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德赛电池: 深圳市德赛电池科技股份有限公司向原股东配售股份并在主板上市配股说明书

来源:证券之星

2023-11-27 00:00:00

股 票简称 :德赛电 池                                         股 票 代码:
     深圳市德赛电池科技股份有限公司
       Shenzhen Desay Battery Technology Co., Ltd.
深圳市南山区高新科技园南区高新南一道德赛科技大厦东座 26 楼
      向原股东配售股份并在主板上市
                    配股说明书
                 保荐人(主承销商)
 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场(二期)北座
                   二〇二三年十一月
               声 明
  本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本配股说明书及其他信息披露资
料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并保证所披露信息的真实、准
确、完整。
  公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证
本配股说明书中财务会计报告真实、完整。
  中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对申请
文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证,也不表明其对发行人的
盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
  根据《证券法》的规定,证券依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发
行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值,自主作出投资决策,自行承
担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。
                    重大事项提示
   投资者在评价公司本次向原股东配售股份时,应特别关注下列重大事项并仔
细阅读本配股说明书中有关风险因素的章节。
   一、本次发行经公司 2022 年 10 月 26 日召开的第十届董事会第十三次会议、
的第十届董事会第十五次(临时)会议、2023 年 2 月 27 日召开的第十届董事会
第十六次(临时)会议、2023 年 3 月 1 日召开的 2023 年第一次临时股东大会审
议通过。同时,本次向原股东配售股份申请已经深圳证券交易所审核通过,并已
取得中国证监会同意注册的批复。
   公司 2023 年 9 月 27 日召开的第十届董事会第十九次会议以及 2023 年 10 月
有效期自原期限届满之日延长至中国证监会关于公司本次配股注册批复规定的
有效期届满日(2024 年 7 月 3 日)。
   二、公司 2023 年 9 月 27 日召开的第十届董事会第十九次会议审议通过《关
于明确公司向原股东配售股份方案配股比例和数量的议案》,本次配股的股份数
量以实施本次配股方案的股权登记日收市后的股份总数为基数确定,按每 10 股
配售 3 股的比例向全体股东配售。配售股份不足 1 股的,按深圳证券交易所及中
国证券登记结算有限责任公司深圳分公司的有关规定处理。若以截至本配股说明
书签署日公司总股本 299,386,862 股为基础测算,本次可配股数量为 89,816,058
股。本次配股实施前,若因公司送股、资本公积金转增股本及其他原因导致公司
总股本变动,则向全体股东配售比例不变,本次配股数量上限将按照变动后的总
股本进行相应调整。
   三、本公司控股股东惠创投及第二大股东德赛集团承诺以现金方式全额认购
本次配股方案中的可配售股份。
   四、本次配股由保荐人(主承销商)以代销方式承销。如果代销期限届满,
原股东认购股票的数量未达到可配售数量的 70%或公司控股股东和第二大股东
未履行认购股份的承诺,则本次配股发行失败,公司将按照发行价并加算银行同
期存款利息将认购款返还已经认购股东。
  五、本次配股募集资金总额不超过人民币 25 亿元(具体规模视发行时市场
情况而定),扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金及偿还借款。
  六、本次配股实施前本公司滚存的未分配利润,由本次配股完成后的全体股
东依其持股比例享有。
  七、公司股利分配政策的主要内容具体详见本配股说明书“第四节 发行人
基本情况”之“十三、发行人报告期内的分红情况”之“(二)利润分配影响因
素”之“1、公司章程关于利润分配原则、利润分配需考虑的因素、利润分配形
式等利润分配政策的规定”。
  八、公司第十届董事会第十三次会议和 2022 年第四次临时股东大会审议通
过《关于公司未来三年(2022-2024 年)股东回报规划的议案》,具体内容详见本
配股说明书“第四节 发行人基本情况”之“十三、发行人报告期内的分红情况”
之“(二)利润分配影响因素”之“2、未来三年(2022-2024 年)股东回报规划”。
  九、本公司承诺将合理利用本次配股的募集资金,通过相关措施增强可持续
发展能力,力争从中长期提升股东价值,以填补本次配股对普通股股东即期回报
摊薄的影响。具体分析及措施详见公司 2023 年 2 月 28 日公告的《关于向原股东
配售股份摊薄即期回报的风险提示及采取填补措施与相关主体承诺(修订稿)的
公告》。
  十、公司提请投资者认真阅读本配股说明书“第三节 风险因素”的全部内
容,并特别提醒投资者关注以下投资风险:
  (一)行业波动风险
  公司立足于锂电池行业,长期专注于锂电池的电源管理系统及封装集成业务
领域。公司所属锂电池行业与下游智能手机、平板和笔记本电脑、智能穿戴、电
动工具、智能家居和出行、储能及新能源汽车等领域的市场需求密切相关。国家
“双碳”目标促进能源结构转变,带动锂电池进入发展新阶段,锂电池及其下游
行业在国家政策的支持下,继续保持较快增长。同时,受地缘政治局势紧张及通
胀升温等因素影响,国内外经济存在较大下行压力,全球消费电子市场需求景气
度可能下滑。如果外部经济环境、政策环境出现不利变化,都将对锂电池行业产
生较大影响,导致公司经营业绩发生波动。
   (二)客户相对集中的风险
   报告期内,公司前五大客户销售金额占当期营业收入的比例分别为 73.73%、
高,主要系由于公司客户多为下游知名终端厂商,市场占有率高。如果公司主要
客户短期内订单不足、销售毛利率下降、经营情况出现较大不利变化或者回款不
及时,将会对公司经营产生不利影响。
   (三)境外市场风险
   公司产品主要为锂电池电源管理系统及封装集成产品,该类产品主要销售对
象为国内外知名消费电子及电动工具厂商,公司出口产品主要系通过国内保税区
对外出口,部分直接出口至马来西亚、新加坡、美国和德国等地。报告期内,公
司出口销售金额分别为 1,216,221.45 万元、1,218,447.60 万元、1,552,279.24 万元
及 923,808.14 万元,占当期营业收入比重分别为 62.70%、62.58%、71.37%及
动、市场需求下降、市场竞争激烈、贸易摩擦导致的地缘政治壁垒等不利影响,
导致外销收入下降,进而对公司盈利能力产生不利影响。
   (四)汇率波动风险
   报告期内,公司出口销售金额分别为 1,216,221.45 万元、1,218,447.60 万元、
币,业务经营在一定程度上受到人民币汇率波动的影响。报告期内,公司因汇率
波动产生的汇兑损益分别为 1,882.75 万元、-212.84 万元、-6,188.80 万元及
-2,743.61 万元。由于汇率的波动受多种因素如全球经济走势、国家关系等影响。
近年来,受国家推进人民币汇率形成机制改革、推进人民币国际化进程及美联储
货币政策变化等国内外宏观经济因素的影响,人民币兑美元等主要结算货币的汇
率波动较大。因此,若未来国家外汇政策发生重大变化,或人民币汇率出现大幅
波动,将对公司业绩造成一定程度的不利影响。
   (五)新项目无法达到预计经济效益的风险
   报告期内,为推进落实公司的战略规划,完善公司的业务布局,公司陆续投
入建设惠州电池物联网电源高端智造项目、德赛矽镨 SIP 封装产业研发、生产、
销售与建设项目以及德赛电池储能电芯项目等,项目新增产能重点用于拓展智能
家居、智能出行、储能等物联网相关领域锂电池封装集成及智能硬件产品整机装
配业务,提升 SIP 封装技术在现有锂电池电源管理系统应用中的渗透率,战略布
局储能电芯业务,提升储能业务整体价值量。短期内,消费电子终端市场面临增
长乏力甚至下滑的市场压力。由于项目的可行性以及预计经济效益是基于当前的
宏观经济环境、产业政策、市场供求关系、行业技术水平、市场价格等现有状况
基础上进行合理预测的,因此若在项目实施过程中上述因素发生重大不利变化,
可能导致新项目实施进度推迟或项目建成后公司无法实现预期产能目标、新增产
能无法完全消化等风险,最终无法实现预期经济效益。同时,2023 年德赛电池
储能电芯项目一期投入使用,2024 年德赛矽镨 SIP 封装产业项目一期将投入使
用,由于新项目的产能释放需要一定时间,且新项目固定资产等资本性投入较大,
因此在新项目产能爬坡阶段,新增固定资产折旧等因素可能导致新项目盈利能力
较弱,甚至使新项目出现亏损的情况,从而导致发行人整体盈利能力出现下滑的
风险。
  (六)全部或部分放弃其配股认购权的现有股东于本公司的权益可能将被摊
薄的风险
  在本次配股中,若某一股东全部或部分放弃其所获配股认购权,即未按照其
于实施配股方案股权登记日持有公司股份的比例缴款申购公司在本次配股中新
增发行的普通股,该等股东于公司享有的权益可能将会相应被摊薄,即该等股东
所持股份占公司总股本的百分比以及其于股东大会的表决权可能将会相应减少。
根据相关规定,公司现有股东在本次配股中所获配股认购权无法进行转让,因此
全部或部分放弃其所获配股认购权的股东无法收到任何补偿以弥补其于公司享
有的权益因其放弃其配股认购权而遭受的摊薄。
  此外,公司于本次配股实施前本公司滚存的未分配利润,由本次配股完成后
的全体股东依其持股比例享有,因此,配股过程中全部或部分放弃其所获配股认
购权的现有股东所占有的公司滚存未分配利润的份额可能也会相应下降。
  (七)经营业绩下滑的风险
润、归母净利润和扣非后归母净利润分别为 71,379.86 万元、60,586.55 万元和
润较 2022 年前三季度同比分别下降 52.11%、40.16%和 37.33%。2023 年前三季
度公司业绩下滑主要系由于消费电子行业出现短期需求疲软,且公司增加技术研
发投入及人员储备,导致公司研发费用增加,以及发行人受汇率波动导致汇兑收
益减少及新建项目债务融资利息支出增加,从而导致财务费用增加。由于未来市
场环境、汇率情况及公司新项目运营情况等存在一定不确定性,如未来公司盈利
能力未能得到改善,则公司存在本次配股发行证券上市当年营业利润下滑 50%
以上的风险。
   十一、公司前三季度业绩下滑情况
   (一)公司 2023 年前三季度业绩下滑情况及原因分析
   公司 2023 年前三季度实现归属于母公司所有者的净利润 36,252.38 万元,同
比下降 40.16%;实现扣除非经常性损益后归属母公司所有者的净利润 36,625.51
万元,同比下降 37.33%。
   公司 2023 年前三季度及上年同期主要经营数据如下:
                                                                 单位:万元
       项目       2023 年 1-9 月    2022 年 1-9 月       增减额           增减比例
营业收入             1,387,984.22       1,551,196.72   -163,212.50    -10.52%
营业成本             1,259,833.51       1,399,304.41   -139,470.90     -9.97%
营业毛利               128,150.71        151,892.31     -23,741.60    -15.63%
管理费用                25,626.15         24,845.31        780.84      3.14%
研发费用                48,585.27         43,412.68       5,172.59     11.91%
财务费用                 2,422.50          -2,139.92      4,562.42    213.21%
营业利润                34,182.49         71,379.86     -37,197.37    -52.11%
利润总额                34,088.17         71,425.49     -37,337.32    -52.27%
净利润                 34,103.88         60,312.07     -26,208.19    -43.45%
归属于母公司所有者的
净利润
      项目         2023 年 1-9 月     2022 年 1-9 月        增减额           增减比例
扣除非经常性损益后归
属母公司股东的净利润
毛利率                      9.23%            9.79%           -0.56%      -5.72%
   公司 2023 年前三季度实现归属于母公司所有者的净利润 36,252.38 万元,同
