接，北枕长江，地理位置优越，拥有全国领先的公路路网、通江
入湖的水网体系、“三横一纵”的铁路规划以及“三港连片”的港口结构，交通
物流十分发达，运输物流资源处于全国领先地位，使得公司的生产经营活动具备
了完整的产业配套、及时的原材料供应和便捷、高效、低成本的物流运输，非常
有利于公司经营。而在对高端技术人才的吸引力方面，苏州科技文化教育事业发
达，高端技术人才集聚优势明显，有利于公司引进关键技术人才。独特的区位优
势为公司业务的快速增长形成了坚实的支撑，为公司综合竞争实力的提升和盈利
能力的增强奠定了坚实的基础。
  （1）产能受限，生产规模有待进一步扩大
  随着下游光伏行业快速发展，光伏组件生产商对光伏焊带产品需求旺盛，目
前公司焊带产品处于满产状态，不能进一步满足下游市场的需求。因此，公司需
要进一步扩大焊带产品的生产产线，提升生产规模，突破现有产能瓶颈，满足下
游客户的市场需求。
  （2）融资渠道需要进一步拓宽
  经过多年的发展，公司在光伏焊带行业具有一定规模的市场份额，未来为进
一步开拓市场，提升市场占有率以及核心竞争力，公司需要加大研发技术、生产
规模建设、营销等方面的资金投入力度。此外，铜等原材料在产品成本中的比重
较高，铜材供应商账期较短，原材料采购占用公司大量资金。当前公司的融资渠
道和融资能力仍然有限，需要进一步拓宽融资渠道，为公司未来的可持续发展提
供资金支持。
  （1）技术壁垒
  光伏焊带的研发生产涉及材料学、力学、光学等多学科专业理论，同时由于
焊带属于精细化产品，对其表面结构的设计处理和各生产工艺环节的技术控制等
都要求企业需要极其深厚的技术积累。随着光伏产业降本增效需求的加剧，对光
伏焊带的技术要求将更为严苛，在对焊带产品的力学性能提升、电阻率降低、表
面结构优化等方面提出了更多高难度的技术要求。对新进入的企业而言，由于没
有经过多年资金、人才、研发和生产经验的投入积累，很难在短时间内建立一个
完整的核心技术体系，因此对其具有较高的技术壁垒。
  （2）客户壁垒
  光伏焊带是光伏组件的重要部件，对提升组件的发电效率和降低组件的生产
成本都起到关键作用。同时为了保障光伏组件 25 年以上的寿命要求，组件厂商
对焊带供应商的技术水平、产品稳定性、产品一致性等都提出了严格要求，因此
下游光伏组件客户通常会对焊带供应商的供货能力、工艺流程、响应速度、及时
交货率、生产环境、品质管理等进行严格评估和考核，对新增加供应商一般会进
行较长时间的考察和测试，且一旦确定为供应商，出于时间成本、认证成本以及
更换供应商风险等考虑，组件厂商通常会选择保持相对稳定的合作关系，使得光
伏焊带行业具备较强的客户壁垒。
  （3）资金壁垒
  焊带的生产原料为铜材、锡合金，用量非常大，采购所需投入的流动资金比
较大。为保障焊带的生产质量，还需大量资金购进各类先进生产设备以及精密检
测仪器设备。此外，为提升产品性能和开发新产品，需要投入大量研发资金进行
产品开发。采购、生产、研发等环节对企业的资金实力、现金流管理能力均提出
较高要求，形成了资金壁垒。
  （4）规模壁垒
  随着光伏焊带行业的迅速发展以及市场竞争的日益激烈，只有形成规模优势
的企业才能有效控制生产成本，进而确立其市场地位。目前，我国光伏焊带行业
中存在着大量的中小企业，这些企业由于生产规模较小、资金短缺，无法通过大
量的资金投入引入先进设备、进行持续性研发，产品技术研发水平较低，仅能依
靠价格战参与市场竞争，其平均生产成本会保持较高水平，不利于企业的规模化
生产。未来随着行业竞争态势加剧，中小企业由于规模小、利润低，生存压力将
进一步增大。因此资本规模和生产规模构成了进入本行业的重要壁垒。
（三）未来发展趋势
  （1）光伏发电在全球电力发电中的占比将不断提升
  随着全球能源朝着高效、清洁方向发展，以太阳能光伏发电为代表的可再生
能源在全球总发电中的占比不断提升。根据欧洲光伏产业协会数据，光伏发电量
占比从 2017 年的 1.8%提升至 2022 年的 4.5%。未来随着光伏装机量持续提升，
光伏发电量在全球电力发电中的占比将稳步增长。根据 IEA 发布的《全球能源
行业 2050 净零排放路线图》报告，到 2050 年，近 90%的发电来自可再生能源，
风能和太阳能光伏发电合计占近 70%。
                                          单位：%
  数据来源：SolarPowerEurope（欧洲光伏产业协会）
  （2）光伏发电成本持续下降
  由于技术水平和成本的限制，与石油、煤炭为代表的常规能源相比，光伏发
电长期在经济效益上处于弱势地位，制约光伏发电大规模应用。近年来，随着以
冷氢化改造、金刚线切割技术、背面钝化（PERC）技术、异质结太阳能电池（HJT）、
双面、多主栅（MBB）、叠瓦、半片等创新技术的大量应用，光伏组件转换效率
得以不断提高，同时随着光伏产业规模化效应，组件以及系统价格逐步下调，光
伏电站投资成本持续下降，使得光伏发电成本不断降低并日益向传统能源靠拢，
光伏平价时代已经到来。
  目前，光伏电价在越来越多的国家和地区已经低于火电电价，成为最具竞争
力的电力产品。根据《中国光伏产业国际合作现状和趋势研究》中的数据，全球
光伏发电竞价中标电价屡破最低记录，2020 年葡萄牙光伏发电最低中标电价达
到 1.32 美分/kWh，2021 年，光伏发电中标价再创新低，沙特中标价为 1.04 美分
/kWh，相比 2020 年全球中标电价最低价下降 21.2%。
  （1）我国光伏行业呈现稳定向上发展趋势
  近些年来，我国光伏行业呈现快速发展的趋势，未来随着光伏平价上网时代
的到来，叠加碳中和目标的积极政策影响，我国光伏行业仍将保持现稳定上升的
发展态势。根据国家能源局数据，2023 年我国光伏新增装机量已达到 216.88GW，
据 CPIA 预测，到 2030 年我国光伏新增装机量有望达 317GW。
                                        单位：GW
  数据来源：国家能源局、中国光伏行业协会 CPIA
  （2）光伏产业进一步向中国转移
  随着国内光伏产业的快速发展，我国已建立从核心原材料到主要设备、产品、
系统集成的完整体系，形成了全球规模第一的光伏产业。我国光伏产业各环节制
造成本得到良好控制，产业中多晶硅片、电池片和组件的价格持续下降。凭借着
生产成本低、先进的技术、规模化生产等优势，国内光伏相关企业进一步快速扩
张产能。根据 CPIA 数据，2022 年，我国多晶硅、硅片、电池、组件产能在全球
的占比分别达到 87.0%、97.9%、86.7%、80.8%，产量在全球的占比分别达到
上各环节的成本仍有下降空间，预期电池转换效率也将进一步提升，使得光伏发
电成本进一步向煤电等常规能源的成本靠近，全球光伏产业有进一步向中国转移
的趋势。
    项目      多晶硅（万吨）       硅片（GW）           电池片（GW）     组件（GW）
全球产能              134.1            664.0       583.1      682.7
中国产能在全球占比         87.0%            97.9%       86.7%      80.8%
全球产量              100.1            381.1       366.1      347.4
中国产量在全球占比         85.6%            97.4%       90.3%      84.8%
  数据来源：中国光伏行业协会 CPIA
  （3）我国光伏产业集中度将进一步提升
  我国光伏产业中各个细分行业集中度较高，且有进一步上升的趋势。一方面
我国光伏各细分行业龙头企业凭借着规模、技术、品牌等优势，不断抢占市场份
额；另一方面，随着光伏平价上网趋势的形成，光伏产业各个环节制造成本将进
一步降低，使得中小企业盈利能力下降，逐步退出市场，市场集中度进一步提升。
根据 CPIA 数据，2022 年，多晶硅、硅片、电池、组件四个环节，产量前五的企
业在国内总产量占比分别为 87.1%、66.0%、56.3%、61.4%。
                                                         单位：%
  数据来源：CPIA
  （4）太阳能晶硅电池技术从传统 P 型向 N 型发展
  近年来，P 型电池基于性价比优势，在光伏电池产业中占据主导地位，但随
着新型高效太阳能电池技术的涌现与发展，以及对电池更高转换效率的需求，各
大厂商逐渐转向其他类电池布局，研发及生产节奏加快，N 型电池产量逐渐增高。
未来，N 型电池将凭借良好的转化效率，逐步吸引光伏企业扩大产能，推动晶硅
电池技术从传统 P 型向 N 型发展。
  技术路线方面，2022 年，新投产的量产产线仍以 PERC 电池产线为主，但
下半年部分 N 型电池片产能陆续释放，PERC 电池片市场占比下降至 88%，N 型
电池片占比合计达到约 9.1%，其中 N 型 TOPCon 电池片市场占比约 8.3%，异质
结电池片市场占比约 0.6%，XBC 电池片市场占比约 0.2%，2023 年，新投产的
量产产线以 N 型电池片产线为主。随着 N 型电池片产能陆续释放，PERC 电池
片市场占比被压缩至 73.0%，N 型电池片占比合计达到约 26.5%，其中 N 型
TOPCon 电池片市场占比约 23.0%，异质结电池片市场占比约 2.6%，XBC 电池
片市场占比约 0.9%，相较 2022 年都有大幅提升。
  电池转化效率方面，2023 年，P 型单晶电池均采用 PERC 技术，平均转换效
率达到 23.4%，较 2022 年提高 0.2 个百分点；N 型 TOPCon 电池平均转换效率达
到 25.0%，异质结电池平均转换效率达到 25.2%，两者较 2022 年均有较大提升。
未来随着生产成本的降低及良率的提升，N 型电池将会成为电池技术的主要发展
方向之一，效率也将较快提升。
      分类              2023 年   2024 年    2025 年   2026 年   2028 年   2030 年
           PERCP 型
P 型单晶电池                23.4%    23.6%     23.7%    23.8%    23.9%    24.0%
           单晶电池
           TOPCon 单
           晶电池
N 型单晶电池
           异质结电
           池
数据来源：CPIA，均只记正面效率，N 型异质结单晶电池统计规格为 182mm 半片与 210mm
半片。
  目前，TOPCon 电池的产业化进程持续加速。异质结电池进入到小规模量产
阶段，根据 InfoLink 统计，截至 2023 年底，TOPCon 的名义产能已达 560GW，
HJT 和 BC 电池的产能也分别达到 45GW 和 48GW，而现有的 PERC 产能为
PERC 老旧产能已开始出现退坡的趋势，预计规模将持续扩大。
  BC 电池的创新设计在于其正面无遮挡结构，这一特点消除了传统栅线遮挡
带来的光能损失，确保了入射光子的最大化利用，使得 BC 电池转换效率更高，
同时，与 TOPCon、HJT、PERC 等技术不同的地方在于，IBC 主要通过背面图
形化工艺将 P+发射极、N+背场区以及银栅线放置于电池背面，是电池背面图形
结构的变化。而其他三种电池技术路线则主要是通过改变电池钝化的膜层结构，
从而实现效率以及其他特性的改变。因此，BC 作为一种平台技术，可以与其他
钝化电池技术相结合，例如将 HJT 非晶硅钝化技术与 IBC 相结合可开发 HBC 电
池；将 TOPCon 钝化接触技术与 IBC 相结合可开发 TBC 电池等。未来 5-6 年，
BC 类电池由于其高转换效率和产品价值，会受到光伏行业越来越多的青睐，随
着市场投放的增加，BC 类电池也将成为晶硅电池的主流。
  数据来源：中国光伏行业协会 CPIA
  光伏焊带行业的技术发展水平和趋势同光伏产业的发展水平密切相关。经过
多年的发展，我国光伏产业从无到有，已成为全球技术最领先和规模最大的国家，
我国光伏焊带技术水平也已成为世界领先。就光伏焊带这个细分领域而言，其技
术发展水平不仅同工业自动化水平、行业研发投入情况等紧密相关，还同上下游
的技术水平密切相关。行业内技术研发方向主要集中在提升焊带的力学性能和降
低焊带的电阻率以及通过优化焊带的表面结构、外观尺寸等来提升光伏焊带对组
件降本增效的作用等。
  （1）PERC 电池片的高市占率促使 MBB 成为主流技术
  随着晶硅电池性能的提升，BSF 电池逐渐退出市场，P 型电池凭借较为成熟
的生产工艺，占据绝对市场份额，2022 年 PERC 电池片市场占比为 88%，2023
年占比被压缩至 73.0%。在 PERC 电池取代 BSF 电池过程中，随着工艺技术的不
断升级以及设备更新，4/5BB 主栅电池片逐渐退出市场，多主栅（MBB）电池市
占率将快速增加，9 主栅及以上技术成为市场主流，2022 年，9BB 技术市场占比
约 34%，10BB 技术市场占比约 34.2%，11BB 及以上市场占比约 31.8%；2023
年，9BB 技术市场占比约 12.9%，10BB 技术市场占比约 38.4%，11BB 及以上市
场占比约 48.7%。MBB（MultiBusbar，9-15 栅）成为 P 型晶硅电池所采用的主
要主栅技术。
  （2）N 型电池市场占有率逐步提高促进主栅技术提升至 SMBB 水平
  随着晶硅电池性能要求的提升，N 型电池逐步进入量产阶段，市场占有率逐
步提升，2022 年 N 型电池市场占有率为 9.1%，其中 N 型 TOPCon 电池片市场占
比约 8.3%，异质结电池片市场占比约 0.6%，XBC 电池片市场占比约 0.2%。2023
年，新投产的量产产线以 N 型电池片产线为主。随着 N 型电池片产能陆续释放，
PERC 电池片市场占比被压缩至 73.0%，N 型电池片占比合计达到约 26.5%，其
中 N 型 TOPCon 电池片市场占比约 23.0%，异质结电池片市场占比约 2.6%，XBC
电池片市场占比约 0.9%，相较 2022 年都有大幅提升。
技术的市场占比达到约 87.5%，11BB 市场占比约 10.1%，少部分采用 9BB 或
（SuperMultiBusbar，16 栅以上）水平。未来随着新产能的逐步释放以及旧产线
的技术升级，9BB 或 10BB 技术将逐渐减少，2030 年 16BB 技术市场占比将逐渐
提升至 99%以上。
  数据来源：中国光伏行业协会 CPIA
  （3）0BB 将成为新一代太阳能电池的通用型降本技术
  目前市场上主流产品是 MBB 焊带和 SMBB 焊带，其中 MBB 技术能有效降
低光伏电池和组件的串联电阻和遮光面积，并进一步增大光伏组件的电学增益和
光学增益，减少封装损失，提升发电效率；而 SMBB 属于更小的 MBB 焊带，在
持续减少光伏焊带的遮光面积的同时，也可有效缩短电池片内电流横向收集路
径，降低串联电阻，减少电池功率损失，从而提升光伏组件的光转化效率，因此
预计到 2030 年 16BB 技术市场占比将逐渐提升至 99%以上。
  在电池片的成本结构中，光伏银浆是电池片成本的第二大组成部分，占电池
片非硅成本比例约 33%，降低银浆用量甚至不使用银浆是电池片降低生产成本的
有效途径。当前的新型电池片中，TOPCon 电池使用高温银浆，异质结电池使用
低温银浆。在此背景下，0BB 技术能够较好满足新型电池的降本要求，在电池片
环节，金属电极丝网印刷环节取消主栅、只网印细栅，并优化细栅的宽度和间距，
降低银浆耗用成本，同时能够降低遮光面积，提高整体功率。在组件环节，使用
软链接的工艺对薄片兼容，能进一步推动硅片薄片化降本，使用更细、数量更多
的焊带汇集电流，缩短电流运输距离，提高组件功率。未来，0BB 技术将成为新
一代太阳能电池的通用型降本技术。
  当前，异质结组件和 BC 组件在光伏组件中的应用逐步兴起，部分头部组件
企业开始布局相关技术发展，预计未来也将在光伏应用中占得较大份额，其配套
的 HJT 低温焊带和 BC 矩形焊带也将成为焊带行业技术发展方向。
  （4）电池组件美观性及反光性需求增加促进特殊汇流焊带发展
  特殊汇流焊带可以满足电池组件对焊带美观性能、反光性能的需求，提升组
件功率，特殊汇流焊带主要包括黑色汇流焊带和反光汇流焊带。
  黑色汇流焊带适用于全黑组件，用黑色涂层覆盖在焊带表面，保持焊带和组
件边框及电池片外观的一致性，能助力全黑光伏组件实现更高效的自动化生产效
率和更优良的整体美观性能，减少光学污染。
  反光汇流焊带通过焊带表面复合反光膜、表面涂高反射涂层、表面压延反光
纹路等方式，优化焊带表面结构，利用照射到焊带表面的太阳光增加电池受光总
量，进一步提升光伏组件功率。
  未来，随着光伏组件领域的发展，黑色汇流焊带和反光汇流焊带等特殊汇流
焊带将进一步增强性能和可靠性，助力组件端提升产品质量，以满足下游客户的
多样化需求。
  （5）光伏焊带市场集中度有不断提升趋势
  我国光伏产业企业凭借着生产成本低、技术先进方面的优势，形成了完善的
产业链，各个细分行业实现了规模化生产，集中度较高，且有进一步上升的趋势。
根据光伏产业协会数据，2018 年组件产量前五的企业在国内总产量占比为
伏焊带主要应用于光伏组件，随着光伏组件行业集中度的不断提升，光伏焊带行
业集中度亦将逐步提升。同时随着光伏焊带行业的不断发展，行业优胜劣汰加剧，
在此情况下，规模较小、成本控制能力较弱的光伏焊带企业生存压力日益增大，
小规模技术落后企业将逐步退出市场。未来具备规模化生产能力、拥有先进技术
研发实力的光伏焊带企业将不断抢占市场份额，光伏焊带行业集中度将进一步提
升。
  （1）行业面临的机遇
  ①“碳达峰”、“碳中和”助力我国光伏产业持续健康发展
  全球变暖对人类的生存与发展构成严峻的挑战，为应对全球变暖带来的影
响，世界各国已经纷纷采取行动，实践低碳经济发展模式。作为全球经济大国之
一，中国也成为了低碳经济的践行者。在 2020 年 12 月气候雄心峰会上，习近平
总书记提出我国将于 2030 年前达到二氧化碳峰值，于 2060 年实现碳中和的节能
减排目标，并明确表示到 2030 年，中国单位国内生产总值二氧化碳排放将比 2005
年下降 65%以上，非化石能源占一次能源消费比重将达到 25%左右，森林蓄积
量将比 2005 年增加 60 亿立方米，风电、太阳能发电总装机容量将达到 12 亿千
瓦以上。
  光伏发电较化石能源发电具有低碳排放的优势，是真正的低碳清洁能源，随
着未来光伏发电成本不断下降，光伏实现平价上网，光伏无疑将为实现“碳达
峰”“碳中和”提供强劲引擎。
  综上所述，在“碳达峰”、“碳中和”大背景下，我国光伏产业将持续呈现健康
向上的发展趋势。
  ②能源结构的调整将促进太阳能光伏行业发展
  近年来全球光伏发电产业快速发展，开发利用太阳能对调整能源结构、推进
能源生产和消费革命、促进生态文明建设均具有重要意义。未来随着全球能源结
构向可再生能源转移，太阳能等可再生能源发电在全球电力发电中的占比将不断
提升，将推动太阳能光伏行业快速发展。根据 IRNA 数据，到 2050 年可再生能
源发电量占比提升到 90%，全球光伏装机将超过 14,000GW。
  ③光伏发电成本下降推动光伏焊带产业扩大发展
  光伏发电长期受制于技术水平和成本，在经济效益上处于弱势地位。近年来，
随着光伏产业创新技术的大量应用以及光伏产业规模化效应，使得光伏发电成本
不断降低并逐步向传统能源靠拢。2018 年-2022 年，我国地面光伏电站不同等效
利用小时数的 LCOE 呈下降趋势，未来，随着光伏产业链成本的持续下降，光伏
发电成本将进一步下降，光伏市场竞争力稳步提升。在光伏产业成本不断下降的
推动下，光伏产业将迎来快速发展，而光伏焊带作为其重要组成部分，将迎来良
好发展机遇。
          我国地面光伏电站不同等效利用小时数的 LCOE
                                    单位：元/kWh
  数据来源：CPIA
  （2）行业面临的挑战
  ①国际经济环境对光伏行业海外拓展有一定影响
  我国是光伏行业生产大国，光伏产品除了供应国内市场外，还供应相当一部
分于海外市场。因此，国际经济环境以及贸易政策对我国光伏行业具有一定的影
响。近些年来，美国、欧洲、印度为保护其光伏产业，频繁对我国出口的光伏产
品进行“双反”调查，对我国光伏产业发展造成一定冲击。未来，如果国际贸易
环境发生进一步恶化，海外市场政策收紧，将影响我国光伏行业的海外业务拓展，
对我国光伏焊带行业的发展亦产生一定影响。
  ②国家政策变动影响
  光伏产业的快速发展离不开各国产业政策大力扶持，各国政策环境的变动将
会影响光伏行业的发展。近年来我国出台各项政策扶持光伏产业，我国光伏产业
抓住了鼓励与补贴机遇，产能快速扩展，抢占全球市场份额，现各项光伏产品产
能已经成为全球第一。各国扶持政策能够引导光伏行业的发展方向，促进行业整
合升级，实现行业规模增长和技术突破。若未来光伏产业相关政策变化，将会对
整个行业产生一定影响。
四、主要业务模式、产品或服务的主要内容
（一）主要业务模式
  公司主营业务为高性能光伏焊带产品的研发、生产和销售。公司拥有多年高
性能光伏焊带产品生产经验，主要为光伏行业大型光伏组件厂商提供光伏焊带产
品。目前公司核心产品为互连焊带及汇流焊带。公司借助各种渠道与行业内多家
公司建立联系，成为合格供应商，进而取得订单。在综合考虑原材料价格及加工
制造成本、损耗率及合理利润率基础上制定产品价格。依靠自主研发、自主生产
作为支撑，公司通过主动营销的方式向客户提供产品从而获取利润及现金流。
  公司物资采购主要为原材料铜材、锡合金和生产所需的机器设备，公司采取
“按需采购”方式安排采购。一般接到客户订单后开始编制近期的生产计划，制
造部根据具体生产计划情况向计划物资部提交采购申请，由计划物资部经过询
价、比价后，选择合格供应商签订采购合同，并实施采购，采购回厂的原材料经
质量部检验合格后，再通知制造部门安排加工生产。经过多年发展，公司已拥有
较完善的供应商管理体系，与主要供应商之间形成了良好和稳定的合作关系。
  公司主要采取“以销定产”的生产模式。公司每年年初与客户签订合作框架
协议，其后根据客户订单需求具体安排生产计划。制造部接到具体订单后首先通
知计划物资部安排采购，随后将采购的铜带进行前期处理后进行高速自动涂锡、
裁剪、检验、最后包装成盘或轴交付至客户。
  公司主要采取直销模式，由销售部负责国内外销售业务。公司下游客户相对
较为集中，较容易取得其公开信息，公司通过展会、邮件、电话及直接拜访等方
式与客户建立关系。通过与其签订长期框架协议获取销售订单，向其供货。商品
交付完成后，公司还相继提供产品售后服务。报告期内，公司客户构成较为稳定。
  公司是从事高性能光伏焊带产品研发、生产和销售的高新技术企业，公司自
主进行技术研发及新产品开发工作，具备较强的研发能力。公司根据对客户需求
的调研以及业务部门的反馈，进行产品开发和可靠性验证。近几年来，公司围绕
提升产品质量、降低生产成本、开发新型产品并对其生产工艺不断进行研发。
（二）产品或服务的主要内容
  公司长期致力于光伏焊带的研发、生产与销售，经过多年的发展与积累，现
已经成为光伏焊带行业主要供应商之一，具有相对较大的生产规模、技术及质量
等优势。目前公司掌握多种高性能光伏焊带的先进生产技术，形成了丰富的产品
矩阵，现有适用于多主栅组件的 MBB 焊带及 SMBB 焊带、适用于 PERC 组件的
异型焊带、适用于 BC 组件的 BC 焊带以及适用于各种组件的常规汇流焊带、黑
色汇流焊带、反光汇流焊带等产品，能够满足不同技术方向组件厂商的需求。
  公司始终以技术研发为核心，以技术创新驱动公司发展，目前公司已通过高
新技术企业、专精特新“小巨人”企业认定，并被评为江苏省省级企业技术中心。
公司通过了 ISO9001 质量管理体系认证，产品通过 TUV、SGS 测试认证，具有
较强的技术实力。截至本募集说明书签署之日，公司共拥有专利 115 项，其中发
明专利 8 项，实用新型专利 103 项，外观设计专利 4 项。通过专利核心技术的应
用，使得公司产品性能、质量在行业处于较为领先地位。此外，公司拥有一支长
期从事光伏焊带研发的技术人才队伍，设立铜带研究室、焊带实验室等多个实验
室，促使公司形成良好的科技创新氛围。
  公司在光伏行业品牌知名度较高，凭借强大的技术实力、优质的产品和丰富
的产品类别，目前已获得了包括晶科能源、隆基绿能、通威股份、天合光能、晶
澳科技等全球排名前十的光伏组件厂商的高度认可，并建立了紧密的合作关系。
  （1）光伏焊带产品的介绍
  公司主要生产的产品为光伏焊带，又称涂锡焊带。光伏焊带是光伏组件的主
材料之一，属于电气连接部分，应用于太阳能电池片的串联或并联，发挥汇集电
流和导电的重要作用，保障光伏组件输出电压和功率的稳定性。光伏焊带是太阳
能晶硅电池片焊接过程中的重要材料，其品质优劣直接影响太阳能晶硅电池片的
电流收集效率，进而影响光伏组件功率和光伏发电系统效率。
  太阳能电池的工作原理是光生伏特效应，即光线照射在太阳能电池上并且光
在界面层被吸收，具有足够能量的光子能够在 P 型硅和 N 型硅中将电子从共价
键中激发，以致产生电子-空穴对；界面层附近的电子和空穴在复合之前，将通
过空间电荷的电场作用被相互分离，电子向带正电的 N 区和空穴向带负电的 P
区运动。通过光照在界面层产生的电子-空穴对越多则电流越大，因此界面层吸
收的光能越多，界面层（即电池面积）越大，在太阳能电池中形成的电流也越大。
常见的太阳能电池片及其工作原理如下图所示：
    太阳能电池片示意图太阳能电池片工作原理示意图
  光伏焊带由基材和表面涂层构成：
                （1）基材为不同尺寸的铜材，其规格尺寸
取决于光伏焊带的尺寸型号，要求导电性能优良，具有一定的强度；
                             （2）表面涂
层可采用电镀法、喷涂法、真空沉积或热浸涂法等特殊工艺，将锡合金等涂层材
料，按照一定的比例及厚度均匀的附着在铜基材表面。铜基材本身与其它金属成
分没有良好的焊接性能，锡合金层的主要作用是赋予光伏焊带的可焊性，可以将
光伏焊带牢固的焊接在太阳能电池片的主栅线焊点上面，从而起到良好的汇集电
流作用。光伏焊带的性能不仅会影响光伏组件中光生伏特效应所产生电流的汇集
和传导效率，而且对光伏组件的使用寿命及性能也有重要影响。光伏焊带及其工
作原理分别如下图所示：
    光伏焊带示意图光伏焊带在组件中应用示意图
  太阳能电池片通过光伏焊带连接形成完整的电路回路，再经过 EVA/POE 胶
膜、光伏玻璃、背膜、边框、硅胶等材料封装后形成光伏组件。光伏组件可直接
运用于光伏发电系统的建设，如：使用光伏支架建设成大型分布式光伏电站，或
直接安装于屋顶形成户用光伏电站等。
   光伏组件示意图光伏电站示意图
  （2）公司光伏焊带产品的分类
  光伏焊带按产品的应用方向可分为互连焊带和汇流焊带。
  互连焊带是用于连接太阳能晶硅电池片，收集、传输太阳能晶硅电池片内电
流的涂锡焊带，作为太阳能晶硅电池的导电载体，其通过直接焊接在电池片正面
主栅线和背面主栅线位置，将相邻电池片的正负极相互连接，形成串联电路，将
电池片通过光生伏特效应产生的电流汇集输送出去。
  汇流焊带是用于连接太阳能电池串及接线盒，汇集和传导太阳能电池串电流
的涂锡焊带。太阳能电池相互串联形成电池串，电池串再通过汇流焊带连接起来，
形成完整的电路回路，将电流汇集输送至接线盒。
  根据不同的使用方式，公司互连焊带和汇流焊带产品可细分为轴装、盘状等
规格。具体介绍如下：
 类别      品种                 特点              图示
              互连焊带不进行裁切，直接轴装，主要适用于自
互连焊带    轴装
              动串焊机焊接。
              汇流焊带不进行裁切，直接轴装，主要适用于自
        轴装
              动焊机焊接。
汇流焊带
              汇流焊带不进行裁切，直接盘装，主要适用于手
        盘状
              动焊接或自动机器焊接。
  根据光伏焊带的性能及适用领域，互连焊带主要包括常规扁线焊带、圆形焊
带（MBB 焊带、SMBB 焊带、0BB 焊带）、异形焊带、HJT 焊带、BC 焊带等；
汇流焊带主要包括常规汇流焊带、反光焊带、黑色焊带等。具体介绍如下：
              适用领
 类别     品种                   特点            图示
               域
       常规扁    常规组   具有低屈服强度、高抗拉强度等
       线焊带    件     优良特性，满足常规组件需求。
                    焊带直径更小，适配于多主栅太
                    阳能电池片，栅线越多，焊带更
       MBB    多主栅   细有利于减少对电池片的遮光，
       焊带     组件    使电流密度分布更加均匀，可有
互连                  效提升组件功率，降低电池片的
焊带                  丝网印刷的银浆用量。
                    属于更小的 MBB 焊带，线径小于
                    上的 N 型组件的圆柱形结构互连
       SMBB   多主栅   焊带。能够减少光伏焊带的遮光
       焊带     组件    面积，同时可有效缩短电池片内
                    电流横向收集路径，降低串联电
                    阻，减少电池功率损失，从而提
                    升光伏组件的光转化效率。
                     用于连接光伏电池片，收集和传
                     输光伏电池片电流的涂锡焊带，
                     特点是直径≤0.22mm，能够提高
     带       组件
                     光伏组件功率和降低光伏电池片
                     的银浆耗量。
                     循环段结构，一段为异型段用于
                     电池片正面，增加对光线的利用
     异形      多主栅     率，从而提升组件功率；一段为
     焊带      组件      相对薄宽的扁平段用于电池片背
                     面，可有效缩小电池片间距，有
                     效降低组件制造成本。
                     低温 SMBB 或者 0BB 焊带，用于
                     连接异质结光伏电池片，收集和
                     传输光伏电池片电流的涂锡焊
     HJT     HJT 组
                     带，特点是表面涂层是低熔点焊
     焊带      件
                     料，能够降低串焊机能耗和热应
                     力导致光伏电池片焊接过程的隐
                     裂率。
                     收集和传输光伏电池片电流的涂
     BC
             BC 组件   锡焊带，特点是矩形结构，能够
     焊带
                     降低电池片的隐裂率。
                     产品有轴装、盘装、裁切等规格，
     常规      常规组
                     能够满足一般光伏组件的生产需
     焊带      件
                     求。
                     铜基材表面压延出特殊的反光纹
汇流   反光      常规组     路，可提高组件单位面积对光线
焊带   焊带      件       的利用率，从而提升组件的整体
                     功率。
                     根据组件外观需求进行调色，优
     黑色      全黑组
                     化组件外观，可提升组件美学并
     焊带      件
                     减少光污染。
（三）其他披露内容
 一）客户集中度较高
度情况，详细说明公司客户集中度是否符合行业特征和行业惯例。
  （1）报告期内同行业可比公司的业务特征；
  根据主营业务和下游客户的可比性，选取宇邦新材、威腾电气作为可比公司，
其业务特征具体情况如下：
                                               报告期内光伏行业收入占比
  期间          主营产品                        2024 年 1-6
                                              月
宇邦新材   光伏焊带                                 100.00%       100.00%    100.00%
威腾电气   配电设备、光伏新材、储能系统                        39.42%       39.33%      37.67%
同享科技   光伏焊带                                 100.00%       100.00%    100.00%
  （2）报告期内同行业可比公司的客户集中度情况；
  报告期内，公司和同行业可比公司前五大客户的营业收入占比情况如下：
   可比公司       2024 年 1-6 月                2023 年度              2022 年度
宇邦新材                         /                   43.80%               56.81%
威腾电气                         /                   39.11%               36.15%
同享科技                  95.06%                     91.04%               94.19%
注：宇邦新材和威腾电气 2024 年半年度报告未披露前五大客户
  （3）详细说明公司客户集中度是否符合行业特征和行业惯例；
  ①公司下游行业集中度较高，导致公司主要客户集中度较高
  根据中国光伏行业协会数据，2020-2022年，我国光伏产业链集中度持续提
升，组件CR5集中度从55.1%增至61.4%。随着市场对于产能及技术等方面要求的
不断提高，并且光伏企业将逐渐直接与传统能源企业进行竞争，头部光伏企业的
优势有所扩大并将占据更多份额，光伏行业尤其是处于中游的组件行业集中度将
进一步提升。
  光伏焊带行业属于光伏辅材领域，下游客户主要为光伏组件企业。近年来，
受益于光伏行业的快速发展，光伏组件企业积极扩产，产能、产能逐年增加，其
中头部组件企业集中度呈现较为明显的上升趋势。作为光伏焊带行业内市场占有
率较高的企业，公司受益于下游光伏组件龙头客户产品需求规模的持续提高，对
主要客户的销售规模均大幅增加，因此公司的主要客户集中度较高。
  ②下游大型客户具备较好的信用资质，有利于公司降低回款风险
  报告期内，公司主要客户为光伏行业龙头企业，公司与晶科能源、隆基绿能、
通威股份、天合光能、晶澳科技等全球排名前十的光伏组件厂商建立了长期稳定
的合作关系。由于公司主要客户均具备较好的行业地位及信用资质，通过向下游
光伏组件龙头企业销售，有利于公司在业务规模扩张的同时，控制及降低销售回
款风险。
  ③公司客户集中度高于同行业可比公司的原因
  报告期内，公司前五大客户占比高于宇邦新材，主要系公司实行聚焦头部光
伏组件厂商的光伏焊带销售策略，以充分享受终端装机需求和光伏组件产销量快
速增长的红利，同时降低回款风险。因此公司下游客户高度集中于晶科能源、隆
基绿能、通威股份、天合光能、晶澳科技等全球排名前十的光伏组件厂商，宇邦
新材的客户则相对分散。
  报告期内，公司前五大客户占比高于威腾电气，主要系威腾电气主营业务较
为分散，其主营业务分为配电设备、光伏焊带、储能系统等三大类，与公司业务
结构存在一定差异，其光伏新材业务主要客户为隆基绿能、晶澳科技等。
  综上，公司客户集中度高于同行业可比公司具有合理性。
期合作关系及合作模式和合作期限，结合报告期内公司向上述客户销售的产品
类型、不同类型产品的销售收入及占比，以及下游客户生产的光伏焊带产品类
型、产销情况及发展趋势等因素，说明公司与下游主要客户的合作稳定性。
  （1）下游客户开展光伏焊带业务的进展情况；
  光伏焊带系光伏组件的辅材之一，在光伏产业链中占比相对较低，对公司主
要下游客户而言，非重点业务发展方向。公司主要客户开展光伏焊带业务的情况
如下：
         是否开展光
 主要客户                            具体业务开展情况
         伏焊带业务
晶科能源          否   -
隆基绿能          否   -
通威股份          否   -
天合光能          否   -
                  太仓巨仁光伏材料有限公司成立于 2011 年 3 月，主要从
                  事光伏焊带的生产、加工与销售。2015 年 5 月晶澳科技实
晶澳科技          否
                  控人通过其控制的晶龙科技控股有限公司投资入股并控
                  股，2016 年 3 月已退出。
                  苏州赛历新材料科技有限公司成立于 2011 年 8 月，主要
                  从事光伏焊带的研发、生产、销售及相关软件研发，阿特
阿特斯           是
                  斯通过全资子公司常熟阿特斯阳光电力科技有限公司持
                  有其 100%的股份。
  根据工商信息查询，公司主要客户中晶澳科技实控人曾通过其控制的晶龙科
技控股有限公司控股太仓巨仁光伏材料有限公司（以下简称“太仓巨仁”）、阿特
斯通过全资孙公司苏州赛历新材料科技有限公司（以下简称“苏州赛历”）从事光
伏焊带业务。
  截至本募集说明书签署之日，根据从公开渠道可以获取的信息，除前述情形
外，公司其他主要客户晶科能源、隆基绿能、通威股份及天合光能未开展光伏焊
带业务。
  （2）公司是否与主要客户建立了长期合作关系及合作模式和合作期限；
  公司凭借优质的产品和服务，并经过多年的市场积累，成功进入到下游知名
光伏组件厂商的供应链体系。公司与主要客户晶科能源、隆基绿能、通威股份、
天合光能、晶澳科技均建立了长期战略合作关系。
  公司与主要客户的合作模式为定期续签框架协议，截至本募集说明书签署之
日，发行人与主要客户在执行的框架协议情况如下：
序号     主要客户           涉及生产基地情况              协议有效期
                  上饶、玉环、海宁、滁州等基地或子公司
                  分别签署
                  合肥、盐城、南通、四川等基地或子公司
                  适用总采购协议
                  西安、泰州、滁州、嘉兴等基地或子公司                        2024.8.26-
                  适用总采购协议                                   2027.8.25
                  常州、盐城、义乌、淮安等基地或子公司
                  适用总采购协议
                                                            订合同，合同有效期
                                                            一年，有效期限届满
                  东台、邢台、扬州等基地或子公司分别签
                  署
                                                            展，直至任何一方提
                                                            前 30 天书面通知对
                                                            方终止总协议
     公司与主要光伏组件厂商签订的框架协议均在有效期内，公司与主要客户合
作稳定，不存在合同即将到期无法续签的情形。
     （3）结合报告期内公司向上述客户销售的产品类型、不同类型产品的销售
收入及占比，以及下游客户生产的光伏焊带产品类型、产销情况及发展趋势等
因素，说明公司与下游主要客户的合作稳定性。
     ①报告期内公司向上述客户销售的产品类型、不同类型产品的销售收入及
占比
     报告期内，公司向开展或曾经开展光伏焊带业务的客户的销售情况如下：
                                                                      单位：万元
 产品分类
             金额         营收占比        金额        营收占比           金额          营收占比
MBB 焊带       2,109.10    1.64%     9,889.30         4.55%   10,442.29     8.37%
SMBB 焊带      2,028.70    1.58%       417.53         0.19%     115.15      0.09%
常规汇流焊带        369.35     0.29%     1,065.73         0.49%    2,765.24     2.22%
反光汇流焊带        427.60     0.33%     1,948.52         0.90%      70.86      0.06%
黑色汇流焊带         476.06    0.37%       319.37      0.15%     559.22     0.45%
晶澳科技          5,410.81   4.21%    13,640.45      6.27%   13,952.76   11.19%
异形焊带                 -   0.00%     2,750.99      1.26%    3,424.88    2.75%
SMBB 焊带        189.22    0.15%        93.84      0.04%           -    0.00%
阿特斯            189.22    0.15%     2,844.83      1.31%    3,424.88   2.75%
  报告期各期，晶澳科技分别为公司第四大、第五大、第五大客户，公司主要
向其销售MBB焊带。报告期各期，阿特斯分别为公司第八大、第六大、非前十
大客户，公司主要向其销售异形焊带。报告期内，公司对晶澳科技和阿特斯的销
售金额呈下降趋势，主要是由于报告期内公司产能利用率分别为91.72%、93.87%
和91.22%，产能已趋于饱和，公司在产能有限的情况下，优先保证晶科能源、隆
基绿能、通威股份等大客户订单的生产和交付。
  ②结合下游客户生产的光伏焊带产品类型、产销情况及发展趋势等因素，
说明公司与下游主要客户的合作稳定性。
  苏州赛历主要从事光伏焊带的研发、生产、销售及相关软件研发，主要产品
包括互连焊带和汇流焊带，其 2023 年度生产情况如下：
   阿特斯组件产量                苏州赛历焊带产量
                                                     苏州赛历焊带产能利用率
       （GW）                      （GW）
注：1、数据源自阿特斯 2023 年年度报告，2、苏州赛历非公众公司亦非阿特斯主要控股公
司，除上表信息外公开渠道无法查询到其他产销情况。
  苏州赛历光伏焊带产能主要用于阿特斯内部消化。报告期内，公司向阿特斯
销售焊带主要系苏州赛历产能无法满足阿特斯组件生产需求。
  公司主要下游客户之间存在较为激烈的竞争关系，未来公司其他主要客户出
于供应稳定性和可靠性方面的考虑，选择竞争对手的子公司作为供应商的意愿较
低；此外，公司下游客户对供应商有着较为严格的认证流程，一般情况下不会轻
易更换供应商，目前公司凭借可靠的产品质量和供应的稳定性，在细分行业内规
模优势显著，并已建立了较为明显的先发优势和客户壁垒。
  因此，尽管公司个别客户存在开展光伏焊带生产业务的情形，但其业务规模
与公司之间存在较大的差距，其终端客户构成也与公司之间存在较大的差异，对
公司业务的影响有限，不会影响公司与下游主要客户的合作稳定性。
中的占比、是否有定制化产品，结合公司与主要客户的合作情况、议价能力、
信用政策等，说明发行人是否存在被替代风险。
  （1）对比公司与主要竞争对手同类产品的主要技术指标、价格、在客户采
购中的占比、是否有定制化产品；
  ①公司与主要竞争对手同类产品的主要技术指标；
  具体详见募集说明书之“第三节 上市公司基本情况”之“四、主要业务模
式、产品或服务的主要内容”之“
              （三）其他披露内容”之“二）技术创新能力”
之“1、目前各类专利的取得方式、有无权利受限情况，及正在研发的技术进展
情况，结合公司报告期内的研发投入及占营业收入的比重、技术人员数量和核心
技术人员的变动情况、核心技术成果转化对应的产品及销售收入与营收占比、发
行人行业地位和市占率等，通过对比同行业可比公司上述指标及行业内同类产品
主要技术指标，说明公司的技术创新能力水平，以及在核心技术、生产工艺、生
产效率等方面能否应对客户产品快速迭代对光伏焊带产品不断升级的需求。”之
“（2）结合公司报告期内的研发投入及占营业收入的比重、技术人员数量和核心
技术人员的变动情况、核心技术成果转化对应的产品及销售收入与营收占比、发
行人行业地位和市占率等，通过对比同行业可比公司上述指标及行业内同类产品
主要技术指标，说明公司的技术创新能力水平，以及在核心技术、生产工艺、生
产效率等方面能否应对客户产品快速迭代对光伏焊带产品不断升级的需求”之
“1）公司报告期内的研发投入及占营业收入的比重、技术人员数量和核心技术
人员的变动情况、核心技术成果转化对应的产品及销售收入与营收占比、发行人
行业地位和市占率等，对比同行业可比公司上述指标及行业内同类产品主要技术
指标”之“⑤行业内同类产品主要技术指标对比情况”披露内容。
     ②公司与主要竞争对手同类产品的价格；
     报告期内，公司与同行业可比公司宇邦新材、威腾电气光伏焊带销售单价对
比情况如下：
                                                                                                    单位：万元、吨、万元/吨
 公司
              收入             销量              单价           收入                销量          单价                  收入         销量        单价
宇邦新材         166,150.57                 /          /    272,771.71        33,057.26         8.25      199,126.21     22,362.32   8.90
威腾电气          69,991.94                 /          /    106,230.26        12,668.69         8.39       54,401.49      6,149.86   8.85
同享科技         127,071.89     14,669.98          8.66     215,212.99        26,179.32         8.22      123,510.74     14,101.67   8.76
注：宇邦新材和威腾电气 2024 年半年度报告未披露光伏焊带销量，故无法计算单价。
     报告期内，公司光伏焊带销售单价略低于同行业可比公司，主要系公司采取
聚焦头部组件厂商的销售策略，下游客户集中于晶科能源、隆基绿能、通威股份、
天合光能、晶澳科技等全球排名前十的光伏组件厂商。报告期内，公司向前五大
客户的销售收入占当期营业收入的比重分别为 94.19%、91.04%和 95.06%。公司
与上述客户建立了长期战略合作关系，出于长期合作方面的考虑，在定价策略方
面适当给予了一定的优惠。
     ③公司与主要竞争对手在客户采购中的占比
     公司与主要竞争对手在客户采购中的占比无公开权威数据，以下采购占比数
字系根据公司与主要竞争对手公开信息进行的粗略测算，具体情况如下：
                                                                                 宇邦新材                                 威腾电气
                客户产量       焊带需求量    1
                                                同享科技
序号     客户
                （GW）        （吨）              销量                     收入 2         销量 3                         收入 2      销量 3
                                                   市场份额                                        市场份额                              市场份额
                                            （吨）                    （万元）          （吨）                         （万元）       （吨）
                                                                                 宇邦新材                                 威腾电气
                客户产量       焊带需求量    1
                                                  同享科技
序号     客户
                （GW）        （吨）              销量                     收入 2         销量 3                         收入 2      销量 3
                                                        市场份额                                   市场份额                              市场份额
                                            （吨）                    （万元）          （吨）                         （万元）       （吨）
                                                                        宇邦新材                             威腾电气
            客户产量     焊带需求量 1            同享科技
序号    客户
            （GW）      （吨）           销量                      收入 2        销量 3                  收入 2       销量 3
                                              市场份额                                 市场份额                             市场份额
                                   （吨）                     （万元）         （吨）                  （万元）        （吨）
注：1、按照生产 1GW 光伏组件需要 400 吨光伏焊带测算客户焊带需求量；
和威腾电气仅披露了对部分客户的销售收入；
售单价计算方法为其定期报告披露的光伏焊带收入除以光伏焊带销量。
     根据上表的测算结果：报告期内，公司在晶科能源的焊带采购占比高于可比
公司，在通威股份和隆基绿能的焊带采购占比和宇邦新材基本持平，在天合光能
的焊带采购占比高于威腾电气低于宇邦新材，在晶澳科技的焊带采购占比高于宇
邦新材低于威腾电气。
     ④公司是否有定制化产品
     光伏焊带分为互连焊带和汇流焊带，互连焊带和汇流焊带根据适配的组件类
型进行进一步分类。报告期内，公司与可比公司生产的光伏焊带产品具体分类和
适用组件的情况如下：
 产品大类        同享科技                  宇邦新材                         威腾电气                          适用组件
            SMBB 焊带               SMBB 焊带                  SMBB 焊带                 TOPCon 组件
            MBB 焊带                MBB 焊带                   MBB 焊带                  PERC 电池组件
            异形焊带                  异形焊带                                             PERC 电池组件
互连焊带        BC 焊带                                                                  BC 组件
                                  低温焊带                     低温焊带                    HJT 组件
                                  常规焊带                                             常规组件
            常规焊带                  常规焊带                     常规焊带                    各种组件
            反光焊带                                                                   各种组件
汇流焊带
            黑色焊带                  黑色焊带                     黑色焊带                    各种组件
                                  冲孔焊带                                             叠瓦组件
               叠瓦焊带 2            叠瓦组件
注：1、公司亦生产适用于 HJT 组件的低温焊带，低温焊带属于采用低温焊料的 SMBB 焊带，
公司在分类时归入 SMBB 焊带；
汇流焊带和叠瓦汇流焊带。
威腾电气产品分类源自其《2022 年度向特定对象发行股票募投募集说明书》。
  公司生产的异形焊带、反光汇流焊带和黑色汇流焊带具有一定的定制属性。
  异形焊带包括三角焊带、分段圆线焊带，均为特定客户 PERC 组件定制的互
连焊带。
  黑色汇流焊带适用于全黑组件，用黑色涂层覆盖在焊带表面，保持焊带和组
件边框及电池片外观的一致性，能助力全黑光伏组件实现更高效的自动化生产效
率和更优良的整体美观性能，减少光学污染。
  反光汇流焊带通过焊带表面复合反光膜、表面涂高反射涂层、表面压延反光
纹路等方式，优化焊带表面结构，利用照射到焊带表面的太阳光增加电池受光总
量，进一步提升光伏组件功率。
  未来，随着光伏组件领域的发展，黑色汇流焊带和反光汇流焊带等特殊汇流
焊带将进一步增强性能和可靠性，助力组件端提升产品质量，以满足下游客户的
多样化需求。
  （2）结合公司与主要客户的合作情况、议价能力、信用政策等，说明发行
人是否存在被替代风险。
  ①结合公司与主要客户的合作情况，说明发行人是否存在被替代风险；
  公司凭借优质的产品和服务，并经过多年的市场积累，成功进入到下游知名
光伏组件厂商的供应链体系。公司与主要客户晶科能源、隆基绿能、通威股份、
天合光能、晶澳科技均建立了长期战略合作关系。
  公司与主要客户的合作模式为定期续签框架协议，截至本募集说明书签署之
日，发行人与主要客户在执行的框架协议情况如下：
序号     主要客户         涉及生产基地情况             协议有效期
                上饶、玉环、海宁、滁州等基地或子公司
                分别签署
                合肥、盐城、南通、四川等基地或子公司
                适用总采购协议
                西安、泰州、滁州、嘉兴等基地或子公司   2024.8.26-
                适用总采购协议              2027.8.25
                常州、盐城、义乌、淮安等基地或子公司
                适用总采购协议
                                     订合同，合同有效期
                                     一年，有效期限届满
                东台、邢台、扬州等基地或子公司分别签
                署
                                     展，直至任何一方提
                                     前 30 天书面通知对
                                     方终止总协议
     公司与主要光伏组件厂商签订的框架协议均在有效期内，公司与主要客户合
作稳定，不存在被替代的风险。
     ②结合公司与主要客户的议价能力，说明发行人是否存在被替代风险；
     A、销售定价机制
     公司销售定价机制主要系在原材料价格、合理利润预期、同时参考同行报价
竞争的基础上与客户协商确定，协商定价方式下，公司在接受客户订单之前会与
客户充分沟通，并向客户发送报价单，客户接收并同意该报价单后向公司发送订
单；部分客户采取招投标方式确定产品价格，招投标方式下，公司按照中标价格
向客户供货。
     从产品定价模式来看，光伏焊带行业与下游客户具有采用成本加成方式定价
的商业惯例，公司的定价模式与可比公司对外披露情况基本一致：
    公司名称    产品类型                        产品定价模式
                    公司与主要客户的产品定价通常参考即期铜材市场价格、
宇邦新材        光伏焊带    锡合金市场价格并商定合理利润的方式确定，具体产品定
                    价根据招投标或商务谈判确定。
                    公司光伏焊带需参与客户招标，一般按基准铜锡价格为主
威腾电气        光伏焊带
                    要定价原则，参考市场竞争情况等综合因素进行报价。
    报告期内，公司采购的主要原材料为铜材和锡合金，均为大宗商品，价格波
动相对较快，存在因原材料价格波动导致公司业绩和毛利率下滑的风险。但实际
经营过程中，公司订单周期较短，公司在向客户报价时会及时根据铜材、锡合金
的市场价格波动调整销售价格，从而确保公司利润空间保持在合理水平。
    B、其他议价能力
    公司实行采取聚焦头部组件厂商的销售策略，在主要组件厂商中的采购占比
较高，是行业内市场占有率较高的焊带供应商；公司凭借较强的工艺技术水平在
屈服强度、同心度、涂层厚度、电阻率等焊带产品核心技术指标上优于同行业其
他公司；公司积极对接客户的个性化、定制化需求，紧跟市场发展趋势，在产品
更新迭代过程中始终与客户保持密切联系。
    领先的市场占有率和产品核心技术指标，较强的定制化产品研发、生产和销
售能力有利于增强公司对主要客户的议价能力。
    综上，公司不存在因议价能力被替代的风险。
    ③结合公司与主要客户的信用政策等，说明发行人是否存在被替代风险。
    A、公司的信用政策
    报告期内，公司对主要客户的销售结算政策一般为月结 30 天付 5/6 个月到
期的商业承兑汇票，或月结 90 天/120 天付 6 个月到期的银行承兑汇票。具体
信用政策情况如下：
序
       客户      2024 年 1-6 月            2023 年度   2022 年度
号
           货到验收合格，收到增
    晶科能源（内               货到验收合格，收到增值税发票后 30 天月结，
           值税发票后 90 天月
    销，母公司）               6 个月商业承兑
           结，6 个月银行承兑
    晶科能源（内
           货到验收合格后，收到增值税发票后 90 天月结，支付 6 个月银行承兑
           汇票
    之外）
    晶科能源（外 从买方收到卖方发票之日起 90 天内通过电汇
                                       为提单日之后 90 天
    销）     （T/T）
                                       以内
           从 5 月开始账期变为
           收到发票后 120 日内
           向乙方付款，支付方式
                         收到发票后 90 日内向乙方付款，支付方式为
           为承兑或电汇。当月 1
                         承兑或电汇。当月 1 日至当月 15 日到期的应
    隆基绿能（内 日至当月 15 日到期的
                         付账款将在当月底前支付，当月 16 日至当月
    销）     应付账款将在当月底
                         最后一日到期的应付账款将在下个月底前支
           前支付，当月 16 日至
                         付
           当月最后一日到期的
           应付账款将在下个月
           从 5 月开始账期变为
           见提单日 120 日内，甲
           方向乙方通过电汇方
                         见提单日 90 日内，甲方向乙方通过电汇方式
           式付款。当月 1 日至当
    隆基绿能（外               付款。当月 1 日至当月 15 日到期的应付账款
           月 15 日到期的应付账
    销）                   将在当月底前支付，当月 16 日至当月最后一
           款将在当月底前支付，
                         日到期的应付账款将在下个月底前支付
           当月 16 日至当月最后
           一日到期的应付账款
           将在下个月底前支付
            信链”电子债权支付凭
                              商票；2023 年 8-12 月， 月结 30 天，付 5 个
                              月结 30 天，付 5 个月 月天合商票
            月结 30 天，付 8 个月
                              “天合信链”电子债权
            “天合信链”电子债权
                              支付凭证
            支付凭证
            甲方入账后 150 天支
            票
    报告期内公司主要客户主要以票据方式进行结算，2022 年和 2023 年度公司
与主要客户的结算政策较为稳定，除晶科能源外销业务根据其结算政策统一进行
调整、天合光能支付方式发生变化外，其他主要客户结算方式未发生变化。
母公司的结算周期调整为和除母公司外其他晶科能源子公司一致，隆基绿能、横
店东磁统一延长了对焊带供应商的结算周期，天合光能统一延长了对供应商开具
的“天合信链”的兑付周期，通威股份和晶澳科技的结算政策未发生变化。
  B、同行业可比公司的信用政策
  同行业可比公司宇邦新材对主要客户的信用政策如下：
  公司对下游龙头组件厂商的销售结算政策一般为月结 30 天/60 天付 6 个月到
期的商业承兑汇票，或月结 90 天/120 天付 6 个月到期的银行承兑汇票，由于票
据期限一般为 6 个月，因此公司收现回款周期一般在 7-10 个月，收现回款周期
较长。报告期内，公司对主要客户的信用政策情况如下：
 序号     客户        2023 年 1-3 月       2022 年度
             境内：月结 90 天+6 个月银行承兑汇票
             境外：月结 90 天/120 天电汇
注：宇邦新材对主要客户的信用政策源自其 2023 年度《向不特定对象发行可转换公司债券
的审核问询函的回复》
