奥来德: 广发证券股份有限公司关于吉林奥来德光电材料股份有限公司2023年度持续督导跟踪报告

             广发证券股份有限公司
       关于吉林奥来德光电材料股份有限公司
     根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市
规则》等有关法律、法规的规定，广发证券股份有限公司（以下简称“广发证券”、
“保荐机构”）作为吉林奥来德光电材料股份有限公司（以下简称“奥来德”、
“公司”）2022 年度向特定对象发行股票的持续督导保荐机构，已于 2023 年 2
月 15 日承接奥来德原保荐机构申万宏源证券承销保荐有限责任公司未完成的持
续督导工作。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板
股票上市规则》等有关法律、法规的规定，广发证券负责奥来德的持续督导工作，
并出具本年度持续督导跟踪报告。
     一、持续督导工作情况
序号           工作内容                 实施情况
      建立健全并有效执行持续督导工作制度，并   保荐机构已建立健全并有效执行
      划。                    工作计划。
      根据中国证监会相关规定，在持续督导工作   保荐机构已与奥来德签订《保荐协
      开始前，与上市公司或相关当事人签署持续   议》，该协议已明确了双方在持续
      督导协议，明确双方在持续督导期间的权利   督导期间的权利义务，并已报上海
      义务，并报上海证券交易所备案。       证券交易所备案。
                            保荐机构通过日常沟通、定期或不
      通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职
      调查等方式开展持续督导工作。
                            来德开展了持续督导工作。
      持续督导期间，按照有关规定对上市公司违
      法违规事项公开发表声明的，应于披露前向
      上海证券交易所报告，并经上海证券交易所
                            法违规情况。
      审核后在指定媒体上公告。
      持续督导期间，上市公司或相关当事人出现
      违法违规、违背承诺等事项的，应自发现或   2023 年度，奥来德无违法违规或违
      应当发现之日起五个工作日内向上海证券交   背承诺的情况。
      易所报告。
                           保荐机构督导奥来德及其董事、监
     督导上市公司及其董事、监事、高级管理人
                           事、高级管理人员遵守法律、法规、
     员遵守法律、法规、部门规章和上海证券交
     易所发布的业务规则及其他规范性文件，并
                           的业务规则及其他规范性文件，切
     切实履行其所做出的各项承诺。
                           实履行其所做出的各项承诺。
     督导上市公司建立健全并有效执行公司治理
                           保荐机构督导奥来德依照相关规
     制度包括但不限于股东大会、董事会、监事
     会议事规则以及董事、监事和高级管理人员
                           执行公司治理制度。
     的行为规范等。
     督导上市公司建立健全并有效执行内控制
     度，包括但不限于财务管理制度、会计核算
     制度和内部审计制度，以及募集资金使用、   保荐机构督导奥来德严格执行内
     关联交易、对外担保、对外投资、衍生品交   部控制制度。
     易、对子公司的控制等重大经营决策的程序
     与规则等。
     督导上市公司建立健全并有效执行信息披露
     制度，审阅信息披露文件及其他相关文件，   保荐机构督导奥来德严格执行信
     所提交的文件不存在虚假记载、误导性陈述   其他相关文件。
     或重大遗漏。
     对上市公司的信息披露文件及向中国证监
     会、上海证券交易所提交的其他文件进行事
     前审阅，对存在问题的信息披露文件应及时
     督促上市公司予以更正或补充，上市公司不
     予更正或补充的，应及时向上海证券交易所
                           息披露文件进行了审阅，不存在应
                           及时向上海证券交易所报告的情
     前审阅的，应在上市公司履行信息披露义务
                           况。
     后五个交易日内，完成对有关文件的审阅工
     作，对存在问题的信息披露文件应及时督促
     上市公司更正或补充，上市公司不予更正或
     补充的，应及时向上海证券交易所报告。
     关注上市公司或其控股股东、实际控制人、
     董事、监事、高级管理人员受到中国证监会
     行政处罚、上海证券交易所纪律处分或者被
     上海证券交易所出具监管关注函的情况，并
                           理人员未发生前述事项。
     督促其完善内部控制制度，采取措施予以纠
     正。
     持续关注上市公司及控股股东、实际控制人
     等履行承诺的情况，上市公司及控股股东、
     实际控制人等未履行承诺事项的，及时向上
                           情况。
     海证券交易所报告。
       关注公共传媒关于上市公司的报道，及时针
       对市场传闻进行核查。经核查后发现上市公
       司存在应披露未披露的重大事项或披露的信
       息与事实不符的，应及时督促上市公司如实
                             的情况。