比减少 24,334.17 万元,主要系营业收入、研发费用及财务费用等项目变动导致,
其中:
  (1)2023 年 1-9 月营业收入同比下降 163,212.50 万元,从而导致营业毛利
同比下降 23,741.60 万元。(2)2023 年 1-9 月研发费用 48,585.27 万元,较 2022
年同期增长 5,172.59 万元。
                 (3)2023 年 1-9 月财务费用 2,422.50 万元,较 2022
年同期增长 4,562.42 万元。公司上述项目变动的主要原因如下:
   (1)消费电子行业需求疲软,发行人部分客户订单量低于去年同期,导致
公司营业收入同比下滑
比如,消费电子出货量最大的智能手机方面,根据 IDC 初步统计的数据,2023
年第一季度全球智能手机市场出货量同比下滑 14.6%;2023 年第二季度全球智能
手机市场出货量持续下降,同比下降 7.8%,第三季度同比下降幅度收窄到 0.1%。
出货量约 6,705 万台,同比下降 6.3%。笔记本电脑和平板方面,Canalys 发布的
数据显示,2023 年第一季度及第二季度全球平板电脑出货量出现了明显下滑,
同比分别减少了 17.7%及 10.6%,第三季度出货量同比下滑 6.7%,跌幅有所收窄;
TechInsights 近期发布的研究报告指出,2023 年第一季度到第三季度,全球笔记
本电脑出货量同比分别下降 30%、13%及 7%,出货量仍持续下降,但跌幅持续
收窄。发行人部分客户订单量低于去年同期,导致发行人营业收入同比下降。
   发行人 2023 年前三季度财务数据同比变动趋势与 A 股同行业可比公司一
致,其具体情况如下:
                                                                    单位:万元
   项目        证券代码            公司名称            2023 年 1-9 月          同比增长率
  营业收入
     项目     证券代码        公司名称        2023 年 1-9 月    同比增长率
  营业利润
  利润总额
  净利润
   整体而言,发行人业绩波动情况与同行业可比公司基本一致。发行人业绩下
滑主要系受消费电子行业需求疲软影响,发行人部分客户订单量低于去年同期所
致。
   (2)发行人持续加大研发投入及人员储备,导致研发费用增加
   发行人为确保储能电芯、储能系统、SIP 工艺等新进领域在手研发项目顺利
推进及新投资的湖南电池及德赛矽镨项目能顺利投产运营,相应增加技术研发投
入及人员储备。2023 年 9 月末与去年同期相比,发行人研发人员合计增加了 150
人,导致发行人研发人员薪酬支出增加,2023 年 1-9 月研发人员职工薪酬为
   此外,随着储能电芯业务和 SIP 业务的持续推进,发行人持续增加相关领域
的研发及设备投入,且湖南电池及德赛矽镨相关固定资产陆续转固,因此 2023
年 1-9 月发行人研发费用中折旧与摊销为 4,388.98 万元,较去年同期增长 3,058.39
万元。
   (3)发行人受汇率波动及新建项目债务融资增加影响,导致财务费用增加
   受汇率波动影响,发行人 2023 年前三季度产生汇兑收益 2,743.61 万元,较
去年同期汇兑收益减少 3,404.27 万元。此外,发行人 2023 年前三季度短期借款、
一年内到期的非流动负债及长期借款合计 384,531.57 万元,较去年同期增加
率波动及新建项目债务融资增加影响,导致发行人 2023 年前三季度财务费用增
加幅度较大。
   综上,发行人 2023 年前三季度业绩下滑主要系由于消费电子行业需求疲软,
发行人部分客户订单量低于去年同期,导致公司营业收入同比下滑,发行人持续
加大研发投入及人员储备,研发费用增加,以及发行人受汇率波动及新建项目债
务融资增加影响,导致财务费用增加。
  (二)经营业绩变化情况是否可以合理预计,是否已经充分提示风险
  公司本次向原股东配售股份并在主板上市项目已于 2023 年 6 月 2 日经深交
所上市审核委员会审议通过,证监会已于 2023 年 7 月 4 日出具《关于同意深圳
市德赛电池科技股份有限公司配股注册的批复》(证监许可〔2023〕1459 号)。
公司已于 2023 年 4 月 24 日、2023 年 6 月 8 日披露的配股说明书中,对公司行
业发展情况、市场竞争情况以及业绩下滑情况等方面的风险进行了风险提示。
  保荐人已在其出具的《中信证券股份有限公司关于深圳市德赛电池科技股份
有限公司向原股东配售股份并在主板上市之尽职调查报告》之“第十章 风险因
素及其他重要事项”、
         《中信证券股份有限公司关于深圳市德赛电池科技股份有限
公司向原股东配售股份并在主板上市之发行保荐书》之“第四节            对本次证券发
行的推荐意见”之“四、保荐机构对发行人主要风险及发展前景的简要评价”和
《中信证券股份有限公司关于深圳市德赛电池科技股份有限公司向原股东配售
股份并在主板上市之上市保荐书》之“第一节 本次证券发行基本情况”之“(四)
发行人主要风险提示”中对可能导致公司经营业绩下滑进行了风险揭示。
  综上所述,发行人及保荐人已合理预计可能导致发行人业绩下滑的风险因素,
且已在本次配股发行申报文件及相关公告中对相关风险因素进行了充分提示。
  (三)公司 2023 年前三季度业绩下滑对公司未来持续经营情况的影响
  公司 2023 年前三季度业绩下滑相关因素不会对公司当年以及以后年度经营
产生重大不利影响,具体说明如下:
  (一)消费电子行业需求将逐步回暖,预计公司整体订单量将逐步恢复
公司部分客户订单量低于同期,导致公司 2023 年前三季度整体营业收入同比有
所下降。未来,伴随着终端库存的逐步出清,叠加苹果、华为等终端品牌新品的
密集发布,今年下半年消费电子行业有望迎来温和复苏,预计公司整体订单量将
逐步恢复。
  智能手机方面,根据 IDC 初步统计的数据,2023 年第一季度全球智能手机
市场出货量同比下滑 14.6%;2023 年第二季度全球智能手机市场出货量同比下降
降幅度已收窄至 0.1%。2023 年第一季度及第二季度中国智能手机市场出货量分
别同比下降 12.1%及 2.1%,降幅明显收窄。此外,IDC 预计智能手机市场将在
今年年底和 2024 年恢复增长。
  笔记本及平板电脑方面,Canalys 发布的报告显示,2023 年第一季度到第三
季度全球平板电脑出货量同比分别减少了 17.7%、10.6%及 6.7%,全球平板电脑
市场的跌势有所放缓,2023 年第二季度台式机和笔记本电脑的总出货量同比下
降 11.5%至 6,210 万台,但出货量环比提升 11.9%,表明了今年下半年市场复苏
有望加快。TechInsights 发布报告显示,2023 年第三季度,全球笔记本电脑出货
量为 5,120 万台,同比仅下降 7%,这是自 2022 年第一季度以来市场跌幅首次放
缓至个位数。
  智能穿戴方面,Canalys 数据显示,2023 年第二季度,全球智能可穿戴腕带
设备的出货量达到 4,400 万台,同比增长 6%。在智能穿戴行业中,厂商们开始
竞相提升产品细节,致力于提高市场竞争力。AIoT(人工智能物联网)产业的
快速发展,以及元宇宙概念的升温,进一步推动了智能穿戴设备的热度。据市场
调研机构 IDC 数据显示,2023 年可穿戴设备的出货量预计将同比增长 4.6%,全
球市场将以 5.1%的五年复合年增长率健康增长。
  此外,2023 年下半年消费电子新产品发布亦会带来较明显的市场反响。随
着今年下半年几大消费电子品牌厂商发布产品,在芯片、充电接口、电池容量、
镜头、折叠屏应用等配置均有较大的迭代和升级,将有望刺激消费电子设备的需
求增长,带动上游供应链的反弹。
  (二)储能电芯业务的投产和 SIP 业务的持续拓展将持续改善公司经营状况
  自 2022 年以来,发行人陆续投入建设德赛电池储能电芯项目及德赛矽镨 SIP
封装产业研发、生产、销售与建设项目等。为切实推进公司的战略规划,落实公
司的新增业务布局,促进公司储能电芯及 SIP 业务发展,公司不断增加研发投入
及人员储备。因此,公司 2023 年前三季度公司研发费用 48,585.27 万元,较 2022
年同期增长 5,172.59 万元。未来,随着公司新建项目陆续投产运营,项目产能逐
步释放将带动公司业绩增长,预计发行人盈利能力将有所改善。
   随着公司新增储能电芯业务的投产和 SIP 业务的持续拓展,预计公司营业收
入将有所提升,经营状况有所改善。其中:
自 2023 年下半年以来,德赛矽镨已实现单月扭亏为盈,预计未来可保持盈利状
态。未来,随着发行人 SIP 业务规模进一步扩大,其规模效应逐步显现,产能利
用率提升,将持续改善发行人盈利能力。
现营业收入 4,042.84 万元(未经审计)
                      ,其中 2023 年 7-9 月实现营业收入 3,582.96
万元(未经审计)。2023 年 5 月 19 日,湖南电池与天津中电新能源研究院有限
公司、深圳闻储创新科技有限公司、沃太能源股份有限公司、上海采日能源科技
有限公司、中能建储能科技(武汉)有限公司、湖南云储循环新能源科技有限公
司、海南金盘智能科技股份有限公司、中国电建集团华东勘测设计研究院有限公
司等分别签署战略合作协议,战略合作协议中与产能消纳相关的核心内容包括:
   (1)湖南电池为合作方提供电芯产品及系统集成配套支持,合作方在储能
产品生产和项目建设中优先使用湖南电池产品。
   (2)合作方优先采购湖南电池的储能产品用于其市场开发,湖南电池提供
产品技术支持。
   (3)合作方根据掌握的资源情况,在开展新能源领域项目工程总承包工作
时,在合理合法、程序合规的前提下,同等条件下优先选择公司旗下公司的电芯
及电池产品作为储能设备等。
   预计发行人上述战略合作伙伴可为湖南电池产能消纳提供较大支持。目前,
发行人通过储能封装集成业务已经积累了储能领域大量优质客户资源并建立了
稳定的合作关系,如华为、古瑞瓦特、沃太能源等,并稳步推进客户的储能电芯
认证。随着湖南电池产能释放,其营业收入将进一步增加,经营状况持续改善。
   (三)加强外汇管理及募集资金到位可有效改善发行人财务费用
   受 2023 年前三季度人民币汇率波动影响,发行人 2023 年前三季度产生汇兑
收益 2,743.61 万元,去年同期产生汇兑收益 6,147.88 万元,差额 3,404.27 万元,
因此造成发行人 2023 年前三季度财务费用同比大幅上升。上述人民币汇率波动
影响未对发行人主营业务造成重大不利影响,不影响发行人未来持续经营能力。
未来发行人将积极采取应对措施,关注外汇市场的行情变化,加强外汇管理,从
而降低外汇波动风险。此外,由于发行人新建项目债务融资增加,利息支出增加
导致财务费用增加。未来,随着公司本次配股发行募集资金到位,募集资金扣除
发行费用后拟全部用于补充流动资金及偿还借款,预计将改善公司资产负债结
构,降低公司负债规模,减轻公司利息支出压力。
   综上,2023 年前三季度公司业绩下滑主要受宏观经济波动、消费电子行业
短期疲软、外汇汇率波动以及新增业务布局投建影响,上述因素并未对行业竞争
格局产生重大不利变化,亦未改变当前发行人作为消费电子行业锂电池核心供应
商的行业地位,未对发行人当年及以后年度经营、未来持续经营能力情况产生重
大不利影响,预计不会导致发行人主营业务、经营模式、产品收入结构发生重大
变化。
   未来,随着市场回暖、本次配股募集资金到位以及新建项目产能释放,预计
发行人整体盈利能力将逐步恢复。因此,发行人 2023 年前三季度业绩下滑不会
对发行人长期的经营业绩和持续经营能力造成重大不利影响。
   (四)公司 2023 年前三季度业绩下滑对本次募投项目的影响
   本次配股募集资金总额不超过人民币 25 亿元(具体规模视发行时市场情况
而定),扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金及偿还借款,补充公司的营运
资金,缓解流动性和优化资产负债结构。
   本次配股发行完成后,公司的资本实力与资产规模将得到提升,降低公司资
产负债率和财务风险,满足公司日常业务对流动资金的需求,优化公司资本结构,
提升公司盈利能力,增强公司可持续发展能力和抗风险能力,为公司后续业务增
长和战略发展提供重要支撑和保障,有助于提高公司综合竞争力和市场地位。
   综上所述,本次配股募集资金扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金及偿
还借款,本次配股发行募集资金投向符合国家有关产业政策及公司整体发展战
略,具有良好的市场发展前景和经济效益。公司实施本次募投项目的可行性、必
要性均未发生实质性不利变化,公司 2023 年前三季度业绩下滑未对本次募投项
目构成重大不利影响。
     (五)公司 2023 年前三季度业绩下滑对本次向原股东配售股份并在主板上
市的影响
     根据《上市公司证券发行注册管理办法》第九条,上市公司向不特定对象发
行股票的发行条件与德赛电池实际情况对照如下:
序号     向不特定对象发行股票发行条件               德赛电池实际情况
                         德赛电池具备健全且运行良好的组织
                         机构
     现任董事、监事和高级管理人员符合法律、 德赛电池现任董事、监事和高级管理人
     行政法规规定的任职要求         员符合法律、行政法规规定的任职要求
     具有完整的业务体系和直接面向市场独立 德赛电池具有完整的业务体系和直接
     影响的情形               续经营有重大不利影响的情形
     会计基础工作规范,内部控制制度健全且有
     效执行,财务报表的编制和披露符合企业会
                         德赛电池会计基础工作规范,内部控制
     计准则和相关信息披露规则的规定,在所有
     重大方面公允反映了上市公司的财务状况、
                         计报告被出具无保留意见审计报告