  报告期内，公司主要信用政策与同行业可比公司宇邦新材基本保持一致，使
用票据结算货款为光伏组件厂商向光伏焊带供应商付款的商业习惯。
  综上，公司不存在因信用政策被替代的风险。
  二）技术创新能力
情况，结合公司报告期内的研发投入及占营业收入的比重、技术人员数量和核
心技术人员的变动情况、核心技术成果转化对应的产品及销售收入与营收占比、
发行人行业地位和市占率等，通过对比同行业可比公司上述指标及行业内同类
产品主要技术指标，说明公司的技术创新能力水平，以及在核心技术、生产工
艺、生产效率等方面能否应对客户产品快速迭代对光伏焊带产品不断升级的需
求。
     （1）目前各类专利的取得方式、有无权利受限情况，及正在研发的技术进
展情况
     ①目前各类专利的取得方式、有无权利受限情况
     截至本问询回复出具之日，公司共拥有专利 115 项，其中发明专利 8 项，
实用新型专利 103 项，外观设计专利 4 项。
               专   专                                 取   法   他
               利   利                                 得   律   项
序号     专利名称                专利号          授权公告日                    发明人
               权   类                                 方   状   权
               人   型                                 式   态   利
                                                         专
               同   发                                 原
                                                         利   已
      反光焊带及太   享   明                                 始           陆利斌、
      阳能组件     科   专                                 取           宋建源
                                                         维   押
               技   利                                 得
                                                         持
                                                         专
               同   发                                 原
                                                         利   已
               享   明                                 始           陆利斌、
               科   专                                 取           宋建源
                                                         维   押
               技   利                                 得
                                                         持
                                                         专
      黑色汇流条的   同   发                                 原
                                                         利       陆利斌、
      高光不沾锡涂   享   明                                 始
      层及黑色汇流   科   专                                 取
                                                         维       宋建源
      条的制备方法   技   利                                 得
                                                         持
                                                         专
               同   发                                 原
      一种产品包装                                             利
               享   明                                 始           陆利斌、
               科   专                                 取           宋建源
      装方法                                                维
               技   利                                 得
                                                         持
                                                         专
               同   发                                 原
      一种方便进料                                             利
               享   明                                 始           陆利斌、
               科   专                                 取           宋建源
      压延成型机                                              维
               技   利                                 得
                                                         持
                                                        专
              同   发                                 原
                                                        利
     智能上下料系   享   明                                 始           陆利斌、
     统        科   专                                 取           宋建源
                                                        维
              技   利                                 得
                                                        持
                                                        专
              同   发                                 原
                                                        利
     一种焊料表面   享   明                                 始           陆利斌、
     清理的收卷机   科   专                                 取           宋建源
                                                        维
              技   利                                 得
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                                                        专
     一种光伏组件   同   发                                 原
                                                        利
     用间隙反光膜   享   明                                 始
     及其制备方    科   专                                 取
                                                        维
     法、光伏组件   技   利                                 得
                                                        持
                                                        专
              同   实                                 原
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     反光焊带及太   享   用                                 始           陆利斌、
     阳能组件     科   新                                 取           宋建源
                                                        维
              技   型                                 得
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                                                        专
              同   实                                 原
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              享   用                                 始           陆利斌、
              科   新                                 取           宋建源
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              技   型                                 得
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              同   实                                 原
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              享   用                                 始           陆利斌、
              科   新                                 取           宋建源
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              同   实                                 原
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              同   实                                 原
     用于焊带冷却                                             利
              享   用                                 始           陆利斌、
              科   新                                 取           宋建源
     装置                                                 维
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                                                        利
     用于锡炉的压   享   用                                 始           陆利斌、
     线轮装置     科   新                                 取           宋建源
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              享   用                                始           陆利斌、
              科   新                                取           宋建源
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     头的延压机    科   新                                取           宋建源
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     用于焊带的风   享   用                                始           陆利斌、
     冷循环装置    科   新                                取           宋建源
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     用于铜带分条   享   用                                始           陆利斌、
     机的放卷装置   科   新                                取           宋建源
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     的圆形风刀    科   新                                取           宋建源
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     机        科   新                                取           宋建源
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              科   新                                取           宋建源
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     统        科   新                                 取           宋建源
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     料收集装置    科   新                                 取           宋建源
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     圆形焊带风刀   享   用                                 始           陆利斌、
     架        科   新                                 取           宋建源
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     装置       科   新                                 取           宋建源
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     焊带镀锡机液   享   用                                 始           陆利斌、
     面监控装置    科   新                                 取           宋建源
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     一种铜丝清洁   享   用                                 始           陆利斌、
     装置       科   新                                 取           宋建源
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              科   新                                 取           宋建源
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     除装置      科   新                                 取           宋建源
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     设备       科   新                                 取           宋建源
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     一种焊带收线                                            利
              享   用                                始           陆利斌、
              科   新                                取           宋建源
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     圆线镀锡风刀   享   用                                始           陆利斌、
     气体保护罩    科   新                                取           宋建源
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     圆形焊带限径   享   用                                始           陆利斌、
     自动装置     科   新                                取           宋建源
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              科   新                                取           宋建源
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     黑色汇流带油   享   用                                始           陆利斌、
     墨涂层控制轮   科   新                                取           宋建源
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              享   用                                始           陆利斌、
              科   新                                取           宋建源
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              享   用                                 始           陆利斌、
              科   新                                 取           宋建源
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     一种分段式反                                             利
              享   用                                 始           陆利斌、
              科   新                                 取           宋建源
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     圆形分段焊带   享   用                                 始           陆利斌、
     及电池片组件   科   新                                 取           宋建源
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                                                        利
     一种分段式圆   享   用                                 始           陆利斌、
     形焊带      科   新                                 取           宋建源
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              同   实                                 原
     一种梯形焊带                                             利
              享   用                                 始           陆利斌、
              科   新                                 取           宋建源
     置                                                  维
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     一种带有清洁                                             利
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              科   新                                 取           宋建源
     机                                                  维
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     一种具有可调                                             利
              享   用                                 始           陆利斌、
              科   新                                 取           宋建源
     锡装置                                                维
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     一种超导焊带   享   用                                 始           陆利斌、
     焊接装置     科   新                                 取           宋建源
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     助焊剂涂覆机   享   用                                 始           陆利斌、
     构        科   新                                 取           宋建源
                                                        维
              技   型                                 得
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     分段式反光焊   享   用                                 始           陆利斌、
     带        科   新                                 取           宋建源
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     一种超导焊带   享   用                                 始           陆利斌、
     用焊接装置    科   新                                 取           宋建源
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     一种导电胶用   享   用                                 始           陆利斌、
     生产装置     科   新                                 取           宋建源
                                                        维
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     焊带漏铜警报   享   用                                 始           陆利斌、
     装置       科   新                                 取           宋建源
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              科   新                                 取           宋建源
     的铜丝延伸机                                             维
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              科   新                                 取           宋建源
     机                                                  维
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     一种带有档杆   享   用                                 始           陆利斌、
     的焊带收卷机   科   新                                 取           宋建源
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              科   新                                 取           宋建源
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              同   实                                 原
     一种基于电木                                             利
              享   用                                 始           陆利斌、
              科   新                                 取           宋建源
     装置                                                 维
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     一种圆形焊带   享   用                                 始           陆利斌、
     退火装置     科   新                                 取           宋建源
                                                        维
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              同   实                                 原
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              享   用                                 始           陆利斌、
              科   新                                 取           宋建源
                                                        维
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     一种汇流带镀   享   用                                 始           陆利斌、
     锡冷却设备    科   新                                 取           宋建源
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     一种叠瓦组件                                             利
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              科   新                                 取           宋建源
     卷装置                                                维
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              同   实                                 原
     一种叠瓦组件                                             利
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              科   新                                 取           宋建源
     卷装置                                                维
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                                                        利
     自动轴装收线   享   用                                 始           陆利斌、
     机        科   新                                 取           宋建源
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              同   实                                 原
     一种用于三角                                             利
              享   用                                 始           陆利斌、
              科   新                                 取           宋建源
     归正机构                                               维
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     用于汇流带的   享   用                                 始           陆利斌、
     侧弯调节机构   科   新                                 取           宋建源
                                                        维
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              同   实                                 原
                                                        利
              享   用                                 始           陆利斌、
              科   新                                 取           宋建源
                                                        维
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     一种焊带冷却   享   用                                始           陆利斌、
     结构       科   新                                取           宋建源
                                                       维
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     一种用于三角                                            利
              享   用                                始           陆利斌、
              科   新                                取           宋建源
     伺服电机支架                                            维
              技   型                                得
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              同   实                                原
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     一种黑色汇流   享   用                                始           陆利斌、
     带涂锡模具    科   新                                取           宋建源
                                                       维
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              同   实                                原
     一种光伏焊带                                            利
              享   用                                始           陆利斌、
              科   新                                取           宋建源
     锡机                                                维
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     一种光伏组件   享   用                                始           陆利斌、
     用焊带      科   新                                取           宋建源
                                                       维
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              同   实                                原
     一种光伏组件                                            利
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              科   新                                取           宋建源
     层控制装置                                             维
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              同   实                                原
     一种分段圆形                                            利
              享   用                                始           陆利斌、
              科   新                                取           宋建源
     续上锡装置                                             维
              技   型                                得
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     一种适用于光   同   实                                原
                                                       利
     伏组件的梯形   享   用                                始           陆利斌、
     焊带坡面深加   科   新                                取           宋建源
                                                       维
     工设备      技   型                                得
                                                       持
                                                       专
     一种能够杜绝   同   实                                原
                                                       利
     隐裂发生的梯   享   用                                始           陆利斌、
     形焊带处理设   科   新                                取           宋建源
                                                       维
     备        技   型                                得
                                                       持
                                                       专
              同   实                                原
     一种三角焊带                                            利
              享   用                                始           陆利斌、
              科   新                                取           宋建源
     系统                                                维
              技   型                                得
                                                       持
                                                       专
              同   实                                原
                                                       利
     低电流铜包铝   享   用                                始           陆利斌、
     焊带       科   新                                取           宋建源
                                                       维
              技   型                                得
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                                                       专
              同   实                                原
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              享   用                                始           陆利斌、
              科   新                                取           宋建源
                                                       维
              技   型                                得
                                                       持
                                                       专
              同   实                                原
                                                       利
     一种拉丝机铜   享   用                                始           陆利斌、
     粉过滤装置    科   新                                取           宋建源
                                                       维
              技   型                                得
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                                                       专
              同   实                                原
                                                       利
     一种穿模固定   享   用                                始           陆利斌、
     架        科   新                                取           宋建源
                                                       维
              技   型                                得
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                                                       专
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                                                       利
     一种圆网外置   享   用                                始           陆利斌、
     刮刀       科   新                                取           宋建源
                                                       维
              技   型                                得
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              同   实                                原
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              享   用                                始           陆利斌、
              科   新                                取           宋建源
                                                       维
              技   型                                得
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                                                       专
              同   实                                原
                                                       利
     一种动态平衡   享   用                                始           陆利斌、
     压延机      科   新                                取           宋建源
                                                       维
              技   型                                得
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                                                       专
              同   实                                原
                                                       利
     一种光伏焊带   享   用                                始           陆利斌、
     涂锡机      科   新                                取           宋建源
                                                       维
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              同   实                                 原
                                                        利
     一种涂锡后焊   享   用                                 始           陆利斌、
     带用冷却装置   科   新                                 取           宋建源
                                                        维
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                                                        专
              同   实                                 原
                                                        利
              享   用                                 始           陆利斌、
              科   新                                 取           宋建源
                                                        维
              技   型                                 得
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                                                        专
              同   实                                 原
                                                        利
              享   用                                 始           陆利斌、
              科   新                                 取           宋建源
                                                        维
              技   型                                 得
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                                                        专
              同   实                                 原
                                                        利
              享   用                                 始           陆利斌、
              科   新                                 取           宋建源
                                                        维
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                                                        专
              同   实                                 原
                                                        利
     一种供袋开袋   享   用                                 始           陆利斌、
     机构       科   新                                 取           宋建源
                                                        维
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                                                        专
              同   实                                 原
                                                        利
              享   用                                 始           陆利斌、
              科   新                                 取           宋建源
                                                        维
              技   型                                 得
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                                                        专
              同   实                                 原
                                                        利
     一种直线移载   享   用                                 始           陆利斌、
     机构       科   新                                 取           宋建源
                                                        维
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                                                        专
              同   实                                 原
                                                        利
     一种隔板组装   享   用                                 始           陆利斌、
     机构       科   新                                 取           宋建源
                                                        维
              技   型                                 得
                                                        持
                                                        专
              同   实                                 原
                                                        利
     一种抽真空封   享   用                                 始           陆利斌、
     口机构      科   新                                 取           宋建源
                                                        维
              技   型                                 得
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                                                        专
               同   实                                原
                                                        利       陆利斌、
      一种焊带收卷   享   用                                始
      装置       科   新                                取
                                                        维       张华伟
               技   型                                得
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                                                        专
               同   实                                原
      一种用于生产                                            利
               享   用                                始           陆利斌、
               科   新                                取           宋建源
      锡风刀组件                                             维
               技   型                                得
                                                        持
                                                        专
               同   实                                原
                                                        利       陆利斌、
      一种焊带校准   享   用                                始
      装置       科   新                                取
                                                        维       张华伟