       披露或予以澄清；上市公司不予披露或澄清
       的，应及时向上海证券交易所报告。
       发现以下情形之一的，保荐人应督促上市公
       司做出说明并限期改正，同时向上海证券交
       易所报告：（一）上市公司涉嫌违反《上市规
       则》等上海证券交易所相关业务规则；（二）
       证券服务机构及其签名人员出具的专业意见
                            形。
       等违法违规情形或其他不当情形；（三）上
       市公司出现《保荐办法》第七十条规定的情
       形；（四）上市公司不配合保荐人持续督导
       工作；（五）上海证券交易所或保荐人认为
       需要报告的其他情形。
       上市公司出现下列情形之一的，保荐机构、
       保荐代表人应当自知道或者应当知道之日起
       十五日内进行专项现场核查：（一）存在重
       大财务造假嫌疑；（二）控股股东、实际控制
                            形。
       上市公司利益；（三）可能存在重大违规担
       保；（四）资金往来或者现金流存在重大异
       常；（五）上海证券交易所或者保荐机构认
       为应当进行现场核查的其他事项。
      二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况
      无。
      三、重大风险事项
      （一）知识产权风险
      公司所处行业属于技术密集型行业，知识产权对公司的业务发展起到至关重
要的作用。如果公司后续发展中出现专利申请失败、知识产权遭到第三方侵害盗
用、第三方对公司知识产权提出诉讼等情形，将会对公司的生产经营和技术研发
创新造成不利影响。
      （二）核心技术泄密及核心技术人员流失的风险
      技术实力和技术人员是公司所属行业的核心竞争力。如果公司出现技术人员
违反职业操守或离职等原因导致泄密核心技术，将对公司主要产品的核心竞争优
势造成冲击。同时，公司的核心技术人员若流失严重，对生产经营和市场竞争力
将带来负面影响。
  （三）技术升级迭代及技术研发无法有效满足市场需求的风险
  在显示领域升级迭代的过程中，若公司产品技术研发创新跟不上市场对产品
更新换代的需求或持续创新不足、无法跟进行业技术升级迭代，可能会受到有竞
争力的替代技术和竞争产品的冲击，将导致公司的产品无法适应市场需求，从而
使公司的经营业绩、盈利能力及市场地位面临下滑的风险。
  （四）蒸发源业务客户、订单集中度较高及未来业务获取难以持续的风险
  公司产品蒸发源设备用于 6 代 AMOLED 面板生产线，每条生产线根据设计
产能不同，所需蒸发源数量有所差异。公司自 2018 年开始产生蒸发源业务收入，
报告期内，蒸发源业务收入为 1.99 亿元，占公司主营业务收入的比例为 38.53%，
因蒸发源产品均为各大面板企业投资 6 代 AMOLED 面板生产线使用，报告期内
公司蒸发源业务的客户较为集中。根据已公布的面板企业投资计划，在 2024 年
以前，各大面板企业的 6 代 AMOLED 产线建设处在爆发期。但由于面板企业建
设产线具有一定周期性，如在某些年份面板企业投资减少或出现空闲期，将导致
公司的蒸发源业务收入出现下滑；同时，若面板企业在 2024 年以后的后续规划
产线减少，蒸发源的需求会相应减少，将会对公司设备类订单的连续性有所影响。
此外，因公司客户较为集中，如公司主要客户经营状况不佳或公司无法及时满足
客户需求等原因，导致主要客户对公司蒸发源产品的需求量降低，进而对公司的
经营业绩产生不利影响。
  （五）蒸发源产品部分核心原材料依赖进口的风险
  因国内相关生产工艺暂时无法满足公司蒸发源产品部分配件的工艺要求，目
前公司蒸发源产品所使用的原材料中因瓦合金和加热丝来自进口。其中因瓦合金
用于非核心配件生产，有不同国家的不同厂商可供应，而加热丝系核心配件之一
且目前能够满足公司产品需求的厂商比较单一，若因不可抗力导致公司无法进口
上述原材料或相关厂商停止向公司供货，同时国内仍无其他供应商可提供符合产
品需求的原材料，蒸发源产品将面临无法保证目前产品品质或无法顺利完成生产
的情形。
   （六）存货管理风险
   公司存货主要由原材料、半成品、库存商品等构成。公司 2020 年末、2021
年末、2022 年末和 2023 年末，存货账面价值分别为 19,076.49 万元，21,300.03
万元、22,496.21 万元和 23,892.00 万元，公司每年末充分考虑存货跌价准备的影
响。若未来市场环境发生变化、竞争加剧或技术更新导致存货过时，使得产品滞
销、存货积压，将导致公司存货跌价风险增加，对公司的盈利能力产生不利影响。
   （七）应收账款发生坏账的风险
   公司 2020 年末、2021 年末、2022 年末和 2023 年末应收账款分别为 6,243.72
万元，9,800.28 万元、14,650.54 万元、21,153.44 万元；公司期末应收账款逐年增
长，主要受销售规模逐年增长，以及所处行业的特点、客户结算模式等因素的影
响。公司主要客户为面板制造商，实力雄厚、信誉良好、坏账风险较小，但如果
未来客户信用状况发生恶化，不能及时收回或发生坏账，将会对公司业绩造成不
利影响。
   （八）OLED 行业波动及市场竞争加剧的风险
   从产线世代发展看，目前 OLED 面板产线以 6 代 AMOLED 产线为主，随着
技术的发展，将向更高世代的 AMOLED 产线发展，形成 6 代线与 8.5 代线为主
流的产线格局，但如 6 代线的面板出货量未达预期或 8.5 代线建设进度未达预期，
将影响面板厂商对公司蒸发源设备及材料的需求，进而对公司的经营业绩产生不
利影响。随着有机发光材料终端产品的国外部分核心专利陆续到期，对于国内材
料厂商而言，降低了专利门槛，业内公司可直接应用到期专利技术以及在此基础
上研发布局新的专利成果，将会吸引国内企业的进入；再者随着 OLED 市场需求
的增长，也将吸引新的厂商进入，国内企业陆续进入 OLED 行业；此外下游面板