     经营成果和现金流量,最近三年财务会计报
     告被出具无保留意见审计报告
                         虑认定为财务性投资的金额为 5,923.51
                         万元,占最近一期末归母净资产比例为
     除金融类企业外,最近一期末不存在金额较
     大的财务性投资
                         司及长沙驰芯半导体科技有限公司的
                         股权投资。德赛电池最近一期末不存在
                         金额较大的财务性投资。
                         常性损益前归属于母公司所有者的净
                         利润分别为 66,969.22 万元、79,376.54
                         万元和 86,620.90 万元;扣除非经常性
                         损益后归属于母公司所有者的净利润
                         分别为 65,164.03 万元、75,613.21 万元
     交易所主板上市公司配股、增发的,应当最
                         和 81,648.94 万元,满足最近三个会计
     近三个会计年度盈利;增发还应当满足最近
                         年度盈利要求。
                         本项目为交易所主板上市公司配股,不
     不低于百分之六;净利润以扣除非经常性损
                         适用最近三个会计年度加权平均净资
     益前后孰低者为计算依据
                         产收益率平均不低于百分之六的要求。
                         仍满足配股的条件,并可合理预计公司
                         主要依据如下:
                         (1)2023 年 1-9 月发行人实现归属于
序号     向不特定对象发行股票发行条件               德赛电池实际情况
                               母公司所有者的净利润 36,252.38万元,
                               扣除非经常性损益后归属于母公司所
                               有者的净利润 36,625.51 万元,具有较
                               高利润安全垫。
                               (2)四季度为发行人传统销售旺季。
                               随着发行人核心客户于 2023 年下半年
                               陆续发布新品且新品实现批量出货,预
                               计发行人 2023 年四季度经营业绩将有
                               所提振,不会导致发行人 2023 年全年
                               业绩亏损。
                               (3)发行人主营业务毛利率水平较为
                               稳定,2023 年前三季度发行人毛利率为
                               况。
     根据《上市公司证券发行注册管理办法》第十条,上市公司不得向不特定对
象发行股票的情形与德赛电池实际情况对照如下:
序号    不得向不特定对象发行股票的情形              德赛电池实际情况
     擅自改变前次募集资金用途未作纠正,       德赛电池不存在擅自改变前次募集资金用
     或者未经股东大会认可              途未作纠正,或者未经股东大会认可的情形
     上市公司或者其现任董事、监事和高级       德赛电池及其现任董事、监事和高级管理人
     管理人员最近三年受到中国证监会行        员不存在最近三年受到中国证监会行政处
     政处罚,或者最近一年受到证券交易所       罚,或者最近一年受到证券交易所公开谴
     公开谴责,或者因涉嫌犯罪正在被司法       责,或者因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦
     机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在        查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立
     被中国证监会立案调查              案调查的情形
     上市公司或者其控股股东、实际控制人       德赛电池及其控股股东、实际控制人最近一
     公开承诺的情形                 的情形
     上市公司或者其控股股东、实际控制人
                             德赛电池及其控股股东、实际控制人最近三
     最近三年存在贪污、贿赂、侵占财产、
                             年不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产
     挪用财产或者破坏社会主义市场经济
     秩序的刑事犯罪,或者存在严重损害上
                             罪,或者存在严重损害上市公司利益、投资
     市公司利益、投资者合法权益、社会公
                             者合法权益、社会公共利益的重大违法行为
     共利益的重大违法行为
     截至本配股说明书签署日,发行人本次向原股东配售股份并在主板上市仍符
合《公司法》
     《证券法》
         《上市公司证券发行注册管理办法》等法律法规规定的上
市公司向原股东配售股份并在主板上市的条件。因此,公司 2023 年前三季度业
绩下滑不构成公司本次向原股东配售股份并在主板上市的障碍。
                                                         目 录
      四、报告期内发行人、控股股东、实际控制人、发行人董事、监事、高级管
      理人员作出的重要承诺及其履行情况,以及与本次发行相关的承诺事项... 43
     二、报告期内发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制
     三、报告期内控股股东、实际控制人对公司的资金占用及接受公司担保情况
                  第一节 释义
  在本配股说明书中,除非另有说明,下列简称具有如下特定含义:
  简称       指                  释义
公司、德赛电池、
           指   深圳市德赛电池科技股份有限公司
发行人
惠州市国资委     指   惠州市人民政府国有资产监督管理委员会
德恒实业       指   惠州市德恒实业有限公司
《股权置换协议》   指   《广东德赛集团有限公司分立重组之第二阶段股权置换协议》
惠创投        指   惠州市创新投资有限公司,本公司控股股东
惠国投        指   惠州市国有资本投资集团有限公司,本公司间接控股股东
惠州蓝微       指   惠州市蓝微电子有限公司
惠州新源       指   惠州市蓝微新源技术有限公司
德赛矽镨       指   广东德赛矽镨技术有限公司
惠州电池       指   惠州市德赛电池有限公司
湖南电池       指   湖南德赛电池有限公司
长沙电池       指   德赛电池(长沙)有限公司
越南电池       指   德赛电池(越南)有限公司
香港电池       指   德赛电池(香港)投资有限公司
香港蓝微       指   蓝微电子(香港)有限公司
越南蓝微       指   蓝微电子(越南)有限公司
德赛智储       指   惠州市德赛智储科技有限公司
匈牙利蓝微      指   蓝微(匈牙利)有限公司
创值投资       指   创值投资有限公司
香港矽镨       指   德赛矽镨(香港)有限公司
德赛西威       指   惠州市德赛西威汽车电子股份有限公司
德赛集团       指   广东德赛集团有限公司,曾用名惠州市德赛工业发展有限公司
惠州德赛       指   惠州市德赛集团有限公司
飞毛腿        指   飞毛腿电池有限公司
欣旺达        指   欣旺达电子股份有限公司
东莞新能德      指   东莞新能德科技有限公司
新普科技       指   新普科技股份有限公司
顺达科技       指   顺达科技股份有限公司
上阳投资       指   新疆上阳股权投资股份有限公司
       简称    指                         释义
保荐人、主承销商、
中信证券、保荐机 指       中信证券股份有限公司

大华会计所、大华     指   大华会计师事务所(特殊普通合伙)
发行人律师、律师     指   国浩律师(深圳)事务所
工信部          指   中华人民共和国工业和信息化部
发改委          指   中华人民共和国国家发展和改革委员会
能源局          指   中华人民共和国国家能源局
国务院          指   中华人民共和国国务院
中国证监会        指   中国证券监督管理委员会
香港联交所        指   香港联合交易所有限公司
国家统计局        指   中华人民共和国国家统计局
《公司法》        指   《中华人民共和国公司法》
《证券法》        指   《中华人民共和国证券法》
《注册管理办法》     指   《上市公司证券发行注册管理办法》
                 《<上市公司证券发行注册管理办法>第九条、第十条、第十一
《证券期货法律适
             指   条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适
用意见第 18 号》
                 用意见——证券期货法律适用意见第 18 号》
《公司章程》       指   《深圳市德赛电池科技股份有限公司章程》
《上市规则》       指   《深圳证券交易所股票上市规则(2023 年修订)》
本次配股、本次向
原股东配售股份、     指   深圳市德赛电池科技股份有限公司向原股东配售股份的行为
本次发行
配股说明书、本配         深圳市德赛电池科技股份有限公司向原股东配售股份并在主板
             指
股说明书             上市配股说明书
最近三年一期、报
             指   2020 年、2021 年、2022 年、2023 年 1-9 月
告期
元、万元         指   人民币元、人民币万元
                 Battery Management System,电源管理系统由印刷线路板(PCB)、
                 电子元器件、嵌入式软件等部分组成,主要功能是实时检测电池
BMS          指   的电压、电流、温度等参数,防止电池过充过放过流过温,测算
                 剩余容量,进行状态信息交换,以实现电池的高效利用、延长电
                 池的使用寿命
                 电池的封装集成是由锂电芯、电源管理系统、结构件及辅料等组
PACK         指
                 成的电池包
SIP          指   System In a Package,系统级封装
                 碳达峰与碳中和的简称。碳达峰,就是指在某一个时点,二氧化碳
                 的排放不再增长达到峰值,之后逐步回落。碳中和,就是指某个地
双碳           指
                 区在一定时间内人为活动直接和间接排放的二氧化碳,与其通过植
                 树造林等吸收的二氧化碳相互抵消,实现二氧化碳“净零排放”
       简称   指                             释义
                由欧盟立法制定的一项强制性标准,它的全称是《关于限制在电
                子 电 气 设 备 中 使 用 某 些 有 害 成 分 的 指 令 》( Restriction of
RoHS        指   Hazardous Substances)。该标准已于 2006 年 7 月 1 日开始正式
                实施,主要用于规范电子电气产品的材料及工艺标准,使之更加
                有利于人体健康及环境保护
                “Registration,Evaluation and Authorization of Chemicals”化学
REACH       指   品注册、评估、许可和限制”,是欧盟对进入其市场的所有化学
                品进行预防性管理的法规。于 2007 年 6 月 1 日正式实施
                 第二节 本次发行概况
一、发行人的基本情况
公司名称       深圳市德赛电池科技股份有限公司
英文名称       Shenzhen Desay Battery Technology Co., Ltd.