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               同   实                                原
                                                        利       陆利斌、
      一种研磨抛光   享   用                                始
      装置       科   新                                取
                                                        维       张华伟
               技   型                                得
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                                                        专
               同   实                                原
                                                        利
               享   用                                始           陆利斌、
               科   新                                取           宋建源
                                                        维
               技   型                                得
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               同   实                                原
                                                        利
      一种无动力放   享   用                                始           陆利斌、
      线装置      科   新                                取           宋建源
                                                        维
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                                                        持
                                                        专
               同   实                                原
                                                        利
      一种焊带收卷   享   用                                始           陆利斌、
      装置       科   新                                取           宋建源
                                                        维
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               同   实                                原
                                                        利
      一种汇流带放   享   用                                始           陆利斌、
      卷装置      科   新                                取           宋建源
                                                        维
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               同   实                                原
                                                        利
      一种放线旋转   享   用                                始           陆利斌、
      装置       科   新                                取           宋建源
                                                        维
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               同   实                                 原
                                                         利
               享   用                                 始           陆利斌、
               科   新                                 取           宋建源
                                                         维
               技   型                                 得
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                                                         专
               同   实                                 原
      一种焊带的快                                             利
               享   用                                 始           陆利斌、
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      膜的工装结构                                             维
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      一种防偏移的   享   用                                 始   利       陆利斌、
      焊带焊接装置   科   新                                 取   维       宋建源
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      分段式异形焊   享   观                                 始
      带        科   设                                 取
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                                                       持
      综上所述，发行人目前各类专利的取得方式均为原始取得，除权证号为
ZL201510366155.1、ZL201610333082.0 的专利权已设立质押外，无其他权利受
限等情况。
      ②正在研发的技术进展情况
      近年来，随着光伏发电实现平价上网，市场对降低成本和提高效率的要求日
益严格，对高效能、高功率光伏组件的需求也在不断增长。提升光伏组件的转换
效率主要依赖于几个关键途径：增强电池本身的转换效率、改进组件的物料清单
中材料的性能以及优化组件的设计结构。但无论是通过哪种方式进行改进，影响
组件转换效率的关键因素都可归结为光学损失和电学损失。
      公司一直致力于减少光伏焊带表面引起的光线反射损失以及降低焊带电阻
损失等方面进行持续的创新和研发。截至 2024 年 6 月 30 日，公司主要在研项目
进展情况如下：
      研发方向                  研发项目名称                         项目进度
                                                           前期研究阶
              黑色互连焊条的研发
SMBB 焊带的改进                                                 段
                                                           前期研究阶
                                                           段
                                                           前期研究阶
                                                           段
                                                           小批量试样
                                                           阶段
                                                           小批量试样
              无主栅晶体硅光伏组件用高性能异形焊带的研发
                                                           阶段
                多主栅晶体硅光伏组件用高性能异形焊带延压及涂                 小批量试样
                层工艺的研发                                 阶段
其他光伏发电技术
                多主栅晶体硅光伏组件用高性能异形焊带反光构型                 小批量试样
路线焊带产品的研
                及融焊路径的研发                               阶段
发
                多主栅晶体硅光伏组件用高性能异形焊带铜包铝工                 前期研究阶
                艺的研发                                   段
                                                       小批量试样
                BC 电池用锡膏的研发
光伏行业其他辅材                                               阶段
的研发                                                    前期研究阶
                间隙反光膜的研发
                                                       段
     （2）结合公司报告期内的研发投入及占营业收入的比重、技术人员数量和
核心技术人员的变动情况、核心技术成果转化对应的产品及销售收入与营收占
比、发行人行业地位和市占率等，通过对比同行业可比公司上述指标及行业内
同类产品主要技术指标，说明公司的技术创新能力水平，以及在核心技术、生
产工艺、生产效率等方面能否应对客户产品快速迭代对光伏焊带产品不断升级
的需求
     ①公司报告期内的研发投入及占营业收入的比重、技术人员数量和核心技
术人员的变动情况、核心技术成果转化对应的产品及销售收入与营收占比、发
行人行业地位和市占率等，对比同行业可比公司上述指标及行业内同类产品主
要技术指标
  A、公司报告期内的研发投入和占营业收入的比重与同行业可比公司的对比
情况
  报告期内，公司的研发投入和占营业收入的比重与同行业可比公司的对比情
况具体如下：
                                                       单位：万元
宇邦新材                  3,805.60          168,239.48       2.26%
威腾电气                  5,253.90          185,218.52       2.84%
发行人                   3,699.04          128,481.05       2.88%
宇邦新材                  6,788.08          276,213.65       2.46%
威腾电气                  9,198.51          284,766.40       3.23%
发行人                    7,129.72          217,473.62            3.28%
宇邦新材                   6,350.99          201,083.38            3.16%
威腾电气                   5,944.53          163,631.28            3.63%
发行人                    4,209.71          124,704.72            3.38%
  注：可比公司数据来源其披露的定期报告。
   报告期内，发行人的研发投入金额分别为 4,209.71 万元、7,129.72 万元、
   为保持产品竞争力，公司保持持续的研发投入，与同行业可比公司相比，发
行人研发费用占营业收入比例与同行业可比公司相比基本一致。
   B、公司技术人员数量和核心技术人员的变动情况及与同行业可比公司的对
比情况
   a、公司技术人员数量变动情况与同行业可比公司的对比情况
   公司技术人员数量与同行业可比公司的对比情况如下：
宇邦新材                                      /                        /
威腾电气                                    153                10.13%
发行人                                      30                    9.04%
宇邦新材                                     69                13.94%
威腾电气                                    246                17.14%
发行人                                      33                11.30%
宇邦新材                                     63                16.03%
威腾电气                                    211                19.27%
发行人                                      35                16.13%
  注：可比公司人数来源其披露的定期报告，宇邦新材 2024 年半年度报告未披露技术人
员数量和占比情况。
   报告期各期末，公司技术人员数量基本保持稳定，由于公司整体业务规模较
同行业可比公司较小，因此公司的技术人员数量规模较同行业公司数量相对较
小。
    b、公司核心技术人员的变动情况与同行业可比公司的对比情况
    公司核心技术人员的变动情况与同行业可比公司的对比情况：
公司名称                                       变动情况
        截至 2023 年 6 月 30 日，最近三年内，核心技术人员均为肖锋、王剑英、朱骄
宇邦新材
        峰、张昱及汪峰，核心技术人员未发生变动。
威腾电气
        王署斌离职。
发行人     公司核心技术团队由陆利斌先生和宋建源先生组成，报告期内保持稳定。
注：1、宇邦新材核心人员变动情况源自其 2023 年度《向不特定对象发行可转换公司债券募
集说明书》；
    公司核心技术团队由陆利斌先生和宋建源先生组成，两位均具有深厚的行业
背景和丰富的实践经验。陆利斌先生作为公司的董事长和总经理，在有色金属压
延加工和光伏焊带行业积累了丰富的经验，对行业技术有深刻的理解，领导发行
人研发工作。宋建源先生则凭借其 30 余年的机械制造与设计经验，以及超过 10
年光伏焊带行业经验，为公司的生产质量、效率和新产品研发发挥重要作用。两
位核心技术人员长期以来稳定合作，为公司的技术创新和持续发展提供了坚实的
基础。
    C、公司核心技术成果转化对应的产品及销售收入与营收占比与同行业可比
公司的对比情况
    目前，公司掌握的核心技术主要包括高速自动涂锡技术、压延退火技术、反
光焊带生产技术、高速涂锡焊带收卷技术。报告期内，公司核心技术成果转化对
应的产品及销售收入与营收占比情况具体如下：
                                                                                单位：万元
 核心技术        转化产品                         营收占                   营收占                   营收占
                             销售收入                  销售收入                  销售收入
                                           比                      比                     比
高速自动涂
        全部类型的光伏焊带产品          127,071.89   98.90%   215,212.99   98.96%   123,510.74   99.04%
锡技术
压延退火技   除 SMBB、MBB 和 0BB 以
术       外的光伏焊带产品
反光焊带生
          反光汇流焊带         13,408.92   10.44%    17,073.37   7.85%      5,883.18     4.72%
产技术
高速涂锡焊
          全部类型的光伏焊带产品   127,071.89   98.90%   215,212.99   98.96%   123,510.74    99.04%
带收卷技术
  公司的可比公司未在公开资料披露核心技术成果转化对应的产品及销售收
入与营收占比情况。
  D、公司的行业地位与市场占有率与同行业可比公司的对比情况
      a、公司的行业地位与同行业可比公司的对比情况
  公司专注于光伏焊带的研发和生产，其产品在行业内具有领先地位。2023
年全球光伏组件出货量前五名厂商分别为晶科能源、隆基绿能、天合光能、晶澳
科技、通威股份，上述企业亦为公司报告期内前五大客户。伴随光伏组件行业集
中度的不断提升，公司与该等客户间的业务合作仍具有较大的成长空间。
  同行业可比公司宇邦新材同样是光伏焊带行业的龙头企业之一，拥有 20 年
的行业经验，专注于光伏焊带的研发和生产，随着光伏技术的变革，不断优化产
品以满足市场需求，是公司的主要竞争对手之一。
  同行业可比公司威腾电气作为储能及配电系统解决方案服务商，涵盖配电设
备、光伏新材、储能系统三大业务，配电设备业务的产品包括高低压母线、中低
压成套设备及铜铝制品等，其中以低压母线为核心产品。威腾电气开展光伏焊带
业务已有十余年，在该细分领域具有较高的品牌知名度。凭借较强的研发实力和
良好的口碑，威腾电气获得了国内外下游光伏组件客户的普遍认可，是国内光伏
焊带主要的供应商之一。
  b、公司市场占有率与同行业可比公司的对比情况
                                                                                 单位：吨
宇邦新材                    33,057.26               187,200.00                       17.66%
同享科技                    26,179.32               187,200.00                       13.98%
威腾电气                    12,668.69               187,200.00                       6.77%
宇邦新材                22,362.32       114,720.00      19.49%
同享科技                14,101.67       114,720.00      12.29%
威腾电气                 6,149.86       114,720.00       5.36%
注：1、可比公司焊带销量数据来源为其披露的定期报告；
带需求量根据欧洲光伏产业协会统计的 2022 年度全球新增装机量 239GW 乘以 1.2 容配比再
乘以 1GW 光伏组件消耗 400 吨光伏焊带计算得出。
销量，故无法测算市场占有率。
   根据中国光伏行业协会数据，2020-2022 年，我国光伏产业链集中度持续提
升，组件 CR5 集中度从 55.1%增至 61.4%。光伏焊带行业的市场集中度相较于光
伏组件行业相对较低，且头部焊带供应商的市场份额正在稳步上升，显示出巨大
的增长潜力。随着公司未来产能的逐步释放，公司的行业竞争力将不断加强，盈
利能力有望稳步提升，进一步巩固公司在光伏焊带领域的领导地位。
   E、行业内同类产品主要技术指标对比情况
   公司产品的核心技术水平主要体现在以下指标：
   a、屈服强度
   屈服强度指的是金属材料在受到外力发生屈服现象时的屈服极限，大于此极
限的外力作用，将会使该金属材料弯曲后无法恢复。从焊带的屈服强度对组件产
品的影响来看，若焊带屈服强度＞70MPa，可能导致组件隐裂的风险增加，组件
良品率下降。焊带屈服强度标准参数为 58-70Mpa，公司目前能将产品的屈服强
度有效控制在 62-68Mpa，同行业其他公司一般为 58-70Mpa。公司产品屈服度控
制更为精准，能够有效减少组件隐裂的风险。
   b、同心度
   同心度指的是插芯内径距离整个圆心的偏移程度，即铜丝圆心与焊带圆心的
偏移程度（同心度=（1—（最大锡层厚度—最小锡层厚度）÷（最大锡层厚度+
最小锡层厚度））×100%），其主要取决于涂层厚度的均匀程度。同心度是圆形
焊带的一项重要技术指标，直接影响着焊带和晶硅电池片的焊接情况。焊带的同
心度越低（即圆心偏移程度越高），晶硅电池片焊接过程中的出现虚焊风险越高，
虚焊组件在发电时容易产生热斑效应（局部因电流过大导致发热明显），导致组
件烧毁而报废。
  以 SMBB 焊带为例，公司目前 SMBB 焊带的同心度基本保持在≥60%，同
行业其他公司一般为≥50%。公司所生产的 SMBB 焊带，其涂层厚度更为均匀，
有利于下游组件厂商在光伏组件串焊生产中保持较高的良品率。
  c、锡层厚度
  锡层厚度指的是涂覆于铜材外层锡料的厚度，即锡料表面距离铜材的距离。
一般情况下，若锡层厚度过薄，组件容易出现虚焊情况，而锡层厚度过厚，则会
产生锡珠或堆锡，影响组件外观，同时导致组件隐裂的风险上升，更严重可能导
致碎片。
  不同产品的锡层厚度标准值不同，对于产品锡层厚度的标准参数为标准值
±3.5μm，即允许有±3.5μm 的误差值。公司能够将产品厚度控制在更小的误差范
围内（±3μm），有利于减少光伏组件在层压生产过程中出现隐裂、碎片等问题，
提升组件良品率。
  d、可焊性
  可焊性指的是涂锡焊带经焊接后，涂层与基体材料应该结合牢固、不分层，
焊接处无异色。可焊性较差焊带在焊接过程中会导致组件产生虚焊或者过焊的现
象，该等问题都会加速组件功率的衰减，影响组件良品率及发电性能。
  以 SMBB 焊带为例，SMBB 焊带与电池片之间的平均剥离强度≥1.0N/mm，
有效焊接面积≥焊接面积的 2/3（该指标为客户对焊带产品质量的检查指标，非焊
带的标准参数），公司拥有独特的焊料配方，能有效提升产品锡层的润湿性和流
动性，从而增加产品的可焊性，公司 SMBB 焊带的平均剥离强度≥1.5N/mm，有
效焊接面积≥85%。
     公司主要产品与行业内同类产品主要技术指标对比情况具体如下：
序号    光伏焊带产品        指标          同享科技                宇邦新材
               直径        （-0.003，+0.012）mm   （-0.005，+0.015）mm
               平均涂层厚度    17±3μm              17±3μm
               延伸率       ≥25%                ≥25%
               抗拉强度      ≥170Mpa             ≥170Mpa
               电阻率       ≤0.0205Ω·mm2/m      ≤0.021Ω·mm2/m
               同心度       ≥70%                ≥60%
               涂层厚度      25±3μm              25±3μm
               成品厚度      ±0.01mm             ±0.01mm
               成品宽度      ±0.05mm             ±0.05mm
               抗拉强度      ≥170MPa             ≥170MPa
               延伸率       ≥25%                ≥25%
               屈服强度      （62,68）Mpa          （62,68）MPa
               镰刀弯       ≤3mm/m              ≤4mm/m
               电阻率       0.0225Ω•mm²/m       ≤0.0230Ω•mm²/m
               耐老化性能     DH2000              DH2000
               抗腐蚀性能     盐雾试验 48h            盐雾试验 48h
               涂层厚度      25±3μm              25±3μm
               成品厚度      ±0.015mm            ±0.015mm
               成品宽度      ±0.05mm             ±0.05mm
               抗拉强度      ≥170MPa             ≥170MPa
               延伸率       ≥25%                ≥25%
               电阻率       0.0225Ω•mm²/m       ≤0.0230Ω•mm²/m
               耐老化性能     DH2000              DH2000
               抗腐蚀性能     盐雾试验 48h            盐雾试验 48h
注：1、宇邦新材主要产品技术指标源自其 2021 年《首次公开发行股票并在创业板上市申请
文件的审核问询函的回复》，其仅披露了 MBB 焊带、常规互连焊带、常规互连焊带三种产
品的技术指标，故此处对比前述三种焊带公司和宇邦新材的主要技术指标，威腾电气未披露
光伏焊带产品的技术指标。
焊带。
  凭借较强的工艺技术水平，公司能够在产品屈服强度、同心度、涂层厚度、
电阻率等方面做到更为精密，有效减少光伏焊带在串焊过程中电池片的碎裂及隐
裂情况，促进下游光伏组件生产的提效降本。同时，使用公司独特的焊料配方，
在保证耐老化、抗腐蚀性能的基础上，使得公司产品具备更好的可焊性，并有效
减少客户因虚焊问题导致的产品质量问题。
  ②说明公司的技术创新能力水平，以及在核心技术、生产工艺、生产效率
等方面能够应对客户产品快速迭代对光伏焊带产品不断升级的需求
  公司自成立以来，一直专注于高性能光伏焊带的研发、生产和销售，在光伏
焊带领域的具有较强的技术实力和创新能力。公司通过持续的研发投入，能够应
对客户产品快速迭代对光伏焊带产品不断升级的需求，为光伏组件厂商提供适配
新型组件技术路线的光伏焊带产品。
  公司在光伏焊带领域积累了丰富的核心技术，在行业内具有较强的竞争力。
公司持续投入研发资源，开发新的生产工艺技术，比如高速自动涂锡技术等工艺，
这些技术的应用显著提升了焊带的导电性能以及光伏组件的发电效率。通过持续
的研发投入和技术创新，公司能够满足市场对高性能光伏焊带的不断增长和升级
的需求。
  此外，公司拥有经验丰富且稳定的技术团队，对行业具有的深刻理解，使得
公司能够适应客户不断变化的需求，及时开发符合市场趋势的产品。在生产工艺
方面，公司通过采用先进的生产设备和成熟的制造工艺，对生产工艺进行严格把
控，能够应对客户产品快速迭代对光伏焊带产品不断升级的需求。
  生产效率的提升同样是能否适应市场需求的关键因素。公司通过持续的自动
化和智能化改造，在提高生产效率的同时，实现产能的快速扩张。高效的生产能
力使得公司能够及时优化生产线，快速交付产品，满足市场对光伏焊带产品快速
迭代的需求。
    综上，公司具有较强的技术创新能力水平，在核心技术、生产工艺、生产效
率等方面能够应对客户产品快速迭代对光伏焊带产品不断升级的需求。
风险，结合已质押专利权对应产品的销售收入及营收占比，说明相关风险是否
会影响公司的持续生产经营，风险提示是否充分。
    （1）专利权质押的基本情况，是否涉及公司核心技术，是否存在质押权行
权风险
    ①专利权质押的基本情况，是否涉及公司核心技术
    截至本问询回复出具之日，公司共拥有专利 115 项，其中发明专利 8 项，
实用新型专利 108 项，外观设计专利 4 项。前述设定质押的两项专利均为发明专
利，具体情况如下：
                                                                   单位：万元
                        专
                        利
          专                                     被担保
                        权                                  被担保主
序   专利    利                         最高债         主合同                     质押
              专利号       人/   质权人                           合同授信
号   名称    类                          权额         授信金                     状态
                        质                                   期限
          型                                      额
                        权
                        人
                             中国民
    反 光
          发             同    生银行
    焊 带                                                    2023 年 1 月
          明   2015103   享    股份有                                        正 在
          专   66155.1   科    限公司                                        履行
    阳 能                                                    年1月5日
          利             技    苏州分
    组件
                             行
                             中国民
          发             同    生银行                           2023 年 8 月
    快 速
          明   2016103   享    股份有                           31 日 至       正 在
          专   33082.0   科    限公司                           2024 年 8 月   履行
    机
          利             技    苏州分                           31 日
                             行
    公司将专利号为 ZL201510366155.1 的发明专利出质给中国民生银行股份有
限公司苏州分行并签署了编号为公高质字第 WJ2022003 号的《最高额质押合同》，
担保最高债权本金额为 7,500.00 万元，主债权为公司与中国民生银行股份有限公
司苏州分行签署的编号为公授信字第 WJ20220057 号的《综合授信合同》，授信
使用额度为 5,000.00 万元，授信合同期限为 2023 年 1 月 5 日至 2024 年 1 月 5 日。
截至本回复出具之日，公授信字第 WJ20220057 号《综合授信合同》期限届满，
公司在该《综合授信合同》下的 2,000 万元借款已按期偿还，对应质押的
ZL201510366155.1 号发明专利因知识产权质押贷款贴息政府补助尚未取得故暂
未办理质押解除手续。
     公司将专利号为 ZL201610333082.0 的发明专利出质给中国民生银行股份有
限公司苏州分行并签署了编号为公高质字第 WJ2023002 号的《最高额质押合同》，
担保最高债权本金额为 22,500.00 万元，主债权为公司与中国民生银行股份有限
公司苏州分行签署的编号为公授信字第 WJ20230030 号的《综合授信合同》，授
信使用额度为 15,000.00 万元，授信合同期限为自 2023 年 8 月 31 日至 2024 年 8
月 31 日。截至本问询回复出具日，公司在该《综合授信合同》下已开具尚未兑
付的应付票据余额为 10,300.00 万元。
     公司质押的专利与公司核心技术的关系：
 序               专利类                    是否涉及核心   对应公司产品
        专利名称              专利号
 号                型                       技术       种类
     反光焊带及太阳能    发明专
     组件          利
                 发明专                             互连焊带
                 利                               汇流焊带
     ②是否存在质押权行权风险
金融资产为 27,184.41 万元，总资产为 166,680.73 万元，净资产为 63,242.73 万元，
公司财务情况良好，具备一定的偿债能力。
     根据 2024 年 7 月 24 日由中国人民银行征信中心出具的《企业信用报告》，
公司信贷记录良好，无关注类及不良类信贷记录，公司与多家银行保持了良好的
合作关系，信贷融资渠道通畅。本次定向发行完成后，公司流动资金得到进一步
补充，公司资金情况预计将会得到进一步加强。
  公司经营策略明确，主要围绕光伏组件头部企业开展业务。报告期内，公司
前五大客户均为光伏组件头部企业。
  基于公司稳健的财务情况、良好的信贷记录、稳定的客户结构、公司到期无
法兑付应付票据的风险较小。
  综上，公司到期无法兑付应付票据，前述发明专利被质押权人行使质押权可
能性较低，公司核心专利丧失的风险较小。
  （2）结合已质押专利权对应产品的销售收入及营收占比，说明相关风险是
否会影响公司的持续生产经营，风险提示是否充分。
  报告期内，公司将 2 项发明专利质押给中国民生银行股份有限公司苏州分行
作为授信的担保措施。公司使用相关专利的收入及占比情况如下：
                                                    单位：万元
        项目          2024 年 1-6 月     2023 年度       2022 年度
反光焊带及太阳能组件专利             13,408.92     17,073.37      5,883.18
快速涂锡机专利                 127,071.89    215,212.99    123,510.74
营业收入                    128,481.05    217,473.62    124,704.72
反光焊带及太阳能组件专利对应实
现收入占营业收入占比
快速涂锡机专利对应实现收入占营
业收入占比
  截至本募集说明书签署之日，公司在前述专利权质押担保的授信下已开具尚
未兑付的应付票据余额为 10,300 万元。截至 2024 年 6 月 30 日，公司货币资金
和交易性金融资产为 27,184.41 万元，尚未使用的银行授信额度为 9 亿元，足以
兑付前述应付票据，质押专利权取得银行授信进而开具银行承兑汇票不会影响公
司的持续生产经营。
  如发生极端情况导致公司到期无法兑付应付票据，进而导致质押权行权，则
会对公司生产经营造成不利影响。
              第四节   本次证券发行概要
一、本次定向发行的目的
    （一）本次向特定对象发行的背景
      “碳达峰”、
展
    全球变暖对人类的生存与发展构成严峻的挑战，为应对全球变暖带来的影
响，世界各国已经纷纷采取行动，实践低碳经济发展模式。作为全球经济大国之
一，中国也成为了低碳经济的践行者。在 2020 年 12 月气候雄心峰会上，习近平
总书记提出我国将于 2030 年前达到二氧化碳峰值，于 2060 年实现碳中和的节能
减排目标，并明确表示到 2030 年，中国单位国内生产总值二氧化碳排放将比 2005
年下降 65%以上，非化石能源占一次能源消费比重将达到 25%左右，森林蓄积
量将比 2005 年增加 60 亿立方米，风电、太阳能发电总装机容量将达到 12 亿千
瓦以上。
    光伏发电较化石能源发电具有低碳排放的优势，是真正的低碳清洁能源，随
着未来光伏发电成本不断下降，实现平价上网，光伏行业无疑将为实现“碳达峰”
“碳中和”提供强劲引擎。双碳目标提出后，相关规划政策密集推出，对绿色发
展能源转型工作的目标提出预期，同时也明确了未来光伏等新能源产业可观的增
长潜力，激活市场动力，推动相关能源行业高质量发展。
乡声明》，在能源转型方面，声明指出，在 21 世纪 20 年代这关键十年，两国支
持二十国集团领导人宣言所述努力争取到 2030 年全球可再生能源装机增至三
倍，并计划从现在到 2030 年在 2020 年水平上充分加快两国可再生能源部署，以
加快煤油气发电替代，从而可预期电力行业排放在达峰后实现有意义的绝对减
少。
  《联合国气候变化框架公约》第 28 次缔约方大会（COP28）于 2023 年 11
月 30 日至 12 月 12 日在阿联酋迪拜举行，会议就转型远离化石燃料达成协议，
到 2030 年，全球可再生能源装机增加两倍，全球年均能效增加一倍；加快减少
煤炭发电。因此，至 2030 年全球可再生能源装机量增至三倍已成为共识。
  根据国家能源局数据，2023 年全国新增光伏并网装机容量 216.88GW，累计
光伏并网装机容量达到 609.49GW，新增和累计装机容量均为全球第一。根据中
国光伏行业协会预测，乐观情况下，至 2030 年，我国新增并网装机容量预计达
到 317GW，全球新增并网装机容量预计达到 587GW，光伏行业未来预计仍将保
持增长趋势。光伏焊带是光伏组件导电的关键部件，与光伏组件是上下游关系，
光伏焊带行业伴随着光伏行业的发展而兴起，其需求量取决于光伏新增装机量以
及组件产量。未来随着太阳能光伏行业快速发展，太阳能光伏焊带的需求也将随
着太阳能光伏新增装机量的不断增加而逐步释放。
  综上所述，在“碳达峰”、
             “碳中和”政策推动及全球能源转型达成共识的大
背景下，我国光伏产业将持续呈现健康向上的发展趋势。
凭借较为成熟的生产工艺，占据较高的市场份额，BSF 电池逐渐退出市场。在此
过程中，随着工艺技术的不断升级以及设备更新，4/5BB 主栅电池片逐渐退出市
场，多主栅（MBB）电池市占率将快速增加，9 主栅及以上技术成为市场主流，
上市场占比约 48.7%。MBB（MultiBusbar，9-15 栅）成为 P 型晶硅电池所采用
的主要主栅技术。
  随着晶硅电池性能要求的提升，N 型电池逐步进入量产阶段，市场占有率逐
步提升，2022 年 N 型电池市场占有率为 9.1%，其中 N 型 TOPCon 电池片市场占
比约 8.3%，异质结电池片市场占比约 0.6%，XBC 电池片市场占比约 0.2%。2023
年，新投产的量产产线以 N 型电池片产线为主。随着 N 型电池片产能陆续释放，
PERC 电池片市场占比被压缩至 73.0%，N 型电池片占比合计达到约 26.5%，其
中 N 型 TOPCon 电池片市场占比约 23.0%，异质结电池片市场占比约 2.6%，XBC
电池片市场占比约 0.9%，相较 2022 年都有大幅提升。
   光伏产业正持续朝向更高效率的 N 型技术变革，根据 InfoLink 数据，N 型
组件在 2023 年初的产量占比约 10-11%，但下半年开始便大幅提升，第三季度开
始增幅超过 20%，12 月迎来最高峰，占比达到 52%。InfoLink 预估 2024 年 PERC
和 TOPCon 市占率将分别为 23%和 65%，2025 年起 PERC 市占率将仅剩个位数，
并随后逐渐在光伏市场中成为特规商品，占比将在往后几年持续萎缩。
技术的市场占比达到约 87.5%，11BB 市场占比约 10.1%，少部分采用 9BB 或
（SuperMultiBusbar，16 栅以上）水平。未来随着新产能的逐步释放以及旧产线
的技术升级，9BB 或 10BB 技术将逐渐减少，2030 年 16BB 及以上技术市场占比
将逐渐提升至 99%以上。
   随着电池技术的不断进步，在 N 型单晶硅电池类别中的 HJT 电池和 XBC 电
池的平均转换效率持续提升，据中国光伏行业协会数据显示，2023 年-2030 年
HJT 电池和 XBC 电池的平均转换效率分别将从 25.2%、24.9%提升至 26.8%、
同类型光伏电池片的产业化应用，需要为光伏电池配套相应的光伏焊带。
   随着 TOPCon、HJT 等新技术量产规模逐步增大，银在电池片非硅成本中的
占比也将有所提升。0BB 技术是光伏电池未来降银的重要手段之一，0BB 技术
在电池端体现为无主栅设计，组件端则体现为光伏焊带直接与细栅连接收集电
流。相比 SMBB 来说，0BB 技术有以下优势：①直接节省主栅的银浆，降低银
浆成本；②使用更细、数量更多的焊带进行导电，可以增强导电性，降低电池到
组件封装损失；③组件端采用低温封装工艺，可以承载更薄的硅片。因此，在 N
型电池技术不断迭代的过程中，0BB 作为电池降银耗的重要手段，未来在
TOPCon、HJT 组件中均有大批量导入的空间。
  HJT 电池由于当前银浆成本较高，0BB 技术导入后银浆成本下降较为明显，
因此 HJT 电池对 0BB 技术的应用更为迫切。TOPCon 电池由于本身非硅成本较
低，因此 0BB 技术带来的成本节省幅度小于 HJT 电池，且导入情景对 0BB 技术
的工艺成熟度更为敏感，随着 0BB 工艺的不断成熟，生产良率达到一定水平之
后，该项技术在 TOPCon 电池上的降本优势也有望逐步凸显，并有望得到大规模
量产应用。从光伏焊带的形态来讲，0BB 焊带为更细的 SMBB 焊带，符合光伏
焊带朝着更细线径、更多数量的方向发展的行业技术路线。
  XBC 电池电极位于背部表面，正面没有金属栅线电极遮挡，焊接原理发生
了变化，从双面焊接变成单面焊接，需要单面扁线焊带实现电池片正负极的串联，
然而单面焊接时硅片易受热弯曲，工艺难度增加，使得该环节对焊带的屈服强度、
图层均匀性、延压和镀锡等方面均提出了更高的要求，因而需要光伏焊带领域开
发适用于 XBC 电池的光伏焊带新技术和新产品。
  当前，电池技术的发展正从 P 型单晶硅电池向 N 型电池过渡，N 型技术下
的 TOPCon 单晶电池、HJT 电池、XBC 电池等类别不断发展，要求光伏焊带产
品不断随之适配迭代升级，紧跟电池技术趋势，及时满足客户对适配焊带的需求。
  （二）本次向特定对象发行的目的
品的市场占有率
  公司现已成为国内外主流组件厂商的重要光伏焊带供应商之一。近年来光伏
产业得到了迅猛发展，2023 年全国光伏新增装机量达到 216.88GW，同比增长
截至 2023 年末，我国太阳能发电累计并网装机容量达 609.49GW，相较于 2022
年增长 55.2%，我国光伏产业总体呈现稳定上升的发展态势。从中长期来看，光
伏发电产业未来拥有广阔的发展前景，在全球能源转型深化发展的趋势下，全球
光伏电能占比继续提升，据 IRENA 预测 2050 年光伏发电量占全球发电量将达到
光伏电池组件市场需求的扩张。光伏焊带是光伏组件导电的关键部件，其需求量
取决于光伏新增装机量以及组件产量。未来随着太阳能光伏行业快速发展，太阳
能光伏焊带的需求也将随着太阳能光伏新增装机量的不断增加而逐步释放。
  为了满足光伏焊带市场需求，公司已经充分利用了现有产能，现有厂房以及
产线均已达到饱和状态。然而，光伏市场仍在快速持续发展，对光伏焊带的市场
需求不断增加。面对下游需求增加的情形，公司现有场地和产能已经无法为市场
供应更多光伏焊带，导致公司无法抓住市场时机，失去企业发展机遇。因此，公
司亟需提升焊带产品生产能力，扩大焊带生产规模，以便抓住发展良机，助力公
司长期持续发展。
  我国光伏产业链的市场集中度水平较高，光伏行业各细分领域头部企业通过
资金、技术、规模等优势，占据了较大比例的市场份额。在光伏行业不断降本增
效的过程中，细分领域内的非头部企业盈利能力进一步降低，不断退出市场，进
一步推高了市场集中度。
  根据欧洲光伏产业协会统计数据，2022 年全球光伏需求为 239GW，根据中
国光伏行业协会统计数据，2023 年全球光伏需求为 390GW，相比 2022 年度增
加 151GW，增长率为 63.18%。按照生产 1GW 光伏组件消耗 400 吨光伏焊带，
光伏组件需求量和终端光伏装机量容配比 1.2：1 的平均水平测算，计算公司光
伏焊带销量占 2023 年光伏组件最终需求量的比率，得出 2023 年公司的市场占有
率约为 13.98%，同时，依据公司主要竞争对手宇邦新材的公开披露的销量数据，
计算得宇邦新材 2023 年市场占有率约为 17.66%。
而非市场占有率的大幅提升，目前行业内的主要企业市场占有率仍处于较低水
平，光伏焊带行业的集中度仍存在较大的提升空间。
  未来，光伏焊带行业主要企业可凭借其技术、资金、管理、客户等方面的优
势，不断增强竞争优势，抢占市场增量空间。通过本次募集资金扩充产能，公司
拟紧跟行业发展趋势，在整体市场需求增长的背景下，进一步提升公司产品的市
场占有率，巩固自身的行业地位。
  如前所述，在新的电池技术及产业应用趋势下，N 型单晶硅太阳能电池凭借
优异性能其市场占比将逐步提升，其中 N 型新技术下的 TOPCon 电池、HJT 电
池、XBC 电池等类别不断发展，要求光伏焊带产品不断随之适配迭代升级，促
使焊带朝着更细线径、更多数量的方向发展。然而，当前市场上的 MBB 焊带等
不能满足新技术电池片的连接要求，需要焊带环节供应商不断丰富产品矩阵，紧
跟电池技术趋势，推出新的光伏焊带予以匹配支持，及时下游满足客户对适配焊
带的需求，强化公司市场竞争能力。
  通过本次募集资金，公司将加大新型光伏焊带产品的投入力度，大力发展
结构，为公司培育新的利润增长点。
  随着未来公司业务规模的进一步扩大，公司对营运资金的需求不断上升。因
此公司需要有充足的流动资金来支持经营，进而为公司进一步扩大业务规模和提
升盈利能力奠定基础。通过本次向特定对象发行股票，利用资本市场在资源配置
中的作用，公司将提升资本实力，改善资本结构，扩大业务规模，进一步增强公
司的持续盈利能力，推动公司持续稳定发展。
二、现有股东优先认购安排
  截至本募集说明书签署之日，公司本次向特定对象发行股票尚无确定的发行
对象，因而无法确定其他发行对象与公司的关系。公司将在本次发行结束后公告
的发行情况报告书中披露发行对象与公司的关系。公司现有股东无优先认购安
排。
三、发行对象
本次发行属于发行对象未确定的发行。
  截至本募集说明书签署之日，本次发行尚未确定具体发行对象，具体发行对
象与公司之间的关系将在本次发行结束后公告的发行情况报告书中予以披露。
  本次发行的对象为符合中国证监会及北京证券交易所规定的法人、自然人或
其他合法投资组织，包括符合规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信
托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者以及其他符合法
律法规规定的法人、自然人或其他机构投资者等。证券投资基金管理公司、证券
公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产
品认购的，视为一个发行对象；信托公司作为发行对象，只能以自有资金认购。
  最终发行对象将在本次发行经北京证券交易所审核通过并经中国证监会同
意注册后，根据发行对象申购报价的情况，由公司股东大会授权董事会与保荐机
构（主承销商）按照相关法律、法规的规定和监管部门的要求协商确定。
  本次发行的发行对象均以同一价格认购本次向特定对象发行的股票，且均以
现金方式认购本次发行的股票。
  最终发行对象将在公司通过北京证券交易所审核，并取得中国证监会同意注
册批复后，遵照中国证监会及北京证券交易所的相关规定，由公司董事会或董事
会授权人士在股东大会的授权范围内，根据本次发行申购报价情况，以竞价方式
遵照价格优先等原则与主承销商协商确定。若国家法律、法规对向特定对象发行
股票的发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。
四、发行价格或定价方式
  本次发行股票的价格尚未确定。
  本次向特定对象发行股票的定价基准日为发行期首日。
   本次向特定对象发行股票的发行价格为不低于定价基准日前二十个交易日
公司股票交易均价的 80%，上述均价的计算公式为：定价基准日前二十个交易日
股票交易均价=定价基准日前二十个交易日股票交易总额/定价基准日前二十个
交易日股票交易总量。若公司股票在本次发行定价基准日至发行日期间发生派
息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，则本次发行的发行价格将进
行相应调整，调整公式如下：
   派送现金股利：P1=P0-D；送股或转增股本：P1=P0/（1+N）；两项同时进行：
P1=（P0-D）/（1+N）
   其中，P0 为调整前发行价格，D 为每股派发现金股利，N 为每股送股或转
增股本数，P1 为调整后发行价格。
   最终发行价格将在本次发行申请获得北京证券交易所审核通过并经中国证
监会作出同意注册决定后，由公司董事会根据股东大会授权与保荐机构（主承销
商）按照相关法律法规的规定和监管部门的要求，遵照价格优先等原则，根据发
行对象申购报价情况协商确定，但不低于前述发行底价。
五、发行股票数量及预计募集资金总额
   本次发行股票的种类为人民币普通股。本次拟发行股票不超过 10,000,000
股，预计募集资金总额不超过 150,000,000.00 元。
  本次向特定对象发行股票的数量按照募集资金总额除以发行价格确定，若按
照截至 2024 年 6 月 30 日公司已发行股份总数测算，占比 9.12%，未超过发行前
公司总股本的 30%，最终发行数量将在本次发行获得中国证监会作出同意注册决
定后，根据发行对象申购报价的情况，由公司董事会根据股东大会的授权与本次
发行的保荐机构（主承销商）协商确定。
   若公司在审议本次向特定对象发行事项的董事会决议公告日至发行日期间
发生送股、资本公积金转增股本等除权事项或者因股份回购、员工股权激励计划
等事项导致公司总股本发生变化，本次向特定对象发行的股票数量上限将作相应
调整。
六、限售情况
                认购数量       限售数量    法定限售数量     自愿锁定数量
序号       名称
                 （股）        （股）     （股）        （股）
合计       -       不适用       不适用       不适用       不适用
     本次发行属于发行对象未确定的发行。本次向特定对象发行股票完成后，特
定对象所认购的本次发行的股票限售期需符合《北京证券交易所上市公司证券发
行注册管理办法》和中国证监会、北京证券交易所等监管部门的相关规定。发行
对象认购的股份自发行结束之日起 6 个月内不得转让。本次发行对象所取得公司
本次向特定对象发行的股票因公司分配股票股利、资本公积转增等情形所衍生取
得的股份亦应遵守上述股份锁定安排。法律法规对限售期另有规定的，依其规定。
限售期届满后的转让按中国证监会及北京证券交易所的有关规定执行。
七、报告期内的募集资金使用情况
     （一）募集资金基本情况
     ①向不特定合格投资者公开发行股票募集资金情况
子材料科技股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票的批复》（证监许可
﹝2020﹞1166 号）核准，公司向不特定合格投资者公开发行不超过 15,133,334
股新股，公司于 2020 年 7 月 2 日进行网上、网下股票申购，实际发行股份数量
为 12,000,000 股，发行价格 10.18 元/股，发行募集资金总金额为 122,160,000.00
元。2020 年 7 月 8 日，中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）对公司公开发
行股票的募集资金到位情况进行了审验，并出具了众环验字（2020）330005 号
《验资报告》，验证上述资金已全部到位。
      ②2021 年向特定对象发行股票募集资金情况
      根据中国证券监督管理委员会于 2022 年 5 月 13 日出具的《关于同意同享（苏
州）电子材料科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可
﹝2022﹞981 号），公司向特定对象发行人民币普通股 6,000,000.00 股，发行价格
为人民币 13.08 元/股，募集资金总额为人民币 78,480,000.00 元，扣除与发行有
关的费用后实际募集资金净额为 74,281,320.76 元。截至 2022 年 9 月 1 日，上述
募集资金已全部到账，中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）已对公司向特定
对象发行股票的募集资金到位情况进行了审验，并出具了众环验字（2022）
      为规范募集资金的管理和使用，提高资金使用效率，保护投资者的合法权益，
公司制定了《募集资金使用管理办法》，公司、中信建投证券股份有限公司分别
与华夏银行股份有限公司吴江支行、宁波银行股份有限公司吴江高新技术产业园
区支行、中信银行股份有限公司苏州分行、中国银行股份有限公司吴江开发区支
行、上海浦东发展银行股份有限公司吴江支行签署了《募集资金三方监管协议》，
对募集资金实行专户管理。
      截至 2024 年 6 月 30 日，公司募集资金专户情况如下：
      ①向不特定合格投资者公开发行股票募集资金
                                                        单位：元
 序号              开户银行                    账号              余额
        宁波银行股份有限公司吴江高新技术产业园
        区支行
                 合计                                      0.00
  注：华夏银行股份有限公司吴江支行、中信银行股份有限公司苏州分行募集资金账户已
注销。
     ②2021 年向特定对象发行股票募集资金情况
                                                                       单位：元
序号             开户银行                            账号                    余额
       上海浦东发展银行股份有限公司吴江支
       行
               合计                                                         0.00
     注：截至 2024 年 8 月 29 日，上述募集资金开户银行账户均已完成注销。
     （二）募集资金的实际使用情况
     ①向不特定合格投资者公开发行股票募集资金
                                                                       单位：元
                 项目                           2023 年度             2022 年度
期初余额                                          16,101,826.83       23,326,255.82
加：利息收入                                           82,497.47          192,854.45
减：研发支出                                         8,523,388.94        2,960,718.89
减：使用银行承兑汇票支付募投项目资金并以募集
资金等额置换金额
减：手续费                                                  5.00             182.65
减：销户转出                                             1,334.96                   -
减：支付设备款                                        1,678,605.37        4,456,381.90
期末募集资金余额                                                  -       16,101,826.83
     ②2021 年度向特定对象发行股票募集资金
                                                                       单位：元
            项目             2024 年 1-6 月          2023 年度           2022 年度
期初余额                          546,689.22        49,740,472.95                 -
募集资金到账金额                                 -                    -   75,480,000.00
减：置换发行费用                                 -                    -    1,198,679.24
募集资金净额                                   -                    -   74,281,320.76
加：理财收益                                   -         141,364.77       115,454.87
加：利息收入                             1,906.46         31,488.05       167,928.90
加：归还暂时补充流动资金               16,000,000.00        31,500,000.00                 -
减：以募集资金置换预先投入募集资金投                       -                    -    6,593,768.33
资项目
减：暂时补充流动资金                                -   47,500,000.00               -
减：支付设备款                      13,522,312.68    25,060,104.79               -
减：支付软件款                                   -     934,952.40                -
减：支付工程款                       3,026,278.00     7,352,885.00               -
减：支付原材料款                                  -      18,500.00    18,230,000.00
减：手续费                                 5.00           84.00          463.25
减：销户转出                                    -         110.36                -
期末募集资金余额                                  -     546,689.22    49,740,472.95
  截至 2024 年 6 月 30 日，公司募集资金已使用完毕。
  ①向不特定合格投资者公开发行股票募集资金
  截至 2024 年 6 月 30 日，公司募投项目实际投入情况如下：
                                                                单位：万元
             募集资金承诺        调整后投资总         截至期末累计投             截至期末投
      项目
              投资总额           额              入金额                入进度
年产涂锡铜带（丝）
新建研发中心项目        3,000.00       2,161.40           2,198.77        101.73%
补充流动资金项目        5,000.00       3,602.33           3,603.42        100.03%
      合计       15,200.00      10,951.09          11,008.74        100.53%
注：项目投入超过 100%，系公司将募集资金账户的利息收入投入使用所致。
  ②2021 年度向特定对象发行股票募集资金
  截至 2024 年 6 月 30 日，公司募投项目实际投入情况如下：
                                                                单位：万元
             募集资金承诺        调整后投资总         截至期末累计投             截至期末投
      项目
              投资总额           额              入金额                入进度
年产涂锡铜带（丝）
补充流动资金项目        3,000.00       1,822.42           1,824.91        100.14%