厂商也开始向上游有机发光材料进行业务布局。以上因素会导致有机发光材料行
业的竞争对手逐步增多，市场竞争将进一步加剧，产品销售价格将会受到影响，
可能会影响公司经营业绩。
   （九）宏观环境风险
   公司处于 OLED 行业的上游环节，经营业绩受下游面板厂商的投产计划及
OLED 显示行业的市场景气度等多方因素影响。如下游面板厂商的投产进度及
OLED 显示行业市场规模的增速放缓，公司未来发展的不确定性和风险也将随之
增加。
   四、重大违规事项
   五、主要财务指标的变动原因及合理性
                                                        本期比上年同期增
      项目    2023 年度/2023 年末         2022 年度/2022 年末
                                                           减(%)
营业收入                51,727.88               45,884.95           12.73
归属于上市公司股
东的净利润
归属于上市公司股
东的扣除非经常性             7,551.19                7,974.80            -5.56
损益的净利润
经营活动产生的现
金流量净额
归属于上市公司股
东的净资产
总资产                221,312.05              214,839.12             3.01
基本每股收益（元／
股）
稀释每股收益（元／
股）
扣除非经常性损益
后的基本每股收益                 0.52                    0.56            -7.14
（元／股）
加权平均净资产收
益率（%）
扣除非经常性损益
后的加权平均净资                 4.45                    4.78   减少 0.33 个百分点
产收益率（%）
研发投入占营业收
入的比例（%）
  上述主要财务数据及指标的变动原因如下：
要系报告期内公司持续加大技术投入及市场开发力度，有机发光材料收入较上年
同期增长 49.42%所致。
要系销售收入增长及销售回款增长所致。
公司加大研发投入，研发材料及动力投入增加，及研发用设备折旧金额增加所致。
   六、核心竞争力的变化情况
  公司核心竞争力优势包括技术研发优势、产品质量控制优势、行业地位优势、
管理团队优势及品牌声誉优势，具体情况如下：
  （一）技术研发优势
  公司属于技术导向型企业，报告期末共有研发人员 110 名，占员工总人数的
水平和产品优势是公司的核心竞争力。公司是国内最早的 OLED 终端材料公司，
积累了丰富的材料研发，生产，品质管控等经验，承担了国家工信部、科技部等
多个重点项目。同时公司逐年加大研发投入，不断完善技术开发软硬件条件，践
行海纳百川的用人理念，充分利用日韩两个海外开发机构的人才、技术、产业、
信息优势，协同与下游面板厂商的技术互动，践行自主研发、合作开发、外协研
发等多种研发模式，建立健全了包括材料设计开发平台、理论模拟平台、器件表
征平台、专利分析平台等全流程、全方位的研发体系。公司拥有多项自主研发的
核心技术成果进入产线应用，公司在有机发光材料研发、生产方面拥有丰富的经
验和成熟的技术，拥有多项自主研发的核心技术成果，可自主生产多种类有机发
光材料终端材料，其性能和质量达到较高水平，能够满足客户的不同需求，为客
户提供定制化服务。公司在封装材料及 PSPI 的研发和生产方面，积累了丰富的
开发经验，打破了国外企业的技术垄断，已实现供货。公司生产的蒸发源已应用
于有机蒸镀设备中，运行情况良好，实现了蒸发源这一核心组件的国产化。公司
将不断加大研发投入，持续更新知识和技术储备，并积极开拓新产品种类，进一
步增强公司的研发实力与盈利能力，实现高质量发展。
  （二）产品质量控制优势
  公司的核心产品为 OLED 材料和蒸发源，均直接应用于 OLED 面板制造。
材料的质量决定了面板的性能，蒸发源的质量决定了材料蒸镀的效果，二者都对
面板产出的良品率具有决定作用。公司自成立以来就非常重视质量管控，在质量
管控方面投入了大量的人力、物力、财力。公司吸取海外优秀企业的先进品质管
理理念，内部设立了质量检测部门，从供应商、原材料、半成品到产成品，实现
质量检测全流程覆盖，以确保产品品质的稳定性。截至目前公司未出现过质量纠
纷问题，客户对公司产品质量的满意度较高。
  （三）管理团队优势
  公司核心管理团队长期从事 OLED 材料和蒸发源的研发、生产和销售，多年
的研发工作经历使他们对国内外 OLED 材料和蒸发源的技术优势、功能特点等
有着深入的研究，对技术发展趋势具有较强的领悟能力和把握能力，对于整个行
业的发展、企业的定位都有着较深刻的认识，形成了科学合理的公司发展战略和
经营理念，有利于公司在市场竞争中赢得主动权。公司主要管理经营团队成员均
在公司工作多年，并持有公司股份，对公司有着很高的忠诚度，具有高度稳定性，
能够最大限度地发挥自身优势，有利于公司的长远发展。
  （四）品牌声誉优势
  公司在国内较早开始研发和生产有机电致发光材料，在发光材料行业深耕多
年，又在国内成功研发并生产 6 代 AMOLED 线性蒸发源设备，打破国外垄断。
自成立以来，公司一直坚持技术研发，致力于为客户提供具有竞争力的产品和完
整配套服务方案，凭借产品质量、技术创新能力和配套服务能力，积累了丰富的
客户资源和良好的市场口碑。
   七、研发支出变化及研发进展
  （一）研发支出变化情况
主要系公司持续加大研发投入，研发材料及动力投入增加，及研发用设备折旧金
额增加所致。同时，公司注重研发团队建设，2023 年末研发人员数量较 2022 年
末增加 13 人。
  （二）研发进展
明专利 93 件。截至 2023 年末，公司共拥有专利及软件著作权等知识产权 360 件。
具体情况如下：
                   本年新增                   累计数量