注册资本       29,938.69 万元人民币
法定代表人      刘其
股票简称       德赛电池
股票代码       000049.SZ
股票上市地      深圳证券交易所
注册地址       广东省深圳市南山区高新科技园南区高新南一道德赛科技大厦 26 楼
办公地址       广东省深圳市南山区高新科技园南区高新南一道德赛科技大厦 26 楼
电话         86-755-86299888
传真         86-755-86299889
互联网地址      www.desaybattery.com.cn
电子信箱       IR@desaybattery.com
统一社会信用代码   914403001921920932
           无汞碱锰电池、一次锂电池、锌空气电池、镍氢电池、锂聚合物电池、
           燃料电池及其他种类电池、电池材料、配件和设备的研究、开发和销
经营范围       售;电源管理系统和新型电子元器件的开发、测试及销售;移动通讯
           产品及配件的开发及销售;高科技项目开发、投资、咨询,高科技企
           业投资。
二、本次发行的背景和目的
(一)本次发行的背景
     锂电池作为一种新型电池,由于具有高能量、长寿命、低消耗、无公害、无
记忆效应以及自放电小、内阻小、性价比高、污染少等优点,在逐步应用中已显
示出巨大的优势,广泛应用于消费电子、储能装置及新能源汽车等各领域,对于
我国制造业的发展具有重要的作用。
     近年来,为进一步推动我国锂电池行业发展,国家陆续出台了若干重要的产
业扶持政策,为锂电池行业的迅速发展营造了良好的政策环境。2020 年 2 月,
发改委等二十三部门联合印发《关于促进消费扩容提质加快形成强大国内市场的
实施意见》,其中明确“鼓励使用绿色智能产品,加快发展超高清视频、虚拟现
实、可穿戴设备等新型信息产品。鼓励企业利用物联网、大数据、云计算、人工
智能等技术推动各类电子产品智能化升级,加快完善机动车、家电、消费电子产
品等领域回收网络,鼓励企业开展以旧换新”。2021 年 7 月,国家发改委和国家
能源局发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见》,其中明确“坚持储能技
术多元化,推动锂离子电池等相对成熟新型储能技术成本持续下降和商业化规模
应用”。2022 年 1 月,国家发改委和国家能源局联合印发《
                              “十四五”新型储能
发展实施方案》,推动落实“四个革命、一个合作”能源安全新战略,促进碳达
峰碳中和战略目标达成,支撑构建新型电力系统,加快推动新型储能高质量规模
化发展。
  国家陆续出台相关产业政策有效地支持和鼓励了锂电池行业的发展,有利地
推动了锂电池行业长期持续稳定的增长。
  按应用领域不同,锂电池主要分为消费型、储能型和动力型三大类。三类锂
电池处于不同的发展阶段。消费锂电池起步较早,历经相对完整的产业发展周期,
目前已步入成熟阶段;储能锂电池随各国清洁能源替代计划逐步推进,呈高速增
长态势,目前受限于成本与技术仍处于市场导入期,预计将逐步迈入规模化阶段,
未来放量可期;而动力锂电池近十年来异军突起,当前出货量规模已占据主导地
位。
  消费类锂电池下游应用领域广阔,主要供应手机、笔记本电脑、智能硬件等
消费电子产品和电动工具等产品。近年来,随着国民经济发展与人均可支配收入
增长,消费类电子产品尤其是新兴产品在消费者中的渗透程度不断提升,传统消
费领域需求稳定、新兴电子领域如智能穿戴、智能家居、无人机及电动工具领域
增量显著。根据 EVTank 统计,2021 年,全球小型锂电池总体出货量为 125.1GWh,
同比增长 16.1%。其中,小型锂电池主要包括消费电池和小动力电池。
  储能电池方面,电化学储能是当前应用范围最广、发展潜力最大的电力储能
技术,通过电池充放电过程发挥储能作用,其中锂电池是电化学储能的主流技术
路线。相比抽水蓄能等传统储能手段,电化学储能受地理条件影响较小,建设周
期短,可灵活运用于电力系统各环节及通信基站、车载储能、移动储能、数据中
心等其他各类场景中。根据研究机构 EVTank《中国储能锂电池行业发展白皮书
(2022 年)》,
其中,2021 年中国企业储能锂电池出货量占全球出货量的 63.8%,成为全球储能
锂电池出货量快速增长的驱动因素。根据 EVTank 数据及预测,全球储能锂电池
将持续保持 30%以上的复合年增长率,预计到 2025 年全球储能锂电池出货量达
到 243.7GWh,到 2030 年,全球储能锂电池出货量达到 913.7GWh。
  动力锂电池的主要应用场景包括新能源汽车及智能出行,从出货量来说,其
中新能源汽车占据大头。根据 EVTank 发布的《中国锂离子电池行业发展白皮书
(2022 年)》,2021 年全球动力电池出货量 371GWh,同比增加 134.7%。根据高
工锂电预测,2025 年全球动力电池出货量将达到 1,100GWh,正式迈入“TWh”
时代,未来动力电池将形成万亿级市场规模。
  公司是国内最早从事锂电池电源管理系统及封装集成的企业之一,较早进入
国产手机供应链,客户逐步拓展至国际一线厂商,为公司快速发展奠定基础。公
司在锂电池电源管理系统及封装集成细分市场处于领先地位,智能手机、笔记本、
穿戴设备、电动工具及智能家居产品是公司锂电池产品的主要应用领域。储能业
务是公司重要的战略发展领域,公司为抓住储能行业发展机遇,以储能电池电源
管理系统、封装集成业务为基础,重点拓展基站储能、家庭储能、便携式储能、
UPS 数据中心电源等应用场景。公司储能业务呈高速增长态势,2021 年公司储
能业务实现营业收入 3.49 亿元,同比增长 205.79%。
  未来,公司将立足于现有锂电池电源管理系统及封装集成产业,进一步稳固
消费电子及中小动力电池业务的全球领先地位;积极推进国际化布局,形成国内
布局为主,国际布局相结合的全球化格局;坚持长期主义,稳步拓展大型动力电
池电源管理业务;抓住储能市场快速发展的机会,依托电芯及系统集成的研发平
台,打造储能系统集成的能力,成为全球一流的储能系统方案提供商及专业制造
商;全力拓展与现有产业高度关联且市场潜力大的 SIP 封装、智能硬件等新业务。
整合优势资源,推动数字化转型,打造系统竞争力。持续优化产业布局,抓住机
遇,趁势而上,加快发展。
(二)本次发行的目的
   近年来,公司在电池产业项目投资强度不断扩大,为保障原有业务的高效运
作及新产品、新项目的稳步实施,公司资金需求逐步提升,但考虑到继续以借款
方式筹集公司发展所需流动资金,将加重公司财务负担,增加财务风险,而通过
配股募集资金将提升公司的权益资本,优化公司的资本结构,有利于提升后续融
资能力和抗风险能力。
三、本次发行的基本情况
(一)本次发行的授权和批准情况
   公司本次配股的相关事宜经 2022 年 10 月 26 日召开的第十届董事会第十三
次会议、2022 年 11 月 14 日召开的 2022 年第四次临时股东大会、2023 年 2 月
届董事会第十六次(临时)会议、2023 年 3 月 1 日召开的 2023 年第一次临时股
东大会、2023 年 9 月 27 日召开的第十届董事会第十九次会议、2023 年 10 月 16
日召开的 2023 年第二次临时股东大会审议通过。
   公司间接控股股东惠国投于 2022 年 10 月 31 日出具了《关于深圳市德赛电
池科技股份有限公司配股方案的批复》,批准了本次发行方案的相关事项。
   本次向原股东配售股份申请已经由深圳证券交易所审核通过,并已取得中国
证监会出具的《关于同意深圳市德赛电池科技股份有限公司配股注册的批复》
                                 (证
监许可〔2023〕1459 号)。
(二)发行股票的种类和面值
   本次配股发行的股票种类为境内上市人民币普通股(A 股),每股面值为人
民币 1.00 元。
(三)发行方式
   本次发行采用向原股东配售股份的方式进行。
(四)配股基数、配股比例和配股数量
   本次配股的股份数量以实施本次配股方案的股权登记日收市后的股份总数
为基数确定,按每 10 股配售 3 股的比例向全体股东配售。配售股份不足 1 股的,
按深圳证券交易所及中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司的有关规定处
理。若以截至本配股说明书签署日公司总股本 299,386,862 股为基础测算,本次
可配股数量为 89,816,058 股。
   本次配股实施前,若因公司送股、资本公积金转增股本及其他原因导致公司
总股本变动,则向全体股东配售比例不变,本次配股数量上限将按照变动后的总
股本进行相应调整。
(五)定价原则及配股价格
   (1)参考发行时本公司股票在二级市场的价格、市盈率及市净率等估值指
标,并综合考虑公司的发展前景与股东利益、本次募集资金投资项目计划的资金
需求量、公司的实际情况等因素;
   (2)遵循公司董事会及其授权人士与保荐人(主承销商)协商确定原则。
   本次配股价格以刊登发行公告前 20 个交易日公司股票交易均价为基数,采
用市价折扣法确定配股价格。最终的配股价格由公司董事会及其授权人士根据股
东大会的授权,在发行前根据市场情况与保荐人(主承销商)协商确定。
   本次配股价格为 21.16 元/股。
(六)配售对象
   配售对象为本次配股股权登记日当日收市后在中国证券登记结算有限责任
公司深圳分公司登记在册的公司全体股东。
   本公司控股股东惠创投及第二大股东德赛集团承诺以现金方式全额认购本
次配股方案中的可配售股份。
(七)本次配股募集资金投向
   本次配股募集资金总额不超过人民币 25 亿元(具体规模视发行时市场情况
而定),扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金及偿还借款,补充公司的营运
资金,缓解流动性缺口和优化资产负债结构,从而全面提升公司的市场竞争力和
抗风险能力。
(八)承销方式及承销期
  本次配股由保荐人(主承销商)以代销方式承销。承销期的起止时间为配股
说明书刊登日至本次配股发行结果公告日。
(九)募集资金管理及存放账户
  公司已建立了募集资金管理相关制度,本次发行的募集资金将存放于公司董
事会决定的专项账户中,具体开户事宜由公司董事会确定。
(十)本次配股前滚存未分配利润的分配方案
  本次配股实施前公司滚存的未分配利润,由本次配股完成后的全体股东依其
持股比例享有。
(十一)控股股东及第二大股东全额认购配股股份的承诺
  公司控股股东惠州市创新投资有限公司和第二大股东广东德赛集团有限公
司承诺以现金方式全额认购其可配售的全部股份。
(十二)本次配股相关决议的有效期限
  公司 2023 年 9 月 27 日召开的第十届董事会第十九次会议以及 2023 年 10 月
有效期自原期限届满之日延长至中国证监会关于公司本次配股注册批复规定的
有效期届满日(2024 年 7 月 3 日),如国家法律、法规对上市公司配股有新的规
定,公司将按新的规定对本次发行方案进行调整。
(十三)本次发行费用
   项目                       金额(万元)
承销及保荐费用                      【●】
律师费用                         【●】
审计及验资费用                      【●】
用于本次发行的信息
                             【●】
披露费
发行手续费用及其他                    【●】
      项目                                金额(万元)
      合计                                 【●】
     上述费用为预计费用,实际发生费用可能根据发行情况进行调整。
(十四)发行期主要日程与停复牌示意性安排
     本次发行期间的主要日程与停、复牌安排如下表:
                                                     停复牌
交易日              日期                      配股安排
                                                     安排
                               刊登配股说明书、网上路演公告、发行公告
R-2 日      2023 年 11 月 27 日
                               等
                                                     正常交
R-1 日      2023 年 11 月 28 日    网上路演                   易
 R日        2023 年 11 月 29 日    股权登记日
R+1 日至     2023 年 11 月 30 日至
                               配股缴款起止日期、配股提示性公告(5 次) 全天停
 R+5 日      2023 年 12 月 6 日
                                                      牌
R+6 日       2023 年 12 月 7 日    登记公司网上清算
                       刊登发行结果公告;发行成功的除权基准日
                                           正常交
 R+7 日 2023 年 12 月 8 日 或发行失败的恢复交易日及发行失败的退
                                            易
                       款日
注:以上时间均为交易日。如遇重大突发事件影响本次发行,保荐人(主承销商)与公司将
及时公告,修改本次发行日程。
(十五)本次发行证券的上市流通
     本次发行完成后,公司将尽快向深圳证券交易所申请本次发行股份上市的有
关手续。具体上市时间将另行公告。除相关法律法规规定外,本次发行的股票不
设持有期限制。
四、本次发行的有关机构
(一)发行人:深圳市德赛电池科技股份有限公司
法定代表人              刘其
                   广东省深圳市南山区高新科技园南区高新南一道德赛科技大厦 26
办公地址
                   楼
电话                 0755-86299888
传真                 0755-86299889
董事会秘书              王锋
(二)保荐人(主承销商):中信证券股份有限公司
法定代表人              张佑君
注册地址      广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场(二期)北座
联系地址      广东省广州市天河区临江大道 391-395 号天德广场 T1 楼 9 层
联系电话      020-32258106
传真        020-66609961
保荐代表人     杨贤、曾展雄
项目协办人     刘堃
项目其他经办人   李查德、刘志锋、陈艺仁、王昌