      合计       10,500.00       7,428.13          7,473.95          100.62%
注：项目投入超过 100%，系公司将募集资金账户的利息收入和理财收益投入使用所致。
  截至 2024 年 6 月 30 日，公司未发生变更募投项目的情况。
  ①向不特定合格投资者公开发行股票募集资金
九次会议分别审议通过了《关于拟使用银行承兑汇票支付募投项目资金并以募集
资金等额置换的议案》，同意公司在不影响募投项目建设进度及质量的前提下，
使用不超过 1,300.00 万元的银行承兑汇票支付公司募投项目建设款项，并使用募
集资金进行等额置换。报告期内，公司实际置换募集资金金额为 5,980,990.03 元。
  ②2021 年度向特定对象发行股票募集资金
募集资金置换预先已投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意
公司使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金 6,593,768.33 元及已支付发行
费用 1,198,679.24 元。上述募集资金置换事项已于报告期内全额置换。
  ①向不特定合格投资者公开发行股票募集资金
  报告期内，本次募集资金未发生闲置募集资金暂时补充流动资金情况。
  ②2021 年度向特定对象发行股票募集资金
九次会议分别审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议
案》，同意在不影响募投项目正常进行的情况下，公司将不超过 4,800 万元的闲
置募集资金用于暂时补充公司流动资金，使用期限自本次董事会审议通过之日起
不超过 12 个月，到期前将归还至募集资金专用账户。截至 2024 年 6 月 30 日，
公司募集资金已使用完毕，公司用于暂时补充流动资金的募集资金金额为零。
     ①向不特定合格投资者公开发行股票募集资金
     报告期内，本次募集资金未发生进行现金管理的情形。
     ②2021 年度向特定对象发行股票募集资金
于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司使用不超过人民币
使用期限自审议通过之日起不超过 12 个月。报告期内，公司累计使用闲置募集
资金进行现金管理的金额为 18,020.00 万元，取得理财收益金额为 25.68 万元，
具体情况如下：
                                                         单位：万元
序               产品名                 理财收     理财期限        理财期限终
        开户银行           理财金额
号                称                   益      起始日期         止日期
     上海浦东发展银行
                结构性                         2022 年 11   2022 年 11
                存款                          月4日         月 18 日
     支行
     上海浦东发展银行
                通知性                         2022 年 11   2022 年 12
                存款                          月 23 日      月1日
     支行
     上海浦东发展银行
                通知性                         2022 年 11   2022 年 12
                存款                          月 23 日      月1日
     支行
     中国银行股份有限
                结构性                         2022 年 12   2022 年 12
                存款                          月2日         月 29 日
     行
     中国银行股份有限
                结构性                         2022 年 12   2022 年 12
                存款                          月2日         月 30 日
     行
     中国银行股份有限
                通知性                         2023 年 1    2023 年 1 月
                存款                          月5日         31 日
     行
     中国银行股份有限
                通知性                         2023 年 1    2023 年 2 月
                存款                          月5日         28 日
     行
     中国银行股份有限   结构性                         2023 年 2    2023 年 2 月
     公司吴江开发区支   存款                          月2日         27 日
      行
      中国银行股份有限
                  结构性                          2023 年 2   2023 年 2 月
                  存款                           月2日        28 日
      行
      中国银行股份有限
                  通知性                          2023 年 2   2023 年 2 月
                  存款                           月 27 日     28 日
      行
            合计             18,020.00   25.68   -          -
      上述理财产品到期后，公司未使用募集资金购买其他相关理财产品。
      为保证募投项目建设成果满足公司战略发展规划的要求，公司结合募集资金
投资项目的实际建设情况和投资进度，在确保募集资金投资用途及投资规模不发
生变更的情况下，2022 年 6 月 8 日及 2022 年 6 月 23 日，公司分别召开第三届
董事会第三次会议及 2022 年第二次临时股东大会，审议通过了《关于公司部分
募投项目延期的议案》，将“新建研发中心项目”的预定可使用日期延长至 2023 年
次会议及 2023 年第二次临时股东大会，审议通过了《关于公司部分募投项目延
期的议案》，将“新建研发中心项目”的预定可使用日期延长至 2023 年 12 月 31 日，
“年产涂锡铜带（丝）15000 吨项目”的预定可使用日期延长至 2024 年 6 月 30 日。
      上述募投项目延期未改变募投项目的内容、投资用途、投资总额和实施主体，
不存在变相改变募集资金投向和损害股东利益的情形。
      （三）前次募投项目最新进展情况、预计完成时间、未完成内容及后续募
集资金使用计划，是否会再次延期。
      截至 2024 年 6 月 30 日，公司 2021 年度向特定对象发行股票募投项目“年产
涂锡铜带（丝）15,000 吨项目”累计使用募集资金 5,649.04 万元，累计投入进度
为 100.77%（含利息收入和理财收益）。
      截至 2024 年 6 月 30 日，前次募投项目已达到预定可使用状态，不会再次延
期。
     （四）说明前次募投项目的实施进度与原计划存在较大差异的原因，相关
原因是否会影响本次募投项目的实施进度及防范措施，项目实际效益是否符合
预期。
     一）说明前次募投项目的实施进度与原计划存在较大差异的原因；
     公司 2021 年度向特定对象发行股票募投项目“年产涂锡铜带（丝）15,000 吨
项目”在公司现有场地上实施，投资建设内容具体情况如下：
                                                                        单位：万元
                                                     募集前承诺投          募集后承诺投
序号         项目            金额           占总投资比例
                                                      资金额              资金额
合计         总投资           7,500.00         100.00%         7,500.00       5,605.71
     其中，工程建设投资主要为厂房扩建（主要为新建仓库）建设支出，设备投
资主要为扩产购置的光伏焊带生产设备，软件投资为 5G 数字工厂建设购置的软
件。
     前次募投项目的原计划建设周期为 18 个月（2022 年 1 月至 2023 年 6 月），
具体实施进度安排如下：
      项目         T1-T3        T4-T6      T7-T9      T10-T12   T13-T15   T16-T18
厂房建设
设备采购及安装
人员招聘及培训
设备调试及生产
     因厂房扩建工程建设进度滞后，公司分别于 2023 年 6 月 13 日和 2023 年 6
月 30 日召开第三届董事会第十六次会议和 2023 年第二次临时股东大会，审议通
过了《关于公司部分募投项目延期的议案》，将“年产涂锡铜带（丝）15,000 吨项
目”的预定可使用日期延长至 2024 年 6 月 30 日。
        公司前次募投项目通过收购公司之前租用的关联方高华精密的不动产进行
项目建设，具体情况如下：
                                                                 使用权   他项
 资产名称      产权证书号码      权利人    座落    面积（㎡） 用途          使用期限
                                                                 类型    权利
国有建设                                宗 地 面             2065   年
                                                 工业
用地使用                                积      ：          05 月 15    出让    无
                                                 用地
权          苏（2021）苏          吴江经济   13,342.10         日止
                       苏州高
           州市吴江区不            技术开发   建 筑 面
房屋所有                   华精密
           动 产 权 第           区益堂路   积      ：     工业   -          其他    无
权-幢号 1                 机械有
                       限公司
                             路北侧    建 筑 面
房屋所有
                                    积      ：     工业   -          其他    无
权-幢号 2
注：交易标的除上述土地使用权和房屋外，另包括围墙、道路等 6 项地上附属设施。
        高华精密厂区位于公司现有厂区西侧，公司原租赁幢号 1 厂房用于仓储，幢
号 2 厂房用于员工宿舍和食堂。收购上述不动产后，公司将幢号 1 厂房用于生产，
扩建 3 号厂房用于仓储，前次募投项目工程建设投资主要为扩建仓库，设备投资
主要为在 1 号厂房购置光伏焊带生产设备扩产。
        （1）工程建设进度
        实际实施过程中，受苏州 2022 年上半年疫情和扩建仓库修改了土地规划的
影响，导致不动产变更和施工规划、许可等前置审批程序耗时较长，建设进度较
原计划有所滞后，具体情况如下：
序号           项目                                 进度
     （2）设备投资进度
     设备投资主要在配套成熟的 1 号厂房进行，受益于报告期下游组件行业快速
增长，达产进度较快，具体情况如下：
序号        项目                                         进度
     报告期内及报告期后主要节点前次募投项目的募集资金使用情况如下：
                                                                            单位：万元
     项目        2024-6-30      2024-3-31        2023-12-31    2023-6-30     2022-12-31
累计投入金额             5,649.04       5,117.05        3,994.18     1,145.99        659.38
投入进度               100.77%        91.22%           71.25%       20.44%         11.76%
     报告期内，公司产能变化情况如下：
                                                                              单位：吨
               项目                              2024-6-30     2023-12-31    2022-12-31
原有产线产能                                            7,500.00      7,500.00      7,500.00
年产涂锡铜带（丝）10,000 吨项目 新增产能                         10,000.00     10,000.00      6,655.76
年产涂锡铜带（丝）15,000 吨项目 新增产能                         15,000.00     10,975.91      2,059.70
               合计                                32,500.00     28,475.91     16,215.46
注：1、年产涂锡铜带（丝）10,000 吨项目为公司向不特定合格投资者公开发行股票并在精
选层挂牌的募投项目，该项目于 2023 年 6 月 30 日达到预定可使用状态，截至报告期末已完
全达产；
目，该项目于 2024 年 6 月 30 日达到预定可使用状态，截至报告期末已完全达产。
  前次募投项目的建设周期相比原计划延长了1年，主要原因为：
  （1）募投项目用地取得时间较晚
  前次募投项目用地系公司向关联方高华精密收购取得，2022年一季度受疫情
的影响，苏州不动产权变更登记耗时较长。
  （2）厂房扩建相关前置审批取得时间较晚
  因厂房扩建修改了土地规划，涉及投资项目备案、工程规划和施工许可等前
置审批程序耗时较长，导致工程建设进度滞后。
  二）相关原因是否会影响本次募投项目的实施进度及防范措施；
  前次募投项目的建设周期延长主要原因是募投项目用地、投资项目备案、工
程规划和施工许可等前置程序办理时间较长。
  本次募投项目“年产光伏焊带 3万吨项目”实施主体为公司全资子公司同淳
新材，实施地点为苏州吴江经济技术开发区绣湖西路南侧庞山路东侧，募投项目
用地系同淳新材通过招拍挂方式购置取得，本次募投项目拟建设新厂区，前次募
投项目延期不会影响本次募投项目建设。
  年产光伏焊带3万吨项目建设周期为48个月（2024年1月至2027年12月），预
计具体实施进度安排如下：
                      T+2                  T+3                 T+4
     项目   T+1
                Q1   Q2   Q3    Q4   Q1   Q2   Q3   Q4   Q1   Q2   Q3   Q4
厂房建设
设备采购及安装
人员招聘及培训
设备调试及生产
  截至本回复出具日，本次募投项目已完成土地、发改、施工等前置审批程序
办理，不存在前置审批程序办理时间较晚的情形，具体如下：
序号        项目                                     进度
     三）项目实际效益是否符合预期
     公司前次募投项目因工程建设投资进度较慢延期 1 年，但工程建设投资主要
为扩建仓库，非前次募投项目主要建设内容。前次募投项目主要为设备投资，从
而新增 1.5 万吨光伏焊带产能。设备投资在公司购置的原高华精密厂区进行，无
需进行厂房建设，达产进度及项目效益均达到预期，具体如下：
     前次募投项目的预计达产进度如下：
                                                                                  单位：吨
     项目         T+1           T+2                T+3             T+4              T+5
 对应年度          2022 年        2023 年             2024 年         2025 年            2026 年
预计销量            1,500.00      4,500.00           9,000.00       12,000.00        15,000.00
     前次募投项目的实际达产进度测算如下：
                                                                                  单位：吨
      项目                   计算公式                   2022 年度                   2023 年度
焊带产能              ①                                      16,215.46               28,475.91
焊带销量              ②                                      14,101.67               26,179.32
焊带销量/产能比率         ③=②/①                                     86.96%                 91.93%
前募新增产能            ④                                       2,059.70               10,975.91
前募新增销量            ⑤=④*③                                   1,791.20               10,090.70
     前次募投项目的预计和实际达产进度对比如下：
                                                                                  单位：吨
          年度                          2022 年                            2023 年
预计销量                                             1,500.00                         4,500.00
实际销量                                             1,791.20                        10,090.70
完成比例                                             119.41%                          224.24%
     由上表可知，公司前次募投项目达产进度已超过预期进度。
  前次募投项目的预计效益如下：
                                                                                 单位：万元
  项目             T+1            T+2                T+3             T+4            T+5
 对应年度           2022 年         2023 年             2024 年         2025 年          2026 年
营业收入            12,800.00      35,328.00          65,019.60       79,745.60       91,686.00
净利润              1,147.90       3,392.44           6,508.66        8,026.55        9,142.20
  前次募投项目的实际效益测算如下：
           项目                     单位              计算公式           2022 年          2023 年
焊带销量                          吨               ①                   14,101.67       26,179.32
焊带销售收入                        万元              ②                  123,510.74      215,212.99
焊带销售单价                        吨/万元            ③=②/①                      8.76          8.22
前募新增焊带销量                      吨               ④                    1,791.20       10,090.70
前募增量收入                        万元              ⑤=③*④               15,690.95       82,945.55
营业收入                          万元              ⑥                  124,704.72      217,473.62
归属于上市股东的净利润                   万元              ⑦                    5,019.86       12,047.16
销售净利率                                         ⑧=⑦/⑥                    4.03%         5.54%
测算前募增量净利润                     万元              ⑨=⑧*⑤                    631.62      4,594.85
注：前次募投项目“年产涂锡铜带（丝）15,000 吨项目”设备投资进展较快，为保证效益
测算谨慎性效益测算仍按照原计划周期执行。
  前次募投项目的预计和实际效益对比如下：
                                                                                 单位：万元
      项目                    2022 年                  2023 年                      合计数
预计收入                           12,800.00                   35,328.00              48,128.00
实际收入                           15,690.95                   82,945.55              98,636.50
完成比例                            122.59%                    234.79%                 204.95%
预计净利润                           1,147.90                    3,392.44               4,540.34
实际净利润                                631.62                 4,594.85               5,226.47
完成比例                              55.02%                   135.44%                 115.11%
  由上表可知，2022 年度公司前次募投项目产生的收入超过预期，产生的净
利润不及预期，主要是由于 2022 年度公司锡材采购价格上涨 12.19%，光伏焊带
单位成本的同比增速（6.72%）高于销售单价的同比增速（3.87%），导致营业成
本同比增速高于营业收入，毛利同比增速低于营业收入。
  综上，前次募投项目实际效益符合预期。
     （五）暂时补充流动资金的必要性、合理性及未按期归还的原因、整改措
施及有效性，公司相关内控机制是否健全，在制度执行和监督层面是否存在重
大漏洞，是否存在其他应披露未披露、应整改未整改的募集资金违规使用情形，
是否影响本次发行上市条件。
     一）暂时补充流动资金的必要性、合理性；
  公司主要客户均为光伏行业龙头厂商，结算周期一般在 3 个月以上，且主要
以承兑汇票结算，导致发行人的经营性现金流入相比收入确认存在一定的滞后
性。此外，公司主要成本构成系铜材、锡合金等大宗原材料，结算政策为现结或
模和应收款项增长较快，对公司经营资金占用相应增加。因此，使用暂时闲置的
募集资金补充流动资金是必要的。
  因前次募投项目建设需要一定的周期，公司募集资金在短期内出现部分闲置
的情形，而公司主营业务对流动资金需求较大，为提高暂时闲置的募集资金的使
用效率，在确保不影响公司募集资金投资项目进度的情况下，2023 年 3 月 6 日，
公司召开第三届董事会第十三次会议、第三届监事会第九次会议，审议通过了《关
于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司在确保不影响募
投项目正常进行的情况下，将不超过 4,800.00 万元闲置募集资金用于暂时补充生
产经营所需的流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过 12 个月，使
用期限届满前，公司将用于暂时补充流动资金的募集资金归还至募集资金专项账
户。
     二）未按期归还的原因、整改措施及有效性，公司相关内控机制是否健全，
在制度执行和监督层面是否存在重大漏洞，是否存在其他应披露未披露、应整
改未整改的募集资金违规使用情形，是否影响本次发行上市条件。
  本次实际用于暂时补充流动资金的募集资金总额为 4,750.00 万元，截至 2024
年 2 月 25 日，公司已累计将上述用于暂时补充流动资金的闲置募集资金 3,280.00
万元提前归还至募集资金专项账户，使用期限未超过 12 个月。公司通过定期募
集资金检查发现，因工作人员疏忽本次部分闲置募集资金暂时补充流动资金的使
用期限超过 12 个月，公司已在发现后第一时间进行了积极整改，并于 2024 年 3
月 25 日将剩余部分用于暂时补充流动资金的闲置募集资金 1,470.00 万元归还至
募集资金专项账户。至此，本次暂时补充流动资金已全部完结。公司不存在因上
述事项变相改变募集资金用途，亦不存在影响前次募投项目正常建设的情形。
  公司管理层在知悉上述事项后，高度重视并在第一时间向保荐机构和交易所
进行报告，随后组织了专题会议进行检讨，相关财务人员、财务总监在会议上做
出深刻检讨。保荐机构根据《北京证券交易所证券发行上市保荐业务管理细则》
对公司进行了专项现场检查，并将核查结果、整改建议以书面方式告知公司，在
此基础上进一步对公司募集资金存放和使用做了专题培训，督促公司积极进行整
改。保荐机构完成专项检查和专项培训后，出具了《关于公司归还部分闲置募集
资金暂时性补充流动资金事项的专项现场核查报告》。
  公司已建立了《募集资金管理制度》对募集资金的存储、使用管理、投向变
更、监督与管理等方面做了较为明确的约定，后续将继续加强对公司财务人员及
其他相关部门经办人员在募集资金存放和使用方面的培训。此外，公司将加强董
事、监事、高级管理人员对《证券发行上市保荐业务管理办法》《北京证券交易
所证券发行上市保荐业务管理细则》
               《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募
集资金管理和使用的监管要求》《北京证券交易所股票上市规则（试行）》《北京
证券交易所上市公司持续监管办法（试行）》等法规的学习，对上述问题存在的
薄弱环节做进一步积极整改，防范类似情况再次发生。
  公司已于 2024 年 3 月 26 日在北交所网站披露上述事项。
同享（苏州）电子科技材料股份有限公司及相关责任主体采取口头警示的送达通
知》：
  “公司部分补流资金未能在规定期限内归还至募集资金专项账户，违反了
《北京证券交易所股票上市规则（试行）》
                  （以下简称“《上市规则》”）第 1.5 条、
第 2.3.5 条，
         《北京证券交易所上市公司持续监管指引第 9 号一募集资金管理》第
十五条第三款的规定，构成公司治理违规。
  公司董事长兼总经理陆利斌作为上市公司的主要负责人及日常经营管理的
具体负责人，财务总监蒋茜作为上市公司财务事项的具体负责人，未能忠实、勤
勉地履行职责，违反了《上市规则》第 1.5 条的规定，对上述违规行为负有责任。
  鉴于上述违规事实和情节，现对你公司及董事长兼总经理陆利斌、财务总监
蒋茜采取口头警示的自律监管措施，并委托你公司向董事长兼总经理陆利斌、财
务总监蒋茜转达。”
  根据《北京证券交易所上市公司证券发行注册管理办法》
                          “第十条 上市公司
存在下列情形之一的，不得向特定对象发行股票：
                     （二）上市公司或其控股股东、
实际控制人，现任董事、监事、高级管理人员最近一年内受到中国证监会行政处
罚、北交所公开谴责；或因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正
被中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见”，公司及董事、监事和高级管理
人员不存在因上述事项导致不符合前述发行条件的情形，因此不会对本次发行构
成障碍。
  除前述情形外，公司不存在其他应披露未披露、应整改未整改的募集资金违
规使用情形。
八、募集资金用途及募集资金的必要性、合理性、可行性
                                          拟投入本次募集资金
      序号    募集资金用途     投入资金总额（万元）
                                            （万元）
             合计                    37,744.00         15,000.00
  本次发行的募集资金总额不超过 15,000.00 万元（含 15,000.00 万元），扣
除发行费用后，拟全部用于上表所示项目。
  若扣除发行费用后的实际募集资金净额低于拟投入募集资金额，则不足部分
由公司自筹解决。本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况
以自有资金或其它方式筹集的资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。
  在上述募集资金投资项目的范围内，公司董事会或董事会授权主体可根据项
目的进度、资金需求等实际情况，对上述项目的募集资金投入金额进行适当调整。
（一）募集资金用于补充流动资金
 √适用 □不适用
  本次发行募集资金中有 45,000,000.00 元拟用于补充流动资金。
        序号               明细用途                  拟投入金额（元）
        合计                 -                      45,000,000.00
 本次向特定对象发行公司拟使用募集资金 4,500.00 万元补充流动资金，有
助于提升公司的资本实力，满足公司未来业务发展对营运资金的需求，有利于公
司持续稳定发展。
  公司流动资金需求的测算依据和测算过程如下：
  公司以2022年至2023年营业收入以及相关经营性资产和负债占营业收入比
重为基础，按照销售百分比法对构成公司日常生产经营所需流动资产及流动负债
分别进行估算，从而预测公司未来对流动资金的需求量。测算假设公司业务所处
的行业状况、市场需求、经济环境及其相关重要因素不发生重大变化；公司上游
供应商、下游客户市场不发生重大不利变化。以下2024年至2026年预测数据仅用
于本次补充流动资金测算，不构成盈利预测及承诺。投资者不应据此进行投资决
策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。具体测算过程
如下：
  公司2021-2023年营业收入增长情况如下：
                                                                   单位：万元
      项目    2023 年度           2022 年度             2021 年度          2020 年度
营业收入          217,473.62          124,704.72           80,262.49     62,483.26
营业收入增长率          74.39%               55.37%             28.45%                -
  近三年发行人营业收入平均增长率为52.74%，鉴于光伏行业处于快速增长周
期及发行人基于未来市场的判断，并采取保守谨慎的态度，此处取30%作为公司
  各流动资产及流动负债项目的销售百分比按照2023年及2022年各经营项目
的平均销售百分比测算，具体如下：
                                                                单位：万元
                                                             销售百分比
       项目       2023 年度               2022 年度
                                                            （两年平均值）
营业收入              217,473.62            124,704.72                  100.00%
应收票据                24,605.77            22,422.19                    14.65%
应收账款                69,846.59            33,678.11                    29.56%
应收款项融资                 863.77             1,683.92                    0.87%
预付账款                   122.71                  55.57                  0.05%
存货                  11,535.75             8,407.62                    6.02%
流动性经营资产           106,974.59             66,247.41                   51.16%
应付票据                77,560.00            29,555.05                    29.68%
应付账款                  7,039.35            2,298.92                    2.54%
合同负债                       1.56                 0.18                  0.00%
流动性经营负债             84,600.91            31,854.15                   32.22%
  根据上述收入规模与流动资产及负债的百分比关系，预计公司未来三年的流
动资金需求。流动资金需求测算的基本公式如下：
  流动资金需求额＝期末流动资金－基期期末流动资金；
  流动资金＝经营性流动资产－经营性流动负债；
  经营性流动资产＝应收票据＋应收账款＋应收款项融资＋预付款项＋存货；
  经营性流动负债＝应付票据＋应付账款＋合同负债；
  预计的各项经营性流动资产/经营性流动负债=预计销售收入各项目销售
百分比；
  根据以上测算公式，测算2024-2026年新增流动资金需求及流动资金缺口如
下：
                                                              单位：万元
      项目      基期         销售百分比      2024 年 E     2025 年 E     2026 年 E
营业收入        217,473.62              282,715.71   367,530.42   477,789.54
应收票据         24,605.77     14.65%    41,410.21    53,833.27    69,983.26
应收账款         69,846.59     29.56%    83,575.79   108,648.52   141,243.08
应收款项融资         863.77      0.87%      2,470.24     3,211.31     4,174.71
预付账款           122.71      0.05%       142.75       185.58       241.25
存货           11,535.75     6.02%     17,028.62    22,137.20    28,778.36
流动性经营资产     106,974.59    51.16%    144,627.61   188,015.89   244,420.66
应付票据         77,560.00     29.68%    83,915.85   109,090.60   141,817.78
应付账款          7,039.35     2.54%      7,181.50     9,335.95    12,136.73
合同负债              1.56     0.00%          1.22         1.58         2.06
流动性经营负债      84,600.91    32.22%     91,098.56   118,428.13   153,956.57
经营资金需求       22,373.68    18.93%     53,529.05    69,587.76    90,464.09
新增流动资金需求                                                       68,090.41
  如上表所示，公司根据销售百分比法测算未来营运资金需求，测算过程合理，
经测算，公司未来三年营运资金缺口至少为68,090.41万元，资金缺口较大。本次
向特定对象发行拟募集资金4,500.00万元用于补充流动资金，具有必要性。
用于补流的募集资金。
  年产光伏焊带3万吨项目的投资估算情况如下：
                                               单位：万元
                                            拟使用募集资金金
 序号     项目      金额             占总投资比例
                                               额
        合计      28,744.00         100.00%      10,500.00
  本项目实施主体为公司全资子公司同淳新材，项目总投资28,744.00万元，拟
使用募集资金10,500.00万元投入建设投资、设备投资和软件投资。其中土地投
资同淳新材在董事会前已使用自有资金支出，不涉及使用本次募集资金。
  补充流动资金项目的实施主体为母公司同享科技，后续拟用于母公司补充流
动资金。预备费、铺底流动资金的资金来源为同淳新材自有资金，不涉及使用本
次用于补流的募集资金。
（二）募集资金用于偿还银行贷款/借款
□适用 √不适用
（三）募集资金用于项目建设
√适用 □不适用
 本次发行募集资金中有 105,000,000.00 元拟用于年产光伏焊带 3 万吨项目
建设。
  本项目计划购置土地并新建生产车间，通过引进先进自动化生产设备，建设
高效自动化生产线，形成年产 30,000 吨光伏焊带的生产能力。本项目基于公司
现有的各项资源，结合光伏产业发展趋势与国家政策，以公司现有技术为依托实
施。本项目建成后将显着提升公司 0BB 焊带、HJT 焊带、BC 焊带、SMBB 焊带、
反光汇流焊带和黑色汇流焊带等产品的生产能力，有利于增强公司光伏焊带市场
供应能力，把握市场发展机遇，顺应电池技术发展趋势，强化公司竞争能力；同
时，持续丰富和优化产品结构，夯实公司发展基础。
   本项目计划购置土地并新建生产车间，通过引进先进自动化生产设备，建设
具备自动、高效的生产线，形成年产 30,000 吨光伏焊带的生产能力。本项目基
于公司现有的各项资源，结合光伏产业发展趋势与国家政策及现有技术为依托实
施的投资。本项目建成后将显着提升公司 0BB 焊带、HJT 焊带、BC 焊带、SMBB
焊带、反光汇流焊带和黑色汇流焊带等产品的生产能力，有利于增强公司光伏焊
带市场供应能力，把握市场发展机遇，顺应电池技术发展趋势，强化公司竞争能
力；同时，持续丰富和优化产品结构，夯实公司发展基础。
   本项目总建设期为 48 个月，项目于 2024 年 1 月开始建设，预计将于 2027
年 12 月底建设完毕。在募集资金到位前，公司将利用自有资金先行投入建设。
   项目投资总额为 28,744.00 万元，包含土地投资 1,376.00 万元，建设投资
万元，铺底流动资金 2,311.00 万元。
   本项目的投资估算情况如下：
                                                      单位：万元
                                                   拟使用募集资金金
 序号        项目          金额             占总投资比例
                                                      额
        合计       28,744.00         100.00%      10,500.00
  本项目实施主体为公司全资子公司同淳新材，项目总投资28,744.00万元，拟
使用募集资金10,500.00万元投入建设投资、设备投资和软件投资。其中土地投
资同淳新材在董事会前已使用自有资金支出，不涉及使用本次募集资金。
  补充流动资金项目的实施主体为母公司同享科技，后续拟用于母公司补充流
动资金。预备费、铺底流动资金的资金来源为同淳新材自有资金，不涉及使用本
次用于补流的募集资金。
投资构成及投资估算的合理性，本次募投项目新建厂房的必要性
  （1）本次募投项目投资的具体明细、测算依据及测算过程，说明本次募投
项目的投资构成及投资估算的合理性
  本次募投项目（年产光伏焊带 3 万吨项目）计划购置土地并新建生产车间，
通过引进先进自动化生产设备，建设具备自动、高效的生产线，形成年产 30,000
吨光伏焊带的生产能力。本项目基于公司现有的各项资源，结合光伏产业发展趋
势与国家政策及现有技术为依托实施的投资。本项目建成后将显著提升公司 0BB
焊带、BC 焊带、反光汇流焊带和黑色汇流焊带等产品的生产能力，有利于增强
公司光伏焊带市场供应能力，把握市场发展机遇，顺应电池技术发展趋势，强化
公司竞争能力；同时，持续丰富和优化产品结构，夯实公司发展基础。
  本项目总建设期为 48 个月，项目于 2024 年 1 月开始建设，预计将于 2027
年 12 月底建设完毕，实施主体为公司全资子公司同淳新材。
  本项目具体投资和拟使用募集资金情况如下：
                                                单位：万元
 序号     项目       金额             占总投资比例       拟使用募集资金
          合计                   28,744.00             100.00%             10,500.00
  本项目总投资 28,744.00 万元，拟使用募集资金 10,500.00 万元，不包括项
目总投资中的预备费和铺底流动资金，不包括董事会前投入的资金。
  ①土地投资
  土地投资费用主要为公司为实施募投项目购置土地所支付的土地出让款和
契税。土地投资款于董事会前已支付，故不使用募集资金。
                                                                         单位：万元
                 土地面积
     序号                          土地出让款                    契税           土地投资合计
                 （平方米）
     合计            26,786.88           1,336.00                40.00       1,376.00
  ②工程建设投资
  工程建设投资包括建筑工程费用、装修工程费用及配套工程费用，具体如下：
                                                                         单位：万元
     序号                  项目                                        金额
                         合计                                               10,350.00
  截至本次发行董事会前已发生的工程建设投资已从拟使用募集资金中扣减。
  本次募投项目和同行业上市公司宇邦新材首次公开发行并在创业板上市募
投项目“年产光伏焊带 13,500 吨建设项目”的实施地点均为苏州市，两个项目
工程建设投资单位造价对比情况如下：
                                           建筑面积           建设投资         建设单价
公司        募投项目
                                           （平方米）          （万元）         （元/平方米）
同享科技      年产光伏焊带 3 万吨建设项目                     29,253.89   10,350.00        3,537.99
宇邦新材      年产光伏焊带 13,500 吨建设项目                 39,027.26   13,296.76        3,407.04
注：1、数据源自宇邦新材《首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》
山市和县，威腾电气 2022 年度向特定对象发行股票募投项目实施地为江苏省镇江市扬中经
济开发区，考虑到不同地区工程建设造价差异较大，故未纳入对比范围。
     公司与同地区可比公司建设单价不存在显著差异，工程建设投资测算具有合
理性。
     ③设备和软件投资
     公司本次募投项目计划购置设备和软件明细如下：
序                              数量           单价  总金额
        设备名称         设备类别                                       单价测算依据
号                              （台）         （万元） （万元）
                 标准生产设备
      包装自动线+机械
      臂
      检测仪器（电阻测
      试、漏铜测试等）   定制化生产设
                                                                供应商询价
        设备合计                      731           -   13,448.00
     A、标准生产设备
     自动涂锡一体机、中拉机、小拉机、空压机、扁线成型机、制氮机为该项目
主要生产设备且均为标准设备，其供应商情况如下：
 序号           设备名称                            供应商名称
                            宜兴荣宝机电有限公司
     上述供应商均系公司长期合作供应商，公司自精选层挂牌以来持续在上述供
应商采购焊带生产设备。
     B、定制化生产设备
     包装自动线+机械臂、AGV+机械臂、检测仪器、设备切换模块、5G 数字化
工厂、MES 系统升级、ERP 系统升级为自动化、数字化工厂建设拟购置的设备
和软件，为定制化产品，其供应商情况如下：
序号       设备名称            供应商名称                    供应商性质
        包装自动线+
        机械臂
                                        公司涂锡机供应商，目前顺应
        厂            司
                                        本地金蝶授权服务商
     C、设备采购价格与前次募投项目、近期采购单价的对比情况
     主要生产设备的测算单价和前次募投项目、近期采购单价的对比情况如下：
                                                      单位：万元
                                   前次募投项目采购单
序号         设备/软件名称      测算单价                       近期采购单价
                                       价
注：前次募投项目拉丝机未区分中拉机和小拉机，前次募投项目中拉机和小拉机的综合采购
单价为 8 万元。
     本次募投项目主要生产设备与前次募投项目、近期采购单价不存在重大差
异。
     D、设备采购价格与可比公司的对比情况
     主要生产设备的测算价格和同行业采购单价的对比情况如下：
                                                                       单位：万元
                                                                         注
 序号        设备/软件名称      测算单价                总金额              同行业采购价
注：同行业采购价格数字取自《威腾电气向特定对象发行股票审核问询函的回复》，威腾电
气仅列示了生产设备投资占比最大的涂锡机和扁线成型机（压延机）的单价，其他生产设备
（空压机、制氮机等）投资金额较小合并列示投资金额。
     本次募投项目主要生产设备与同行业采购价格不存在重大差异。
     综上所述，发行人本次年产光伏焊带 3 万吨项目的投资测算合理。
     （2）说明本次募投项目新建厂房的必要性。
     公司生产经营性房屋建筑物的面积及使用现状、本次募投项目厂房面积和使
用规划情况如下：
                                                                   单位：平方米
序号        不动产位置      所有权人   幢号             具体位置             面积          用途
                                       车间 1                 4,203.55   生产
                                       办公第 1 层               528.44    研发
                                  办公第 2 层             528.44   研发
                                  办公第 3 层             528.44   餐厅
                                  车间 2 第 1 层        1,807.91   生产
                                  车间 2 第 2 层        1,807.91   研发
                                  车间 2 第 3 层        1,807.91   仓储
                                  办公 1-3 层          1,215.00   办公
                                  合计               12,427.61
      益堂路南侧益字             2       宿舍楼               2,248.15   宿舍
      路北侧                 3       新建仓库              3,831.37   仓储
                                  合计               12,279.08
                                                               研发、办
      绣湖西路南侧庞                                                  宿舍
      山路东侧
                                  合计               29,253.89
     益堂路南侧厂区为公司初始生产基地，现有厂房两幢。
     益堂路南侧益字路北侧厂区为公司前次募投项目购入并作为项目实施地，原
有厂房两幢。公司取得前述不动产所有权后，扩建 3 号厂房用作仓库，即前次募
投项目的工程建设投资部分。
     绣湖西路南侧庞山路东侧为本次募投项目购入并作为本次募投项目实施地。
     报告期内，公司已投产厂区的设计产能和实际产能情况如下：
                                                                单位：吨
序号       不动产位置      设计产能          2024-6-30    2023-12-31    2022-12-31
      吴江经济技术开发区益堂
      路南侧
      路南侧益字路北侧
           合计             32,500.00      32,500.00    28,475.91   16,215.46
  报告期内，公司产能利用率及产销量情况如下：
                                                                   单位：吨
      项目        2024 年 1-6 月             2023 年度              2022 年度
产能                    16,250.00               28,475.91           16,215.46
产量                    14,823.50               26,730.74           14,872.01
销量                    14,669.98               26,179.32           14,101.67
产能利用率                   91.22%                  93.87%              91.72%
产销率                     98.96%                  97.94%              94.82%
  报告期内，为了满足光伏焊带市场需求，公司已经充分利用了现有产能，现
有厂房以及产线均已达到饱和状态。然而，光伏市场仍在快速持续发展，客户对
光伏焊带的市场需求不断增加。面对下游需求增加的情形，公司现在场地和产能
已经无法为市场供应更多光伏焊带，导致公司无法抓住市场时机，失去企业发展
机遇。
  本次募投项目将在同淳新材新厂区新建生产车间，购置生产设备等以进一步
扩大公司光伏焊带产能。项目建成后，将解决公司当前生产制造场地紧张、产能
趋于饱和的问题，提升公司产能，以满足客户持续增长的需求，把握市场发展机
遇，进一步提升公司产品的市场占有率。
告期内公司相关产品毛利率是否存在差异及原因，说明本次募投项目效益测算
的合理性和谨慎性
  （1）本次募投项目效益测算的依据和测算过程
  ①本次募投项目效益测算的依据和测算过程
  公司本着谨慎、客观的原则，在结合其历史经营数据、目前实际经营情况和
经营发展战略规划的基础上，综合考虑市场发展趋势，预测本次募投项目的未来
收入、成本、间接费用等各项指标。假设宏观经济环境、光伏行业市场情况及公
司经营情况没有发生重大不利变化。本项目建设期为 4 年，预计 6 年完全达产，
项目达产率和产品销售量系公司依据行业发展趋势、产能爬坡过程综合考虑确
定。
     A、产品销售单价测算
     公司向主要客户销售光伏焊带产品采用“原材料成本+加工利润”的成本加成
定价模式，公司主要原材料铜材及锡合金均为大宗商品，具有周期性波动的特点，
较难以某一时点的价格作为基础进行测算。且项目存在一定的建设期，未来原材
料价格将受到宏观经济形势及市场供需关系而波动，从而对本项目的效益产生影
响。
     本项目的产品销售定价参考公司 2023 年度平均销售单价，本着谨慎、保守
的原则确定。本项目的产品的销售单价测算情况如下：
                                                          单位：万元/吨
序号    焊带类型    测算单价                 测算依据取数依据              降价处理
                        售均价
                                  以 2023 年度 0.24 口径
                                  SMBB 焊带销售均价
                                                      参考历史数据，加工
                                  为基准，每变细 0.01
                                                      利润部分按比例年降
                                  考虑新产品导入期综
                                                      再下降
                                  合测算 0.22 口径 0BB
                                  焊带的单价
                                                      参考历史数据，加工
                                                      利润部分按比例年降
                                                      再下降
     常规焊带
                       按各类型
     （ 包 括                        依据 2023 年销售均
                       焊带设计                           成熟产品，不设定降
                        权重为                           价幅度
     异形焊带                         焊带投入权重后确定
     等）
                                                      参考历史数据，加工
     反光汇流                                             利润部分按比例年降
     焊带                                               7%，至 T+3 企稳后不
                                                      再下降
     黑色汇流                                             参考历史数据，加工
     焊带                                               利润部分按比例年降
                                                                   后不再下降
       常规汇流                                                        成熟产品，不设定降
       焊带                                                          价幅度
    本次募投项目产品销售定价遵循发行人成本加成的定价模式，且主要依据
对部分产品做了年降处理，整体测算具备合理性及谨慎性。
    B、销售收入测算
    本项目的销售收入=销售量×产品单价。其中，各期销售量为本项目的当期达
产产能，产品销售定价如上述测算。本项目建设期至达产期的营业收入测算情况
如下：
                                                                 单位：吨、万元/吨、万元
     项目        T+1           T+2          T+3          T+4          T+5         T+6
带（含       单价    8.60            8.54         8.48         8.48         8.48         8.48
HJT）      收入         -   12,381.83     36,882.84     73,765.69   110,648.53   122,942.82
          销量         -       560.00       1,680.00    3,360.00     5,040.00     5,600.00
BC 焊
          单价    8.30            8.24         8.18         8.18         8.18         8.18
带
          收入         -      4,615.14   13,747.51     27,495.02    41,242.53    45,825.04