  项目                                                   获得数
          申请数（个）        获得数（个）        申请数（个）
                                                       （个）
发明专利               83            93        799            325
实用新型专
利
外观设计专
                    -             -            -                -
利
软件著作权               -             -          2                 2
其他                  -             -         18                 4
  合计               84            95        848               360
   八、新增业务进展是否与前期信息披露一致
   不适用。
   九、募集资金的使用情况及是否合规
   （一）首次公开发行股票募集资金
   根据中国证券监督管理委员会《关于核准吉林奥来德光电材料股份有限公司
首次公开发行股票的批复》（证监许可【2020】1658 号），公司于 2020 年首次
向社会公开发行人民币普通股（A 股）18,284,200 股，每股发行价格 62.57 元，
新股发行共募集资金人民币 1,144,042,394.00 元，扣除不含税发行费用人民币
已全部到位，并由立信会计师事务所（特殊普通合伙）于 2020 年 8 月 28 日对资
金到账情况进行审验，出具了信会师报字[2020]第 ZG11758 号验资报告。
                                                         单位：元
              项目                           金额
募集资金净额                                         1,060,238,400.37
   减：以前年度累计投入募集资金投资项目金额                            611,072,045.46
   加：以前年度累计银行存款利息收入和理财收益                            41,389,918.29
   减：以前年度累计银行手续费支出                                     14,227.90
   减：超募资金设立吉林 OLED 日本研究所株式会                          5,000,000.00
                   项目                                  金额
社金额
    减：以前年度累计超募资金补充流动资金                                   228,000,000.00
上年募集资金专户实际结余金额                                           257,542,045.30
    减：本年度投入募集资金投资项目金额                                       77,620,623.52
    加：本年度银行存款利息收入和理财收益                                       5,500,474.37
    减：本年度银行手续费支出                                                 8,615.55
    减：本年度超募资金补充流动资金                                      114,000,000.00
    减：超募资金项目本期支出金额（注）                                        6,612,915.30
    减：募集资金账户余额销户结转金额                                             1,203.17
募集资金期末余额                                                    64,799,162.13
    其中：募集资金专项账户余额                                           43,844,485.77
         转存七天通知存款账户余额                                       12,000,000.00
         募集资金理财专户余额                                          8,954,676.36
                                                                 单位：元
      开户银行                     账号             账户类别          年末余额
中国建设银行上海金山
石化支行
中信银行股份有限公司
长春分行
中国银行股份有限公司
上海市金山支行
中国工商银行股份有限
公司长春卫星路支行
中国银行股份有限公司                                    七天通知存款
上海市金山支行                                         账户
中国银行股份有限公司                                    募集资金理财
上海市金山支行                                         专户
长春农村商业银行股份                                    募集资金理财