(三)发行人律师:国浩律师(深圳)事务所
机构负责人     马卓檀
          广东省深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦 42、41、31DE、
联系地址
联系电话      0755-83515666
传真号码      0755-83515090
经办律师      许成富、程静
(四)会计师事务所:大华会计师事务所(特殊普通合伙)
机构负责人     梁春
联系地址      北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 1101
联系电话      010-58350011
传真号码      010-58350006
经办注册会计师   张燕、赖其寿、赖敦宏、刘蓓蓓
(五)申请上市的证券交易所:深圳证券交易所
法定代表人     陈华平
联系地址      深圳市福田区深南大道 2012 号
联系电话      0755-88668888
传真号码      0755-82083947
(六)证券登记机构:中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
法定代表人     张国平
联系地址      深圳市福田区深南大道 2012 号深圳证券交易所广场 22-28 楼
联系电话      0755-21899999
传真号码      0755-21899000
(七)保荐人、主承销商收款银行:中信银行北京瑞城中心支行
开户银行         中信银行北京瑞城中心支行
户名           中信证券股份有限公司
账号           7116810187000000121
五、发行人与本次发行有关中介机构及其相关人员之间的关系
     截至 2023 年 9 月 30 日,本次发行保荐人(主承销商)中信证券及其控股股
东、实际控制人及重要关联方合计持有发行人股份 0.30%,该持股不影响中信证
券作为发行人保荐人的独立性,不会影响保荐人及保荐代表人公正履行保荐职
责。发行人不存在直接或间接持有中信证券股份的情形。除此之外,发行人与本
次发行有关的保荐人(主承销商)不存在其他利害关系,发行人与本次发行有关
的证券服务机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的
股权关系或其他利害关系,符合《证券发行上市保荐业务管理办法》的规定。
                    第三节 风险因素
一、市场和政策风险
(一)行业波动风险
   公司立足于锂电池行业,长期专注于锂电池的电源管理系统及封装集成业务
领域。公司所属锂电池行业与下游智能手机、平板和笔记本电脑、智能穿戴、电
动工具、智能家居和出行、储能及新能源汽车等领域的市场需求密切相关。国家
“双碳”目标促进能源结构转变,带动锂电池进入发展新阶段,锂电池及其下游
行业在国家政策的支持下,继续保持较快增长。同时,受地缘政治局势紧张及通
胀升温等因素影响,国内外经济存在较大下行压力,全球消费电子市场需求景气
度可能下滑。如果外部经济环境、政策环境出现不利变化,都将对锂电池行业产
生较大影响,导致公司经营业绩发生波动。
(二)市场竞争风险
   公司目前主要产品为锂电池电源管理系统及封装集成产品,下游行业涉及智
能手机、平板和笔记本电脑、智能穿戴、电动工具、智能家居和出行、储能及新
能源汽车等领域,相关产品市场空间较大,但同时市场化程度高,竞争较为充分,
面临着激烈的行业竞争。一方面,行业内领先公司在技术、渠道、知名度等方面
具备一定的先发优势,另一方面,随着行业的持续发展,近年来也有越来越多的
产业链上下游企业逐步切入电源管理系统及封装集成领域,进一步加剧了行业的
竞争程度。如果公司不能在技术创新、产品开发、生产效率及良率或者销售渠道
建设等方面持续提高竞争力,可能在市场竞争中市场份额下降,导致公司业绩出
现下降。
(三)境外市场风险
   公司产品主要为锂电池电源管理系统及封装集成产品,该类产品主要销售对
象为国内外知名消费电子及电动工具厂商,公司出口产品主要系通过国内保税区
对外出口,部分直接出口至马来西亚、新加坡、美国和德国等地。报告期内,公
司出口销售金额分别为 1,216,221.45 万元、1,218,447.60 万元、1,552,279.24 万元
及 923,808.14 万元,占当期营业收入比重分别为 62.70%、62.58%、71.37%及
动、市场需求下降、市场竞争激烈、贸易摩擦导致的地缘政治壁垒等不利影响,
导致外销收入下降,进而对公司盈利能力产生不利影响。
(四)汇率波动风险
  报告期内,公司出口销售金额分别为 1,216,221.45 万元、1,218,447.60 万元、
币,业务经营在一定程度上受到人民币汇率波动的影响。报告期内,公司因汇率
波动产生的汇兑损益分别为 1,882.75 万元、-212.84 万元、-6,188.80 万元及
-2,743.61 万元。由于汇率的波动受多种因素如全球经济走势、国家关系等影响。
近年来,受国家推进人民币汇率形成机制改革、推进人民币国际化进程及美联储
货币政策变化等国内外宏观经济因素的影响,人民币兑美元等主要结算货币的汇
率波动较大。因此,若未来国家外汇政策发生重大变化,或人民币汇率出现大幅
波动,将对公司业绩造成一定程度的不利影响。
二、经营风险
(一)客户相对集中的风险
  报告期内,公司前五大客户销售金额占当期营业收入的比例分别为 73.73%、
高,主要系由于公司客户多为下游知名终端厂商,市场占有率高。如果公司主要
客户短期内订单不足、销售毛利率下降、经营情况出现较大不利变化或者回款不
及时,将会对公司经营产生不利影响。
(二)公司管理风险
  随着德赛矽镨 SIP 封装产业项目、惠州电池物联网电源高端智造及德赛电池
储能电芯项目等新项目投产后公司经营规模的迅速增长,公司的生产规模、产品
结构和涉及的市场领域都将发生一定变化,公司的管理水平在机制建立、战略规
划、组织设计、运营管理、资金管理和内部控制等方面将面临挑战。如果后续公
司的管理水平无法匹配或适应公司的发展速度及规模,可能会对公司的经营产生
不利影响。
(三)新项目无法达到预计经济效益的风险
   报告期内,为推进落实公司的战略规划,完善公司的业务布局,公司陆续投
入建设惠州电池物联网电源高端智造项目,德赛矽镨 SIP 封装产业研发、生产、
销售与建设项目以及德赛电池储能电芯项目等,项目新增产能重点用于拓展智能
家居、智能出行、储能等物联网相关领域锂电池封装集成及智能硬件产品整机装
配业务,提升 SIP 封装技术在现有锂电池电源管理系统应用中的渗透率,战略布
局储能电芯业务,提升储能业务整体价值量。短期内,消费电子终端市场面临增
长乏力甚至下滑的市场压力。由于项目的可行性以及预计经济效益是基于当前的
宏观经济环境、产业政策、市场供求关系、行业技术水平、市场价格等现有状况
基础上进行合理预测的,因此若在项目实施过程中上述因素发生重大不利变化,
可能导致新项目实施进度推迟或项目建成后公司无法实现预期产能目标、新增产
能无法完全消化等风险,最终无法实现预期经济效益。同时,2023 年德赛电池
储能电芯项目一期投入使用,2024 年德赛矽镨 SIP 封装产业项目一期将投入使
用,由于新项目的产能释放需要一定时间,且新项目固定资产等资本性投入较大,
因此在新项目产能爬坡阶段,新增固定资产折旧等因素可能导致新项目盈利能力
较弱,甚至使新项目出现亏损的情况,从而导致发行人整体盈利能力出现下滑的
风险。
(四)产品无法满足下游客户更新需求或被替代风险
   发行人合作客户主要为国内外知名终端厂商,下游客户对供应商的响应速
度、研发能力、生产配合、服务质量、弹性交付、产品品质及成本控制等方面均
有较高要求。如果公司未能在相关方面保持竞争力,未能把握行业技术新的发展
趋势,公司现有产品生产工艺发生革命性变化而公司又没能及时转型,公司存在
被其他竞争对手超越甚至被取代的风险。
(五)经营业绩下滑的风险
润、归母净利润和扣非后归母净利润分别为 71,379.86 万元、60,586.55 万元和
润较 2022 年前三季度同比分别下降 52.11%、40.16%和 37.33%。2023 年三季度
公司业绩下滑主要系由于消费电子行业出现短期需求疲软,且公司增加技术研发
投入及人员储备,导致公司研发费用增加,以及发行人受汇率波动导致汇兑收益
减少及新建项目债务融资利息支出增加,从而导致财务费用增加。由于未来市场
环境、汇率情况及公司新项目运营情况等存在一定不确定性,如未来公司盈利能
力未能得到改善,则公司存在本次配股发行证券上市当年营业利润下滑 50%以上
的风险。
三、财务风险
(一)短期债务偿还风险
   报告期各期末,发行人负债规模分别为 621,695.90 万元、734,759.64 万元、
产生的现金流量净额有所下滑,整体资产负债率较高。截至 2023 年 9 月末公司
短 期 借 款 账 面 余 额 为 74,016.69 万 元 , 一 年 内 到 期 的 长 期 借 款 账 面 余额 为
定资金需求,可能会进一步增加发行人短期资金压力。若公司及相关客户经营出
现波动,特别是公司资金回笼出现短期困难时,可能使得公司存在一定的短期偿
债风险。
(二)应收款项风险
   报告期各期末,发行人应收账款账面价值分别为 464,376.77 万元、515,021.66
万元、458,760.16 万元和 448,935.52 万元,分别占当期总资产比例为 51.37%、
为集中。报告期内,发行人计提应收账款坏账准备金额分别为 3,627.06 万元、
则公司可能因宏观政策及经济环境变化、市场竞争加剧或重要客户自身经营出现
重大不利变化等因素,导致公司应收款项回收发生不利变化。
(三)存货跌价风险
   报告期各期末,发行人存货账面价值分别为 169,932.32 万元、258,306.57 万
元、
加,主要系受原材料紧张等不确定性因素影响,为了满足客户诉求及确保生产顺
畅,公司适当延长备料周期,导致公司原材料期末余额增加。未来,随着公司业
务规模进一步扩大,公司未来存货仍可能保持较高水平。报告期内,发行人计提
存货跌价准备金额分别为 4,301.09 万元、6,891.19 万元、6,548.89 万元和 6,578.52
万元,计提比例分别为 2.47%、2.60%、2.20%和 2.51%。尽管公司已按存货的成
本与可变现净值孰低提取或调整存货跌价准备,但是由于近年来宏观经济存在一
定波动且市场竞争有可能加剧,公司仍可能面临存货跌价损失影响整体利润的风
险。
(四)固定资产减值风险
   报告期各期末,发行人固定资产分别为 92,736.91 万元、85,246.55 万元、
完善公司的业务布局,公司陆续投入建设惠州电池物联网电源高端智造项目、德
赛矽镨 SIP 封装产业研发、生产、销售与建设项目以及德赛电池储能电芯项目等,
相关固定资产及在建工程投资规模较大。未来,公司在建生产线陆续投产后,受
市场竞争态势及国家产业政策影响,如果公司未能如期大批量量产满足下游性能
需求的相关产品,或者市场需求出现重大变化,可能导致公司相关固定资产出现
减值的风险,从而对公司经营业绩产生重大不利影响。
四、技术风险
(一)技术研发相关风险
   公司产品覆盖智能手机、平板和笔记本电脑、智能穿戴、电动工具、智能家
居和出行、储能及新能源汽车等领域。但下游技术更新快、市场需求多变,相关
产品、技术的生命周期持续缩短。如果公司对下游细分领域技术发展趋势缺乏准
确预判,不能敏锐把握市场动态及客户需求或者偏离行业发展趋势,可能导致公
司无法更新现有产品、开发适应市场需求的新产品,不能较好实现产业化,将对
公司的市场地位和盈利能力产生不利影响。
(二)人员流失和技术秘密泄漏风险
  受益于下游市场及公司所在行业快速发展,公司在未来几年预计经营规模将
持续扩大,对技术人员的需求将持续增加。公司存在因人才竞争加剧导致核心技
术人员流失及技术秘密泄露的风险。核心技术人员的流失及技术泄密将对公司的
产品竞争力和持续创新能力产生不利影响,进而对公司业绩产生负面影响。
五、本次配股发行风险
(一)本次发行摊薄即期回报的风险
  本次配股募集资金用于补充流动资金和偿还借款,对公司财务及经营上的积
极作用需通过一段时间逐步显现,不会在短期内立即释放。因此,本次募集资金
到位后,公司每股收益和净资产收益率等指标存在短期内下降的可能性,公司股
东即期回报存在被摊薄的风险。
(二)本次配股发行失败的风险
  根据《证券法》《注册管理办法》《证券发行与承销管理办法》等相关法律
法规的规定,上市公司配股采用代销方式发行。本次配股发行对象为截至配股股
权登记日收市后登记在册的公司全体股东。如果代销期限届满,原股东认购股票
的数量未达到拟配售数量的 70%或公司控股股东和第二大股东未履行认配股份
的承诺,则本次配股发行失败,公司将按照发行价并加算银行同期存款利息将认
购款返还已经认购的股东。因此,本次配股存在因原股东认配数量不足而导致发
行失败的风险。
(三)全部或部分放弃其配股认购权的现有股东于本公司的权益可能将被摊薄的
风险
  在本次配股中,若某一股东全部或部分放弃其所获配股认购权,即未按照其
于实施配股方案股权登记日持有公司股份的比例缴款申购公司在本次配股中新
增发行的普通股,该等股东于公司享有的权益可能将会相应被摊薄,即该等股东
所持股份占公司总股本的百分比以及其于股东大会的表决权可能将会相应减少。
根据相关规定,公司现有股东在本次配股中所获配股认购权无法进行转让,因此
全部或部分放弃其所获配股认购权的股东无法收到任何补偿以弥补其于公司享
有的权益因其放弃其配股认购权而遭受的摊薄。
  此外,公司于本次配股实施前本公司滚存的未分配利润,由本次配股完成后
的全体股东依其持股比例享有,因此,配股过程中全部或部分放弃其所获配股认
购权的现有股东所占有的公司滚存未分配利润的份额可能也会相应下降。
                   第四节 发行人基本情况
一、发行人的股本总额及前十名股东的持股情况
(一)公司股本结构
     截至 2023 年 9 月 30 日,德赛电池总股本为 299,386,862 股,股本结构如下:
      股本结构           股份数量(股)                    比例
一、限售条件流通股                       108,746                   0.04%
二、无限售条件股份                   299,278,116                  99.96%
三、股份总数                      299,386,862                  100.00%
(二)公司前十名股东持股情况
     截至 2023 年 9 月 30 日,发行人前十大股东所持股份均为无限售条件股份,
发行人前十大股东持股情况如下:
序号          股东名称          持股数量(股)             持股比例       股份性质
                                                         境内非国有
                                                          法人
     中国工商银行股份有限公司-前
     券投资基金
     中国人寿保险股份有限公司-传
     CT001 沪
     中国建设银行股份有限公司-前