          销量         -       430.00       1,290.00    2,580.00     3,870.00     4,300.00
常规焊
          单价    8.30            8.30         8.30         8.30         8.30         8.30
带
          收入         -      3,569.00   10,707.00     21,414.00    32,121.00    35,690.00
          销量         -       200.00        600.00     1,200.00     1,800.00     2,000.00
反光汇
          单价    8.10            7.99         7.88         7.88         7.88         7.88
流焊带
          收入         -      1,597.88      4,728.17    9,456.33    14,184.50    15,760.55
          销量         -       100.00        300.00      600.00       900.00      1,000.00
黑色汇
          单价   14.00          13.69         13.38       13.38        13.38        13.38
流焊带
          收入         -      1,368.59      4,013.65    8,027.31    12,040.96    13,378.85
          销量         -       260.00        780.00     1,560.00     2,340.00     2,600.00
常规汇
          单价    7.80            7.80         7.80         7.80         7.80         7.80
流焊带
          收入         -      2,028.00      6,084.00   12,168.00    18,252.00    20,280.00
    收入合计             -   25,560.43     76,163.17                 228,489.52   253,877.25
    达产进度       0.00%        10.00%        30.00%      60.00%       90.00%      100.00%
    C、营业成本测算
  营业成本主要包括原材料、直接人工、固定资产折旧、摊销、其他成本等，
具体测算依据为：
 序号     项目                          测算依据
                  项目预计新增人员数量根据项目新增自动化生产设备要求的操
                  作人员配备足量的生产人员和技术人员，建设期内，发行人根
                  各工种平均年薪酬以及建设期内薪酬每年上浮 3%预计，项目
                  达产后测算直接人工 2,813.77 万元。
                  原材料费率参考 2023 年度上述产品的成本结构计算，其中，
                  规焊带取值 87.00%，反光汇流焊带取值 83.00%，黑色汇流焊
                  带取值 69.00%，常规汇流焊带取值 86.00%
                  该募投项目属于新建项目，该项目的固定资产主要包括项目设
                  备和厂房建筑物等，该项目的固定资产折旧采用与公司现有固
                  定资产折旧相同的会计政策，固定资产折旧政策采用年限平均
                  旧，残值率均为 5.00%，该项目无形资产主要包括土地使用权
                  及软件，其摊销采用与公司现有无形资产相同的会计政策，土
                  地使用权按 50 年摊销，软件按 10 年摊销
  上述费率的取值依据发行人 2023 年度成本结构，人员预计考虑薪酬增幅，
资产折旧与摊销依照公司会计政策，结合募投项目实际情况确定，与公司现有的
会计政策保持一致，营业成本测算具备谨慎性和合理性。
  D、税金及附加测算
  营业税金及附加是基于本项目达产后的应缴增值税及当前适用的税费率计
算，增值税进销项税率为 13%，城市维护建设税税率为 7%，教育经费附加为 3%，
地方教育费附加税税率为 2%。
  本项目所得税以利润总额为计税基础，适用所得税率为 25%。
  E、期间费用测算
  发行人各项期间费用率依据发行人近两年平均费用率取值，具体如下：
 序号          项目          本项目期间费用率
                                            平均费用比率
注：各项费用比率剔除股份支付及折旧摊销的影响。
  本次募投项目的期间费用率测算情况与公司 2022 年及 2023 年平均费用比率
保持一致，具备合理性及谨慎性。
     ②项目完全达产后的效益测算
  经测算，项目完全达产后整体效益测算情况如下表所示：
                                                                    单位：万元
              项目                                        金额
达产后年均收入                                                             253,877.25
达产后年均净利润                                                             14,445.93
达产后年均毛利率                                                               11.67%
内部收益率（IRR）税后                                                           14.31%
投资回收期（税后）（含建设期）                                                       10.36 年
     （2）本次募投项目产品毛利率与报告期内公司相关产品毛利率是否存在差
异及原因
  本项目的毛利率主要参照销售收入及销售成本的测算确定，本项目建设期至
达产期的毛利率测算情况具体如下：
                                                                    单位：万元
 项目     T+1        T+2       T+3            T+4          T+5          T+6
营业收入      -    25,560.43    76,163.17     152,326.35   228,489.52   253,877.25
营业成本      -    23,299.32    68,161.40     135,315.21   202,339.49   224,325.58
毛利率                 8.85%     10.51%         11.17%       11.44%       11.64%
  本项目完成达产年度的测算销售毛利率为 11.64%，略高于 2023 年度公司光
伏焊带产品综合毛利率 10.17%，主要系本次募投项目新增产能以具备更高产品
毛利率的 0BB 焊带及 BC 焊带为主。本次募投项目预计毛利率与公司综合毛利
率不存在重大差异，本次募投项目合理、谨慎的估计了达产后的毛利率。
     （3）本次募投项目效益测算的合理性和谨慎性。
     ①目前项目实际进展情况、主要计划节点及对应资金使用安排
     本次募投项目实施主体为公司全资子公司苏州同淳新材料科技有限公司，实
施地点为苏州吴江经济技术开发区绣湖西路南侧庞山路东侧。
     本次募投项目已完成土地、发改、施工等前置审批程序办理，具体如下：
序号             项目                                            进度
     本次募投项目建设周期为 4 年（2024 年 1 月至 2027 年 12 月），预计具体
实施进度安排如下：
                                  T+2                 T+3                          T+4
      项目        T+1
                       Q1    Q2     Q3    Q4    Q1   Q2    Q3      Q4   Q1    Q2     Q3    Q4
厂房建设
设备采购及安装
人员招聘及培训
设备调试及生产
     本次募投项目预计 6 年完全达产，预计达产进度如下：
                                                                                         单位：吨
 项目          T+1            T+2           T+3         T+4               T+5              T+6
对应年度         2024 年         2025 年        2026 年      2027 年            2028 年           2029 年
产能                 -         3,000          9,000         18,000        27,000            30,000
达产进度               -          10%              30%         60%               90%          100%
     ②公司所处行业特点和同行业可比公司及项目，说明本次募投项目效益测
算的合理性和谨慎性。
     报告期内，可比公司焊带业务的毛利率情况如下：
  可比公司         2024 年 1-6 月              2023 年度       2022 年度
宇邦新材                    6.30%                 10.28%        10.41%
威腾电气                    8.94%                 10.08%        11.35%
同享科技                    8.83%                 10.18%         8.81%
注：数据源自各公司的定期报告
  公司本次募投项目毛利率与同行业可比公司募投项目的对比情况如下：
 公司           再融资                             募投项目          毛利率
威腾电                                     年产 2.5 万吨光伏焊带智能化
气                                       生产项目
宇邦新    2023 年度向不特定对象发行可转换               年产光伏焊带 20,000 吨生产
材      公司债券                             项目
同享科                                     年产光伏焊带 3 万吨吨生产项
技                                       目
注：数据源自各公司的再融资审核公告，毛利率为各募投项目完全达产后平均毛利率
  公司本次募投项目完全达产后的平均毛利率为 11.67%，略高于可比公司报
告期内焊带业务毛利率，主要系本次募投项目新增产能以具备更高产品毛利率的
后的平均毛利率略低于可比公司近期募投项目完全达产后的平均毛利率，效益测
算具有谨慎性。
资情况、光伏电站发电效益是否存在关联性，下游行业产能变化趋势及相关变
化是否影响本次募投项目的投资估算和效益测算。
  （1）光伏焊带产品价格与下游光伏组件厂商组件价格、光伏电站项目建设
投资情况、光伏电站发电效益是否存在关联性；
  光伏焊带、光伏组件、光伏电站在光伏产业链中的关系如下所示：
  光伏焊带的下游是光伏组件企业，其产量和新增产能对于光伏焊带的生产和
销售具有直接影响。光伏组件的下游是光伏电站，光伏电站项目建设投资情况和
发电效益对于光伏组件的生产和销售具有直接影响，进而间接影响光伏焊带的生
产和销售。
  具体而言，下游光伏组件厂商组件价格下降时，会导致光伏组件厂商降本增
效，进而对光伏焊带产品价格产生不利影响；光伏电站发电效益降低或补贴减少
时，新增装机需求会减少，光伏组件产销量减少，亦会导致光伏组件厂商降本增
效，进而对光伏焊带产品价格产生不利影响。
  （2）说明下游行业产能变化趋势及相关变化是否影响本次募投项目的投资
估算和效益测算。
  ①光伏电站投资成本持续下降对于本次募投项目的投资估算和效益测算的
影响；
  近年来，光伏组件生产各环节产能短期内急剧增加，光伏行业阶段性供需失
衡矛盾突出。InfoLink Consulting 数据显示，2023 年末高纯晶硅、硅片、电池、
组件平均售价较年初分别下降 80%、58%、60%、45%。
   报告期各期，公司主要客户的组件销售价格分别为 1.82 元/W、1.44 元/W、
   目前头部组件厂商多进行一体化产能建设，在光伏行业阶段性供需失衡背景
下经营压力巨大。由于下游利润率的阶段性回调，在光伏组件行业降本增效的背
景下，光伏焊带环节的利润空间可能受到压缩，进而对本次募投项目效益实现情
况和公司业绩产生不利影响。
     ②光伏装机和发电补贴政策的变化对于本次募投项目的投资估算和效益测
算的影响；
   装机需求端，随着光伏发电补贴退坡、光伏平价上网、电网将不再承担全额
收购光伏发电量等光伏装机、发电补贴政策的变化，终端装机需求增长可能不及
预期，进而影响光伏组件和光伏焊带的产销量。
   公司在规划本次募投项目新增产能时，综合考虑了下游组件厂商产销和终端
装机需求的增长预测情况。2023年至2029年，公司规划焊带产能的复合增长率为
量的复合增长率14.40%基本一致，远低于公司主要客户预计的2024年光伏组件产
能和出货量增速，产能规划已考虑了下游需求增长不及预期的风险，具有谨慎性。
     ③光伏组件厂商降本增效对于本次募投项目的投资估算和效益测算的影
响；
   在前述背景下，光伏组件厂商一方面努力降低组件生产成本，另一方面致力
于提高电池转换效率，以应对光伏行业阶段性供需失衡和光伏装机、发电补贴政
策的变化。
   光伏组件厂商降本增效对公司焊带销售影响如下：
   A、不利于焊带销售价格谈判
   公司与主要客户的产品定价模式为即期铜材市场价格、锡合金市场价格加上
合理的加工费，具体产品定价根据招投标或商务谈判确定。光伏组件行业降本增
效可能导致公司产品加工费和焊带销售价格的下降。
  本次募投项目在效益测算过程中，对于主要产品的定价设置了年降机制，可
以应对下游光伏组件厂商降本增效导致的销售价格下降，具备合理性及谨慎性。
  B、有利于转换效率高的新型组件配套焊带的销售
  本次募投项目重点新增适用于 N 型 TOPCon 组件和 HJT 组件的 0BB 焊带和
适用于 BC 组件的 BC 焊带产能。根据中国光伏行业协会数据，N 型 TOPCon 电
池、HJT 电池和 BC 电池的转换效率均高于目前市场主流的 PERC 电池。根据中
国光伏行业协会预测，2024 年起，N 型电池的市场占比将超过 60%，XBC 电池
的市场占比约 10%，此后逐年提高。
  本次募投项目在分产品产能设置和效益测算过程中，已考虑了因组件厂商提
高电池高转换效率而导致的光伏焊带产品结构的变化，具备合理性。
  本项目实施主体为公司全资子公司同淳新材，实施地点为苏州吴江经济技术
开发区绣湖西路南侧庞山路东侧。
  本项目实施进度安排如下：
         T       T+2                  T+3                 T+4
   项目    +
  厂房建设
设备采购及安
  装
人员招聘及培
  训
设备调试及生
  产
  （1）实施能力
  公司本次实施的募集资金投资项目均围绕主营业务产品光伏焊带开展，与公
司未来经营战略方向一致。实施本次募集资金投资项目在产品技术工艺、市场、
人员等方面均具有扎实的基础。随着募集资金投资项目的建设，公司将进一步完
善产品技术工艺、市场、人员等方面的储备，确保募集资金投资项目的顺利实施。
  ①技术及生产工艺储备
  公司长期专注于光伏焊带领域，坚持以市场需求和技术研发为导向，以自主
研发为基石的创新体制，积极推动产学研合作，经过逾十年的研究开发和技术积
累，已逐步形成一系列技术领先、质量稳定的光伏焊带产品。公司一向重视产品
质量的控制，建立了严格的产品质量管理体系，公司按照相关国家标准及行业标
准要求和有关法律法规，结合本公司质量管理的实际状况、产品特点和客户需求，
建立起了贯穿产品生产全过程的质量管理体系，并持续完善产品管理和安全控制
体系，严格按照标准组织、安排生产活动，有效保证产品品质。公司在生产质量
管理方面具备丰富的经验积累，针对本次募集资金投资项目，能够提供充分的管
理流程和经验支持，从而确保募投项目的顺利实施。
  生产工艺对光伏焊带的性能至关重要，工艺水平的高低以及产品质量的稳定
性直接影响客户产品的发电功率及稳定性，无论是新产品的研发生产，或是已有
产品的性能提升，都需要通过优化工艺和设备来实现。公司具备生产工艺的自主
开发能力，拥有成熟的生产工艺，为募投项目的实施保驾护航。
  公司下设研发中心，公司在现有基础上将继续购置国内外先进研发设备、引
进具备较强研发能力和丰富研发经验的研发人员，使得公司现有研发体系架构更
加完善，研发人员队伍更加充沛。研发中心将为公司进一步的研发目标提供条件
保障，全面提升公司产品的技术水平，满足未来市场发展需求，保障募投项目的
顺利实施。
  ②市场储备
  近年来我国光伏发电市场快速增长，2021-2023 年我国新增光伏装机规模分
别为 54.88GW、87.14GW 及 216.88GW。根据中国光伏行业协会预测，2030 年
我国光伏新增装机量乐观情形下将达到 317GW。在平价上网、产业政策、碳中
和目标、经济转型发展等因素推动下，我国光伏行业仍将具有较大发展空间，并
进一步支撑光伏焊带市场需求增长。
  近年来全球光伏发电市场稳步增长，2021-2023 年全球新增光伏装机规模分
别为 168GW、239GW 及 390GW。根据中国光伏行业协会预测，2030 年全球光
伏新增装机量乐观情形下将达到 587GW。伴随公司下游组件客户产能不断扩张，
光伏焊带产品的市场需求将持续增长，有利于公司光伏焊带新增产能的消化。
  公司经过多年的市场积累，成功进入到国内外知名光伏组件厂商（如晶科能
源、隆基绿能、通威股份、天合光能、晶澳科技）的供应链体系。公司积极对接
客户的个性化、定制化需求，紧跟市场发展趋势，在产品更新迭代过程中始终与
客户保持密切联系。公司与客户的紧密关系为本次募集资金投资项目奠定了市场
基础。
  ③人员储备
  公司注重人才培养及团队建设，持续提升人员素质，围绕公司战略目标及经
营理念，公司将持续给予员工具有行业优势的薪资待遇，确保人才质量，在新产
品的研发方面，公司将持续引入新的专业人才，建设适合公司发展的人才梯队，
同时，公司积极寻求与高校的产学研合作，提升人才质量，公司在人才方面的储
备足以支撑募投项目的实施。
  综上所述，公司本次募集资金投资项目围绕公司现有主营业务展开，在技术
工艺、市场、人员等方面均具有扎实的基础。随着募集资金投资项目的建设，公
司将进一步完善工艺、技术、市场及相关人才等方面的储备，确保募集资金投资
项目的顺利实施。
  （2）资金缺口解决方式
  本项目总投资额为 28,744.00 万元，拟使用募集资金金额为 21,121.00 万元，
项目实施过程中其余所需资金通过自筹解决。在本次发行募集资金到位前，公司
将根据募集资金投资项目的实际情况，以自筹资金先行投入，并在募集资金到位
后按照相关法律、法规规定的程序予以置换。
履行的程序及是否存在重大不确定性
   本项目实施主体为公司全资子公司同淳新材，实施地点为苏州吴江经济技术
开发区绣湖西路南侧庞山路东侧。
   （1）项目备案情况
苏省投资项目备案证》（备案证号：吴开审备〔2024〕29 号）。
   （2）土地取得情况
   同淳新材已购置土地并取得不动产权证书，编号：苏（2023）苏州市吴江区
不动产权第 9041159 号，土地使用权面积 26,786.88 平方米，用途为工业用地，
权利性质为出让，使用权期限至 2073 年 9 月 25 日。
   （3）环境影响评估备案情况
对苏州同淳新材料科技有限公司建设项目环境影响报告表的批复》（苏开环建诺
〔2024〕7 号）。
   （4）节能审查
苏州同淳新材料科技有限公司年产光伏焊带 3 万吨、导热硅胶片 100 万平方米、
新能源隔膜 500 万平方米项目节能报告的审查意见》（吴开审能审(2023)10 号）。
   （1）加强与现有客户的合作并积极开拓新客户，进一步提高公司产品的市
场占有率
   我国光伏产业链的市场集中度水平较高，光伏行业各细分领域头部企业通过
资金、技术、规模等优势，占据了较大比例的市场份额。在光伏行业不断降本增
效的过程中，细分领域内的非头部企业盈利能力进一步降低，不断退出市场，进
一步推高了市场集中度。
  根据欧洲光伏产业协会统计数据，2022 年全球光伏需求为 239GW，根据中
国光伏行业协会统计数据，2023 年全球光伏需求为 390GW，相比 2022 年度增
加 151GW，增长率为 63.18%。按照生产 1GW 光伏组件消耗 400 吨光伏焊带，
光伏组件需求量和终端光伏装机量容配比 1.2：1 的平均水平测算，计算公司光
伏焊带销量占 2023 年光伏组件最终需求量的比率，得出 2023 年公司的市场占有
率约为 13.98%，同时，依据公司主要竞争对手宇邦新材的公开披露的销量数据，
计算得宇邦新材 2023 年市场占有率约为 17.66%。目前行业内主要焊带供应商的
市场占有率仍处于较低水平，光伏焊带行业的集中度仍存在较大的提升空间。
  如本次募投项目顺利投产，至 2029 年，公司产能将达到 6.25 万吨/年。欧洲
光伏产业协会预测的中性情形下 2023 年至 2028 年全球终端装机量复合增长率为
需求量和终端装机量容配比约为 1.2：1、公司产销率为 90%进行测算，2029 年
全球光伏焊带总体市场规模约为 410,800 吨，公司市场占有率预计为 13.69%，仍
然处于较低水平。
  公司此次扩产旨在下游光伏组件需求大幅上升的背景下相应提升公司产能，
巩固自身的行业地位，满足公司不断扩大的业务发展需求。
  公司凭借优质的产品和服务，并经过多年的市场积累，成功进入到下游知名
光伏组件厂商，如晶科能源、隆基绿能、通威股份、天合光能、晶澳科技等的供
应链体系。未来，光伏焊带行业主要企业可凭借其技术、资金、管理、客户等方
面的优势，不断增强竞争优势，抢占市场增量空间。通过本次募集资金扩充产能，
公司拟紧跟行业发展趋势，加深与客户合作关系并积极开拓新客户。在整体市场
需求增长的背景下，进一步提升公司产品的市场占有率，巩固自身的行业地位。
  （2）紧跟行业发展趋势，加大研发力度，丰富现有的产品结构，强化公司
的竞争力
  在新的电池技术及产业应用趋势下，N 型单晶硅太阳能电池凭借优异性能其
市场占比将逐步提升，其中 N 型新技术下的 TOPCon 电池、HJT 电池、XBC 电
池等类别不断发展，要求光伏焊带产品不断随之适配迭代升级，促使焊带朝着更
细线径、更多数量的方向发展。然而，当前市场上的 MBB 焊带等不能满足新技
术电池片的连接要求，需要焊带环节供应商不断丰富产品矩阵，紧跟电池技术趋
势，推出新的光伏焊带予以匹配支持，及时满足下游客户对适配焊带的需求，强
化公司市场竞争能力。
  公司将加大新型光伏焊带产品的研发投入力度，购进先进研发设备、扩充研
发人才队伍，使公司现有研发体系架构更加完善，增强公司创新能力与研发能力，
夯实核心竞争力。大力发展 0BB 焊带、HJT 焊带、BC 焊带等，进一步优化现有
产品结构，形成丰富的产品结构，为公司培育新的利润增长点。
（四）募集资金用于购买资产
□适用 √不适用
（五）募集资金用于其他用途
□适用 √不适用
（六）本次发行募集资金的必要性、合理性、可行性
  （1）项目必要性分析
  ①公司的货币资金情况
  截至2024年6月30日，公司货币资金及交易性金融资产构成情况如下：
                                                           单位：万元
             项目                                       金额
货币资金                                                        15,375.79
其中：使用受到限制的其他货币资金                                            12,600.05
   可随时用于支付的银行存款                                              2,775.33
   库存现金                                                          0.42
交易性金融资产                                                     11,808.62
非受限货币资金及交易性金融资产合计                                           14,584.36
  公司货币资金中使用受到限制的其他货币资金主要为银行承兑汇票保证金
和质押的银行定期存单。
  扣除使用受到限制的其他货币资金后，公司实际可支配的货币资金和交易性
金融资产余额较低，因此本次补充流动资金是必要的、合理的。
  ②公司的资产负债率水平
  报告期内，公司的资产负债水平如下：
                                                           单位：万元
   项目      2024 年 6 月 30 日     2023 年 12 月 31 日     2012 年 12 月 31 日
资产总额              166,680.73           174,458.90            99,487.01
负债总额              103,437.99           116,472.07            53,770.26
资产负债率                62.06%               66.76%               54.05%
  报告期各期末公司资产负债率分别为54.05%、66.76%、62.06%，公司资产
负债率呈上升趋势，主要原因系：（1）随着公司业务规模的扩张，公司增加了
使用银行承兑汇票结算采购款项的规模，已开具的尚未到承兑期的应付票据增加
较大；（2）公司采购及销售结算账期不一致而导致公司对于短期营运资金需求
增大，公司主要通过增加短期借款补充流动资金所致。
   截至2024年6月30日，公司负债主要是流动负债和应付票据，流动负债金额
为102,590.83万元，占负债总额的99.18%；其中短期借款19,787.62万元、应付票
据74,331.00万元，公司短期偿债压力和资金成本较高。
   综上，本次补充流动资金有利于公司进一步优化财务结构，减少公司短期偿
债压力，因此本次补充流动资金是必要的、合理的。
   ③公司的速动资产规模
   截至2024年6月30日，公司速动资产规模为131,358.78万元。公司速动资产主
要由货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款构成，占比达到97.01%。
   报告期各期末，发行人应收账款净额分别为33,678.11万元、69,846.59万元、
报告期内，随着公司营业收入规模快速增长，应收账款和应收票据增长较快，对
公司经营资金占用相应增加。
   发行人主要客户均为光伏行业龙头厂商，信用期一般在3个月以上，且主要
以承兑汇票结算，导致发行人的经营性现金流入与收入相比存在一定的滞后性，
且发行人主要成本构成系铜材、锡合金等大宗原材料，信用期一般为1个月以内。
因上述应收应付款项周期差的影响，加上公司业务规模的快速增长，导致公司流
动资金需求较大。因此本次补充流动资金是必要的、合理的。
   ④公司未来大额支出
   未来三年内（以募投项目开始建设时点起计为2024年至2026年），公司的大
额资金支出包括偿还银行借款、项目投资建设等方面，具体如下：
   A、偿还银行贷款
   截至2024年6月30日，公司短期借款余额为19,787.62万元，上述借款将在一
年内到期。
    B、承兑应付票据
    截至2024年6月30日，公司应付票据余额为74,331.00万元，将在票据到期时
承兑。
    C、项目建设资金需求
    本次向特定对象发行募投项目年产涂锡铜带（丝）30,000吨项目总投资
金21,121.00万元，为保障项目的顺利投产，公司还需自有资金投入预备费和铺底
流动资金3,570.00万元。
    综上，本次补充流动资金 4,500 万元具有必要性及合理性。
    （2）项目的可行性分析
    ①本次向特定对象发行股票募集资金用于补充流动资金符合法律法规的规
定
    本次向特定对象发行股票募集资金部分用于补充流动资金，符合《北京证券
交易所上市公司证券发行注册管理办法》等法律法规的相关规定，具有实施的可
行性。本次向特定对象发行股票募集资金部分用于补充流动资金，将为公司提供
较为充足的营运资金，满足公司经营的资金需求，有利于公司经济效益持续提升
和企业的健康可持续发展。
    ②公司内部治理规范，内控完善
    公司已根据相关法律、法规和规范性文件的规定，建立了以法人治理为核心
的现代企业制度，形成了规范有效的法人治理结构和内部控制环境。为规范募集
资金的管理和运用，公司建立了《募集资金管理制度》，对募集资金的存储、使
用、用途以及管理与监督等方面做出了明确的规定。
    （1）项目必要性分析
   ①增强光伏焊带生产能力，抓住市场发展机遇，提升市场占有率的需要
   近年来，随着全球围绕“碳中和”目标的政策及措施的落地实施，光伏产业
呈现出持续发展的势头。从中长期来看，光伏发电产业拥有广阔的发展前景，在
全球能源转型深化发展的趋势下，全球光伏电能占比继续提升，据 IRENA 预测
光伏焊带是光伏组件生产的关键部件之一，用于对光伏组件中太阳能电池片进行
串联或并联，发挥汇集电流和导电作用，因而其需求量取决于下游光伏新增装机
量以及组件产量。在光伏行业广阔的发展前景下，光伏焊带的需求也将随着光伏
新增装机量的不断增加而逐步释放。
   公司自成立以来，持续专注于从事高性能光伏焊带的研发、生产和销售，获
得了市场客户的广泛认可和良好口碑，已经成为国内外主流光伏组件厂商的重要
光伏焊带供应商。凭借优秀的产品性能、先进的生产技术，公司主营业务收入规
模快速增长，报告期各期，公司营业收入分别为 124,704.72 万元、217,473.62 万
元和 128,481.05 万元。
   为了满足光伏焊带市场需求，公司已经充分利用了现有产能，现有厂房以及
产线均已达到饱和状态。然而，光伏市场仍在快速持续发展，对光伏焊带的市场
需求不断增加。面对下游需求增加的情形，公司现在场地和产能已经无法为市场
供应更多光伏焊带，导致公司无法抓住市场时机，失去企业发展机遇。因此，公
司亟需提升光伏焊带产品生产能力，扩大光伏焊带生产规模，以便抓住发展良机，
助力公司长期持续发展。
   此外，目前行业内的主要企业市场占有率仍较处于较低水平，光伏焊带行业
的集中度仍存在较大的提升空间。未来，光伏焊带行业主要企业可凭借其技术、
资金、管理、客户等方面的优势，不断增强竞争优势，抢占市场增量空间。通过
本次募集资金扩充产能，公司拟紧跟行业发展趋势，在整体市场需求增长的背景
下，进一步提升公司产品的市场占有率，巩固自身的行业地位。
  本项目将通过新建生产车间，购置生产设备等以进一步扩大公司光伏焊带产
能。项目建成后，将解决公司当前生产制造场地紧张、产能趋于饱和的问题，提
升公司产能，以满足客户持续增长的需求，把握市场发展机遇，进一步提升公司
产品的市场占有率。
  ②顺应电池技术发展趋势，强化公司竞争能力的需要
  光伏焊带是光伏电池组件生产中的重要环节，下游客户尤其是大客户对焊带
有极高的要求，往往倾向于与能够保证产品质量、满足其不断变化新需求的焊带
供应商合作。因此，能够顺应光伏电池技术发展、及时跟进下游客户产品及需求
变化的焊带供应商则拥有更强的市场竞争力，进而保障甚至扩大其市场份额。
  近年来，在产业界和科研界持续研发的驱动下，光伏电池领域技术不断发展，
业界推出了转换效率更高、性能更优的电池及电池组件。在新的电池技术及产业
应用趋势下，N 型单晶硅太阳能电池凭借优异性能其市场占比将逐步提升，其中
N 型新技术下的 TOPCon 电池、异质结电池、XBC 电池等类别不断发展，要求
光伏焊带产品不断随之适配迭代升级，朝着更细线径、更多数量的方向发展。然
而，当前市场上的 MBB 焊带等不能满足新技术电池片的连接要求，需要焊带供
应商推出新的光伏焊带以满足市场需求。
  为顺应电池技术发展趋势，公司作为光伏焊带领域的头部厂商，亟需生产更
能适用于新形态电池的 0BB 焊带、HJT 焊带、BC 焊带等，为下游光伏电池厂家
提供焊接技术助力，帮助客户实现 TOPCon 电池、HJT 电池、XBC 电池的高效
连接，提升电池生产效率和产品良率。此外，通过利用 0BB 光伏焊带，客户可
以在光伏电池中更为顺利地使用无主栅设计，从而大幅减少正极银浆用量，推动
光伏组件制造成本的下降，进而增强客户黏性、强化公司市场竞争能力。
  通过实施本项目，公司将加大适用于新型光伏电池组件的光伏焊带产品生
产，提升 0BB 焊带、HJT 焊带、BC 焊带等新型光伏焊带的生产能力，紧跟 TOPCon
电池、异质结（HJT）电池、XBC 电池技术趋势，及时下游满足客户对适配焊带
的需求，强化公司市场竞争能力。
  ③丰富产品和优化结构，夯实公司发展基础的需要
  经过多年在光伏焊带领域的技术沉淀和生产布局，公司已具备了较强的光伏
焊带产品开发和生产能力。光伏焊带品种型号繁多、类别丰富。不同细分类别产
品功能属性及用途各异，分别应用于不同类别的光伏电池及组件。因此，公司围
绕不同光伏电池积极实施产品多样化的策略，进一步丰富产品种类，同时优化产
品结构，培育多元化收入来源及利润增长点，从而夯实未来业务稳健发展的基础。
  公司作为光伏焊带领域头部企业，一直专注于向客户提供多样化、高性能的
光伏焊带产品。目前，公司主要为客户提供 MBB 焊带、SMBB 焊带、异形焊带、
反光汇流焊带、黑色汇流焊带等产品。在光伏新能源市场电池及组件产品推陈出
新的发展背景下，下游组件厂商对于焊带的多样化需求日益显现，为公司拓展更
加丰富的焊带产品类别提供了良好的契机。公司通过开发生产 0BB 焊带、HJT
焊带、BC 焊带等可以形成更加丰富焊带产品类别，进一步优化产品结构，以覆
盖更广泛的客户范围。同时，由于 HJT 焊带和 0BB 焊带的技术要求及生产加工
难度相对更高，因而更加有利于进一步提升公司产品的溢价程度，实现更佳的盈
利性，从而增强公司整体的盈利能力和利润水平。
  本项目的实施，将推动公司产品类别不断丰富和促进产品结构优化，为公司
培育新的利润增长点，增强公司整体的盈利能力和利润水平。
  （2）项目可行性分析
  ①广阔的市场应用前景，为本项目实施提供了产能消化空间
  公司是国内知名的光伏焊带产品供应商，专业从事高性能焊带产品的研发、
生产、销售。本项目生产的光伏焊带作为光伏组件重要电气连接部件，主要应用
于光伏电池及组件生产领域，下游市场的发展前景直接影响光伏焊带的需求。
  随着全球“碳中和”目标落地实施、能源革命持续推进、光伏发电技术水平
的不断提升和光伏发电成本的进一步下降，光伏发电产业化应用程度不断加深，
光伏发电装机容量快速增长。根据国家能源局数据，2023 年全国新增光伏并网
装机容量 216.88GW，累计光伏并网装机容量达到 609.49GW，新增和累计装机
容量均为全球第一。根据中国光伏行业协会预测，乐观情况下，至 2030 年，我
国新增并网装机容量预计达到 317GW，全球新增并网装机容量预计达到 587GW，
光伏行业未来预计仍将保持增长趋势。下游光伏装机容量的良好发展态势，将带
动太阳能光伏电池及组件行业的快速发展，为光伏焊带等产业链上游环节提供了
广阔的市场空间及巨大的市场需求。同时，随着光伏技术不断进步，光伏电池产
品推陈出新，推动焊带产品迭代升级，从而增加对高性能光伏焊带的市场需求，
为行业优质供应商带来新的市场机遇。
  综上所述，项目产品主要下游应用市场发展状况良好，为焊带需求的增长提
供了持续的动力。未来，随着“碳中和”目标的持续推进和全球能源革命不断转
型，对太阳能光伏等清洁能源的开发利用程度将继续提升，促使光伏发电市装机
容量规模继续扩大，从而增加对光伏电池组件需求量，带动光伏产业链上游环节
光伏焊带等部件的需求持续增加，进而为本项目新增产能的消化提供广阔的市场
空间。
  ②优质的客户资源积累，为本项目实施提供了充分销售保证
  公司于光伏焊带领域深耕多年，以市场为导向、以技术和产品创新为推动力、
以客户需求为产品服务目标，凭借在技术、产品及服务等方面的持续积淀，在光
伏行业建立了良好的口碑，成为光伏焊带行业知名供应商。
  依托强大的市场开拓能力及高品质产品，公司积累了众多优质客户资源，已
与多家头部光伏组件厂商形成稳定的合作关系，甚至建立战略合作关系，客户群
体涵盖晶科能源、隆基绿能、通威股份、天合光能、晶澳科技等业内知名企业。
光伏组件行业市场集中度较高，行业领先的光伏组件厂商市场份额较大，通过与
头部企业的紧密合作有利于公司提升市场影响力、产品销售额及市场份额。与此
同时，伴随着光伏产业平价、低价上网的发展趋势，光伏组件厂商对焊带的产品
技术性能、稳定性、低成本等方面的要求越来越严格，光伏焊带将朝着高效率、
低成本的方向发展，公司与多家行业领先的下游组件厂商建立稳定的业务合作关
系，以便快速跟进技术演进趋势和市场新兴需求，从而能够准确把握光伏行业发
展契机，不断引导公司在新产品、新工艺方面进行提升，进一步优化产品性能。
  综上所述，公司凭借产品、技术获得了主流客户的认可和信赖，形成了广泛、
优质的客户资源优势。众多优质的下游头部客户资源保证了公司业务的稳健、持
续增长，为本项目扩产的光伏焊带产能消化提供了充分的销售保证。
  ③强大的技术创新实力，为本项目实施提供了技术基础支持
  公司是专业从事多种类别光伏焊带的研发、生产、销售为一体的高新技术企
业，为提供优质、高技术水准的光伏焊带，公司始终注重光伏焊带研发，不断强
化自身技术创新能力，逐步提高技术成果转化能力和技术研发效率，为公司的持
续稳定发展提供技术动力。公司拥有强大的技术创新实力，凭借扎实的技术能力
而获得业界较高的认可，被评为“江苏省级企业技术中心”、
                          “国家专精特新小巨
人”。
  在核心技术能力方面，通过不断的研究开发投入和技术工艺积累，公司形成
了高速自动涂锡技术、压延退火技术、高速涂锡焊带收卷技术和反光焊带生产技
术等核心技术。通过核心技术的运用，公司不仅能够优化产品的生产工序，提升
焊带生产效率和节约生产能耗，还可以有效降低焊带收卷时出现缝隙过大、卡线、
掉线等不良率，以提高光伏焊带品质。同时，公司积极把握下游组件厂商对焊带
产品新的技术需求，推出了 0BB 焊带、HJT 焊带、BC 焊带等产品。前述产品相
较于传统焊带产品而言对生产工艺的要求相对较高，其焊带直径更细、焊接熔点
更低、焊料涂层更薄、需要生产扁型焊带等。为满足上述工艺技术方面的要求，
公司在长期技术研究和丰富工艺经验的基础上，实现了在铜丝拉制、材料压延、
涂层喷涂控制、速率调节、产线设备、焊料配方选择等方面的调整和改进。当前，
依托于持续的工艺及技术改进，公司已具备前述产品的量产能力。
  在研发创新机制方面，为保障公司技术创新的先进性和产业化效率，公司建
立了较为完整的技术创新体制，并随着公司的研发水平提升而不断完善。同时，
公司积极同外部研发资源开展合作，进行重大科研项目攻关研发，进一步增强研
发能力和提升研发效率。此外，公司积极通过专利方式对现有核心技术进行保护，
截至本募集说明书签署之日，公司共拥有专利 115 项，其中发明专利 8 项，实
用新型专利 103 项，外观设计专利 4 项。
  综上所述，公司较强的技术研发实力和产品创新能力，可确保公司针对行业
发展趋势和客户实际需求，及时开发安全可靠、质量稳定的新型产品，并不断调
整和改进生产技术及工艺，为项目的顺利实施提供持续的技术支持。
  ④成熟的生产管理经验，为本项目实施提供了基础运营保障
  经过多年发展，公司已经建立成熟健全的组织体系，拥有完整、适合业务发
展的生产运营部门，并拥有丰富的产品生产管理经验，在生产制造、质量管理等
方面形成了一系列优势。
  在生产制造方面，公司拥有先进的产品生产设备及丰富的应用经验。目前，
公司在焊带产品生产中的涂锡、氧化层清理、焊带包装、黑色汇流条涂层等环节
均采用了具备较高先进性的设备，为产品生产的降本增效提支持。依托前述先进
设备应用，公司夯实了在光伏焊带产品方面的生产经验，为持续的产能扩张奠定
稳定的生产基础；同时，公司在 0BB 焊带、HJT 焊带、BC 焊带等产品方面也已
经开始小批量生产并交付客户使用，为项目后续产品生产提供必要工艺技术支
持。
  在质量管控方面，公司建立了涵盖质量管理的综合管理体系。一方面，公司
通过了 ISO9001、ISO14001、ISO50001 等管理体系认证；另一方面，公司编制
了《质量控制计划》《不合格品控制程序》《产品标识和可追溯性控制程序》《产
品防护控制程序》《产品监视和测量控制程序》等一系列质量控制规范文件，形
成了产品质量控制管理制度体系，以明确质量目标所必需的质量管理体系过程、
产品实现过程、资源、信息和控制准则与方法，为确保产品质量和性能提供了有
力的支持。
  综上所述，公司拥有先进的产品生产设备及丰富的使用经验，并依托成熟健
全的产品质量管理制度及把控能力，为本项目的顺利实施提供了有力的运营支
持。
  （3）说明发行人是否存在市场占有率下滑的情况
  ①最近三年全市场光伏焊带产能总量
  光伏焊带为光伏组件上游原材料细分市场，全市场光伏焊带产能总量无权威
公开数据，以下对最近三年全球光伏焊带需求量进行测算：
     项目           2023 年             2022 年         2021 年
全球光伏新增装机量
（单位：GW）
全球光伏组件需求量
（单位：GW）
全球光伏焊带需求量
（单位：吨）
注：1、2021 和 2022 年全球光伏新增装机量数据来源为欧洲光伏产业协会，2023 年全球光
伏新增装机量数据来源为中国光伏行业协会。
平进行测算。
量。
  最近三年全球新增光伏装机量的复合增长率为 53.83%，受益于全球新增光
伏装机量的快速增长，全球光伏焊带需求量亦快速增长。
  ②产品结构变化情况
  A、光伏组件技术路线演进和产品结构变化
  报告期内，光伏电池由 P 型电池向 N 型电池演进。此前，占据市场主流地
位的 P 型 PERC 电池效率迫近其理论极限，提效进度放缓，而 N 型电池转换效
率理论值上限较高，转换效率提升潜力大、且投资成本不断降低，随着 N 型电
池技术趋于成熟，已成为目前光伏电池产品的主流发展方向。
  根据中国光伏行业协会数据，2022 年，新投产的量产产线仍以 PERC 电池
产线为主，但下半年部分 N 型电池片产能陆续释放，PERC 电池片市场占比下降
至 88%，N 型电池片占比合计达到约 9.1%，其中 N 型 TOPCon 电池片市场占比
约 8.3%，HJT 电池片市场占比约 0.6%，XBC 电池片市场占比约 0.2%。2023 年，
新投产的量产产线以 N 型电池片产线为主。随着 N 型电池片产能陆续释放，PERC
电池片市场占比被压缩至 73.0%，N 型电池片占比合计达到约 26.5%，其中 N 型
TOPCon 电池片市场占比约 23.0%，HJT 电池片市场占比约 2.6%，XBC 电池片
市场占比约 0.9%，相较 2022 年都有大幅提升。
  N 型电池除主流 TOPCon 技术路线外，还存在 HJT 和 BC 等技术路线。近
年来 HJT 技术发展迅速，理论转换效率较高，且仍存在较大的降本空间，未来
其经济性有望逐步体现。BC 电池的创新设计在于其正面无遮挡结构，这一特点
消除了传统栅线遮挡带来的光能损失，确保了入射光子的最大化利用，使得 BC
电池转换效率更高。
  目前，TOPCon 电池的产业化进程持续加速。HJT 电池和 BC 电池进入到小
规模量产阶段，根据 InfoLink 统计，截至 2023 年底，TOPCon 的名义产能已达
能为 512GW，意味着 2024 年新的 N 型高效电池技术产能将全面超过 PERC。
  数据来源：中国光伏行业协会 CPIA
  根据中国光伏行业协会预测，N 型 HJT 电池片和 XBC 电池片未来也将在光
伏应用中占得较大份额，其配套的 HJT 焊带和 BC 焊带也将成为焊带行业技术发
展方向。
  B、光伏焊带技术路线演进和产品结构变化
  A）SMMB 焊带
  随着下游客户组件技术的加速演进，对光伏辅材厂商也提出了新的产品迭
代要求，顺应电池片主栅数量增加趋势，通过细线化以实现组件提效降本成为焊
带行业技术迭代的核心逻辑，N 型 TOPCon 组件的快速推广使得客户对 SMBB
焊带的需求量持续提高。
  相较于 P 型 PERC 电池及组件技术，N 型组件的正面银浆耗用量较高。
根据中国光伏行业协会数据，目前主流电池片厂商的 PERC 电池银浆耗量多在
势体现为能够减少光伏焊带的遮光面积，同时可有效缩短电池片内电流横向收集
路径，减少电池功率损失。因主栅线及细栅线宽度减少，采取 SMBB 焊带能够
显著降低银浆耗量。
  在客户降本增效的行业背景下，降低非硅成本及银耗能够显著提高产品的
市场竞争力。通过 SMBB 焊带的大规模应用，N 型 TOPCon 组件厂商能够有
效降低银耗，从而降低组件生产成本，SMBB 市场规模有望持续增长。
  B）0BB 焊带
  目前市场上主流产品是 MBB 焊带和 SMBB 焊带，其中 MBB 技术能有效降
低光伏电池和组件的串联电阻和遮光面积，并进一步增大光伏组件的电学增益和
光学增益，减少封装损失，提升发电效率；而 SMBB 属于更小的 MBB 焊带，在
持续减少光伏焊带的遮光面积的同时，也可有效缩短电池片内电流横向收集路
径，降低串联电阻，减少电池功率损失，从而提升光伏组件的光转化效率，因此
预计到 2030 年 16BB 技术市场占比将逐渐提升至 99%以上。
  在电池片的成本结构中，光伏银浆是电池片成本的第二大组成部分，占电池
片非硅成本比例约 33%，降低银浆用量甚至不使用银浆是电池片降低生产成本的
有效途径。在此背景下，0BB 技术能够较好满足新型电池的降本要求，在电池片
环节，金属电极丝网印刷环节取消主栅、只网印细栅，并优化细栅的宽度和间距，
降低银浆耗用成本，同时能够降低遮光面积，提高整体功率。在组件环节，使用
软链接的工艺对薄片兼容，能进一步推动硅片薄片化降本，使用更细、数量更多
的焊带汇集电流，缩短电流运输距离，提高组件功率。当前的新型电池片中，
TOPCon 电池使用高温银浆，HJT 电池使用低温银浆。未来，0BB 焊带将成为
TOPCon 电池和 HJT 电池的通用型降本技术。
  C）HJT 焊带和 BC 焊带
  当前，HJT 组件和 BC 组件在光伏组件中的应用逐步兴起，部分头部组件企
业开始布局相关技术发展。
  HJT 电池片生产采取低温工艺，其焊接温度不能超过 200 度，因此焊带产
品需要相应进行配套升级，光伏焊带厂商需推出低温 HJT 焊带以满足下游客户
的生产工艺要求。BC 电池改变了组件结构布局，正面无遮挡，电池正极和负极
均位于组件背面，光伏焊带厂商需推出适配新结构布局的 BC 焊带。
  D）特殊汇流焊带
  特殊汇流焊带可以满足电池组件对焊带美观性能、反光性能的需求，提升组
件功率，特殊汇流焊带主要包括黑色汇流焊带和反光汇流焊带。
  黑色汇流焊带适用于全黑组件，用黑色涂层覆盖在焊带表面，保持焊带和组
件边框及电池片外观的一致性，能助力全黑光伏组件实现更高效的自动化生产效
率和更优良的整体美观性能，减少光学污染。
  反光汇流焊带通过焊带表面复合反光膜、表面涂高反射涂层、表面压延反光
纹路等方式，优化焊带表面结构，利用照射到焊带表面的太阳光增加电池受光总
量，进一步提升光伏组件功率。
     未来，随着光伏组件领域的发展，黑色汇流焊带和反光汇流焊带等特殊汇流
焊带将进一步增强性能和可靠性，助力组件端提升产品质量，以满足下游客户的
多样化需求。
况及趋势
     ①主要光伏焊带生产企业的基本情况
     主要光伏焊带生产企业的基本情况如下：
序号       主要光伏焊带生产企业                      基本情况
                                成立于 2010 年 11 月，主营业务为光
                                伏焊带产品的研发、生产和销售，于 2020
                                年 11 月平移至北交所（839167.BJ）上
                                市。
                                成立于 2002 年 8 月，主营业务为光伏焊
                                成立于 2004 年 1 月，主营业务为母线系
                                列产品的研发、生产和销售，主要产品
                                是各种类型系列母线，其他产品包括光
                                伏焊带、配电箱、开关柜（包括高压柜
                                和低压柜）、铜铝材等，于 2021 年 7 月
                                在上交所科创板上市（688226.SH）。
                                成立于 2011 年 6 月，主营业务为高性能
                                光伏焊锡带和锡合金的研发、生产和销
                                股份转让系统有限责任公司挂牌，并于
                                太仓巨仁光伏材料有限公司成立于 2011
                                工与销售。
                                成立于 2011 年 8 月，主要从事光伏焊带
                                的研发、生产、销售及相关软件研发。
     ②主要光伏焊带生产企业的产能布局和扩张情况
     报告期内，主要光伏焊带生产企业的产能布局和扩张具体情况如下：
                                                              产能
序    生产企                                            建设周期和达
               产能建设项目               建设项目性质                    规模
号     业                                              产时间
                                                              （吨）
            年产涂锡铜带（丝）            2021 年度向特定对象   始实施，建设期
     同享科                                        年完全达产
     技1                                         2024 年 1 月开
            年产光伏焊带 3 万吨生         2024 年度向特定对象   始实施，建设期
            产项目                  发行股票募投项目       4 年，6 年后完
                                                全达产
            年 产 光 伏 焊 带 13,500
                                 股票并在创业板上市      计 2024 年完全    13,500
            吨生产项目
                                 募投项目           达产
     宇邦新
     材1                          2023 年度向不特定对
            年 产 光 伏 焊 带 20,000                  始实施，建设期
                                 象发行可转换公司债                    20,000
            吨生产项目                               3 年，5 年后完
                                 券募投项目
                                                全达产
     威腾电    年产 2.5 万吨光伏焊带        2022 年度向特定对象   建设期 1 年，5
     气1     智能化生产项目              发行股票募投项目       年后完全达产
     西安泰    年产 6000 吨高效光伏        宝鸡泰力松二期年产
     力松 2   焊带生产线技改项目            10GW 光伏焊带
     太仓巨    年产 40GW 光伏焊带项        宿州巨仁二期年产       建设期为 12 个
     仁3     目                    40GW 光伏焊带      月
注：1、同享科技、宇邦新材、威腾电气数据源自其 IPO、再融资时公开披露信息；
设项目环境影响评价文件批复决定的公示》；
巨仁光伏材料有限公司<宿州巨仁光伏材料有限公司（二期）年产 40GW 光伏焊带（汇流带
     报告期内，光伏焊带行业新增产能主要源自行业内上市公司，同享科技、宇
邦新材、威腾电气通过 IPO 和再融资实现了产能的快速布局和扩张。
     光伏焊带为光伏组件上游原材料细分市场，光伏焊带市场占有率排名无权威
公开数据。下表根据测算的全球光伏焊带需求量除以光伏焊带上市公司招股说明
书或年度报告中披露的销量数据计算市场占有率，具体情况如下：
                                                              单位：吨
宇邦新材                33,057.26       187,200.00      17.66%
同享科技                26,179.32       187,200.00      13.98%
威腾电气                12,668.69       187,200.00       6.77%
宇邦新材                22,362.32       114,720.00      19.49%
同享科技                14,101.67       114,720.00      12.29%
威腾电气                 6,149.86       114,720.00       5.36%
注：1、可比公司焊带销量数据来源为其披露的定期报告；
带需求量根据欧洲光伏产业协会统计的 2022 年度全球新增装机量 239GW 乘以 1.2 容配比再
乘以 1GW 光伏组件消耗 400 吨光伏焊带计算得出。
销量，故无法测算市场占有率。
   由上表可知，报告期内发行人不存在市场占有率下滑的情况。
   （4）说明公司在本次募投项目实施后的预计市场占有率情况
署情况；
   ①本次拟新增光伏焊带产品的竞争优势
   相比前次募投项目和公司现有产品，本次募投项目新增了同时适用于 N 型
TOPCon 和 HJT 组件的 0BB 焊带和适用于 BC 焊带的 BC 组件。
   报告期内，光伏电池由 P 型电池向 N 型电池演进。N 型电池技术主要包括
TOPCon 和 HJT，现阶段由于 TOPCon 电池技术路线下的设备更新成本、电池生
产成本相对较低，TOPCon 技术为当前 N 型技术主流路线，但 HJT 技术拥有更
高的理论转换效率。根据中国光伏行业协会预测，2024 年起，N 型电池的市场
占比将超过 60%，此后逐年提高。
   BC 技术与 TOPCon、HJT、PERC 等技术不同的地方在于其通过背面图形化
工艺将 P+发射极、N+背场区以及银栅线放置于电池背面，是电池背面图形结构
的变化，而其他三种电池技术路线则主要是通过改变电池钝化的膜层结构，从而
实现效率以及其他特性的改变。因此，BC 作为一种平台技术，可以与其他钝化
电池技术相结合，例如将 HJT 非晶硅钝化技术与 IBC 相结合可开发 HBC 电池；
将 TOPCon 钝化接触技术与 IBC 相结合可开发 TBC 电池等。未来 BC 电池由于
其高转换效率和产品价值，会受到光伏行业越来越多的青睐。根据中国光伏行业
协会预测，2024 年起，XBC 电池的市场占比约 10%，此后逐年提高。
        分类          2022 年   2023 年     2024 年   2025 年   2027 年   2030 年
p 型单晶   PERC 电池     23.20%   23.30%     23.40%   23.50%   23.60%   23.70%
        TOPCon 电池   24.50%   24.90%     25.20%   25.40%   25.70%   26.00%
n 型单晶
        HJT 电池      24.60%   25.00%     25.40%   25.70%   25.90%   26.10%
        XBC 电池      24.50%   24.90%     25.20%   25.60%   25.90%   26.10%
数据来源：中国光伏行业协会 CPIA
  光伏行业始终致力于低生产成本、高光电转换效率的电池技术的研发及产业
化。本次拟新增光伏焊带产品适用于转换效率高的 N 型 TOPCon 组件、HJT 组
件和 BC 组件，具有广阔的市场前景。
  ②在手订单及意向合同的签署情况
  公司与客户的合作模式大多采用“先签订年度合作框架性协议，后以具体采
购订单为准”的合作方式。公司与主要客户之间签订销售框架协议，实际执行以
客户不定期下达的订单为准，订单会对具体产品规格型号、数量、交货时间等合
同条款做出明确要求，订单签署日期以客户在其采购系统下达日期为准。由于公
司主要产品生产交付周期短的特性，客户订单呈现“多批次、小批量”的特点，
订单单笔金额较小，但数量较多，履行周期较短，公司会根据客户订单的具体要
求，及时安排生产计划。
  A、框架协议
  截至本募集说明书签署之日，发行人与主要光伏组件厂商在执行的框架协议
签订情况如下：
序号     光伏组件厂商              涉及生产基地情况                     协议有效期
                上饶、玉环、海宁、滁州等基地或子公司
                分别签署
                合肥、盐城、南通、四川等基地或子公司
                适用总采购协议
                西安、泰州、滁州、嘉兴等基地或子公司
                适用总采购协议
                常州、盐城、义乌、淮安等基地或子公司
                适用总采购协议
                                                    有效期一年，有效期
                                                    限届满后，协议自动
                东台、邢台、扬州等基地或子公司分别签
                署
                                                    一方提前 30 天书面
                                                    通知对方终止总协
                                                    议
     公司与主要光伏组件厂商签订的框架协议均在有效期内，公司凭借优质的产
品和服务，并经过多年的市场积累，成功进入到下游知名光伏组件厂商的供应链
体系。公司与主要客户合作稳定，不存在合同即将到期无法续签的情形。
     B、在手订单
     截至 2024 年 6 月 30 日，公司光伏焊带在手订单情况如下：
                                      在手订单数量         在手订单金额
      序号             公司名称
                                       （吨）          （万元、不含税）
                      合计                 2,798.62              24,273.72
     公司具备较强的订单获取能力，在手订单储备较为充足，且与光伏行业主要
组件厂商均保持连续稳定的业务往来关系。
目实施后的预计市场占有率情况。
     ①现有产能、拟建及在建项目产能释放计划
     截至 2024 年 6 月末，公司产能为 32,500 吨，包括：
     A、精选层挂牌前存量产能 7,500 吨；
     B、公司公开发行并在在精选层挂牌募投项目“年产涂锡铜带（丝）10,000
吨项目”新增产能 10,000 吨。截至 2023 年末，年产涂锡铜带（丝）10,000 吨项
目已完全达产。
     C、前次募投项目“年产涂锡铜带（丝）15,000 吨项目” 新增产能 15,000
吨。截至 2024 年 6 月末，年产涂锡铜带（丝）15,000 吨项目已完全达产。
     截至 2024 年 6 月末，公司拟建、在建项目为本次募投项目“年产光伏焊带
     公司现有产能、拟建及在建项目产能释放计划情况如下：
                                                                                   单位：吨
  项目     2023 年       2024 年       2025 年 E    2026 年 E    2027 年 E    2028 年 E    2029 年 E
现有产能     17,500.00    17,500.00    17,500.00   17,500.00   17,500.00   17,500.00   17,500.00
前次募投
项目新增     10,975.91    15,000.00    15,000.00   15,000.00   15,000.00   15,000.00   15,000.00
产能
本次募投
项目新增              -            -    3,000.00    9,000.00   18,000.00   27,000.00   30,000.00
产能
  合计     28,475.91    32,500.00    35,500.00   41,500.00   50,500.00   59,500.00   62,500.00
注：1、精选层挂牌前存量产能 7,500 吨和“年产涂锡铜带（丝）10,000 吨项目”新增产能 10,000
吨在公司现有产能中合并列示。
总体预估，不代表产能及业绩承诺，公司未来年度实际产能情况将受原有产线、设备升级改
造、战略规划调整及其他不可预见因素等影响，未来年度实际产能情况以公司披露的具体信
息为准。
     ②说明公司在本次募投项目实施后的预计市场占有率情况
     本次募投项目实施后，以 2023 年作为预测基期，2024-2029 年作为预测期，
行业市场容量和发行人市场占用率测算情况具体如下：
  项目      2023 年       2024 年 E     2025 年 E     2026 年 E      2027 年 E     2028 年 E     2029 年 E
公司产能
（单位：吨）
公司销量
（单位：吨）
终端装机量
（单位：GW）
组件需求量
（单位：GW）
焊带需求量
（单位：吨）
公司市场份额      13.98%       13.69%       13.14%        13.45%       14.36%       14.86%       13.69%
注：1、公司销量：公司 2023 年度销量/产能的比例为 91.93%，预测期以 90%进行测算。
业协会预测，中性情形下 2023 年至 2028 年全球终端装机量复合增长率为 14.40%，测算期
以 14%作为 2024 至 2029 年终端装机量增长率。
  公司主要依据下游组件生产需求和终端装机需求的增长规划新增产能。本次
募投项目实施后，公司市场占有率与预测基期市场占有率无重大差异。