有限公司春城大街支行                                      专户
盛京银行股份有限公司                                    募集资金理财
长春景阳支行                                          专户
        合计                                                  64,799,162.13
   注：“年产 10000 公斤 AMOLED 用高性能发光材料及 AMOLED 发光材料研发项目”
和“新型高效 OLED 光电材料研发项目”募集资金已全部按计划投入使用完毕，公司将上述
募投项目专户（开户行：中国工商银行股份有限公司长春南部都市经济开发区支行，账号：
议随之终止。
  截至 2023 年 12 月 31 日，公司购买的银行理财产品（七天通知存款）1,200.00
万元尚未赎回。具体明细如下：
      银行           类型          金额（元）                 年化收益率
 中国银行股份有限公
 司上海市金山支行
      合计                        12,000,000.00
  （二）2022 年度向特定对象发行股票募集资金
林奥来德光电材料股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可
【2023】1588 号）（注册生效日为 2023 年 7 月 20 日），同意公司向特定对象
发行股票的注册申请。公司本次向特定对象发行 4,951,599 股股票，发行价格为
税）人民币 2,468,433.20 元后，实际募集资金净额为人民币 88,987,600.33 元。
第 7-00003 号《验资报告》，对本次向特定对象发行 A 股股票的募集资金进行了
审验。
                                                          单位：元
              项目                                金额
募集资金净额                                               88,987,600.33
   加：本年度银行存款利息收入                                       243,681.30
   减：本年度银行手续费支出                                            580.00
   减：本年度补充流动资金                                       89,087,405.47
   减：募集资金账户余额销户结转金额（注）                                 143,296.16
募集资金期末余额                                                         -
  注：募集资金账户余额销户结转金额主要系销户结息。
        公司于 2023 年 11 月 3 日在上海证券交易所网站披露《关于使用募集资金补
      充流动资金的公告》，截至公告披露日，公司已将该募集资金专项账户余额转入
      公司一般结算账户，募集资金专户余额为 0 元，为方便账户管理，公司已办理完
      成上述募集资金专户的注销手续，募集资金专户监管协议随之终止。
        十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的
      持股、质押、冻结及减持情况
        截至 2023 年末，控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员持股
      无质押、冻结等情况，其持股数量及减持情况如下：
                                                                   单位：股
                                                     年度内股份增减
姓名           职务     年初持股数              年末持股数                        增减变动原因
                                                       变动量
      董事长、总经理、核心技                                                  资本公积金转增
轩景泉   术人员、控股股东、实际    22,363,320         34,774,768     +12,411,448 股本、定向增发
      控制人                                                          股份
                                                                  资本公积金转增
轩菱忆   控股股东、实际控制人      9,966,999         15,439,278     +5,472,279 股本、定向增发
                                                                  股份
                                                                   资本公积金转增
李汲璇   控股股东、实际控制人      1,305,640          1,827,896      +522,256
                                                                   股本