     投资基金
     中国银行股份有限公司-中信保
     诚至远动力混合型证券投资基金
            合计                  148,907,279     49.73%             -
二、发行人组织结构及对其他企业的重要权益投资情况
(一)发行人股权结构图
 截至 2023 年 9 月 30 日,发行人股权结构图如下:
(二)发行人组织结构情况
(三)发行人对其他企业的重要权益投资情况
     截至 2023 年 9 月 30 日,发行人直接或间接控股的企业具体情况如下:
(四)发行人重要子公司情况
     截至 2023 年 9 月 30 日,德赛电池重要子公司的基本情况如下:
                                                上市公司直                    主要
序    公司               注册资本         实收资本
          成立时间                                  接或间接持        主营业务        生产
号    名称               (万元)         (万元)
                                                 股比例                     经营地
     惠州   2002 年 10                             直接持股        电池封装集
     电池    月 22 日                                100%        成业务
     惠州   2002 年 10                             直接持股        电源管理系
     蓝微    月 22 日                                100%        统业务
     德赛   2021 年 10                             直接持股
     矽镨    月 20 日                                100%
     湖南    2022 年 3                             直接持股         储能电芯
     电池     月3日                                   70%         业务
     发行人重要子公司 2022 年度的主要财务数据如下:
                                                                    单位:万元
序号     公司名称           总资产            净资产             营业收入              净利润
注:以上数据经大华会计所年审审计。以上财务数据均为单体口径。
三、公司控股股东及实际控制人的基本情况
(一)发行人控股股东及实际控制人最近报告期内变化情况
述股权调整完成后,发行人控股股东由德赛集团变更为惠创投,实际控制人不变,
仍为惠州市国资委,具体过程如下所示:
  存续分立前,德赛集团持股发行人 44.80%的股权,惠州市国资委和德恒实
业分别持有德赛集团股权比例为 51.00%和 49.00%,发行人控股股东为德赛集团,
实际控制人为惠州市国资委。
  存续分立前,发行人股权结构如下图所示:
  存续分立完成后,存续公司德赛集团的股东和股权比例为惠州市国资委持股
资委持股 51.00%、德恒实业持股 49.00%。同时,德赛集团将其所持有的德赛电
池 44.80%股权中的 22.85%分立进入新设公司惠创投(合计:47,341,790 股),
剩余的 21.95%的股权(合计:45,485,249 股)保留在存续的德赛集团。
  上述存续分立的相关股份过户和登记手续已于 2021 年 1 月在中国证券登记
结算有限责任公司深圳分公司办理完毕。
权置换协议》,惠州市国资委和德恒实业双方同意并确认,德恒实业将以其持有
的惠创投 49.00%股权换取惠州市国资委持有的德赛集团 51.00%股权。《股权置
换协议》约定德赛集团自股权置换相关的股权过户手续全部完成之日起 18 个月
内,自愿放弃其在发行人股东大会享有的 10%的股份对应的表决权,惠创投有权
提名发行人 5 名董事候选人,其中包括 3 名非独立董事候选人和 2 名独立董事候
选人,占发行人董事总人数的过半数。上述事项完成后,存续公司德赛集团由德
恒实业持股 100.00%,惠创投由惠州市国资委持股 100.00%。
  股权置换完成后,发行人股权结构如下图所示:
投完成了相关工商变更手续。本次股权置换完成后,发行人实际控制人不变,仍
为惠州市国资委。
(二)发行人控股股东及实际控制人情况
  截至 2023 年 9 月 30 日,发行人股权结构图如下所示:
  截至 2023 年 9 月 30 日,惠创投直接持有德赛电池 22.93%的股份,拥有表
决权的股份比例为 22.93%。惠州市国资委通过惠国投间接持有惠创投 90%的股
份,因此惠创投为德赛电池控股股东,惠国投为德赛电池间接控股股东,惠州市
国资委为德赛电池实际控制人。
  公司控股股东惠创投的基本情况如下:
 公司名称    惠州市创新投资有限公司
 注册地址    惠州市江北文华一路 2 号大隆大厦二期 7 层
法定代表人    梁伟华
 成立时间    2020-11-19
 公司类型    有限责任公司(国有控股)
 注册资本    51,000 万元人民币
         创业投资(限投资未上市企业);以自有资金从事投资活动;企业管理咨询及
 经营范围
         服务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
主要经营地    广东省惠州市
                 项目
                               月 30 日                   31 日
                总资产                 277,338.99             155,023.86
主要财务数
据(万元)           净资产                 157,391.52             132,958.26
               营业收入                          -                236.88
                净利润                 130,402.95              13,617.56
注:2022 年数据已经北京兴华会计师事务所(特殊普通合伙)审计,2023 年 1-9 月数据未
经审计,母公司财务报表口径。
  公司间接控股股东惠国投的基本情况如下:
公司名称    惠州市国有资本投资集团有限公司
注册地址    惠州市江北文华一路 2 号大隆大厦二期 7 层
法定代表人   张健雅
成立时间    2021-08-25
公司类型    有限责任公司(国有独资)
注册资本    200,000 万元人民币
        一般项目:创业投资(限投资未上市企业);以自有资金从事投资活动;企业管
经营范围
        理咨询及服务。
              (除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)
主要经营地   广东省惠州市
                项目
                              月 30 日                    31 日
               总资产                  562,971.79              509,681.87
主要财务数
据(万元)          净资产                  482,626.05              502,638.40
              营业收入                           -                    0.00
               净利润                  105,478.55                2,550.24
注:2022 年数据已经北京兴华会计师事务所(特殊普通合伙)审计,2023 年 1-9 月数据未
经审计,母公司财务报表口径。
      (三)发行人控股股东、实际控制人直接或间接持有发行人股份的质押情况
        截至本配股说明书签署日,发行人控股股东、实际控制人持有的发行人股份
      不存在被质押、冻结等限制行使权利的事项。
      四、报告期内发行人、控股股东、实际控制人、发行人董事、监事、
      高级管理人员作出的重要承诺及其履行情况,以及与本次发行相关的
      承诺事项
      (一)报告期内公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员作
      出的重要承诺及履行情况
        报告期内,公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员未
      作出除本次发行外的新增重要承诺。公司及其控股股东、实际控制人、董事、监
      事、高级管理人员在报告期前作出延续至报告期的承诺,均得到全面适当履行。
      (二)与本次发行相关的承诺事项及履行情况
承诺方    承诺类型           承诺内容            承诺时间        承诺期限   履行情况
               “1、本公司将根据本次配股股权登记日收市
               后的持股数量,按照德赛电池与保荐机构(承
               销商)协商确定的配股价格和配股比例,以
               现金方式全额认购根据本次配股方案确定的
               本公司可获得的配售股份。2、本公司用于认
               购配售股份的资金来源合法合规,为本公司
               的自有资金或自筹资金。本公司认购本次配
                                                         承诺正
               股项下可配售股份,不存在接受他人委托投
                                                         常履行
      关于全额认购   资或股份代持的情形。3、若德赛电池本次配               至配股
惠创投   可配售股份的   股方案根据中国证券监督管理委员会(以下                发行完
                                       月 26 日            出现违
        承诺     简称“中国证监会”)和深圳证券交易所的                毕为止
                                                         反承诺
               规定和要求进行调整,本公司将按照中国证
                                                         的情况
               监会最终同意注册的配股比例以现金方式全
               额认购可配售股份。4、本公司将在本次配股
               方案获得德赛电池股东大会审议通过,并经
               深圳证券交易所审核通过以及中国证监会同
               意注册后履行上述承诺。5、如本公司违反上
               述承诺导致德赛电池的利益受到损害时,本
               公司将依法承担相应的赔偿责任。”
      关于公司的控   “1、本公司承诺不越权干预深圳市德赛电池                      承诺正
      股股东对公司   科技股份有限公司(以下简称“德赛电池”)                      常履行
      填补回报措施   的经营管理活动,不侵占德赛电池利益,切    2022 年 10          中,未
惠创投                                               长期
      能够得到切实   实履行对德赛电池填补摊薄即期回报的相关     月 26 日            出现违
      履行作出的承   措施。2、在中国证券监督管理委员会(以下                      反承诺
         诺     简称“中国证监会”)、深圳证券交易所另                       的情况
承诺方   承诺类型              承诺内容               承诺时间        承诺期限   履行情况
               行发布填补摊薄即期回报措施及其承诺的相
               关意见及实施细则后,如果德赛电池的相关
               制度及本承诺与该等规定不符时,本公司承
               诺将立即按照中国证监会及深圳证券交易所
               的规定出具补充承诺,并积极推进德赛电池
               修订相关制度,以符合中国证监会及深圳证
               券交易所的要求。3、作为填补回报措施相关
               责任主体之一,本公司承诺严格履行所作出
               的上述承诺事项,确保德赛电池填补回报措
               施能够得到切实履行。如果违反所作出的承
               诺或拒不履行承诺,将按照中国证监会《关
               于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回
               报有关事项的指导意见》(中国证券监督管
               理委员会公告[2015]31 号)等相关规定履行解
               释、道歉等相应义务,并同意中国证监会、
               深圳证券交易所和中国上市公司协会依法作
               出的监管措施或自律监管措施;给德赛电池
               或者股东造成损失的,愿意依法承担相应补
               偿责任。”
               “1、本公司承诺不越权干预德赛电池的经营
               管理活动,不侵占德赛电池利益,切实履行
               对德赛电池填补摊薄即期回报的相关措施。
               “中国证监会”)、深圳证券交易所另行发
               布填补摊薄即期回报措施及其承诺的相关意