  （5）本次募投项目涉及的各类产品产销量及营收占比、产品质量、在手订
单及主要客户情况，本次募投项目与前次募投项目产品的区别与联系，与本次
募投项目新增产能适配的光伏电池类型情况，新增光伏焊带产能结构与下游光
伏组件厂商的需求匹配情况；结合光伏焊带领域产能整体情况、公司市场占有
率、产能利用现状与规划、新旧产能转换情况、主要客户光伏组件的产销情况
及预期、主要客户的技术路线及相应光伏焊带产品的采购需求、公司各类产品
的在手订单及主要客户的采购占比、报告期内新客户的开拓情况、可比公司扩
产计划等，说明本次募投项目产能规划的依据、必要性及合理性，是否存在重
复建设，并进一步说明本次募投项目的产能消化措施及有效性，是否存在产能
闲置的风险。
及主要客户情况，本次募投项目与前次募投项目产品的区别与联系，与本次募
投项目新增产能适配的光伏电池类型情况，新增光伏焊带产能结构与下游光伏
组件厂商的需求匹配情况；
  ①本次募投项目涉及的各类产品产销量及营收占比、产品质量、在手订单
及主要客户情况；
  A、报告期内本次募投项目涉及的各类产品的产销量
                                                                               单位：吨
     产品
           产量            销量            产量             销量          产量           销量
SMBB 焊带    9,863.40      9,772.43     9,597.31        9,396.95    2,601.45     2,249.25
MBB 焊带     1,048.01      1,159.79     6,558.65        6,583.16    6,259.97     6,319.39
异形焊带         22.06        137.24      4,426.84        4,479.57    2,483.63     2,406.21
BC 扁线       788.52        797.10        658.51         677.51       97.41        57.37
互连焊带合计    11,823.08     11,963.01    21,243.70       21,138.20   11,442.46    11,032.22
汇流带        1,038.36       821.03      3,005.20        2,605.96    2,429.87     2,146.99
反光汇流带      1,657.23      1,619.06     2,132.37        2,108.82     738.63       692.46
黑色汇流带       304.82        266.87        349.47         326.33      261.05       230.00
汇流焊带合计     3,000.41      2,706.97     5,487.04        5,041.11    3,429.55     3,069.46
     总计   14,823.50     14,669.98    26,730.74       26,179.32   14,872.01    14,101.67
  B、报告期内本次募投项目涉及的各类产品的营收占比
                                                                              单位：万元
     产品
             收入            占比           收入             占比          收入           占比
SMBB 焊带     85,408.64      66.48%     77,264.63        35.53%     18,845.67     15.11%
MBB 焊带       9,562.38       7.44%     52,695.59        24.23%     54,390.01     43.62%
异形焊带         1,114.11       0.87%     37,576.71        17.28%     22,354.38     17.93%
BC 焊带        6,641.87       5.17%      5,629.01         2.59%       453.11       0.36%
互连焊带小计     103,614.28     80.65%     173,174.38        79.63%     96,043.16    77.02%
常规汇流焊带       6,738.67       5.24%     20,389.33         9.38%     18,063.51     14.49%
反光汇流焊带      13,408.92      10.44%     17,073.37         7.85%      5,883.18      4.72%
黑色汇流焊带       3,310.01       2.58%      4,575.91         2.10%      3,520.89      2.82%
汇流焊带小计      23,457.61     18.26%      42,038.61        19.33%     27,467.58     22.03%
 焊带合计      127,071.89     98.90%     215,212.99        98.96%    123,510.74    99.04%
其他           1,409.16       1.10%      2,260.63         1.04%      1,193.98      0.96%
 营业收入      128,481.05    100.00%     217,473.62       100.00%    124,704.72   100.00%
     C、报告期内本次募投项目涉及的各类产品的产品质量
     光伏焊带行业的产品质量问题及解决方式一般为：光伏组件客户在生产过程
中因使用的光伏焊带产品质量不良造成组件产品降级，则光伏焊带供应商赔偿光
伏组件客户降级损失。报告期内，公司降级赔偿款分别为 71,609.09 元、227,148.57
元和 89,412.21 元。
     以下测算赔偿款对应产品收入占公司焊带销售收入的比例：
                                                                                      单位：元
序号         项目           计算公式             2024 年 1-6 月            2023 年度            2022 年度
注：1、降级赔偿款一般为组件销售价格的 40%。
千克光伏焊带；
     报告期内，公司缺陷焊带收入占比极低，公司焊带产品质量可靠。
     D、本次募投项目涉及的各类产品的在手订单及主要客户情况；
     A）在手订单情况
     截至 2024 年 6 月 30 日，本次募投项目涉及的各类产品的在手订单情况如下：
                                      在手订单数量                         在手订单金额
       产品类别
                                        （吨）                         （万元、不含税）
SMBB 圆形焊带                                          2,055.92                          17,710.46
MBB 圆形焊带                                             117.39                             942.16
异形焊带                                                 11.00                          89.12
互连焊带合计                                           2,221.09                        19,071.69
常规汇流焊带                                              134.91                        1,064.32
反光汇流焊带                                              306.61                        2,478.31
黑色汇流焊带                                              136.00                        1,659.39
汇流焊带合计                                              577.53                        5,202.02
           总计                                    2,798.62                        24,273.72
     B）主要客户情况
     报告期内，公司主要客户为光伏行业龙头企业，公司与晶科能源、隆基绿能、
通威股份、天合光能、晶澳科技等全球排名前十的光伏组件厂商建立了长期稳定
的合作关系。
     报告期内，公司对前五大客户的销售情况如下：
                                                                                 单位：万元
序
     客户名称                     营收占
号                 金额                     金额           营收占比            金额         营收占比
                               比
      合计        122,795.19    95.57%   207,724.12       95.52%      117,663.22     94.35%
注：1、通威股份 2022 年度非公司前五大客户，为保持统计口径一致，此处列示 2022 年度
公司对其销售额。
公司对其销售额。
年 1-6 月公司对其销售额。
     C）在手订单和主要客户结构的差异原因
     截至 2024 年 6 月 30 日，公司光伏焊带在手订单情况按客户统计情况如下：
                                                 在手订单数量                在手订单金额
      序号                     公司名称
                                                  （吨）                 （万元、不含税）
                   合计                      2,798.62              24,273.72
   截至 2024 年 6 月 30 日，公司在手订单的客户构成与报告期内公司主要客户
构成的差异主要为隆基绿能和天合光能的在手订单较少。
   隆基绿能在手订单较少，主要因隆基绿能依据其月度需求计划，每 2-3 天向
发行人下达订单，订单周期较短，频次较高，周转较快，导致其以截至时点统计
的在手订单数量较少；天合光能在手订单较少，主要因天合光能自 2023 年 7 月
起采用供应链金融票据付款，账期较长回款较慢，公司在产能有限的情况下优先
保证其他主要客户的订单生产和交付。
   ②本次募投项目与前次募投项目产品的区别与联系，与本次募投项目新增
产能适配的光伏电池类型情况
   本次募投项目与前次募投项目的分产品类别的设计产能情况如下表：
                                                                  单位：吨
                  本次募投项目                          前次募投项目
    产品
             产品设计产能              占比        产品设计产能                占比
SMBB 焊带            2,000.00        6.67%              8,000.00     53.33%
异形焊带               2,300.00        7.67%              4,000.00     26.67%
        注
BC 焊带              5,600.00       18.67%                     -           -
互连焊带合计            24,400.00       81.33%          12,000.00       80.00%
常规汇流焊带             2,600.00        8.67%                     -           -
黑色汇流焊带             1,000.00        3.33%               800.00       5.33%
反光汇流焊带             2,000.00        6.67%              2,200.00     14.67%
汇流焊带合计             5,600.00       18.67%              3,000.00    20.00%
    总计            30,000.00      100.00%          15,000.00      100.00%
注：本次募投项目中 0BB 焊带规划产能 14,500 吨，其中适用于 HJT 组件的低温 0BB 焊带
规划产能为 4,500 吨，其他 N 型组件适用的 0BB 焊带规划产能为 10,000 吨，具体依据下游
需求的变动进行调整。
   随着下游组件技术的迭代升级，要求光伏焊带产品不断随之适配迭代升级，
紧跟电池技术趋势，及时满足客户对适配焊带的需求，前次募投项目所扩产的
SMBB 焊带、异形焊带、黑色汇流焊带、反光汇流焊带已成为较为成熟、常规的
产品，同时已达产项目经不断调整产线，设备改造，适配新的产品类别，共同构
成公司当前销售的主流产品体系。
  本次募投项目拟在全资子公司苏州同淳新材料科技有限公司已购置土地上
新建生产车间并形成年产 30,000 吨光伏焊带的生产能力。公司一方面拟继续扩
展现有主流产品的产能，以进一步满足下游客户的需求；另一方面，顺应电池技
术发展趋势，布局 0BB 焊带、BC 焊带等新型焊带的生产能力，进一步完善现有
产品结构，适应下游主要客户新增产能及对新型焊带的需求。
  因此，本次募投项目产品线系对前次募投项目产品线的扩充及延伸，本次募
项目较前募项目的产品差异主要为新增的 0BB 焊带、BC 焊带，均为互连焊带产
品。
  本次募投项目新增产品与前募产品的具体区别及联系、本次募投项目新增产
能适配的光伏电池类型情况如下：
     项目         本次募投项目新增产品              前次募投项目产品
      联系   焊带，HJT 焊带为低温的 0BB 焊带或者 SMBB 焊带，常规互连焊
           带为矩形，BC 焊带为更细的矩形焊带
                                      SMBB 焊 带 线 径 小 于
产品形        要用于无主栅组件，能够提高光伏组件
态          功率和降低光伏电池片的银浆耗量；
                                      主栅及以上的 N 型组件
      区别   HJT 焊带表面涂层是低熔点焊料，能够
                                      的圆柱形结构互连焊带；
           降低串焊机能耗和热应力导致光伏电
                                      常规互连焊带等均为双
           池片焊接过程的隐裂率；BC 焊带为单
                                      面焊接矩形焊带
           面矩形焊带，焊接于电池片的背面
           在 PERC 电池取代 BSF 电池过程中， MBB（Multi Busbar，9-15
           栅）成为 P 型晶硅电池所采用的主要主栅技术；2023 年以来，N
           型电池市场占有提高促进主栅技术提升至 SMBB（Super Multi
      联系
技术路        Busbar，16 栅以上）水平；在 N 型电池技术不断迭代的过程中，
线          0BB 作为电池降银耗的重要手段，未来在 TOPCon、HJT 组件中均
           有大批量导入的空间
      区别
           池端体现为无主栅设计，组件端则体现为光伏焊带直接与细栅连
               接收集电流。相比 SMBB 来说，0BB 技术有以下优势：①直接节
               省主栅的银浆，降低银浆成本；②使用更细、数量更多的焊带进
               行导电，可以增强导电性，降低电池到组件封装损失；③组件端
               采用低温封装工艺，可以承载更薄的硅片。HJT 电池由于当前银
               浆成本较高，0BB 技术导入后银浆成本下降较为明显，因此 HJT
               电池对 0BB 技术的应用更为迫切。随着 0BB 工艺的不断成熟，生
               产良率达到一定水平之后，该项技术在 TOPCon 电池上的降本优
               势也有望逐步凸显，并有望得到大规模量产应用；
               接原理发生了变化，从双面焊接变成单面焊接，需要单面扁线焊
               带实现电池片正负极的串联，然而单面焊接时硅片易受热弯曲，
               工艺难度增加，使得该环节对焊带的屈服强度、图层均匀性、延
               压和镀锡等方面均提出了更高的要求
               涵盖公司现有主要客户，包括晶科能源、通威股份、隆基绿能、
         联系
               天合光能、晶澳科技等
下游客
               下游客户主要为率先推出无主栅组件
户                                               下游客户与公司现有的
         区别    （如晶科能源）和 BC 组件的厂商（隆
                                                客户结构基本一致
               基绿能）
               TOPCon/HJT/BC 组件，BC 作为一种平
               台技术，可以与其他钝化电池技术相结
               合，例如将 HJT 非晶硅钝化技术与 IBC
主要适 配光 伏电池 /
               相结合可开发 HBC 电池；将 TOPCon           PERC /TOPCon/HJT 组件
组件类型
               钝化接触技术与 IBC 相结合可开发
               TBC 电池等，BC 焊带可应用于搭载
               BC 平台技术的光伏组件
  ③新增光伏焊带产能结构与下游光伏组件厂商的需求匹配情况
  A、本次募投项目新增光伏焊带产能结构
                                                            单位：吨
        产品分类             设计产能                         占比
SMBB 焊带                              2,000.00                 6.67%
异形焊带                                 2,300.00                 7.67%
BC 焊带                                5,600.00                18.67%
    互连焊带合计                          24,400.00                81.33%
常规汇流焊带                               2,600.00                 8.67%
黑色汇流焊带                               1,000.00                 3.33%
反光汇流焊带                               2,000.00                 6.67%
    汇流焊带合计                           5,600.00                18.67%
          总计                        30,000.00               100.00%
注：本次募投项目中 0BB 焊带规划产能 14,500 吨，其中 N 型组件适用的 0BB 焊带规划产
能为 10,000 吨， HJT 低温组件适用的 0BB 焊带规划产能为 4,500 吨，具体依据下游需求的
变动进行调整。
   本次募投项目对于目前市场主流 N 型 Topcon 组件适用的 SMBB 焊带继续新
增产能以满足市场需求，同时重点新增可同时用于高温 Topcon 和 HJT 低温组件
路线的 0BB 焊带和适用于 BC 组件的 BC 焊带产能。
   B、与下游光伏组件厂商的需求匹配情况
   头部组件厂商后续拟发展的组件技术路线存在差异，具体情况如下：
注：数据源自各公司定期报告。
   本次募投项目新增产能兼顾了头部组件厂商选择的不同技术路线，与下游光
伏组件厂商的需求相匹配。
划、新旧产能转换情况、主要客户光伏组件的产销情况及预期、主要客户的技
术路线及相应光伏焊带产品的采购需求、公司各类产品的在手订单及主要客户
的采购占比、报告期内新客户的开拓情况、可比公司扩产计划等，说明本次募
投项目产能规划的依据、必要性及合理性，是否存在重复建设，并进一步说明
本次募投项目的产能消化措施及有效性，是否存在产能闲置的风险。
   ①结合光伏焊带领域产能整体情况、公司市场占有率、产能利用现状与规
划、新旧产能转换情况、主要客户光伏组件的产销情况及预期、主要客户的技
术路线及相应光伏焊带产品的采购需求、公司各类产品的在手订单及主要客户
的采购占比、报告期内新客户的开拓情况、可比公司扩产计划等，说明本次募
投项目产能规划的依据、必要性及合理性，是否存在重复建设；
  A、结合光伏焊带领域产能整体情况、产能规划说明本次募投项目产能规划
的依据、必要性及合理性；
  本次募投项目实施后，光伏焊带行业市场容量、公司产能规划、公司市场占
用率测算情况如下：
  项目          2023 年       2024 年 E       2025 年 E      2026 年 E       2027 年 E     2028 年 E     2029 年 E
公司产能
（单位：吨）
公司销量
（单位：吨）
终端装机量
（单位：GW）
组件需求量
（单位：GW）
焊带需求量
（单位：吨）
公司市场份额          13.98%       13.69%          13.14%       13.45%          14.36%      14.86%       13.69%
  公司本次募投项目完全达产年度 2029 年，光伏焊带市场需求为 41.08 万吨，
相比 2023 年存在 22.36 万吨的增长空间。公司本次募投项目的扩产规模 3 万吨/
年占前述预测的新增需求比例为 13.42%，与公司现有的市场占有率情况相匹配，
本次募投项目产能规划具有合理性。
  B、结合公司市场占有率说明本次募投项目产能规划的依据、必要性及合理
性；
                                                                                                 单位：吨
宇邦新材                                    33,057.26                    187,200.00                  17.66%
同享科技                                    26,179.32                    187,200.00                  13.98%
威腾电气                                    12,668.69                    187,200.00                    6.77%
宇邦新材                                    22,362.32                    114,720.00                  19.49%
同享科技                                    14,101.67                    114,720.00                  12.29%
威腾电气                                     6,149.86                    114,720.00                    5.36%
注：1、可比公司焊带销量数据来源为其披露的定期报告；
带需求量根据欧洲光伏产业协会统计的 2022 年度全球新增装机量 239GW 乘以 1.2 容配比再
乘以 1GW 光伏组件消耗 400 吨光伏焊带计算得出。
销量，故无法测算市场占有率。
   根据中国光伏行业协会数据，2020-2022 年，我国光伏产业链集中度持续提
升，组件 CR5 集中度从 55.1%增至 61.4%。相比下游组件行业，目前光伏焊带行
业主要供应商的市场占有率仍较处于较低水平，光伏焊带行业的集中度仍存在较
大的提升空间。
   未来，光伏焊带行业头部企业可凭借其技术、资金、管理、客户等方面的优
势，不断增强竞争优势，抢占市场增量空间。因此，公司作为光伏焊带行业的领
先企业，拟通过本次募投项目的实施持续提升产能，在整体市场需求增长的背景
下，巩固自身的行业地位，推动行业集中度的提升，本次募投项目产能规划具有
合理性。
   C、结合产能利用现状说明本次募投项目产能规划的依据、必要性及合理性；
   报告期内，公司产能利用率情况如下：
                                                             单位：吨
     项目        2024 年 1-6 月             2023 年度         2022 年度
产能                   16,250.00              28,475.91       16,215.46
产量                   14,823.50              26,730.74       14,872.01
产能利用率                  91.22%                 93.87%          91.72%
   报告期内，公司现有厂房以及产线均已达到饱和状态，通过本次募投项目新
建产能具有必要性。
   D、结合主要客户光伏组件的产销情况及预期说明本次募投项目产能规划的
依据、必要性及合理性；
   报告期内，公司主要客户光伏组件的产销情况如下：
                                                            单位：GW
晶科能源                     /          /          43.80      42.21%           /
隆基绿能                     /          /          31.34      18.31%           /
通威股份                     /          /          18.67      108.37%          /
天合光能                     /          /          34.00      25.93%           /
晶澳科技                     /          /          37.00      57.76%           /
横店东磁                     /          /            8.10     77.87%           /
晶科能源                83.90     86.44%           78.52      77.13%      93.59%
隆基绿能                72.77     51.01%           66.44      44.18%      91.30%
通威股份                31.07     555.49%          31.11      291.81%    100.13%
天合光能                60.68     33.77%           54.50      55.67%      89.82%
晶澳科技                59.95     49.73%           53.15      39.46%      88.66%
横店东磁                  9.93    19.60%             9.95     24.27%     100.25%
晶科能源                45.00           /          44.33            /     98.51%
隆基绿能                48.19           /          46.08            /     95.62%
通威股份                  4.74          /            7.94           /    167.51%
天合光能                45.36           /          35.01            /     77.18%
晶澳科技                40.04           /          38.11            /     95.18%
横店东磁                  8.30          /            8.01           /     96.48%
   注：主要客户 2024 年 1-6 月未披露组件产量数据
   报告期内，公司光伏焊带的产销情况如下：
                                                                     单位：吨
    年度           产量          产量增速           销量          销量增速        产销率
   报告期内，受益于主要客户光伏组件产销量的快速增长，公司光伏焊带产销
量亦快速增长。
   公司主要客户 2024 年度光伏组件的预计出货量情况如下：
                                                                    单位：GW
          客户名称
                                 预计销量                        销量增速
晶科能源                                        100-110           27.36%至 40.09%
隆基绿能                                          90-100          35.46%至 50.51%
通威股份                                       50                      60.72%
天合光能                                    80-90             46.79%至 65.14%
晶澳科技                                    85-95             59.92%至 78.74%
注：数据源自各公司定期报告，横店东磁未披露 2024 年度预计出货量
   公司主要客户 2024 年度光伏组件的预计出货量仍保持快速增长，且增速高
于公司规划产能增速，为公司新增产能消化提供了良好的保障，公司产能规划具
有合理性。
   E、结合主要客户的技术路线及相应光伏焊带产品的采购需求说明本次募投
项目产能规划的依据、必要性及合理性；
   A）不同类型电池组件的产销预期及对相应焊带需求的变化趋势
   本次募投项目分产品类别的设计产能情况如下表：
                                                                  单位：吨
     产品         产品设计产能                 产能占比              互联焊带产能占比
SMBB 焊带                 2,000.00                 6.67%              8.20%
异形焊带                    2,300.00                 7.67%              9.43%
        注
BC 焊带                   5,600.00                18.67%             22.95%
互连焊带合计                 24,400.00                81.33%            100.00%
常规汇流焊带                  2,600.00                 8.67%
黑色汇流焊带                  1,000.00                 3.33%
反光汇流焊带                  2,000.00                 6.67%
汇流焊带合计                  5,600.00                18.67%
     总计                30,000.00             100.00%
注：本次募投项目中 0BB 焊带规划产能 14,500 吨，其中 N 型组件适用的 0BB 焊带规划产
能为 10,000 吨， HJT 低温组件适用的 0BB 焊带规划产能为 4,500 吨，具体依据下游需求的
变动进行调整。
   不同组件技术路线对应的电池类型和适配的焊带类型情况如下：
   焊带大类          公司产品              适配组件技术路线               适配电池类型
                                   采用 0BB 技术的
                                   TOPCon 和 HJT 组件       N型
互连焊带          SMBB 焊带              TOPCon 组件
              异形焊带                 PERC 组件               P型
              BC 焊带                BC 组件                 XBC 电池
汇流焊带          常规汇流焊带               各种组件技术路线              各种电池类型
                 黑色汇流焊带            各种组件技术路线                各种电池类型
                 反光汇流焊带            各种组件技术路线                各种电池类型
  不同类型电池组件适配的互联焊带存在差异，但所有类型电池组件的生产均
需使用汇流焊带。
 数据来源：中国光伏行业协会 CPIA
        分类          2022 年    2023 年     2024 年   2025 年   2027 年    2030 年
p 型单晶   PERC 电池      23.20%   23.30%     23.40%   23.50%    23.60%   23.70%
        TOPCon 电池    24.50%   24.90%     25.20%   25.40%    25.70%   26.00%
n 型单晶
        HJT 电池       24.60%   25.00%     25.40%   25.70%    25.90%   26.10%
        XBC 电池       24.50%   24.90%     25.20%   25.60%    25.90%   26.10%
 数据来源：中国光伏行业协会 CPIA
  公司主要客户拟发展的组件技术路线存在差异，具体情况如下：
注：数据源自各公司定期报告。
  B）结合上述因素进一步说明本次募投项目产能规划的必要性与合理性，以
及对本次募投项目投资估算的影响，新增产能是否能够有效消化。
  a、N 型组件
  公司主要客户除隆基绿能外，重点发展的组件技术路线均为 N 型 TOPCon
组件，目前 N 型 TOPCon 组件主要使用 SMBB 焊带，未来采用无主栅技术的 N
型 TOPCon 组件和 HJT 组件将使用 0BB 焊带。
  根据中国光伏行业协会预测，2024 年起，N 型电池的市场占比将超过 60%，
此后逐年提高。本次募投项目对于 N 型电池使用的 0BB 焊带和 SMBB 焊带规划
产能 16,500 吨，占互连焊带规划产能的 67.62%，与电池发展趋势一致。
  公司本次募投项目重点新增 0BB 焊带产能 14,500 吨，新增产能占比
  a）符合组件和焊带技术演进趋势
  光伏组件主栅工艺技术迭代速度较快，迭代周期基本维持在 2-3 年左右，主
要经历了 4/5BB—MBB—SMBB—0BB，主栅技术与电池类型、组件技术路线和
焊带的适配关系如下：
 电池类型          组件技术路线           主栅技术           主栅数量        适配焊带
            BSF 组件             4/5BB          4-5 栅      常规互连焊带
P型
            PERC 组件            MBB            9-15 栅     MBB 焊带
            TOPCon 组件          SMBB           16 栅及以上    SMBB 焊带
N型          采用 0BB 技术的
            TOPCon 和 HJT 组件
  随着 N 型电池渗透率提升，0BB 技术成为主栅工艺的发展方向。0BB 焊带
为配套 0BB 技术的线径 0.22mm 及以下的超细圆形焊带，是 SMBB 焊带的进一
步升级，可同时用于采用 0BB 技术的 N 型 TOPCon 组件和 HJT 组件。
  b）0BB 技术能够较好满足新型电池的降本要求
  在电池片的成本结构中，光伏银浆是电池片成本的第二大组成部分，占电池
片非硅成本比例约 33%，降低银浆用量甚至不使用银浆是电池片降低生产成本的
有效途径。当前的新型电池片中，TOPCon 电池使用高温银浆，异质结电池使用
低温银浆。在此背景下，0BB 技术能够较好满足新型电池的降本要求。
  在电池片生产环节，0BB 技术在金属电极丝网印刷环节取消主栅、只网印细
栅，并优化细栅的宽度和间距，可以显著降低银浆耗用成本，同时能够降低遮光
面积，提高组件整体发电功率。
  在组件生产环节，0BB 技术使用软链接的工艺对薄片兼容，能进一步推动硅
片薄片化，降低成本；使用更细、数量更多的焊带汇集电流，可以缩短电流运输
距离，提高组件功率；增加焊带与副栅的接触点，可以增强抗隐裂和抗震动能力，
提升焊接良品率和组件可靠性。
  因此，未来 0BB 技术有望成为光伏电池的通用型降本技术。
  c）公司主要客户已导入 0BB 技术或开发 0BB 组件
  主要客户关于 0BB 技术/组件的公开披露信息如下：
 客户                披露信息                  出处
       行业发展情况
       头部企业持续推进技术迭代和产能创新：其中以 N 型
       TOPCon 为代表的新一代主流技术应用激光技术提
       效，进一步推广少银化/无银化技术，加快应用
       SMBB/0BB 技术，晶硅与钙钛矿叠层技术实验室效率
       进一步提升。
晶科能源   核心技术与研发进展                     2024 年半年度报告
       开发基于大尺寸硅片电池的 TigerNeo 组件量产技术，
       采用 0BB、半片、新型焊带等技术，全面增强组件功
       率、能量密度和可靠性，输出功率最高可达 640W
       （182N-78 双玻）
       完成 0BB 组件开发，结合低损伤封装焊接技术，降低
       组件隐裂风险及内部损耗，提升组件双面率。
       经营情况的讨论与分析                    2023 年年度报告、
通威股份
       电池新技术研发上，公司密切关注市场变化，保持多       2024 年半年度报告
          技术路线并行研发，确保行业领先地位。报告期内，
          公司 THC 中试线成功导入 110 微米薄硅片、低湿重银
          包铜浆料、0BB 技术等降本方案，并同步在铜互连技
          术上寻求差异化突破，分别在图形化、金属化、产品
          可靠性等环节取得积极进展，叠加公司先进组件技术，
          先后 6 次打破 HJT 组件功率纪录，最高功率超过 755W
          （210-66 版型）。
          TNC 组件通过叠加自主创新的 0BB+EPT 钝化技术，
          最高研发功率达 743.2W（210-66 版型），刷新世界纪
          录。
          主营业务分析
          澳科技多年来对主栅设计的深刻认知，该方案增大了
          光吸收的面积，降低了内阻损耗和小角度光照损失，
          使组件功率高达 645W，转换效率超过 23.1%；同时，
晶澳科技      该方案通过低温焊接，减少了焊接过程中对电池片造 2024 年半年度报告
          成的热应力，有效减少了隐裂的产生，再次提升了组
          件可靠性。0BB 解决方案的
          DeepBlue4.0Pro2465mm*1134mm 版型的组件，相较常
          规 n 型组件，BOS 下降幅度为 0.45%-3.55%，LCOE
          下降幅度为 0.24%-2.34%，优势非常显著。
          行业发展情况
          极致竞争态势下，制造端技术不断发展，LECO/LIF、
          少银化/无银化以及 SMBB/0BB 等技术应用普及，带
          动光伏产品提效降本。
          主营业务分析
横店东磁                                   2024 年半年度报告
          面对多样化细分应用场景，公司进一步开发海漂、温
          室系统、防眩光、高透光、智能组件等一系列差异化
          产品，并储备 0BB、HJT、BC 等新型封装、互连组件
          技术，以丰富产品结构，满足应用市场多样化产品需
          求。
   d）0BB 焊带达产进度规划合理
                                                                                      单位：吨
   产品
           数量         占比       数量         占比         数量         占比          数量         占比
SMBB 焊带    9,772.43   66.62%   9,396.95   35.89%     2,249.25   15.95%      135.73     1.44%
MBB 焊带     1,159.79   7.91%    6,583.16   25.15%     6,319.39   44.81%     6,716.21    71.29%
异形焊带        137.24    0.94%    4,479.57   17.11%     2,406.21   17.06%      418.00     4.44%
BC 焊带       797.10    5.43%     677.51       2.59%     57.37       0.41%          -    0.00%
其他                 -     0.00%             -     0.00%            -     0.00%     280.06        2.97%
互连焊带小计     11,963.01    81.55%     21,138.20   80.74%    11,032.22    78.23%     7,550.01      80.14%
汇流带          821.03      5.60%      2,605.96     9.95%     2,146.99    15.23%    1,737.31      18.44%
反光汇流带       1,619.06     11.04%     2,108.82     8.06%      692.46      4.91%        1.39       0.01%
黑色汇流带        266.87      1.82%       326.33      1.25%      230.00      1.63%     132.46        1.41%
汇流焊带小计      2,706.97    18.45%      5,041.11   19.26%      3,069.46   21.77%     1,871.17      19.86%
     焊带    14,669.98   100.00%     26,179.32   100.00%   14,101.68    100.00%    9,421.18     100.00%
向 SMBB 演进，互连焊带由 MBB 焊带向 SMBB 焊带演进。2021 年度 MBB 焊
带销量占比高达 71.29%，SMBB 焊带销量占比仅为 1.44%。2022 年度 MBB 焊
带仍为公司销量占比最高的焊带，SMBB 焊带销量占比提升至 15.95%。2023 年
度 SMBB 焊带销量占比提升至 35.89%，成为公司销量占比最高的焊带。2024
年 1-6 月 SMBB 焊带销量占比进一步提升至 66.62%。因此，当下游组件主栅技
术发生变化时，配套互连焊带的销量占比会快速提升。
     本次募投项目实施期间 0BB 焊带产能占比情况如下：
                                                                                             单位：吨
      项目           2024 年         2025 年 E     2026 年 E      2027 年 E      2028 年 E          2029 年 E
现有厂区产能            32,500.00       32,500.00    32,500.00     32,500.00     32,500.00         32,500.00
本募新增产能                      -      3,000.00     9,000.00     18,000.00     27,000.00         30,000.00
公司产能规划            32,500.00       35,500.00    41,500.00     50,500.00     59,500.00         62,500.00
公司销量预计            29,250.00       31,950.00    37,350.00     45,450.00     53,550.00         56,250.00
注：1、公司销量预计：公司 2023 年度销量/产能的比例为 91.93%，预测期以 90%进行测算。
吨，2024 年全年公司预计销售 0BB 焊带 300 吨，数量占比预计为 1.03%，与 2021
年 SMBB 焊带的销售占比较为接近。本次募投项目实施期间，0BB 焊带预计销
量逐步提升，相比报告期内 SMBB 焊带销量提升的进度，0BB 焊带达产进度规
划合理。
     b、PERC 组件
  根据中国光伏行业协会预测，2024 年起，P 型电池的市场占比将低于 30%，
此后逐年降低。考虑到存量 P 型电池产线的生产需求，本次募投项目对于 P 型电
池使用的异形焊带规划产能 2,300 吨，占互连焊带规划产能的 9.43%。
  c、BC 组件
  根据中国光伏行业协会预测，2024 年起，XBC 电池的市场占比约 10%，此
后逐年提高。公司 BC 焊带主要供应隆基绿能。报告期内，隆基绿能的销售收入
占比分别为 24.01%和 22.35%，因此，本次募投项目对于 XBC 电池使用的 BC 焊
带规划产能 5,600 吨，占互连焊带规划产能的 22.95%。
  d、汇流焊带
  光伏组件生产中使用互连焊带和汇流焊带的比例约为 4:1，故本次募投项目
规划互连焊带和汇流焊带的产能分别为 24,400 吨和 5,600 吨。公司主要参考 2023
年度汇流焊带的营收占比规划本次募投项目细分汇流焊带的产能，具体对比情况
如下：
       产品类别        设计产能占比                 2023 年度收入占比
常规汇流焊带                           8.67%               9.38%
反光汇流焊带                           6.67%               7.85%
黑色汇流焊带                           3.33%               2.10%
  综上，本次募投项目分产品产能规划具有合理性和必要性，与主要客户的技
术路线及相应光伏焊带产品的采购需求相匹配。
  F、结合公司各类产品的在手订单说明本次募投项目产能规划的依据、必要
性及合理性；
  截至 2024 年 6 月 30 日，公司各类产品的在手订单情况如下：
                   在手订单数量                  在手订单金额
       产品类别
                     （吨）                  （万元、不含税）
SMBB 圆形焊带                      1,478.58           13,970.95
MBB 圆形焊带                        101.12              877.95
异形焊带                              1.08                  8.87
互连焊带合计                           1,615.72   15,195.96
常规汇流焊带                             83.26      727.11
反光汇流焊带                            260.75     2,347.72
黑色汇流焊带                             55.31      734.40
汇流焊带合计                            399.32     3,809.23
总计                               2,798.62   24,273.72
  根据行业惯例，光伏焊带主要采用“框架合同+销售订单”方式进行销售， 公
司与主要客户签订周期较长的框架协议，并在相应框架合同下按需签订销售订
单。光伏焊带为光伏组件的重要辅材，耗用量较大，客户为减少原材料的囤积，
一般提前 2-4 周通知备货。
  截至 2024 年 6 月 30 日，公司光伏焊带在手订单数量为 2,798.62 吨，在手订
单金额为 24,273.72 万元。基于公司主要客户的下单惯例，考虑到谨慎性，按照
平均订单消化周期为 4 周进行测算，公司年化销量（52 周）约为 36,382.02 吨，
年化销售收入约为 315,558.31 万元。2023 年度，公司焊带销量为 26,179.32 吨，
销售收入为 215,212.99 万元。因此，公司在手订单储备较为充足，为本次募投项
目的产能消化提供保障。
  从在手订单结构上看，截至 2024 年 6 月 30 日，适用于 N 型组件的 0BB 焊
带、SMBB 焊带在互连焊带中的数量和金额占比均已超过 90%；适用于 P 型组
件的 MBB 焊带、异形焊带在互连焊带中的数量和金额占比均已低于 10%；适用
于 BC 组件的 BC 焊带在手订单占比较低，主要是由于 BC 焊带主要供应隆基绿
能，隆基绿能依据其月度需求计划，每 2-3 天向发行人下达订单，订单周期较短，
频次较高，周转较快，导致其以截至时点统计的在手订单数量较少。
  综上，公司具备较强的订单获取能力，与光伏行业主要组件厂商均保持连续
稳定的业务往来关系；公司在手订单结构和组件技术路线演进趋势和本次募投项
目分产品产能规划相匹配，本次募投项目产能规划具有合理性和必要性。
  G、结合主要客户的采购占比、报告期内新客户的开拓情况说明本次募投项
目产能规划的依据、必要性及合理性；
  报告期内，公司对前五大客户的销售情况如下：
                                                                                单位：万元
 序
       客户名称                   营收占                        营收占                     营收占
 号                 金额                      金额                        金额
                               比                          比                       比
        合计       122,755.49   95.57%    207,724.12       95.52%    117,663.22    94.35%
注：1、通威股份 2022 年度非公司前五大客户，为保持统计口径一致，此处列示 2022 年度
公司对其销售额。
公司对其销售额。
年 1-6 月公司对其销售额。
      报告期内公司主要客户新增了通威股份。2023 年度通威股份凭借供应链上
下打通的优势，组件出货量排名迅速攀升至行业第五，对比 2022 年度增速高达
      公司光伏焊带在主要客户采购中的占比测算情况如下：
                                                     注
                      客户销量             焊带需求量              公司销量
序号         客户                                                               测算采购占比
                     （单位：GW）           （单位：吨）            （单位：吨）
                                                     注
                      客户产量             焊带需求量              公司销量
序号         客户                                                               测算采购占比
                     （单位：GW）           （单位：吨）            （单位：吨）
                                       注
               客户产量         焊带需求量            公司销量
序号      客户                                               测算采购占比
              （单位：GW）       （单位：吨）          （单位：吨）
注：1、按照生产 1GW 光伏组件需要 400 吨光伏焊带测算客户焊带需求量；
除以依据客户光伏组件产量测算的焊带需求量计算采购占比。
     报告期内，公司测算的总体市场占有率分别为 12.29%、13.98%、13.69%。
受限于产能，公司光伏焊带在天合光能、晶澳科技采购中的占比低于公司总体市
场份额，在主要客户持续扩产的背景下，公司新建焊带产能具有合理性和必要性。
     H、结合可比公司扩产计划说明本次募投项目产能规划的依据、必要性及合
理性；
     随着光伏行业步入“平价上网”阶段，在良好的市场预期驱使下，光伏组件
厂商积极扩产，拉高了辅材光伏焊带的需求规模。在此背景下，市场主要的光伏
焊带企业纷纷增产扩张，以匹配下游客户的扩产趋势。
     根据公司主要竞争对手披露及公开查询数据，2021 年以来公司主要竞争对
手扩产规模达到 85,500 吨/年。在此背景下，公司亟需同步扩大产能规模，巩固
自身的行业地位。公司本次募投项目扩产规模为 3 万吨，根据前述测算，本次募
投项目实施后，公司市场占有率为 13.14%-14.86%，相比报告期公司市场占有率
无重大差异，故本次扩产公司整体产能规划具有合理性。
     L、结合新旧产能转换情况等说明本次募投项目是否存在重复建设；
     本募项目与前募项目在项目实施地点、产品规划产能及产品种类等方面均存
在差异，具体情况如下：
  A）项目实施主体和实施地点差异
  公司前次募投项目实施主体为母公司同享科技，实施地点为苏州吴江经济技
术开发区益堂路南侧益字路北侧。
  公司本次募投项目的实施主体为公司全资子公司同淳新材，实施地点为苏州
吴江经济技术开发区绣湖西路南侧庞山路东侧。本次募投项目通过建设新厂区提
升公司总体产能，不涉及公司现有产能置换。本次募投项目所涉及的生产设备、
车间及仓库与前募项目均可明确区分，不存在互相混同的情形。
  B）项目规划产能及产品种类差异
  公司前募项目规划产能为 15,000 吨/年，主要为满足 SMBB 焊带及异形焊
带的产能需求，同时也包括黑色和反光汇流焊带等相关产能。
  公司本次募投项目的规划产能为 30,000 吨/年，本次募投项目的规划产能主
要为 0BB 焊带，并同时基于市场需求增加 BC 焊带、SMBB 焊带、异形焊带和
汇流焊带产能，完善公司现有产品结构。本次募投项目的主要产品 0BB 焊带为
线径 0.22mm 及以下的超细焊带，主要用于无主栅组件，能够提高光伏组件功
率和降低光伏电池片的银浆耗量。
  综上，公司本次募投项目主要新增 0BB 等新型焊带产品的产能，积极与下
游组件厂商共同推进光伏焊带细线化和无主栅进程，继而提高光伏发电效率，促
进光伏行业发展。同时，公司通过 BC 焊带、SMBB 焊带、异形焊带和汇流焊带
的产能补充，进一步完善现有产品结构，适应下游主要客户新增产能需求。
  综上，公司本募项目与前募项目在实施地点、规划产能及产品种类等方面均
与前次募投项目存在差异，不存在重复投资的情形。
  ②进一步说明本次募投项目的产能消化措施及有效性，是否存在产能闲置
的风险。
  A、说明本次募投项目的产能消化措施及有效性
  A）加强与现有客户的合作并积极开拓新客户，进一步提高公司产品的市
场占有率
  我国光伏产业链的市场集中度水平较高，光伏行业各细分领域头部企业通过
资金、技术、规模等优势，占据了较大比例的市场份额。在光伏行业不断降本增
效的过程中，细分领域内的非头部企业盈利能力进一步降低，不断退出市场，进
一步推高了市场集中度。
  根据欧洲光伏产业协会统计数据，2022 年全球光伏需求为 239GW，根据中
国光伏行业协会统计数据，2023 年全球光伏需求为 390GW，相比 2022 年度增
加 151GW，增长率为 63.18%。按照生产 1GW 光伏组件消耗 400 吨光伏焊带，
光伏组件需求量和终端光伏装机量容配比 1.2：1 的平均水平测算，计算公司光
伏焊带销量占 2023 年光伏组件最终需求量的比率，得出 2023 年公司的市场占有
率约为 13.98%，同时，依据公司主要竞争对手宇邦新材的公开披露的销量数据，
计算得宇邦新材 2023 年市场占有率约为 17.66%。目前行业内主要焊带供应商的
市场占有率仍处于较低水平，光伏焊带行业的集中度仍存在较大的提升空间。
  如本次募投项目顺利投产，至 2029 年，公司产能将达到 6.25 万吨/年。欧洲
光伏产业协会预测的中性情形下 2023 年至 2028 年全球终端装机量复合增长率为
需求量和终端装机量容配比约为 1.2：1、公司产销率为 90%进行测算，2029 年
全球光伏焊带总体市场规模约为 410,800 吨，公司市场占有率预计为 13.69%，仍
然处于较低水平。
  公司此次扩产旨在下游光伏组件需求大幅上升的背景下相应提升公司产能，
巩固自身的行业地位，满足公司不断扩大的业务发展需求。
  公司凭借优质的产品和服务，并经过多年的市场积累，成功进入到下游知名
光伏组件厂商，如晶科能源、隆基绿能、通威股份、天合光能、晶澳科技等的供
应链体系。未来，光伏焊带行业主要企业可凭借其技术、资金、管理、客户等方
面的优势，不断增强竞争优势，抢占市场增量空间。通过本次募集资金扩充产能，
公司拟紧跟行业发展趋势，加深与客户合作关系并积极开拓新客户。在整体市场
需求增长的背景下，进一步提升公司产品的市场占有率，巩固自身的行业地位。
   B）紧跟行业发展趋势，加大研发力度，丰富现有的产品结构，强化公司的
竞争力
   在新的电池技术及产业应用趋势下，N 型单晶硅太阳能电池凭借优异性能其
市场占比将逐步提升，其中 N 型新技术下的 TOPCon 电池、HJT 电池、XBC 电
池等类别不断发展，要求光伏焊带产品不断随之适配迭代升级，促使焊带朝着更
细线径、更多数量的方向发展。然而，当前市场上的 MBB 焊带等不能满足新技
术电池片的连接要求，需要焊带环节供应商不断丰富产品矩阵，紧跟电池技术趋
势，推出新的光伏焊带予以匹配支持，及时满足下游客户对适配焊带的需求，强
化公司市场竞争能力。
   公司将加大新型光伏焊带产品的研发投入力度，购进先进研发设备、扩充研
发人才队伍，使公司现有研发体系架构更加完善，增强公司创新能力与研发能力，
夯实核心竞争力。大力发展 0BB 焊带、HJT 焊带、BC 焊带等，进一步优化现有
产品结构，形成丰富的产品结构，为公司培育新的利润增长点。
   B、说明是否存在产能闲置的风险
   公司本次募集资金投资项目设计产能为年产光伏焊带 3 万吨，公司在制定本
次募投项目时已综合考虑国家产业政策导向、未来市场的增量规模、公司发展战
略、市场占有率情况、市场竞争格局变化等因素。公司本次募投项目将逐步达产，
预计 2025 至 2029 年每年将分别新增光伏焊带产能 3,000 吨、6,000 吨、9,000 吨、
现有的产能情况，2024-2029 年公司整体产能预计将达到 35,500 吨、41,500 吨、
   下游市场方面，欧洲光伏产业协会预测的中性情形下 2023 年至 2028 年全球
终端装机量复合增长率为 14.40%，按照 14%复合增长率、1GW 光伏组件使用 400
吨光伏焊带、光伏组件需求量和终端装机量容配比约为 1.2：1、公司产销率为
有率预计为 13.69%。然而由于公司本次募投项目存在一定的建设及投产周期，
若未来光伏产业政策、市场需求发生重大不利变化，或公司产品无法保持市场竞
争优势，公司将面临本次募投项目产能消化不及预期的风险。
（七）募集资金置换计划
√适用 □不适用
 本次发行的募集资金总额不超过 15,000.00 万元（含 15,000.00 万元），扣
除发行费用后，拟全部用于以下项目：
                                                 单位：万元