                                                                 资本公积金转增
      财务负责人、董事、副总
詹桂华                    647,560            737,177        +89,617 股本、二级市场
      经理
                                                                 减持
                                                                 资本公积金转增
      董事、副总经理、董事会
王艳丽                    543,760            717,864       +174,104 股本、二级市场
      秘书
                                                                 减持
                                                                 资本公积金转增
      董事、副总经理、核心技
马晓宇                     22,400             23,520         +1,120 股本、二级市场
      术人员
                                                                 减持
                                                                   资本公积金转增
李明    董事、核心技术人员          5,607              7,850         +2,243
                                                                   股本
汪康    董事、核心技术人员              0                  0             0 -
赵毅    独立董事                   0                  0             0 -
李斌    独立董事               0              0         0 -
冯晓东   独立董事               0              0         0 -
                                                       资本公积金转增
王辉    副总经理、核心技术人员    22,400         31,360    +8,960
                                                       股本
                                                     资本公积金转增
曲志恒   副总经理           23,800         30,870    +7,070 股本、二级市场
                                                     减持
                                                       资本公积金转增
文炯敦   副总经理            8,400         11,760    +3,360
                                                       股本
      职工代表监事、核心技术                                      资本公积金转增
赵贺                   19,950         27,930    +7,980
      人员、监事会主席                                         股本
                                                     资本公积金转增
刘成凯   监事             52,500         55,125    +2,625 股本、二级市场
                                                     减持
王金鑫   职工代表监事             0              0         0 -
张鹏    监事                 0              0         0 -
李贺    监事                 0              0         0 -
      上海升翕副总经理、核心
彭勃                       0              0         0 -
      技术人员
      奥来德（上海）副总经理、                                     资本公积金转增
林文晶                  77,476        108,466   +30,990
      核心技术人员                                           股本
      上海升翕质检部兼外协
钱海涛                      0              0         0 -
      部经理、核心技术人员
           十一、本所或者保荐机构认为应当发表意见的其他事项
        截至本持续督导跟踪报告出具之日，不存在保荐机构认为应当发表意见的其
      他事项。
        （以下无正文）