               见及实施细则后,如果德赛电池的相关制度
               及本承诺与该等规定不符时,本公司承诺将
               立即按照中国证监会及深圳证券交易所的规
      关于公司的间                                                  承诺正
               定出具补充承诺,并积极推进德赛电池修订
      接控股股东对                                                  常履行
               相关制度,以符合中国证监会及深圳证券交
      公司填补回报                               2022 年 10          中,未
惠国投            易所的要求。3、作为填补回报措施相关责任                    长期
      措施能够得到                                月 26 日            出现违
               主体之一,本公司承诺严格履行所作出的上
      切实履行作出                                                  反承诺
               述承诺事项,确保德赛电池填补回报措施能
        的承诺                                                   的情况
               够得到切实履行。如果违反所作出的承诺或
               拒不履行承诺,将按照《关于首发及再融资、
               重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导
               意见》 (中国证券监督 管理委员会公 告
               [2015]31 号)等相关规定履行解释、道歉等相
               应义务,并同意中国证监会、深圳证券交易
               所和中国上市公司协会依法作出的监管措施
               或自律监管措施;给德赛电池或者股东造成
               损失的,愿意依法承担相应补偿责任。”
               “1、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他
                                                              承诺正
     关于保证发行    单位或者个人输送利益,也不采用其他方式
                                                              常履行
公司董 人填补回报措     损害公司利益;2、本人承诺对本人的职务消
事、高级 施能够得到切    费行为进行约束;3、本人承诺不动用公司资                    长期
                                            月 26 日            出现违
管理人员 实履行作出的    产从事与本人履行职责无关的投资、消费活
                                                              反承诺
       承诺      动;4、本人承诺由董事会或薪酬与考核委员
                                                              的情况
               会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执
承诺方   承诺类型            承诺内容             承诺时间        承诺期限   履行情况
               行情况相挂钩;5、未来公司如实施股权激励,
               本人承诺股权激励的行权条件将与公司填补
               回报措施的执行情况相挂钩;6、自本承诺出
               具之日至公司本次配股实施完毕前,若中国
               证监会及深圳证券交易所作出关于填补回报
               措施及其承诺的其他新的监管规定,且上述
               承诺不能满足该等规定时,本人承诺届时将
               按照最新规定出具补充承诺;7、本人切实履
               行公司制定的有关填补回报措施以及本人对
               此作出的任何有关填补回报措施的承诺。若
               本人违反本承诺并给公司或者投资者造成损
               失的,本人愿意依法承担对公司或者投资者
               的补偿责任。”
               “一、截至本承诺函出具之日,本公司及本
               公司控制的企业(本公司及本公司全资控制、
               控股或由本公司实际控制的企业,德赛电池
               及其下属企业除外,下同)未从事任何与德
               赛电池及其控制的企业所从事的主营业务构
               成同业竞争的经营业务。
               二、自本承诺函签署之日起,本公司会采取
               必要措施,以实现本公司及本公司控制的企                        承诺正
               业不与德赛电池进行同业竞争,不会从事任                        常履行
                                                   作为德赛
      关于避免同业   何与德赛电池所从事的主营业务构成同业竞     2022 年 12          中,未
惠创投                                                电池控股
      竞争的承诺函   争的经营业务。                  月 28 日            出现违
                                                   股东期间
               三、对本公司及本公司控制的企业,未来若                        反承诺
               出现与德赛电池主营业务构成同业竞争关系                        的情况
               的经营业务机会,本公司会将该等商业机会
               优先让予德赛电池。
               前述承诺自签署之日起正式生效,在本公司
               作为德赛电池控股股东期间持续有效。如因
               本公司及本公司控制的企业违反前述承诺导
               致德赛电池受到损失,本公司将依法承担相
               应的责任。”
               “一、本公司将积极采取必要合理的行动,
               避免或减少本公司及本公司控制的企业(本
               公司及本公司全资控制、控股或由本公司实
               际控制的企业,德赛电池及其下属企业除外,
               下同)与德赛电池之间的关联交易。
               二、对于上述确有必要且无法避免的关联交                        承诺正
               易,关联交易将按照正常的商业条件进行,                        常履行
      关于规范和减                                       作为德赛
               不要求德赛电池及其控制的企业给予任何一     2022 年 12          中,未
惠创投   少关联交易的                                       电池控股
               项优于在市场公平交易中给予第三方的条       月 28 日            出现违
        承诺函                                        股东期间
               件,按照公允、合理的市场价格进行交易,                        反承诺
               并会依据相关法律法规、公司内部治理制度                        的情况
               等文件的相关规定履行关联交易决策程序,
               并及时进行信息披露,保证不通过关联交易
               损害德赛电池及其他股东的合法权益。
               前述承诺自签署之日起正式生效,在本公司
               作为德赛电池控股股东期间持续有效。如因
承诺方    承诺类型           承诺内容            承诺时间        承诺期限   履行情况
               本公司及本公司控制的企业违反前述承诺导
               致德赛电池受到损失,本公司将依法承担相
               应的责任。”
               “一、截至本承诺函出具之日,本公司及本
               公司控制的企业(本公司及本公司全资控制、
               控股或由本公司实际控制的企业,德赛电池
               及其下属企业除外,下同)未从事任何与德
               赛电池及其控制的企业所从事的主营业务构
               成同业竞争的经营业务。
               二、自本承诺函签署之日起,本公司会采取
               必要措施,以实现本公司及本公司控制的企                       承诺正
               业不与德赛电池进行同业竞争,不会从事任                作为德赛   常履行
      关于避免同业   何与德赛电池所从事的主营业务构成同业竞    2022 年 12   电池间接   中,未
惠国投
      竞争的承诺函   争的经营业务。                 月 30 日     控股股东   出现违
               三、对本公司及本公司控制的企业,未来若                 期间    反承诺
               出现与德赛电池主营业务构成同业竞争关系                       的情况
               的经营业务机会,本公司会将该等商业机会
               优先让予德赛电池。
               前述承诺自签署之日起正式生效,在本公司
               作为德赛电池间接控股股东期间持续有效。
               如因本公司及本公司控制的企业违反前述承
               诺导致德赛电池受到损失,本公司将依法承
               担相应的责任。”
               “一、本公司将积极采取必要合理的行动,
               避免或减少本公司及本公司控制的企业(本
               公司及本公司全资控制、控股或由本公司实
               际控制的企业,德赛电池及其下属企业除外,
               下同)与德赛电池之间的关联交易。
               二、对于上述确有必要且无法避免的关联交
               易,关联交易将按照正常的商业条件进行,
                                                         承诺正
               不要求德赛电池及其控制的企业给予任何一
                                                  作为德赛   常履行
      关于规范和减   项优于在市场公平交易中给予第三方的条
惠国投   少关联交易的   件,按照公允、合理的市场价格进行交易,
                                       月 30 日     控股股东   出现违
        承诺函    并会依据相关法律法规、公司内部治理制度
                                                   期间    反承诺
               等文件的相关规定履行关联交易决策程序,
                                                         的情况
               并及时进行信息披露,保证不通过关联交易
               损害德赛电池及其他股东的合法权益。
               前述承诺自签署之日起正式生效,在本公司
               作为德赛电池间接控股股东期间持续有效。
               如因本公司及本公司控制的企业违反前述承
               诺导致德赛电池受到损失,本公司将依法承
               担相应的责任。”
      五、董事、监事与高级管理人员及其他核心人员
       报告期内,公司除董事、监事及高级管理人员外,无其他核心人员。
(一)董事、监事及高级管理人员任职情况及任职资格
  截至 2023 年 9 月 30 日,德赛电池现任董事、监事、高级管理人员任职情况
及任职资格如下所示:
类型    姓名     职务     性别   年龄      任期起始               终止日期
      刘其     董事长    男    58   2004 年 11 月 26 日   2024 年 04 月 22 日
      何文彬    董事     男    52   2014 年 09 月 16 日   2024 年 04 月 22 日
      姜捷     董事     男    57   2020 年 09 月 11 日   2024 年 04 月 22 日
      李兵兵    董事     男    55   2004 年 11 月 26 日   2024 年 04 月 22 日
董事会
      吴礼崇    董事     男    45   2021 年 04 月 23 日   2024 年 04 月 22 日
 成员
      杨志超    董事     男    46   2021 年 04 月 23 日   2024 年 04 月 22 日