序号             项目名称             项目投资总额        拟投入募集资金
            合计                    37,744.00      15,000.00
     若扣除发行费用后的实际募集资金净额低于拟投入募集资金额，则不足部分
由公司自筹解决。本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况
以自有资金或其它方式筹集的资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。
     在上述募集资金投资项目的范围内，公司董事会或董事会授权主体可根据项
目的进度、资金需求等实际情况，对上述项目的募集资金投入金额进行适当调整。
九、本次发行募集资金专项账户的设立情况以及保证募集资金合理使用的措施
 （一）募集资金内控制度、管理制度的建立情况
     公司已建立募集管理制度，对募集资金实行专项账户存储，并对募集资金的
使用执行严格的审批程序，以保证专款专用。
     （二）募集资金专项账户的开立情况
     公司第三届董事会第二十三次会议审议通过了《关于提请公司股东大会授权
公司董事会全权办理本次向特定对象发行股票事宜》，授权董事会办理本次向特
定对象发行募集资金专项账户。公司将严格按照北京证券交易所相关规定及公司
的募集资金管理制度的规定，设立募集资金专项账户，并将该专户作为认购账户，
该专户仅用于存放与使用募集资金，不得存放非募集资金或用于其他用途。
  （三）签订募集资金三方监管协议的相关安排
  公司将在本次发行认购结束后与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订募
集资金三方监管协议。
  （四）保证募集资金合理使用的措施
  公司本次定向发行募集资金将严格按照募集说明书披露的用途使用，改变募
集资金用途的，必须经董事会审议通过后，报股东大会批准后方可变更。公司董
事会每半年度对募集资金使用情况进行专项核查，出具公司募集资金存放与实际
使用情况的专项报告，并在披露公司年度报告及半年度报告时一并披露。
十、本次发行前滚存未分配利润的处置方案
 本次向特定对象发行完成后，为兼顾新老股东的利益，本次发行前滚存的未
分配利润将由本次发行完成后的新老股东共享。
十一、本次定向发行需要履行的国资、外资等相关主管部门的审批、核准或备
案的情况
   本次向特定对象发行股票相关事项已经公司第三届董事会第二十三次会议
审议通过和 2024 年第二次临时股东大会审议通过，尚需北京证券交易所审核通
过并经中国证监会同意注册后方可实施。
   在完成上述审批手续之后，公司将向北交所和中国证券登记结算有限责任公
司北京分公司申请办理股票发行、登记和上市事宜，完成本次向特定对象发行股
票全部呈报批准程序。
   上述呈报事项能否获得批准，以及获得批准的时间，均存在不确定性，提请
广大投资者注意审批风险。
十二、表决权差异安排
□适用 √不适用
十三、其他需要披露的情况
√适用 □不适用
   （一）发行股票的种类和面值
   本次向特定对象发行的股票种类为境内上市人民币普通股，每股面值为人民
币 1.00 元。
   （二）发行方式和发行时间
   本次发行采取向特定对象发行方式。公司将在中国证监会作出同意注册决定
的有效期内择机实施。
   （三）上市地点
   本次向特定对象发行的股票将在北京证券交易所上市交易。
   （四）关于本次向特定对象发行股票决议有效期限
   本次向特定对象发行股票决议的有效期为自公司股东大会审议通过之日起
  （五）本次发行是否构成关联交易
  截至本募集说明书签署之日，本次发行尚未确定具体发行对象，最终是否存
在因关联方认购公司本次向特定对象发行股票而构成关联交易的情形，公司将在
发行情况报告书中予以披露。
  （六）前次公开发行、前次向特定对象发行公开承诺的实际履行情况，有
无违反相关承诺情况及是否履行相关审议程序
  发行人及相关主体前次公开发行所做承诺及实际履行情况如下：
                               承诺开始       承诺结
  承诺名称        承诺主体                                   承诺履行情况
                                日期        束日期
           控股股东、实际控制人、
《股东所持股份的                                             已履行完毕且
           担任公司董事及高级管理         2020 年 7   2021 年 7
流通限制及自愿锁                                             不存在违反承
           人员的股东、其他主要股         月 27 日     月 27 日
定的承诺》                                                诺的情形
           东
《主要股东关于持                                             承诺主体自承
           控股股东、实际控制人、         2020 年 7
股及减持意向的承                                         -   诺至今未进行
           其他主要股东              月7日
诺》                                                   过减持操作
           发行人、控股股东、实际                               已履行完毕且
《关于稳定公司股                       2020 年 7   2023 年 7
           控制人、董事（独立董事                               不存在违反承
价的预案及承诺》                       月 27 日     月 27 日
           除外）及高级管理人员                                诺的情形
                                                     承诺主体自承
《关于欺诈发行的   发行人、控股股东、实际         2020 年 7              诺至今不存在
股份购回承诺》    控制人                 月 27 日                任何欺诈发行
                                                     的情形
                                                     承诺主体自承
《关于填补被摊薄
           发行人、控股股东、实际         2020 年 7              诺至今不存在
即期回报的措施及                                         -
           控制人                 月 27 日                任何违反承诺
承诺》
                                                     的情形
                                                     承诺主体自承
《利润分配政策的   发行人、控股股东、实际         2020 年 7              诺至今不存在
承诺》        控制人、董监高             月 27 日                任何违反承诺
                                                     的情形
                                                     承诺主体自承
《依法承担赔偿或   发行人、控股股东、实际         2020 年 7              诺至今不存在
赔偿责任的承诺》   控制人、董监高             月 27 日                任何违反承诺
                                                     的情形
                                                       承诺主体自承
《关于股份回购和                             2020 年 7          诺至今不存在
              发行人                                  -
股份购回的承诺》                             月 27 日            任何违反承诺
                                                       的情形
                                                       承诺主体自承
《关于未能履行承      发行人、控股股东、实际
诺时的约束措施的      控制人、董监高、其他主                          -
                                     月 27 日            任何违反承诺
承诺》           要股东
                                                       的情形
                                                       承诺主体自承
《关于避免同业竞      控股股东、实际控制人、            2020 年 7          诺至今不存在
争的承诺》         其他主要股东                 月 27 日            任何违反承诺
                                                       的情形
                                                       承诺主体自承
《关于社会保险和
住房公积金缴交相      控股股东、实际控制人                           -
                                     月7日               任何违反承诺
关事宜的承诺函》
                                                       的情形
  发行人及相关主体前次向特定对象发行所做承诺及实际履行情况如下：
                                        承诺开     承诺结
     承诺名称               承诺主体                           承诺履行情况
                                        始日期     束日期
《 发 行 对 象关 于 持 有 本                      2022    2023   已履行完毕且
次 定 向 发 行股 票 的 限 售 发行对象                 年9月     年3月    不存在违反承
安排及自愿锁定的承诺》                             28 日    28 日   诺的情形
《 关 于 公 司向 特 定 对 象                                     承诺主体自承
                     发行人、控股股东、实际        2022
发 行 股 票 摊薄 即 期 回 报                                     诺至今不存在
                     控制人、董事（独立董事        年9月        -
与 填 补 措 施的 相 关 主 体                                     任何违反承诺
                     除外）及高级管理人员         28 日
承诺》                                                    的情形
                                                       承诺主体自承
《 关 于 规 范和 减 少 关 联                                     诺至今不存在
                     控股股东、实际控制人         年9月        -
交易的承诺》                                                 任何违反承诺
                                                       的情形
                                                       承诺主体自承
《 关 于 避 免同 业 竞 争 的   控股股东、实际控制人、                       诺至今不存在
                                 年9月               -
承诺》                  其他主要股东                            任何违反承诺
                                                       的情形
  经核查，发行人前次公开发行、前次向特定对象发行的公开承诺均已实际履
行且不存在违反相关承诺的情况，相关承诺及承诺内的措施已履行审议程序。
  （七）本次募投项目实施过程中是否会新增对公司持续经营能力产生重大
不利影响的同业竞争或关联交易
影响的同业竞争
     根据发行人 2024 年 3 月 27 日召开的 2024 年第二次临时股东大会通过的相
关决议、2024 年 11 月 11 日召开的第三届董事会第三十二次会议决议及发行人
本次发行募集资金使用可行性报告内容所示，发行人本次发行募集资金总额不超
过人民币 15,000 万元（含 15,000 万元），扣除发行费用后的净额将全部用于以
下项目：
                                                     单位：万元
 序号              项目         项目投资总额              募集资金投资金额
            合计                      37,744.00        15,000.00
     发行人主营业务为高性能光伏焊带产品的研发、生产和销售，本次发行的募
投项目除补充流动资金外，全部用于年产光伏焊带 3 万吨项目的建设。上述募投
项目所生产的产品系发行人主营业务产品，本次募投项目实施主体为发行人全资
子公司同淳新材。
     截至本问询回复出具之日，发行人控股股东为苏州同友投资管理合伙企业
（有限合伙），苏州同友投资管理合伙企业（有限合伙）除持有发行人股份外，
不存在其他对外能够控制、共同控制或施加重大影响的企业。
     发行人实际控制人为陆利斌、周冬菊夫妇，截至本问询回复出具之日，发行
人实际控制人控制的企业（不含注销及吊销企业）如下：
序号            企业名称                          控制关系说明
     （1）苏州高华精密机械有限公司
  截至本问询回复出具之日，苏州高华精密机械有限公司基本情况如下：
名称              苏州高华精密机械有限公司
统一社会信用代码        91320509078272217P
住所              吴江经济技术开发区益堂路以南，益字路以北
注册资本            1,350 万元人民币
法定代表人           陆利斌
成立日期            2013 年 12 月 10 日
                研发和生产精密机床（数控坐标磨床、立式数控加工中心、卧
                式数控加工中心），销售自产产品。（依法须经批准的项目，经
                相关部门批准后方可开展经营活动）一般项目：金属链条及其
                他金属制品制造；金属制品销售；塑料制品制造；塑料制品销
经营范围
                售；机械零件、零部件加工；通用设备制造（不含特种设备制
                造）；专用设备制造（不含许可类专业设备制造）；电子产品销
                售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营
                活动）
  截至本问询回复出具之日，苏州高华精密机械有限公司股权结构情况如下：
 序号      股东名称           出资额（万元）                  出资比例（%）
        合计                            1,350.00         100.00
  截至本问询回复出具之日，高华精密主要从事塑料制品制造，与发行人募投
项目年产 3 万吨光伏焊带项目无相似性，不构成同业竞争。
  （2）苏州鑫源利纺织有限公司
  截至本问询回复出具之日，苏州鑫源利纺织有限公司基本情况如下：
名称              苏州鑫源利纺织有限公司
统一社会信用代码        91320509755063093B
住所              吴江市七都镇桔园路
注册资本            100 万元人民币
法定代表人           陆利斌
成立日期            2003 年 11 月 5 日
                生产销售：纺织品、漆包线、木制品。（依法须经批准的项目,
经营范围
                经相关部门批准后方可开展经营活动）
  截至本问询回复出具之日，苏州鑫源利纺织有限公司股权结构情况如下：
 序号      股东名称           出资额（万元）                出资比例（%）
       合计                             100.00         100.00
  截至本问询回复出具之日，苏州鑫源利纺织有限公司已经停业，且该公司经
营范围列示业务与发行人不存在从事相同或近似业务的情形。
  （3）苏州源渔艺术文化发展中心
  截至本问询回复出具之日，苏州源渔艺术文化发展中心基本情况如下：
名称              苏州源渔艺术文化发展中心
统一社会信用代码        91320509MA1XA8CJ7K
                苏州市吴江区东太湖生态旅游度假区（太湖新城）鲈乡北路 95
住所
                号
注册资本            10.00 万元人民币
投资人             周冬菊
成立日期            2018 年 10 月 11 日
                组织策划文化艺术交流活动；企业管理服务；展览展示服务；
                设计、制作、代理、发布广告；文艺创作与表演；会务服务；
经营范围
                艺术培训；销售文具用品、体育用品、工艺品。（依法须审批的
                项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
  根据苏州源渔艺术文化中心经营范围所示，所列示业务范围与发行人主营业
务无相关性。
  （4）吴江经济技术开发区彩虹树书店
  截至本问询回复出具之日，吴江经济技术开发区彩虹树书店基本情况如下：
名称              吴江经济技术开发区彩虹树书店
统一社会信用代码        92320509MA1NTH8Q8X
住所              吴江经济技术开发区仲英大道仲英 1 号 119 号商铺
注册资本             20.00 万元人民币
企业类型             个体工商户
成立日期             2016 年 1 月 28 日
                 图书出租、美术培训（不含国家统一认可的职业证书类培训）。
经营范围
                 （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
      根据吴江经济技术开发区彩虹树书店经营范围所示，所列示业务范围与发行
人主营业务无相关性。
      发行人本次定向发行过程中，发行人控股股东和实际控制人已经出具《关于
避免从事同业竞争的承诺》。综上，本次募投项目实施过程中不会新增对发行人
持续经营能力产生重大不利影响的同业竞争。
影响的关联交易
      本次发行募集资金中有 21,121.00 万元拟用于年产光伏焊带 3 万吨项目建设，
该项目投资总额为 28,744.00 万元，包含土地投资 1,376.00 万元，建设投资
万元，铺底流动资金 2,311.00 万元。
      年产光伏焊带 3 万吨项目的投资估算情况如下：
                                                      单位：万元
 序号        项目      金额            占总投资比例           拟使用募集资金金额
        合计        28,744.00             100.00%        10,500.00
      本项目总投资 28,744.00 万元，拟使用募集资金 10,500.00 万元，不包括项
目总投资中的预备费和铺底流动资金，不包括董事会前投入的资金。
   年产光伏焊带 3 万吨项目中：发行人的全资子公司同淳新材料作为募投项目
实施主体已于 2023 年 1 月 30 日通过公开竞价的形式竞得 WJ-G-2022-024 号地块
国有建设用地使用权，同日与苏州市吴江区自然资源和规划局签署了《国有建设
用地使用权出让合同》，出让价款为 13,358,784.32 元，于 2023 年 9 月 26 日取得
了编号为苏（2023）苏州市吴江区不动产权第 9041159 号的募投项目用地不动产
权证。
   上述发行人募投项目已发生的费用支出中，募投项目用地的支出金额占比较
大，该笔交易对手方系苏州市吴江区自然资源和规划局，该笔交易系募投项目建
设正常支出，不存在对发行人持续经营能力产生重大不利影响的关联交易行为。
项目后续投资中，除因电力布线需求可能向关联方江苏亨通电力电缆有限公司采
购电缆外，本次募投项目实施过程中不存在其他拟进行的关联交易。电缆采购金
额在发行人本次募投项目投资金额中占比极小，且发行人具备完善的关联交易管
理、决策程序，以往历次关联交易中发行人均履行了相应决策程序并进行公告，
充分说明了关联交易的必要性和合理性以及交易价格的公允性，故本次募投项目
实施过程中不会新增对公司持续经营能力产生重大不利影响的关联交易。
   （八）本次定向发行的投资者保护相关措施
   为维护公司本次向特定对象发行股票上市后股价的稳定，保护广大投资者
尤其是中小投资者的利益，公司及控股股东、实际控制人、公司董事（仅限在
公司任职且领取薪酬的董事，不含独立董事和未在公司任职的董事，下同）、高
级管理人员制定如下稳定股价预案：
   公司向特定对象发行股票在北交所上市之日起一个月内，若公司股票出现连
续 10 个交易日的收盘价（如因派发现金红利、送股、转增股本等原因进行除权、
除息的，须按照北交所的有关规定作相应调整处理，下同）均低于本次发行价
格且满足《北京证券交易所上市公司持续监管指引第 4 号——股份回购》规定
的回购应当符合的条件，在符合相关回购、增持公司股份等行为的法律法规和
规范性文件规定的前提下，公司将依照本预案的约定采取相应的措施以稳定公
司股价。
  公司向特定对象发行股票在北京证券交易所上市之日起第二个月至 6 个月
内，若非因不可抗力因素所致，如公司股票连续 20 个交易日收盘价均低于上一
个会计年度末经审计的每股净资产（上一个会计年度审计基准日后，公司因派
发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，每股净资
产相应进行调整，下同），公司及本预案中提及的其他主体将依照本预案的约定
采取相应的措施以稳定公司股价。
  当上述启动稳定股价措施的条件触发时，稳定股价预案的具体措施将按如下
顺序实施，直至触发稳定股价预案的条件消除：（1）公司回购股票；（2）公司
控股股东、实际控制人增持股票；（3）公司董事、高级管理人员增持股票。
  （1）公司回购股票
  公司为稳定股价之目的回购股份，应符合《中华人民共和国公司法》《北京
证券交易所上市公司持续监管指引第 4 号——股份回购》等相关法律、法规的
规定，且不应导致公司股权分布不符合北京证券交易所上市条件。
  ①公司董事会应当在上述公司回购股份启动条件触发之日起的 10 个交易日
内作出回购公司股票的决议，并在决议做出后 2 个工作日内公告董事会决议、
回购股份预案（如不回购需公告理由）；若回购事宜须经股东大会审议的，应发
布召开股东大会的通知，提交股东大会审议。公司回购实施期限自股东大会或
者董事会审议通过最终回购股份方案之日起不超过 3 个月。公司回购方案实施
完毕后，应在 2 个交易日内公告公司股份变动报告，并在 10 个交易日内依法注
销所回购的股份，办理工商变更登记手续。
  ②公司董事会对回购股票作出决议，须经出席会议的董事三分之二以上通
过；若回购事宜须经股东大会审议的，公司股东大会对回购股票方案作出决议，
须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过。公司董事会和股东大会
对回购公司股票作出决议，公司董事承诺在董事会表决时投赞成票，控股股东
及作为公司董事、高级管理人员的股东承诺在股东大会表决时投赞成票。
  ③公司为稳定股价之目的进行股份回购的，回购资金应为公司自有资金，除
应符合相关法律法规之要求外，还应符合下列各项：A.公司用于回购股份的资
金总额累计不超过公司本次公开发行股票所募集资金净额；B.公司单次用于回
购股份数量最大限额为公司股本总额的 1%；C.如公司单次回购股份后，仍不能
达到稳定股价措施的停止条件，则公司继续进行回购，单一会计年度内回购股
份数量最大限额为公司股本总额的 2%。
  （2）公司控股股东、实际控制人增持公司股票
  公司实施股票回购后，仍符合启动条件时，公司控股股东、实际控制人将按
照下列要求增持股票：
  ①公司控股股东、实际控制人应在符合《上市公司收购管理办法》及《北京
证券交易所股票上市规则（试行）》等法律法规的条件和要求的前提下，对公司
股票进行增持。
  ②公司控股股东、实际控制人在启动稳定股份预案的条件触发之日起 10 个
交易日内，就其增持公司股票的具体计划书面通知公司并由公司进行公告，公
司应披露拟增持的数量范围、价格区间、总金额、完成时间等信息。依法办理
相关手续后，应在 2 个交易日内启动增持方案，并在 3 个月内增持完毕。增持
方案实施完毕后，公司应在 2 个工作日内公告公司股份变动报告。
  ③控股股东、实际控制人单次增持股份的金额不超过最近一次从公司所获得
的税后现金分红或任职期间上一会计年度从公司处领取的税后薪酬金额的 20%。
  ④如控股股东、实际控制人单次增持股份后，仍不能达到稳定股价措施的停
止条件，则控股股东、实际控制人继续进行增持，单一会计年度用以稳定股价
的增持资金不超过其最近一次从公司所获得税后现金分红或任职期间上一会计
年度从公司处领取的税后薪酬金额的 40%。
  （3）公司董事、高级管理人员增持公司股票
  当公司实施股票回购，公司控股股东、实际控制人完成增持股票的稳定股价
后，仍符合启动条件时，公司董事、高级管理人员按照下列要求增持股票：
  ①在公司任职并领取薪酬的公司董事、高级管理人员应在符合《中华人民共
和国公司法》《上市公司收购管理办法》等法律法规的条件和要求的前提下，对
公司股票进行增持。
  ②负有增持义务的董事及高级管理人员在启动稳定股价预案的条件触发之
日起 10 个交易日内，就其增持公司股票的具体计划书面通知公司并由公司进行
公告，公司应披露拟增持的数量范围、价格区间、总金额、完成时间等信息。
依法办理相关手续后，应在 2 个交易日内启动增持方案，并在 3 个月内增持完
毕。增持方案实施完毕后，公司应在 2 个工作日内公告公司股份变动报告。
  ③有增持义务的公司董事、高级管理人员承诺，其单次用于增持公司股份的
货币资金不超过该董事、高级管理人员在担任董事或高级管理人员职务期间上
一会计年度从公司处领取的税后薪酬的 20%，如单次增持股份后，仍不能达到稳
定股价措施的停止条件，则该等人员继续进行增持，单一会计年度用以稳定股
价所动用的资金应不超过其在担任董事或高级管理人员职务期间上一会计年度
从公司处领取的税后薪酬的 40%。
  ④公司将要求新聘任的董事、高级管理人员履行本公司北京证券交易所上市
时董事、高级管理人员已作出的相应承诺。
  在稳定股价的具体措施实施前，如公司股价已经不满足上述启动稳定股价措
施的条件，可不再实施该措施。
  在稳定股价措施实施期间，出现下列任一情形的，视为本次稳定股价措施实
施完毕，已公告的稳定股价方案终止执行：
  （1）自公司股票在北交所上市之日起一个月内，公司启动稳定股价具体方
案的实施期间，公司股票收盘价连续 3 个交易日高于本次发行价格；
  （2）自公司股票在北交所上市之日起第二月至 6 个月内，公司股票连续 5
个交易日的收盘价均高于公司上一个会计年度末经审计的每股净资产时，将停
止实施稳定股价措施；
  （3）继续实施稳定股价措施将导致股权分布不符合北京证券交易所上市条
件；
  （4）各相关主体购买股份的数量或金额已达到上限；
  （5）继续增持股票将导致需要履行要约收购义务。
  上述稳定股价具体方案实施完毕或停止实施后，如再次发生上述启动条件，
则再次启动稳定股价措施。
  稳定股价的约束措施在启动稳定股价措施的条件满足时，如公司、控股股东
及实际控制人、董事、高级管理人员未采取上述稳定股价的具体措施，公司、
控股股东及实际控制人、董事、高级管理人员承诺接受以下约束措施：
  ①公司在启动稳定股价措施的前提条件满足时，如未采取上述稳定股价的具
体措施，公司将在股东大会及中国证监会指定媒体上公开说明未采取稳定股价
措施的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉。如非因不可抗力导致，给投
资者造成损失的，公司将向投资者依法承担赔偿责任，并按照法律、法规及相
关监管机构的要求承担相应的责任；如因不可抗力导致，应尽快研究将投资者
利益损失降低到最小的处理方案，并提交股东大会审议，尽可能地保护公司投
资者利益。
  ②控股股东、实际控制人在启动稳定股价措施的前提条件满足时，如未按照
上述预案采取稳定股价的具体措施，将在公司股东大会及中国证监会指定媒体
上公开说明未采取上述稳定股价措施的具体原因并向公司股东和社会公众投资
者道歉；如果未履行上述承诺的，将在前述事项发生之日起停止在公司处领取
股东分红或薪酬，同时持有的公司股份将不得转让，直至按上述预案的规定采
取相应的稳定股价措施并实施完毕时为止。
  ③有增持义务的董事、高级管理人员在启动稳定股价措施的前提条件满足
时，如本人未采取上述稳定股价的具体措施，将在公司股东大会及中国证监会
指定媒体上公开说明未采取上述稳定股价措施的具体原因并向公司股东和社会
公众投资者道歉；如果本人未采取上述稳定股价的具体措施的，则本人将在前
述事项发生之日起停止在公司处领取薪酬或股东分红（如有），同时本人持有的
公司股份（如有）不得转让，直至本人按上述预案内容的规定采取相应的稳定
股价措施并实施完毕时为止。
               第五节         主要财务数据
       项目     2024 年 6 月 30 日        2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日
资产总计（元）         1,666,807,259.59       1,744,588,969.22       994,870,120.38
其中：应收账款（元）        42,522,574.20          698,465,940.78       336,781,092.18
   预付账款（元）          1,733,038.48           1,227,093.86          555,658.89
   存货（元）         137,104,905.70          115,357,452.22        84,076,169.81
负债总计（元）         1,034,379,913.22       1,164,720,703.51       537,702,592.92
其中：应付账款（元）                                70,393,489.58        22,989,195.00
归属于母公司所有者的
净资产（元）
归属于母公司所有者的
每股净资产（元/股）
资产负债率（%）                 62.06%                 66.76%               54.05%
流动比率                        1.42                   1.35                 1.68
速动比率                        1.28                   1.25                 1.52
       项目     2024年1月—6月                 2023年度               2022年度
营业收入（元）         1,284,810,493.82       2,174,736,190.76     1,247,047,167.45
归属于母公司所有者的
净利润（元）
毛利率（%）                    9.72%                 11.10%                9.68%
每股收益（元/股）                   0.56                   1.10                 0.48
加权平均净资产收益率
（%）（依据归属于母公             10.20%                  23.28%               13.25%
司所有者的净利润计算）
加权平均净资产收益率
（%）（依据归属于母公
司所有者的扣除非经常
性损益后的净利润计算）
经营活动产生的现金流
量净额（元）
每股经营活动产生的现
金流量净额（元/股）
应收账款周转率                     1.60                   3.99                 4.05
存货周转率                       9.19                  19.39                16.94
主要财务数据和指标变动分析说明：
    一、资产负债表主要科目分析
    （一）应收账款
    报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 33,678.11 万元、69,846.59 万、
模持续扩大，下游需求旺盛，带动公司销售收入快速增长，同时，光伏焊带行业
与下游结算周期普遍较长，致使应收账款余额快速增长所致。公司主要客户均为
大型光伏组件厂商，客户实力较为雄厚，经营稳定且信誉情况较好，应收账款回
款情况良好。当前光伏行业总体发展前景良好，公司与主要客户均建立了长期、
稳定的合作关系，公司应收账款整体不存在重大回款风险。
账款主要对象与营业收入主要客户是否匹配，应收款项占收入的比例与同行业
可比公司是否一致；结合应收账款信用政策、逾期标准、逾期应收账款占比、
坏账准备计提情况等说明是否存在应收账款回收风险。
    （1）截至本募集说明书签署之日各期应收账款期后回款、应收票据兑付情
况
    截至本募集说明书签署之日，公司各期应收账款期后回款情况如下：
                                                         单位：万元
          项目
                       月 30 日           日                 日
应收账款期末余额              86,911.10         73,522.73         35,450.64
期后回款金额                                  73,522.73         35,450.64
其中：银行转账及票据回款                            73,105.95         35,450.64
供应链票据回款                    5.67            416.78                 -
期后回款金额占应收账款期末余额
的比例
日，期后已全部回款；2023 年末，应收账款期末余额为 73,522.73 万元，截至本
募集说明书签署之日，期后已全部回款；2024 年 6 月 30 日，截至本问询函回复
之日，已回款 73,704.64 万元，回款率达 84.80%。
     公司 2024 年 6 月末应收票据期后兑付情况如下：
                                                                                       单位：万元
                                                                     背书或贴
                                                                     现未终止
         汇票类                                                                     期后兑         兑付比
    科目             类型   期末余额        期后托收       期后贴现        期后背书      确认在期
          型                                                                      付小计           例
                                                                     后终止确
                                                                       认
               在手票
               据
         银行承   背书或
         兑汇票   贴现未
               终止确
               认
应收票
               在手票
据                          473.84                473.84                             473.84   100.00%
               据
         商业承   背书或
         兑汇票   贴现未
               终止确
               认
          合计            17,709.81     286.08     473.84      93.76   14,559.39   15,413.07    87.03%
应收款      银行承   在手票
项融资      兑汇票   据
     公司 2023 年末应收票据期后兑付情况如下：
                                                                                       单位：万元
                                                                     背书或贴
                                                                     现未终止
         汇票类                                                                     期后兑
科目             类型       期末余额        期后托收       期后贴现        期后背书      确认在期                    兑付比例
          型                                                                      付小计
                                                                     后终止确
                                                                      认
应收票      银行承   在手票
据        兑汇票   据
            背书或
            贴现未
            终止确
            认
      商业承   在手票
      兑汇票   据
       合计          24,693.09   1,746.09       9,469.78       391.32       13,085.90       24,693.09   100.00%
应收款   银行承   在手票
项融资   兑汇票   据
     公司 2022 年末应收票据期后兑付情况如下：
                                                                                                 单位：万元
                                                                          背书或贴
                                                                          现未终止
      汇票类                                                                                  期后兑
科目           类型    期末余额        期后托收           期后贴现           期后背书         确认在期                        兑付比例
       型                                                                                   付小计
                                                                          后终止确
                                                                             认
            在手票据      744.79     308.00          429.79         7.00                  -      744.79   100.00%
      银行承   背书或贴
      兑汇票   现未终止   12,679.32              -              -            -    12,679.32                  100.00%
应收票         确认
据     商业承
            在手票据    9,471.66    9,471.66                 -            -               -    9,471.66   100.00%
      兑汇票
       合计          22,895.77    9,779.66         429.79         7.00       12,679.32                  100.00%
应收款   银行承
            在手票据    1,683.92        9.22       1,674.70               -               -    1,683.92   100.00%
项融资   兑汇票
票据与应收款项融资期末余额分别为 24,693.09 万元、863.77 万元，截至本募集
说明书签署之日，期后已全部兑付。2024 年 6 月 30 日，应收票据与应收款项融
资期末余额分别为 17,709.81 万元、3,620.71 万元，截至本问询函回复之日，应
收票据已兑付 87.03%，主要系 2023 年末背书或贴现未终止确认的票据截至本问
询函回复之日尚未到期，应收款项融资已兑付 99.86%。
     （2）应收账款主要对象与营业收入主要客户是否匹配
  ①2024 年 6 月 30 日应收账款主要对象与营业收入主要客户的匹配情况
                                                        单位：万元
             应收账款期末余额                      销售收入
  客户
        排名     金额           占比        排名   金额            占比
晶科能源     1    36,378.27      41.86%   1     59,360.26    46.20%
隆基绿能     2    15,180.43      17.47%   3     16,627.44    12.94%
通威股份     3    14,916.90      17.16%   2     30,128.93    23.45%
横店东磁     4     11,463.03     13.19%   4     10,612.16     8.26%
晶澳科技     5      5,101.79      5.87%   5      5,410.81     4.21%
  合计          83,040.42     95.55%         122,139.60    95.06%
月收入前五大客户。2024 年 6 月 30 日，公司应收账款期末余额前五大客户占应
收账款期末余额的比例合计分别为 95.55%，2024 年 1-6 月公司对前述客户的销
售收入金额占营业收入的比重合计为 95.06%，2024 年 6 月 30 日应收账款主要
对象与营业收入主要客户相匹配。
  ②2023 年末应收账款主要对象与营业收入主要客户的匹配情况
                                                        单位：万元
             应收账款期末余额                      销售收入
  客户
        排名     金额           占比        排名   金额            占比
晶科能源     1    31,225.34      42.47%   1     89,752.79    41.27%
隆基绿能     2    14,636.22      19.91%   2     48,599.63    22.35%
天合光能     3      9,761.36     13.28%   4     17,323.89     7.97%
通威股份     4      7,989.89     10.87%   3     28,680.51    13.19%
横店东磁     5      3,648.78      4.96%   6      9,726.84     4.47%
  合计          67,261.59     91.48%         194,083.66    89.24%
注：天合光能股份有限公司及其子公司期末应收账款余额中包含其开具的供应链金融票据。
年度收入前五大客户，横店东磁为公司 2023 年度收入第六大客户。2023 年末，
公司应收账款期末余额前五大客户占应收账款期末余额的比例合计分别为
  ③2022 年末应收账款主要对象与营业收入主要客户的匹配情况
                                                                       单位：万元
                应收账款期末余额                                 营业收入
  客户
         排名       金额             占比         排名            金额             占比
晶科能源        1    15,543.57       43.85%       1           55,116.64       44.20%
隆基绿能        2    10,845.44       30.59%       2           29,938.80       24.01%
晶澳科技        3     3,379.04         9.53%      3           13,952.76       11.19%
天合光能        4     2,065.28         5.83%      4           13,766.07       11.04%
横店东磁        5     1,499.43         4.23%      5             4,687.26       3.76%
  合计             33,332.77       94.03%                  117,461.52      94.19%
大客户。2022 年末，公司应收账款期末余额前五大客户占应收账款期末余额的
比例合计分别为 94.03%，2022 年度公司对前述客户的销售收入金额占营业收入
的比重合计为 94.19%，
  综上，前五大客户应收账款余额占比与收入占比较为接近，应收账款主要对
象与营业收入主要客户能够匹配。
  （3）应收款项占收入的比例与同行业可比公司是否一致
  报告期各期末，公司应收账款、应收票据以及应收款项融资账面价值及占比
情况具体如下：
                                                                       单位：万元
       项目                                        日                   日
                    /2024 年 1-6 月
                                             /2023 年度            /2022 年度
应收账款账面价值                      82,565.55            69,846.59            33,678.11
应收票据账面价值                      17,681.01            24,605.77            22,422.19
应收款项融资账面价值                     3,620.71              863.77              1,683.92
应收款项账面价值合计                   103,867.26            95,316.13            57,784.22
当期营业收入                       128,481.05           217,473.62           124,704.72
应收款项账面价值合计占当
期营业收入的比例
内国内光伏下游市场需求旺盛的影响，晶科能源、隆基绿能、通威股份等下游光
伏组件客户产能迅速扩张，使得公司报告期内营业收入快速增长。报告期各期末，
公司应收账款、应收票据及应收款项融资账面价值合计分别为 57,784.22 万元、
况如下：
    项目       同享          宇邦           威腾        同享       宇邦        威腾       同享       宇邦         威腾
             科技          新材           电气        科技       新材        电气       科技       新材         电气
应收账款收入占比     64.26%      77.78%      111.36%   32.12%    30.37%   52.22%   27.01%    27.31%    56.29%
应收票据收入占比     13.76%      29.11%       6.20%    11.31%    19.78%    7.42%   17.98%    22.51%     6.11%
应收款项融资收入占比   2.82%       3.24%        0.97%     0.40%     5.14%    2.29%    1.35%     8.79%     3.73%
应收款项合计收入占比       %           %            %
注：宇邦新材、威腾电气数据取自其定期报告
   报告期各期末，公司应收款项占收入的比例低于宇邦新材，主要原因系公司
为了提高回款效率，加大了对票据贴现的力度以及时补充营运资金；公司应收款
项占收入的比例低于威腾电气，主要系威腾电气主营业务较为分散，其主营业务
分为配电设备、光伏焊带、储能系统等三大类，其配电设备、储能系统业务的客
户主要为电力工程总包商，应收款项回款周期较长。
   综上，公司应收款项与收入规模变动相匹配，公司应收款项占收入的比例低
于同行业可比公司具有合理性。
   （4）结合应收账款信用政策、逾期标准、逾期应收账款占比、坏账准备计
提情况等说明是否存在应收账款回收风险
   ①应收账款信用政策
   报告期内，公司信用政策如下：
序
      客户      2024 年 1-6 月             2023 年度       2022 年度
号
           货到验收合格，收到增
    晶科能源（内               货到验收合格，收到增值税发票后 30 天月结，
           值税发票后 90 天月
    销，母公司）               6 个月商业承兑
           结，6 个月银行承兑
    晶科能源（内
           货到验收合格后，收到增值税发票后 90 天月结，支付 6 个月银行承兑
           汇票
    之外）
    晶科能源（外 从买方收到卖方发票之日起 90 天内通过电汇
                                       为提单日之后 90 天
    销）     （T/T）
                                       以内
           从 5 月开始账期变为
           收到发票后 120 日内
           向乙方付款，支付方式
                         收到发票后 90 日内向乙方付款，支付方式为
           为承兑或电汇。当月 1
                         承兑或电汇。当月 1 日至当月 15 日到期的应
    隆基绿能（内 日至当月 15 日到期的
                         付账款将在当月底前支付，当月 16 日至当月
    销）     应付账款将在当月底
                         最后一日到期的应付账款将在下个月底前支
           前支付，当月 16 日至
                         付
           当月最后一日到期的
           应付账款将在下个月
           从 5 月开始账期变为
           见提单日 120 日内，甲
           方向乙方通过电汇方
                         见提单日 90 日内，甲方向乙方通过电汇方式
           式付款。当月 1 日至当
    隆基绿能（外               付款。当月 1 日至当月 15 日到期的应付账款
           月 15 日到期的应付账
    销）                   将在当月底前支付，当月 16 日至当月最后一
           款将在当月底前支付，
                         日到期的应付账款将在下个月底前支付
           当月 16 日至当月最后
           一日到期的应付账款
           将在下个月底前支付
            信链”电子债权支付凭
                                 商票；2023 年 8-12 月， 月结 30 天，付 5 个
                                 月结 30 天，付 5 个月 月天合商票
            月结 30 天，付 8 个月
                                 “天合信链”电子债权
            “天合信链”电子债权
                                 支付凭证
            支付凭证
            甲方入账后 150 天支
            票
    ②逾期标准、逾期应收账款占比以及坏账准备计提情况
    报告期各期末，公司逾期应收账款情况如下：
                                                                 单位：万元
     项目         2024 年 6 月 30 日        2023 年 12 月 31 日    2022 年 12 月 31 日
逾期应收账款余额                          -             1,117.55               80.35
逾期应收账款坏账准备金
                                  -               55.88                 4.02
额
逾期应收账款坏账准备比
                                  -                  5%                  5%
例
应收账款期末余额               86,911.10               73,522.73           35,450.64
逾期应收账款占应收账款
                                  -               1.52%               0.23%
期末余额的比例
  公司的逾期的标准为超过公司信用期后尚未回款，因账龄尚未超过信用期，
截至本募集说明书签署之日，2024 年 6 月末的应收账款尚未逾期。2023 年末，
公司逾期应收账款余额为 1,117.55 万元，占应收账款期末余额的比例分别为
万元坏账准备；2022 年末，公司逾期应收账款余额为 80.35 万元，因账龄均在 1
年以内，计提坏账比例为 5%，对逾期应收账款计提 4.02 万元坏账准备。截至本
问询回复出具日，2023 年末和 2022 年末的逾期应收账款已全部回款。
  综上，公司逾期应收账款占比较低，公司已对逾期部分应收账款计提了充分
的坏账准备，且逾期应收账款期后均已回款，预计无法收回的风险较低。
模式、应收对象、报告期内变动情况及合理性等，是否合规，是否存在无法回
收的风险。
  （1）应收账款中供应链金融票据的总体情况
  报告期各期末，公司应收账款-供应链金融情况如下：
                                                                 单位：万元
     项目        2024 年 6 月 30 日        2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日
应收账款-供应链金融票
据
减：供应链金融-坏账准备              36.73                 467.23                    -
     合计                  697.91                8,877.36                   -
  报告期各期末，公司供应链金融票据按出票人情况如下：
                                                            单位：万元
      出票人名称                      2023 年 12 月 31 日    2022 年 12 月 31 日
                    月 30 日
天合光能（盐城）新能源有限公司        64.95              2,688.56                  -
天合光能（宿迁）科技有限公司        307.79              2,541.23                  -
天合光能（义乌）科技有限公司         63.61              1,565.27                  -
天合光能（盐城大丰）有限公司          0.82              1,135.70                  -
盐城天合国能光伏科技有限公司        232.35              1,012.85                  -
天合光能股份有限公司             25.82               398.77                   -
天合光能（常州）科技有限公司         12.57                 2.21                   -
天合光能（淮安）科技有限公司         26.73
        合计            734.64              9,344.59                  -
  报告期各期末，应收账款-供应链金融票据余额分别为 0.00 万元和 9,344.59
万元、734.64 万元，2023 年末，公司应收账款-供应链金融大幅增加的主要原因
系公司下游客户天合光能之前主要采用商业承兑汇票方式进行付款，其供应链金
融平台“天合融通”于 2023 年 7 月上线发布，自 2023 年 8 月起开始向公司开具“天
合信链”电子债权支付凭证，承兑方为天合光能及其子公司，资金方为银行。2024
年 6 月 30 日，公司应收账款-供应链金融票据余额大幅减小，原因系 2024 年 1-6
月天合光能营业收入仅 655.59 万元，较上期大幅减少。
  （2）供应链金融票据的业务背景、业务模式、应收对象
  报告期内，公司供应链金融为天合光能开具的电子债权支付凭证，“天合融
通”平台为核心企业、供应商及金融机构提供统一融资入口，对接各家银行产品，
实现融资操作线上管理，融资额度实时掌握、融资进度一目了然。作为天合光能
通过“天合融通”平台开立的针对供应商应付账款的电子债权支付凭证，“天合信
链”具备可拆分、可流转、可融资、秒到账等特点，为链上企业提供低成本、高
便捷度的融资新通道，可大大节约企业财务成本。
  天合光能作为中国分布式光伏行业的龙头企业，天合下游的应用场景主要为
户用电站与工商业电站。这类场景的特点是覆盖广、规模小、很分散，导致天合
下游经销商和安装商中，70%以上是小微企业。与此同时，由于光伏组件客单价
高，一个 1 万平米的屋顶电站，单次投入资金就需要 300 万元左右。在光伏行业
爆发式增长的背景下，资金周转压力成为制约品牌方与经销商扩张的一大痛点。
由于传统银行无法满足这类小而分散的客群需求，因此，天合光能与专门服务小
微企业的网商银行开始合作，天合会将有潜在需求的经销商名单同步给网商银
行，网商银行则基于数字供应链金融“大雁系统”与人工智能风控技术，从中筛选
出可授信的客户。
  （3）报告期内变动情况及合理性是否合规，是否存在无法回收的风险
  根据财政部《关于严格执行企业会计准则切实做好企业 2021 年年报工作的
通知》（财会〔2021〕32 号）的规定“企业因销售商品、提供服务等取得的、不
属于《中华人民共和国票据法》规范票据的“云信”“融信”等数字化应收账款债权
凭证，企业因销售商品、提供服务等取得的、不属于《中华人民共和国票据法》
规范票据的“云信”、“融信”等数字化应收账款债权凭证，不应当在“应收票据”项
目中列示。企业管理“云信”、“融信”等业务模式以收取合同现金流量为目标的，
应当在“应收账款”项目中列示。
  因此，公司将供应链金融票据计入应收账款进行核算符合财政部相关规定。
  报告期末，公司应收账款-供应链金融票据期后兑付情况如下：
                                            单位：万元
      出票人名称          2024 年 6 月 30 日     期后兑付金额
天合光能（盐城）新能源有限公司                  64.95         64.95
天合光能（宿迁）科技有限公司                  307.79        307.75
天合光能（义乌）科技有限公司                   63.61         63.61
天合光能（盐城大丰）有限公司                    0.82            0.82
盐城天合国能光伏科技有限公司                  232.35            0.00
天合光能股份有限公司                       25.82         25.82
天合光能（常州）科技有限公司                   12.57         12.57
天合光能（淮安）科技有限公司                         26.73               26.73
          合计                          734.64              502.25
                                                        单位：万元
         出票人名称               2023 年 12 月 31 日         期后兑付金额
天合光能（盐城）新能源有限公司                         2,688.56         2,688.56
天合光能（宿迁）科技有限公司                          2,541.23         2,541.23
天合光能（义乌）科技有限公司                          1,565.27         1,565.27
天合光能（盐城大丰）有限公司                          1,135.70         1,135.70
盐城天合国能光伏科技有限公司                          1,012.85         1,012.85
天合光能股份有限公司                                398.77          398.77
天合光能（常州）科技有限公司                                 2.21         2.21
           合计                           9,344.59         9,344.59
复出具日已兑付 502.25 万元，兑付比例为 68.37%；2023 年末，公司供应链金融
票据余额为 9,344.59 万元，截至本问询回复出具日均已兑付，不存在无法回收的
风险。
  （二）预付账款
  报告期各期末，公司预付账款余额分别为 55.57 万元、122.71 万元、173.30
万元。报告期内，公司预付账款主要为原材料采购预付款、设备采购预付货款及
预付电费、租金等。总体来看，报告期各期末公司预付账款规模较小，占资产总
额的比例极低。
  （三）存货
  报告期内，公司采取以销定产的生产模式，主要根据在手客户订单合理安排
采购及生产，并保持一定水平的库存。报告期各期末，公司存货账面价值分别为
光伏组件需求量的大幅增长导致对公司光伏焊带产品的需求增加，公司根据客户
的订单情况安排生产备货，在年底原材料和库存商品增加所致。总体来看，报告
期各期末公司存货规模较为合理，与公司实际业务相匹配。
  公司主要根据在手客户订单合理安排采购及生产，存货周转较快，因此，公
司存货因市场价格下跌而发生减值的可能性相对较低。报告期内，公司存货采用
成本与可变现净值孰低计量，按照存货类别成本高于可变现净值的差额计提存货
跌价准备。报告期各期末，公司存货按类别计提跌价准备测算过程具体如下：
  报告期各期末，公司原材料结存单价与期后采购单价对比情况如下：
                                                                  单位：元/KG
 项目    期末结        期后采购       期末结         期后采购            期末结      期后采购
       存单价        入库单价       存单价         入库单价            存单价      入库单价
铜材        71.45      70.18    62.64              62.69    60.20       60.48
锡合金     144.29      147.14   114.91             116.78   112.11      116.39
注：期后采购入库单价为次月入库平均单价。
  公司原材料主要系铜材和锡合金，公司根据销售订单和生产需要来安排原材
料的采购计划，并根据大宗商品的市场行情及时调整原材料的采购数量，由于公
司生产周期较短，且铜材和锡合金均为大宗商品，市场行情变化较快，为控制原
材料采购对营运资金的占用并降低原材料市场行情变化可能带来的跌价风险，公
司原材料库存周期通常维持在 1 周之内。报告期各期末，公司原材料铜材和锡合
金结存单价均低于期后采购入库单价，公司原材料不存在减值的迹象。
  报告期各期末，公司库存商品、发出商品结存单价与期后销售单价对比情况
如下：
                                                                  单位：元/KG
存货项目        明细项目
                             期末结存单价               期后销售价格            差异
       汇流焊带                             80.59             87.10          6.51
库存商品   反光汇流带                            81.92             87.74          5.82
       黑色汇流焊带                          102.48            131.74        29.26
         MBB 焊带                         85.96            89.62             3.66
         SMBB 焊带                        88.85            90.48             1.63
         三角焊带                           76.49            82.89             6.40
         BC 焊带                          81.05            91.75            10.70
         反光汇流带                          81.33            87.74             6.41
发出商品     黑色汇流焊带                        104.98           131.74            26.76
         SMBB 焊带                        86.62            90.48             3.87
注：库存商品期后销售单价为次月平均销售单价，发出商品期后销售单价为各发出商品对应订单的平均销
售单价。
                                                                 单位：元/KG
 存货
         明细项目       期末结存     期后销售          差        期末结存     期后销售         差
 项目
                     单价       价格           异         单价       价格          异
       汇流焊带          69.38       77.30     7.92      66.35        75.76   9.41
       反光汇流带         69.76       79.56     9.80      66.94        79.72
       黑色汇流焊带        97.88      128.98               98.75       144.28
库存                                            0                              3
商品     MBB 焊带        73.95       79.00     5.05      67.87        77.73   9.86
       SMBB 焊带       74.28       81.62     7.34      68.46        80.00
       三角焊带          73.71       81.01     7.30      71.36        83.10
       汇流焊带          69.05       77.09     8.04      66.30        74.44   8.14
       反光汇流带         69.78       80.16               67.01        78.62
发出     黑色汇流焊带            -             -        -    97.31       133.06
商品
       MBB 焊带        73.45       80.16     6.71      67.59        75.62   8.03
       SMBB 焊带       74.21       80.98     6.77      68.38        78.47
       三角焊带          73.52       81.25     7.73      71.52        80.89   9.37
注：库存商品期后销售单价为次月平均销售单价，发出商品期后销售单价为各发出商品对应
订单的平均销售单价。
  公司库存商品、发出商品期末结存成本均低于期后销售价格，且期后销售单
价与期末结存单价之间的差额高于预计销售费用和相关税费，公司库存商品和发
出商品系根据账面成本与其可变现净值熟低原则，判断是否存在减值迹象，经测
试，报告期各期末，公司库存商品和发出商品均不存在减值的迹象，因此无需计
提跌价准备。
  报告期各期末，公司半成品和委托加工物资整体规模较小，公司根据以销定
产原则安排具体生产计划，期末在产品均在生产完工后对外销售，因此同样按照
对应产品账面成本与其可变现净值孰低原则，判断是否存在减值迹象并做跌价测
试。报告期内，公司主营业务毛利率相对稳定，经测试，预计产成品可变现净值
高于账面成本，因此对应的在产品、委托加工物资亦不存在需要计提减值的情形。
  报告期各期末，公司周转材料余额较小，公司周转材料主要为包装物和低值
易耗品，市场价格相对稳定，经对比主要品类周转材料的采购价格，2024 年 6
月采购价格与当年 7 月采购价格保持一致，2023 年 12 月、2022 年 12 月采购价
格与次年 1 月采购价格保持一致，不存在需要计提减值的情形。
  报告期各期末，公司存货期末库龄情况如下：
                                                                 单位：万元
  项目
         金额           比例         金额         比例        金额          比例
小计       13,710.49   100.00%    11,535.75   100.00%   8,407.62   100.00%
  公司期末存货库龄基本集中在 1 年以内，公司采取“以销定产”的生产模式，
存货周转较快，不存在长期呆滞品。
  综上，公司原材料均用于生产产品，且产品生产周期较短，报告期各期末结
存单价低于期后入库单价，公司原材料不存在跌价的风险；公司半产品、委托加
工物资是按根据订单来组织采购进行生产，预计销售价以该订单产品对应的合同
销售价为依据，公司生产周期较短，持有继续生产的在产品、委托加工物资未发
生跌价；公司库存商品和发出商品均按照订单生产，交付周期短，期后销售单价
远高于期末结存单价，不存在跌价的情况。公司未计提存货跌价准备是订单生产
的模式以及存货周转率较快的特点所决定的，符合公司的实际经营情况。
   （四）应付账款
   报告期各期末，公司应付账款账面余额分别为 2,298.92 万元、7,039.35 万元、
公司 2023 年末应付账款余额较高，主要原因系 2023 年末下游客户对光伏焊带产
品的需求持续旺盛，公司采购大量铜和锡合金等大宗原材料进行生产备货所致。
   二、利润表主要科目变动分析
   （一）营业收入
   报告期各 期公司营 业收入分 别为 124,704.72 万元 、 217,473.62 万元、
要原因系报告期内组件制造端和应用端规模持续扩大，下游需求旺盛，带动公司
销售收入快速增长；此外，2023 年度，公司开始为新增前五大客户通威股份批
量供应光伏焊带产品。
   （二）净利润
   报告期各期，公司实现的归属于母公司所有者的扣非后的净利润分别为
润较 2022 年度增加 6,860.61 万元，同比增长 148.98%，主要原因系 2023 年度公
司销售规模扩大同时公司主要原材料锡合金的平均采购单价有所下降。2024 年
主要原因系 2024 年 1-6 月公司光伏焊带单价和单位成本较 2023 年度分别增长
   （三）毛利率
   报告期各期，公司毛利率分别为 9.68%、11.10%、9.72%，2023 年度公司毛
利率较 2022 年有所提升，主要原因系：
                    （1）伴随着电池技术从 P 型向 N 型加速
过渡，公司 SMBB 焊带销售占比由 2022 年度的 15.26%提高至 2023 年度的
新产品，其毛利率水平较高；（2）2023 年度公司主要原材料锡合金的采购价格
显著下降。2024 年 1-6 月公司毛利率下降主要原因系 2024 年 1-6 月公司主要原
材料铜材和锡合金的采购价格分别同比增长 8.86%和 9.18%。
   三、经营活动产生的现金流量净额变动分析
   （一）报告期内经营活动产生的现金流量净额变动的合理性
   报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额构成如下：
                                                            单位：万元
               项目       2024 年 1-6 月        2023 年 1-6 月    变动金额
销售商品、提供劳务收到的现金                 132,631.47      71,772.12    60,859.34
收到的税费返还                           786.82        1,090.75      -303.92
收到其他与经营活动有关的现金                    506.21          731.46      -225.24
经营活动现金流入小计                     133,924.50      73,594.33    60,330.18
购买商品、接受劳务支付的现金                 101,713.32      84,604.16    17,109.16
支付给职工以及为职工支付的现金                  2,517.78       2,086.77      431.00
支付的各项税费                          1,336.00         677.81      658.19
支付其他与经营活动有关的现金                   3,700.33       4,316.18      -615.85
经营活动现金流出小计                     109,267.42      91,684.92    17,582.50
经营活动产生的现金流量净额                   24,657.08      -18,090.59   42,747.67
                                                            单位：万元
               项目         2023 年度            2022 年度        变动金额
销售商品、提供劳务收到的现金                 199,910.99     120,437.42    79,473.57
收到的税费返还                           2,110.15       2,376.57      -266.42
收到其他与经营活动有关的现金                    2,754.22        534.05      2,220.17
经营活动现金流入小计                      204,775.36     123,348.05    81,427.31
购买商品、接受劳务支付的现金                  192,536.45     115,391.94    77,144.51
支付给职工以及为职工支付的现金                   4,456.17       2,995.73     1,460.44
支付的各项税费                           1,093.02        708.61        384.41
支付其他与经营活动有关的现金                    8,159.00       4,158.57     4,000.43
经营活动现金流出小计                      206,244.63     123,254.86    82,989.77
经营活动产生的现金流量净额                    -1,469.27         93.19      -1,562.46
   报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 93.19 万元、-1,469.27
万元和 24,657.08 万元。
元，主要原因系公司前五大客户变动的影响。天合光能 2023 年 1-6 月系公司第
三大客户，2024 年 1-6 月非公司前五大客户，天合光能主要以商业承兑汇票和供
应链金融票据支付货款。公司对于收到的商业承兑票据和供应链金融票据多为 6
个月到期后托收，导致 2023 年 1-6 月销售回款金额较少。通威股份 2024 年 1-6
月系公司第二大客户，2023 年 1-6 月非公司前五大客户，通威股份主要以银行承
兑票据支付货款。 公司对于收到的银行承兑汇票多提前进行贴现以保证流动资
金需求，导致 2024 年 1-6 月销售回款金额增加。
在光伏行业的特性所致，受下游光伏组件需求大幅增加的影响，公司产能迅速扩
张，由于下游客户收现回款周期较长，一般为 3 个月以上，且主要通过应收票据
方式回款，而上游供应商结算采用现款或信用期 1 个月，因此随着生产规模的不
断扩大，垫付资金的金额相应大幅增加，从而导致公司经营活动产生的现金流量
净额有所减少，公司现金流情况符合公司的实际经营情况及所在行业的特点。
   报告期内，公司现金流量净额与净利润与同行业可比公司对比情况如下：
                                                             单位：万元
          宇邦新材         2024 年 1-6 月          2023 年度        2022 年度
归属于上市公司股东的净利润             3,594.43     15,133.47     10,042.47
经营活动产生的现金流量净额            -27,247.65    -20,176.45    -33,911.92
差异                       -30,842.08    -35,309.91    -43,954.39
       威腾电气          2024 年 1-6 月     2023 年度       2022 年度
归属于上市公司股东的净利润             7,877.34     12,046.36      6,991.30
经营活动产生的现金流量净额            -22,273.01    -21,927.74     -7,734.09
差异                       -30,150.35    -33,974.10    -14,725.39
        发行人          2024 年 1-6 月     2023 年度       2022 年度
归属于上市公司股东的净利润             6,158.87     12,047.16      5,019.86
经营活动产生的现金流量净额            24,657.08      -1,469.27        93.19
差异                       18,498.21     -13,516.43     -4,926.67
注：数据来源为可比公司披露的定期报告。
  报告期内随着光伏行业的快速发展，同行业公司在业务规模扩张的同时，均
出现经营活动产生的现金流量净额为负且远低于同期归属于上市公司股东净利
润的情况。因此，2023 年度公司经营活动产生的现金流量净额由正转负符合公
司及行业现阶段的经营特点。
  综上，报告期内公司经营性活动现金流量变动趋势符合公司实际经营情况及
所在行业的特点，2023 年度公司营业收入增长而经营活动产生的现金流量净额
由正转负具有合理性。
  （二）结合发行人货币资金、银行授信、短期负债等情况，说明营运资金
是否紧张，是否对发行人持续经营能力产生重大不利影响及应对措施。
紧张；
  具体详见募集说明书“第四节 本次证券发行概要”之“八、募集资金用途
及募集资金的必要性、合理性、可行性”之“（一）募 集 资 金 用 于 补 充 流 动 资
金”之“1、公司流动资金需求的测算依据和测算过程，本次补充流动资金的必
要性、合理性”之“（1）公司流动资金需求的测算依据和测算过程”之披露内容。
  根据测算，公司营运资金存在缺口，公司拟采取以下应对措施：
  （1）截至 2024 年 6 月 30 日，公司的银行授信总额度为 15.80 亿元，已使
用 6.80 亿元，尚未使用额度为 9.00 亿元，足以覆盖公司营运资金缺口，不会对
公司持续经营能力产生重大不利影响；
  （2）公司拟使用本次发行募集资金中 4,500 万元用于补充流动资金，以满
足公司未来业务发展对营运资金的需求。
  四、报告期内收入和扣非归母净利润变动幅度差异的原因及合理性
  （一）结合细分业务的收入、毛利率、期间费用变动情况等量化分析 2023
年度扣非归母净利润变动幅度远高于收入变动幅度的原因及合理性，是否符合
可比公司及下游行业增长变化趋势；
扣非归母净利润变动幅度远高于收入变动幅度的原因及合理性；
                                                   单位：万元
      项目       2023 年             2022 年          增长率
营业收入             217,473.62         124,704.72      74.39%
营业成本             193,331.63         112,630.10      71.65%
毛利                24,141.99          12,074.62      99.94%
毛利率                 11.10%              9.68%             /
销售费用                109.30                 5.20    2001.92%
管理费用               1,857.56           1,039.89      78.63%
研发费用               7,129.72           4,209.71      69.36%
财务费用               2,151.97           1,184.63      81.66%
归母净利润             12,047.16           5,019.86      139.99%
扣非归母净利润           11,465.58           4,604.97      148.98%
  （1）营业收入
和对主要客户销售收入的快速增长，具体情况如下：
  ①2023 年度终端新增装机增长情况
      根据中国光伏行业协会统计数据，2023 年全球光伏新增装机 390GW，同比
增长 63.18%。
      ②2023 年度对主要客户销售收入的增长情况
件产销量和收入均快速增长，具体情况如下：
                                                                       单位：GW、亿元
客户名称
         产量       增速       销量       增速         收入       增速        产量      销量       收入
晶科能源     83.90   86.44%    78.52   77.13%    1,143.83   43.33%   45.00    44.33    798.03
隆基绿能     72.77   51.01%    66.44   44.18%      991.99   16.91%   48.19    46.08    848.49
通威股份     31.07   555.49%   31.11   291.81%     693.72   29.60%    4.74     7.94    535.26
天合光能     60.68   33.77%    54.50   55.67%      764.49   21.15%   45.36    35.01    631.05
晶澳科技     59.95   49.73%    53.15   39.46%      781.75   11.13%   40.04    38.11    703.45
注：数据源自各公司定期报告，其中晶科能源、天合光能、晶澳科技的收入口径为光伏组
件收入，隆基绿能收入口径为组件和电池收入，通威股份收入口径为太阳能电池、组件及
相关业务收入。
      受益于主要客户光伏组件产销量和收入的快速增长，公司对主要客户光伏焊
带销售收入亦快速增长。报告期内，公司对 2023 年度前五大客户的销售增长情
况如下：
                                                                              单位：万元
 序号     客户名称
                       金额          营收占比         同比增速              金额          营收占比
         合计          197,997.27     91.04%          75.26%       112,975.96       90.59%
      （2）营业成本和毛利
      报告期内，公司原材料采购以铜材、锡合金材为主，铜材、锡合金占原材料
成本的比重超过 95%，铜材和锡合金的采购额之比约为 7：3。
      报告期内，公司主要原材料铜材、锡合金采购均价及光伏焊带销售单价、单
位成本变动情况如下：
                                                      单位：万元/吨
          项目
                        金额             变动比例            金额
铜材采购均价                       6.21            0.52%              6.18
锡合金采购均价                     11.87          -19.36%           14.72
光伏焊带销售单价                     8.22           -6.14%              8.76
光伏焊带单位成本                     7.38           -7.55%              7.99
受 2023 年度锡合金采购单价下降的影响。2023 年度，公司锡合金采购价格较 2022
年度下降 19.36%，光伏焊带单位成本的下降幅度高于单价下降幅度，因此营业
成本同比增速低于营业收入，毛利同比增速高于营业收入，毛利较 2022 年度增
加 12,067.37 万元。
   （3）期间费用
与营业收入同比增速基本持平，期间费用对 2023 年净利润变动的影响较小。
   综上，公司 2023 年度扣非归母净利润变动幅度远高于收入变动幅度具有合
理性。
长趋势一致，具体情况如下：
    客户名称          产量同比增长             销量同比增长          收入同比增长
宇邦新材                  45.49%              47.83%            36.98%
威腾电气                 106.06%              106.00%           95.27%
注：数据源自各公司定期报告，宇邦新材收入口径为主营业务收入，威腾电气收入口径为
光伏焊带收入。
与公司业绩增长趋势一致，具体情况如下：
    客户名称          产量同比增长             销量同比增长          收入同比增长
晶科能源                  86.44%              77.13%            43.33%
隆基绿能                         51.01%               44.18%           16.91%
通威股份                         555.49%              291.81%          29.60%
天合光能                         33.77%               55.67%           21.15%
晶澳科技                         49.73%               39.46%           11.13%
注：数据源自各公司定期报告，其中晶科能源、天合光能、晶澳科技的收入口径为光伏组
件收入，隆基绿能收入口径为组件和电池收入，通威股份收入口径为太阳能电池、组件及
相关业务收入。
   （二）2022 年度营业收入同比大幅增长而扣非归母净利润同比下滑的原因
及合理性；
                                                                 单位：万元
     项目      2022 年              2021 年            变动额           增长率
营业收入          124,704.72           80,262.49         44,442.23     55.37%
营业成本          112,630.10           70,525.77         42,104.33     59.70%
毛利             12,074.62               9,736.72       2,337.90     24.01%
毛利率               9.68%                12.13%          -2.45%
销售费用                  5.20               10.72           -5.52     -51.49%
管理费用            1,039.89                898.41         141.48      15.75%
研发费用            4,209.71               2,690.92       1,518.79     56.44%
财务费用            1,184.63                918.51         266.12      28.97%
信用减值损失           -660.14                244.89         -905.03    -369.57%
归母净利润           5,019.86               5,397.66        -377.80      -7.00%
非经常性损益           414.89                 593.78         -178.89     -30.13%
扣非归母净利
润                                                                   -4.14%
和对主要客户销售收入的快速增长，具体情况如下：
   （1）2022 年度终端新增装机增长情况
   根据中国光伏行业协会统计数据，2022 年全球光伏新增装机 239GW，同比
增长 42.26%。
   （2）2022 年度对主要客户销售收入的增长情况
收入亦快速增长。2022 年度，公司对前五大客户的销售增长情况如下：
                                                                       单位：万元
 序号      客户名称
                  金额          营收占比        同比增速             金额          营收占比
          合计     117,461.52    94.19%        56.10%        75,245.70    93.76%
单价、单位成本变动情况如下：
                                                                  单位：万元/吨
           项目
                               金额           变动比例                   金额
铜材采购均价                            6.18            0.53%                    6.15
锡合金采购均价                          14.72            12.19%                 13.12
光伏焊带销售单价                          8.76            3.87%                    8.43
光伏焊带单位成本                          7.99            6.72%                    7.48
受 2022 年度锡合金采购单价上升的影响。公司锡合金采购价格 2022 年度上涨
增速高于营业收入，毛利同比增速低于营业收入，毛利较 2021 年度仅增加
虽然期间费用同比增速低于收入，但是期间费用增加额基本上抵消了本期毛利增
加额。
账款和应收票据坏账准备分别增加 486.63 万元和 417.83 万元。
补助同比减少 136.11 万元，捐赠支出同比增加 120.85 万元。
   综上，2022 年度营业收入同比大幅增长而扣非归母净利润同比下滑具有合
理性。
   五、财务指标变动分析
   （一）偿债能力指标
   报告期各期末，公司资产负债率分别 54.05%、66.76%、62.06%，公司流动
比率分别为 1.68、1.35、1.42，速动比率分别为 1.52、1.25、1.28，其中 2023 年
末资产负债率较高，流动比率和速动比率较低，主要原因系（1）随着公司业务
规模的扩张，公司增加了使用银行承兑汇票结算采购款项的规模，已开具的尚未
到承兑期的应付票据增加较大；
             （2）由公司采购及销售结算账期不一致而导致公
司对于短期营运资金需求增大，公司通过增加短期借款补充流动资金所致。
   （二）盈利能力指标
   报告期各期，公司每股收益分别为 0.48 元/股、1.10 元/股、0.56 元/股，扣除
非经常性损益后的加权平均净资产收益率分别为 12.15%、22.16%、9.93%，呈增
长趋势，主要原因系报告期内组件制造端和应用端规模持续扩大，下游需求旺盛，
带动公司销售收入和净利润快速增长。
   （三）营运能力指标
   报告期内，公司重视并加强应收账款回款管理。公司报告期内应收账款周转
率分别为 4.05、3.99、1.60。公司客户主要为知名光伏组件厂商，公司与其建立
了长期稳定的供货关系，客户付款能力和信用情况良好。报告期内，公司对主要
客户的信用政策未发生重大变化，未发生大额应收款无法收回的情形。
  报告期内，公司与主要供应商维持较好的合作关系，公司供应商供货及时。
公司报告期内存货周转率分别 16.94、19.39、9.19，公司通过高效的存货管控，
使得报告期内公司存货周转率整体较快且保持在合理水平，公司存货周转率符合
公司实际经营情况及所在行业的情况。
     六、财务性投资
行人最近一期末是否持有金额较大的财务性投资；
  报告期末，公司可能涉及财务性投资的会计科目具体构成如下：
                                         单位：万元
       会计科目            构成      2024 年 6 月 30 日
交易性金融资产        结构性存款                      11,808.62
               与公司向特定对象发行股票
其他流动资产         相关的中介机构服务费
               待抵扣进项税及留抵税款                  512.55
其他非流动资产        预付设备款                        588.93
  报告期末，公司交易性金融资产均为结构性存款。
  为提高公司资金使用效率，2024 年 2 月 2 日，公司审议并披露《同享（苏
州）电子材料科技股份有限公司关于使用暂时闲置自有资金进行现金管理的公
告》。公司拟使用不超过人民币 3 亿元的暂时闲置自有资金投资于安全性高、流
动性好的保本型理财产品，包括但不限于通知性存款、结构性存款等产品，期限
自董事会审议通过之日起 12 个月，现金管理金额在额度范围内循环使用。董事
会授权管理层在上述额度及期限内，行使事项的决策权并执行具体文件签署等工
作。
  公司购买的结构性存款系基于日常资金管理需求，在严格保证流动性与安全
性的前提下购买的短期保本型产品。该等产品具有持有周期短、收益稳定、流动
性强、低风险的特点，预期收益率较低，不属于购买收益波动大且风险较高的金
融产品，因此不属于财务性投资。
  报告期末，公司其他流动资产和其他非流动资产亦不涉及财务性投资。
  综上，发行人最近一期末未持有财务性投资。
是否已从本次募集资金总额中扣除。
于公司符合向特定对象发行股票条件的议案》《关于公司向特定对象发行股票方
案的议案》
    《关于 2024 年度公司向特定对象发行股票募集说明书（草案）的议案》
等于本次发行相关的议案。自本次董事会决议日前六个月起至今发行人实施或拟
实施的财务性投资及类金融业务的具体情况如下：
  （1）投资类金融业务
  自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本回复出具之日，公司不存在投
资类金融业务的情形。
  （2）非金融企业投资金融业务
  自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本回复出具之日，公司不存在投
资金融业务的情形。
  （3）以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资
  自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本回复出具之日，公司不存在以
超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资的情形。
  （4）与公司主营业务无关的股权投资
  自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本回复出具之日，公司不存在与
公司主营业务无关的股权投资的情形。
  （5）投资产业基金、并购基金
  自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本回复出具之日，公司不存在投
资产业基金、并购基金的情形。
     （6）拆借资金
     自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本回复出具之日，公司除 2023
年 12 月向孙公司同丰达提供借款 70 万元和 2024 年 1-6 月向子公司同淳新材提
供借款 110 万元、孙公司同丰达提供借款 95 万元外，不存在其他对外拆借资金
的情形。
     （7）委托贷款
     自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本回复出具之日，公司不存在委
托贷款的情形。
     （8）购买收益波动大且风险较高的金融产品
     自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本回复出具之日，公司存在使用
闲置自有资金购买结构性存款的情形，具体如下：
                                                                     单位：万元
序号     银行         产品名称            存款本金         实际利率      起息日期         到期日期
             " 稳 进 "3    号 第
             构性存款
             利 多 多 公 司 稳 利
             款)人民币对公结构性
             存款
             利 多 多 公 司 稳 利
             款)人民币对公结构性
             存款
             利 多 多 公 司 稳 利
             款)人民币对公结构性
             存款
             利 多 多 公 司 稳 利
             款)人民币对公结构性
             存款
             利 多 多 公 司 稳 利
             款)人民币对公结构性
             存款
             构 性 存 款 ( 产 品 编
             码 :202405093M0060011
                     合计               12,300.00
     公司购买的结构性存款系基于日常资金管理需求，在严格保证流动性与安全
性的前提下购买的短期保本型产品。该等产品具有持有周期短、收益稳定、流动
性强、低风险的特点，预期收益率较低，不属于购买收益波动大且风险较高的金
融产品，因此不属于财务性投资。
     综上，自本次董事会决议之日前六个月至本回复出具日，公司不存在新投入
或拟投入的财务性投资及类金融业务的情况。
       第六节   募集资金用于购买资产的情况
□适用 √不适用
        第七节   本次发行对上市公司的影响
一、本次定向发行对公司经营管理的影响
 本次发行是公司紧抓行业发展机遇，加强和扩大核心技术及业务优势，丰富
公司产品矩阵，进一步提高公司产品的市场占有率，实现公司战略发展目标的重
要举措。本次募集资金投资项目紧密围绕公司主营业务开展，募集资金投向主营
业务领域，并将进一步扩大公司一系列新型焊带产品的生产能力，优化公司主营
业务产品结构，满足下游市场需求，并获得更大的市场份额。
二、本次定向发行后，公司财务状况、持续经营能力及现金流量的变动情况
 公司本次募集资金投资项目紧密围绕公司主营业务展开，本次项目的实施将
有效提高公司生产规模及生产效率，进而提升公司持续经营能力并稳固行业竞争
地位。
  本次募集资金到位后，公司净资产、总资产的规模将显着增加。资产负债率
将有所降低，公司财务结构将更加稳健，流动比率及速动比率进一步提高，有利
于提高公司的偿债能力，公司经营抗风险能力得到加强。但由于投资项目存在建
设期，因此短期内公司的净资产收益率及每股收益等指标将被摊薄。从长期来看，
随着项目的逐步投产，公司业务规模将持续扩大，公司盈利能力和市场竞争能力
的增强将带动净资产收益率的提升。
  本次向特定对象发行股票完成后，公司筹资活动现金流入将大幅增加；随着
募集资金到位之后项目建设及运营的逐步推进，公司未来投资活动现金流出和经
营活动现金流入将有所增加。
三、本次定向发行后，公司与发行对象及其控股股东、实际控制人存在同业竞
争、潜在同业竞争以及可能存在关联交易等变化情况
  本次发行对象尚未确定，公司与最终发行对象及发行对象的控股股东和实际
控制人从事的业务是否存在同业竞争或潜在同业竞争的情况，将在发行结束后公
告的发行情况报告书中予以披露。
   本次发行对象尚未确定，公司与最终发行对象及发行对象的控股股东和实际
控制人可能存在的关联交易情况，将在发行结束后公告的发行情况报告书中予以
披露。
四、通过本次发行引入资产的，是否导致增加本公司债务或者或有负债
  本次发行的所有发行对象均以现金方式认购本次向特定对象发行的股票。因
此本次发行不涉及引入资产导致公司增加债务或者或有负债的情形。本次发行完
成后，公司的资产负债率将有所下降，资产负债结构进一步优化，偿债能力进一
步提高，抗风险能力进一步加强。
五、本次定向发行前后上市公司控制权变动情况
  截至本募集说明书签署之日，公司控股股东为苏州同友投资管理合伙企业
（有限合伙），实际控制人为陆利斌、周冬菊夫妇。公司控股股东同友投资持有
公司 54,630,000 股，占总股本比例为 49.80%。同友投资实际控制人为陆利斌、
周冬菊夫妇，同时陆利斌持有公司 4,445,000 股，占总股本的比例为 4.05%。陆
利斌、周冬菊夫妇直接及间接控制公司 59,075,000 股表决权股份，占总股本的比
例为 53.85%。
                    本次发行前             本次发行    本次发行后（预计）
 类型      名称    持股数量         持股比例      认购数量   持股数量         持股比例
                （股）          （%）       （股）   （股）           （%）
        苏州同友
        投资管理
控股股东    合伙企业   54,630,000    49.97%      0   54,630,000    45.64%
        （有限合
        伙）
实际控制
         陆利斌       4,445,000      4.05%   0   4,445,000   3.71%
人
   按照本次发行上限 10,000,000 股测算，本次发行完成后本公司控股股东同
友投资直接持有公司股份比例为 45.64%，仍为本公司的控股股东，陆利斌、周
冬菊夫妇直接及间接持有公司股份比例为 49.35%，仍为本公司的实际控制人。
   因此，本次向特定对象发行股票不会导致公司控制权发生变化。
六、本次定向发行对其他股东权益的影响
   本次募集资金将用于与公司主营业务相关的用途，有利于保障公司经营的正
常发展，从而提高公司整体经营能力，增加公司的综合竞争力，为公司后续发展
带来积极影响。本次发行后公司的总资产及净资产规模均有提升，对其他股东权
益或其他类别股东权益有积极影响。
七、本次定向发行相关特有风险的说明
   （一）对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利影响的因素
   公司本次募集资金投资项目设计产能为年产光伏焊带 3 万吨，公司在制定本
次募投项目时已综合考虑国家产业政策导向、未来市场的增量规模、公司发展战
略、市场占有率情况、市场竞争格局变化等因素。公司本次募投项目将逐步达产，
预计 2025 至 2029 年每年将分别新增光伏焊带产能 3,000 吨、6,000 吨、9,000 吨、
现有的产能情况，2024-2029 年公司整体产能预计将达到 35,500 吨、41,500 吨、
   下游市场方面，欧洲光伏产业协会预测的中性情形下 2023 年至 2028 年全球
终端装机量复合增长率为 14.40%，按照 14%复合增长率、1GW 光伏组件使用 400
吨光伏焊带、光伏组件需求量和终端装机量容配比约为 1.2：1、公司产销率为
有率预计为 13.69%。然而由于公司本次募投项目存在一定的建设及投产周期，
若未来光伏产业政策、市场需求发生重大不利变化，或公司产品无法保持市场竞
争优势，公司将面临本次募投项目产能消化不及预期的风险。
风险
  本次募投项目能否顺利完成竣工验收，设备安装、调试能否按预计时间完成
将对公司募投项目实施进度产生直接影响。尽管公司本次投资项目经过了慎重、
充分的可行性研究论证，但由于募集资金投资项目的实施需要一定的时间，期间
宏观政策环境的变动、行业竞争情况、技术水平发生重大更替、市场容量发生不
利变化等因素会对募集资金投资项目的实施产生较大影响。若在后续项目实施过
程中，出现如原材料和机器设备价格大幅上涨、下游客户产品需求发生重大变化、
下游市场环境竞争进一步加剧导致产品利润空间继续下滑等多方面不利的情形，
可能存在公司根据市场环境变化情况主动放缓建设项目的进度，导致本次募投项
目实施进度、实施效果不及预期或项目投资失败的风险。
  尽管公司在确定募集资金投资项目之前已进行了全面的可行性和必要性分
析，但相关结论均是基于当前的国内外市场环境、国家产业政策和公司未来发展
战略等条件做出的。在公司未来经营中，可能存在各种不可预见因素或不可抗力
因素导致项目无法实施，或者导致投资项目不能产生预期收益的可能性。
  本次发行的募投项目从规划、建设、达产至产生效益需经历一个完整的投产
周期，预期利润难以在短期内释放，发行后股本规模及净资产规模的扩大可能导
致公司的每股收益和净资产收益率被摊薄的风险。
     （二）可能导致本次发行失败或募集资金不足的因素
  本次向特定对象发行已经公司董事会和股东大会审议通过，尚需北京证券交
易所审核通过并经中国证监会同意注册后方可实施。该等审批事项的结果存在不
确定性。
  由于本次发行为向符合条件的特定对象发行股票募集资金，且发行结果将受
到证券市场整体情况、公司股票价格走势、投资者对本次发行方案的认可程度等
多种内外部因素的影响。因此，本次向特定对象发行存在发行募集资金不足的风
险。
     （三）对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大不利影响
的因素
  公司所处的光伏组件行业属于太阳能光伏行业的中游，行业发展受太阳能光
伏整体行业的景气度影响较大，而太阳能光伏行业与宏观经济走势联系紧密，使
得整个行业面临着宏观经济波动的风险。目前，我国已成为全球光伏组件产量最
大的国家，我国光伏组件的发展受到国际、国内经济环境的影响较大。若未来全
球经济增长持续疲软，将对行业需求产生较大的影响。
  公司主要产品为高性能光伏焊带，光伏行业受产业政策影响较大。近年来，
在平价上网、产业政策、碳中和目标、经济转型发展等因素推动下，国内光伏行
业发展态势良好，下游需求持续增长，报告期内公司营业收入呈快速增长趋势。
但由于公司所处行业与产业政策相关程度较高，若未来相关产业政策发生变动或
产业政策落实不及预期可能导致公司经营业绩出现下滑的风险。
  目前市场上主流光伏焊带产品为适用于 N 型 TopCon 组件的 SMBB 焊带，
公司已经掌握了成熟的 SMBB 焊带生产技术和工艺。2023 年度，SMBB 焊带已
成为公司收入规模最大的细分产品。
  随着下游光伏组件技术的迭代，无主栅组件、HJT 组件、BC 组件新产品不
断涌现。公司紧跟下游光伏组件厂商需求，研发并生产了与之配套的 0BB 焊带、
HJT 焊带和 BC 焊带。但未来若公司未能紧跟下游客户的技术迭代需求，或者对
于光伏组件技术迭代及发展方向的判断出现严重偏差，亦或者光伏行业对光伏焊
带的产品需求发生重大变化，则公司将难以保证在关键技术和研发水平上继续保
持行业领先地位，从而削弱公司的产品竞争力，进而对公司的生产经营及业绩造
成不利影响。
前的 25%提高到 50%。
亚、泰国和越南部分光伏产品进口免税政策，将于今年 6 月 6 日到期后结束。
  美国政府的贸易保护政策，将增加光伏组件企业出口至美国光伏组件的关税
税负，降低光伏企业产品价格竞争力，进而可能影响光伏组件企业的开工率和产
销率，从而对公司光伏焊带产需求和业绩增长造成不利影响。
  光伏焊带产品的原材料主要为铜材和锡合金，原材料成本占主营业务成本的
比例较高。铜材、锡合金均为大宗商品且价格波动较大，虽然公司采取持续追踪
市场价格信息、适时增加储备等措施减弱原材料价格变动的影响，但公司原材料
价格除受宏观经济、供求关系影响外，还会受到市场投机、不确定性事件等的影
响。
  公司采用“原材料成本+加工利润”的定价模式，该定价机制能够使得上游
原材料价格波动部分传递至下游客户，但若未来行业需求增长不及预期、市场竞
争大幅加剧，或者公司对原材料价格的转嫁能力大幅下降，原材料波动将对公司
业绩产生不利影响。
   当前光伏行业的整体市场发展前景良好，下游光伏组件厂商的产能扩张意愿
较强，下游光伏组件厂商需求的扩张将促使现有光伏焊带生产企业扩张产能，此
外随着未来细分市场规模的不断增加，势必将吸引新的竞争者进入该行业，将进
一步加剧行业内的竞争，从而使得产品价格竞争更加激烈。若公司不能持续进行
技术创新，不能及时洞悉行业发展趋势、适应市场需求、不断研发推出具有差异
化特征的产品来提升产品附加值，将会对公司经营业绩造成不利的影响。
   公司客户主要是下游大型光伏组件厂商，行业集中度较高，客户规模普遍较
大，对原材料供应商的谈判能力较强，光伏焊带厂商通常采用赊销的结算方式，
应收账款回款周期相对较长。报告期各期末，公司应收账款、应收票据及应收款
项融资账面价值合计分别为 57,784.22 万元、95,316.13 万元、103,867.26 万元，
占当期营业收入的比例分别为 46.34%、43.83%、80.84%。随着公司经营规模的
不断扩大，应收账款、应收票据及应收款项融资余额可能仍保持较高水平。
   虽然公司建立了客户信用综合评估体系，持续跟踪客户的信用变化情况，将
发货量与客户信用挂钩，并按照既定的会计政策及估计对应收款项计提了相应的
坏账准备，若公司主要客户未来财务状况或资信情况出现重大不利变化，将可能
导致公司应收账款不能按期回收或无法收回，从而对公司经营业绩和生产运营产
生较大不利影响。
   报告期各期，公司综合毛利率分别为 9.68%、11.10%、9.72%，2023 年度呈
小幅上升，2022 年度和 2024 年 1-6 月受原材料成本上升及产品周期等因素的影
响，公司毛利率较低。公司主营业务毛利率主要受产品售价及原材料价格共同影
响。随着光伏组件厂商进一步加强对生产成本的控制、光伏焊带行业竞争加剧等，
公司产品价格将受到一定程度的不利影响，同时若原材料价格发生较大波动，将
会导致公司毛利率出现下降的风险。若公司未来不能继续保持产品的技术领先
性，并采取有效措施控制成本，将可能导致公司综合毛利率水平进一步下降，从
而可能对公司的盈利能力产生较大影响。
  报告期各期，公司向前五大客户的销售收入合计占公司当期营业收入的比重
分别为 94.19%、91.04%、95.06%，客户集中度较高。公司的客户较为集中主要
是因为下游光伏组件行业集中度较高的特点所致，若晶科能源、隆基绿能等主要
客户未来对公司产品的需求和采购政策发生重大变化，可能会对公司经营业绩产
生不利影响。
  为进一步控制光伏组件的成本，提高与自行生产光伏组件产品的匹配性，公
司部分下游光伏组件客户产业链不断向前端进行延伸，通过设立子公司或参股方
式从事光伏焊带相关的生产工作。尽管上述客户当前生产规模较为有限，且主要
供其内部使用，但随着相关主体生产规模的不断扩大，不排除未来主动参与市场
竞争的可能性，若公司无法采取有效的应对措施，将可能导致公司现有客户和市
场份额的流失，从而对公司的经营业绩造成不利的影响。
  报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 93.19 万元、-1,469.27
万元、24,657.08 万元。2023 年度，公司经营活动产生的现金流量净额由正转负，
主要是由于公司主要客户均为光伏组件行业龙头厂商，收现回款周期一般在 3 个
月以上，且主要以承兑汇票结算，导致公司经营性现金流入与收入相比存在一定
的滞后性。同时，公司主要成本构成系铜、锡合金等大宗原材料，供应商给予公
司的信用期一般为 1 个月以内，导致公司应付项目增加幅度有限，公司收付款存
在时间差。因此公司在报告期内经营规模快速增长的情况下，经营活动产生的现
金流量与净利润存在较大差异。
   随着公司产销规模的快速增长，公司经营性现金流量净额为负值的情况可能
持续，若客户的款项支付情况出现负面变化、公司在手票据出现兑付风险或公司
筹资能力下降，将导致公司营运资金不足，从而使得公司经营受到较大不利影响。
   近年来，光伏组件生产各环节产能短期内急剧增加，光伏行业阶段性供需失
衡矛盾突出。InfoLink Consulting 数据显示，2023 年末高纯晶硅、硅片、电池、
组件平均售价较年初分别下降 80%、58%、60%、45%。
   报告期各期，公司主要客户的组件销售价格分别为 1.82 元/W、1.44 元/W、
   目前头部组件厂商多进行一体化产能建设，在光伏行业阶段性供需失衡背景
下经营压力巨大。由于下游利润率的阶段性回调，在光伏组件行业降本增效的背
景下，光伏焊带环节的利润空间可能受到压缩，进而对本次募投项目效益实现情
况和公司业绩产生不利影响。
   报告期内，公司将 2 项发明专利质押给中国民生银行股份有限公司苏州分行
作为授信的担保措施。公司使用相关专利的收入及占比情况如下：
                                                       单位：万元
         项目            2024 年 1-6 月     2023 年度       2022 年度
反光焊带及太阳能组件专利                13,408.92     17,073.37      5,883.18
快速涂锡机专利                    127,071.89    215,212.99    123,510.74
营业收入                       128,481.05    217,473.62    124,704.72
反光焊带及太阳能组件专利对应实
现收入占营业收入占比
快速涂锡机专利对应实现收入占营
业收入占比
   截至本募集说明书出具日，公司在前述专利权质押担保的授信下已开具尚未
兑付的应付票据余额为 10,300 万元。截至 2024 年 6 月 30 日，公司货币资金和
交易性金融资产为 27,184.41 万元，尚未使用的银行授信额度为 9 亿元，足以兑
付前述应付票据，质押专利权取得银行授信进而开具银行承兑汇票不会影响公司
的持续生产经营。
  如发生极端情况导致公司到期无法兑付应付票据，进而导致质押权行权，则
会对公司生产经营造成不利影响。
        第八节    本次发行相关协议的内容摘要
一、 附生效条件的股票认购合同的内容摘要
（一）合同主体、签订时间
 不适用
（二）认购方式、支付方式、认购数量及价格
 不适用
（三）合同的生效条件和生效时间
 不适用
（四）合同附带的任何保留条款、前置条件
 不适用
（五）相关股票限售安排
□适用 √不适用
（六）违约责任条款及纠纷解决机制
 不适用
二、 补充协议的内容摘要
□适用 √不适用
三、 附生效条件的资产转让合同的内容摘要
□适用 √不适用
           第九节   中介机构信息
一、保荐机构
√适用 □不适用
名称                   中信建投证券股份有限公司
住所                   北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼
法定代表人                王常青
保荐代表人                王润达、孙中凯
项目组成员                韩博、刘劭谦、王飞跃、熊峰、史翌
联系电话                 021-68801584
传真                   021-68801551
二、律师事务所
√适用 □不适用
名称                   上海市锦天城律师事务所
住所                   上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大
                     厦 9、11、12 层
单位负责人                沈国权
经办律师                 邓华、王文、朱戈
联系电话                 021-20511000
传真                   021-20511999
三、会计师事务所
√适用 □不适用
名称                   中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）
住所                   武汉市武昌区东湖路 169 号 2-9 层
执行事务合伙人              石文先
经办注册会计师              吕方明、刘占洋
联系电话                 027-86791215
传真                   027-85424329
四、资产评估机构
□适用 √不适用
五、股票登记机构
√适用 □不适用
名称             中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
住所             北京市西城区金融大街 26 号金阳大厦 5 层
法定代表人          周宁
联系电话           010-58598980
传真             010-58598977
六、其他机构
□适用 √不适用
                第十节   有关声明
一、申请人全体董事、监事、高级管理人员声明
  本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
  全体董事签名：
  全体监事签名：
  全体高级管理人员签名：
                                 XX 公司（加盖公章）
                                         （空）
二、申请人控股股东声明
  本公司或本人承诺本募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真
实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
  实际控制人签名：
  盖章：
  （空）
  控股股东签名：
  盖章：
（空）
三、申请人实际控制人声明
四、保荐人声明
  本公司已对募集说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
  法定代表人签名：
  项目负责人签名：
  保荐代表人签名：
                            XX 证券（加盖公章）
                                    （空）
五、律师事务所声明
  本机构及经办人员（经办律师、签字注册会计师、签字注册资产评估师）已阅读募集说
明书，确认募集说明书与本机构出具的专业报告（法律意见书、审计报告、资产评估报告等）
无矛盾之处。本机构及经办人员对上市公司在募集说明书中引用的专业报告的内容无异议，
确认募集说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、
准确性和完整性承担相应的法律责任。
  经办人员签名：
  机构负责人签名：
                              XX 机构（加盖公章）
                                      （空）
六、会计师事务所声明
           第十一节       备查文件
一、发行保荐书、发行保荐工作报告；
二、法律意见书和律师工作报告；
三、其他与本次定向发行有关的重要文件；