      李晗    独立董事    女    41   2019 年 11 月 13 日   2024 年 04 月 22 日
      宋文吉   独立董事    男    45   2019 年 11 月 13 日   2024 年 04 月 22 日
      吴黎明   独立董事    男    61   2019 年 11 月 13 日   2024 年 04 月 22 日
      夏志武   监事会主席   男    48   2004 年 11 月 26 日   2024 年 04 月 22 日
监事会
      余孝海    监事     男    54   2022 年 09 月 09 日   2024 年 04 月 22 日
 成员
      李苏成   职工监事    男    53   2021 年 04 月 23 日   2024 年 04 月 22 日
      何文彬    总经理    男    52   2014 年 09 月 16 日   2024 年 04 月 22 日
高级管         副总经理、
      罗仕宏           男    51   2022 年 09 月 26 日   2024 年 04 月 22 日
理人员          财务总监
      王锋    董事会秘书   男    44   2015 年 01 月 01 日   2024 年 04 月 22 日
(二)现任董事、监事和高级管理人员简历
  刘其,男,汉族,本科,工程师。1984 年 7 月至 1987 年 7 月,在佛山市中
南电脑厂工作,任软件科长。1987 年 7 月至 1995 年 1 月,在惠州市中欧电子工
业有限公司工作,历任电脑部经理、行政助理。1995 年 1 月至 1997 年 5 月,在
惠信精密部件有限公司工作,任副总经理。1997 年 5 月至 2002 年 8 月,在惠州
德赛工作,任董事、投资管理部总经理。2002 年 8 月至 2005 年 11 月,任惠州
德赛常务董事、办公室总经理。2004 年至今担任德赛电池董事长。2007 年 4 月
至 2015 年 12 月,任惠州德赛副总裁。2015 年 12 月至今,任德赛集团董事副总
裁。现为德赛电池董事长、德赛集团董事副总裁、德恒实业董事。
  何文彬,男,汉族,本科,经济师。1999 年 6 月加入惠州市德赛视听科技
有限公司,2001 年至 2012 年,任惠州市德赛视听科技有限公司副总经理;2012
年 9 月至 2014 年 4 月,任惠州市德赛西威汽车电子有限公司电子事业部总经理
助理。2014 年 4 月至 2014 年 7 月,任德赛电池副总经理,2014 年 7 月至今,任
德赛电池总经理。现为德赛电池董事、总经理。
  姜捷,男,汉族,硕士,电子工程师,2001 年 12 月至 2015 年 12 月,任惠
州德赛董事长、总裁。2015 年 12 月至今,任德赛集团董事长、总裁。2020 年 9
月至今任德赛电池董事。现为德赛电池董事、德赛集团董事长兼总裁、德恒实业
董事。
  李兵兵,男,汉族,硕士,高级会计师。2003 年 3 月至 2015 年 12 月,任
惠州德赛副总裁。2004 年至今任德赛电池董事。2015 年 12 月至今,任德赛集团
董事副总裁。现为德赛电池董事、德赛集团董事副总裁、德恒实业董事长。
  吴礼崇,男,汉族,硕士。2000 年 7 月至 2001 年 2 月任职大连博菲特软件
有限公司工程师。
至 2015 年 9 月,历任惠州德赛投资发展部战略管理主办、高级主任、总经理助
理。2015 年 9 月至 2017 年 12 月,任德赛集团投资发展部总经理助理。2018 年
月至今,任惠创投董事、副董事长。2021 年 4 月至今,任德赛电池董事。现为
德赛电池董事、惠创投副董事长。
  杨志超,男,汉族,本科,高级会计师、高级经济师。1996 年 9 月至 2002
年 8 月任职应城市红十字会医疗保健服务中心财务。2002 年 9 月至 2005 年 6 月
任职惠州市德赛能源科技有限公司财务。2005 年 7 月至 2007 年 7 月任职惠州市
德赛杰能电池有限公司财务经理。
月起先后任职惠州德赛、德恒实业、德赛集团高级主任;2018 年 7 月至 2020 年
职惠创投董事;2023 年 10 月至今,任职惠州产业投资发展母基金有限公司副总
经理。2021 年 4 月至今,任德赛电池董事。
  李晗,女,汉族,博士,副教授,硕士生导师。2006 年 6 月至 2008 年 3 月
任广州市财政局科员,2008 年 4 月至 2014 年 7 月任财政部广东监管局副主任科
员、主任科员,2014 年 8 月起在广东外语外贸大学任职,历任讲师、副教授等
职,现为广东外语外贸大学副教授、硕士生导师;2019 年 11 月至今任德赛电池
独立董事。
  宋文吉,男,汉族,博士,中国科学院研究员。2009 年 7 月起在中国科学
院广州能源研究所任职,历任高级研究助理、课题组长、研究室副主任等职(主
要从事大规模储电及控制的技术研发及产业化推广工作),2019 年 11 月至今任
德赛电池独立董事。
  吴黎明,男,汉族,硕士,教授。1981 年 1 月起在广东工业大学(
                                   (前身为
广东机械学院)任职,历任机械系教师、机电教研室主任、副教授、研究所所长、
教授、信息工程学院副院长等职,现任广东工业大学教授、机电工程学院系主任;
  夏志武,男,汉族,高级职称,注册会计师。2000 年 5 月至 2002 年 8 月于
惠州德赛审计部任职审计员和总经理助理。2002 年 8 月至 2004 年 12 月任职惠
州德赛财务部总经理助理和副总经理。2004 年 11 月至今,任德赛电池监事。2005
年 1 月至 2015 年 10 月,任惠州德赛财务管理部总经理。2015 年 10 月至今,任
德赛集团财务管理部总经理。现为德赛电池监事会主席、德赛集团财务管理部总
经理。
  余孝海,男,汉族,经济师。2009 年 9 月至 2015 年 10 月,任惠州德赛法
务事务部总经理,2015 年 10 月至今,任德赛集团法律合规部总经理。2022 年 9
月至今任德赛电池监事。
  李苏成,男,汉族,大专,2001 年 9 月至 2007 年 10 月任惠州德赛物业经
营管理部高级主任;2007 年 10 月至 2015 年 10 月任惠州德赛物业经营管理部总
经理助理;2015 年 10 月至 2021 年 3 月,任德赛集团物业经营管理部总经理助
理;2021 年 3 月至 2022 年 4 月,任德赛电池公共事务部总监。2022 年 5 月至今
任德赛电池工程管理部总监。现为德赛电池监事、工程管理部总监。
  何文彬,男,汉族,本科,经济师。1999 年 6 月加入惠州市德赛视听科技
有限公司,2001 年至 2012 年,任惠州市德赛视听科技有限公司副总经理;2012
年 9 月至 2014 年 4 月,任惠州市德赛西威汽车电子有限公司电子事业部总经理
助理。2014 年 4 月至 2014 年 7 月,任德赛电池副总经理,2014 年 7 月至今,任
德赛电池总经理。现为德赛电池董事、总经理。
  罗仕宏,男,汉族,本科,高级会计师。1998 年 7 月至 2015 年 9 月,历任
惠州德赛结算中心结算员、财务管理部总经理助理、财务管理部副总经理。2015
年 9 月至 2022 年 9 月,任德赛集团财务管理部副总经理。2022 年 9 月至今任德
赛电池副总经理、财务总监。
  王锋,男,汉族,法律硕士,中级职称。2002 年 7 月至 2010 年 5 月于惠州
市德赛视听科技有限公司财务部任职。2010 年 5 月至 2011 年 7 月,任惠州德赛
法务部主任;2011 年 7 月起,在德赛电池证券事务部工作,2012 年 2 月至 2014
年 12 月任德赛电池证券事务代表。2015 年 1 月起任德赛电池董事会秘书,现为
德赛电池董事会秘书。
(三)现任董事、监事及高级管理人员的薪酬情况
  发行人现任董事、监事、高级管理人员 2022 年税前报酬总额具体情况如下:
                       从发行人获得的税         是否在公司关联方获取
   姓名          职务
                       前报酬总额(万元)            报酬
   刘其          董事长             167.53       否
   何文彬       董事、总经理            137.43       否
   姜捷          董事                   -       是
   李兵兵         董事                   -       是
   吴礼崇         董事                   -       是
   杨志超         董事                   -       是
   李晗         独立董事              10.00       否
   宋文吉        独立董事              10.00       否
   吴黎明        独立董事              10.00       否
   夏志武       监事会主席                  -       是
  余孝海 1        监事                   -       是
                               从发行人获得的税              是否在公司关联方获取
      姓名            职务
                               前报酬总额(万元)                 报酬
     李苏成           职工监事                     45.32        否
   罗仕宏 2       副总经理、财务总监                    13.14        否
      王锋          董事会秘书                     68.01        否
注 1:罗仕宏先生因工作安排原因,申请辞去公司第十届监事会非职工代表监事职务,辞职
在公司股东大会增补新的监事后生效;公司 2022 年第三次临时股东大会审议通过《关于增
补余孝海先生为公司第十届监事会非职工监事的议案》,余孝海先生任期为 2022 年 09 月 09
日至 2024 年 04 月 22 日。
注 2:公司第十届董事会第十二次(临时)会议审议通过聘任罗仕宏先生为公司副总经理、
财务总监,任期为 2022 年 09 月 26 日至 2024 年 04 月 22 日。2015 年 9 月至 2022 年 9 月,
罗仕宏在德赛集团任财务管理部副总经理并领取薪酬,2022 年 9 月 26 日以后只在发行人处
领取薪酬。
(四)现任董事、监事及高级管理人员的兼职情况
     截至 2023 年 9 月 30 日,公司现任董事会成员、监事会成员及高级管理人员
在公司以外单位的任职情况如下表所示:
姓名             单位名称                  担任职务           兼职单位与发行人关系
       惠州市德恒汇投资有限公司                    董事           德恒实业实际控股股东
       德恒实业                            董事           发行人第二大股东控股股东
       德赛集团                            董事           发行人第二大股东
       惠州电池                            董事           发行人子公司
       湖南电池                            董事           发行人子公司
刘其     惠州蓝微                            董事           发行人子公司
       惠州新源                            董事           发行人子公司
       德赛矽镨                            董事           发行人子公司
       德赛智储                            董事           发行人子公司
       惠州市德畅置业有限公司                   董事长,董事         德赛集团控股子公司
       惠州市德赛建设咨询服务有限公司                 董事           德赛集团控股子公司
       惠州电池                            董事           发行人子公司
       湖南电池                            董事           发行人子公司
       惠州蓝微                            董事           发行人子公司
何文彬
       惠州新源                            董事           发行人子公司
       德赛矽镨                            董事           发行人子公司
       德赛智储                            董事           发行人子公司
       惠州市德恒汇投资有限公司              董事长,总经理 德恒实业实际控股股东
姜捷
       德恒实业                            董事           发行人第二大股东控股股东
姓名           单位名称            担任职务       兼职单位与发行人关系
      德赛集团               董事长,总经理 发行人第二大股东
      德赛西威                    董事    受同一实际控制人控制
      惠州市德恒汇投资有限公司            董事    德恒实业实际控股股东
      德恒实业               董事长,总经理 发行人第二大股东控股股东
      德赛集团                    董事    发行人第二大股东
      惠州电池                    董事    发行人子公司
      湖南电池                    董事    发行人子公司
      惠州蓝微                    董事    发行人子公司
李兵兵   德赛矽镨                    董事    发行人子公司
      德赛智储                    董事    发行人子公司
      德赛西威                    董事    受同一实际控制人控制
      惠州市德赛精密部件有限公司           董事    德赛集团控股子公司
      惠州德赛信息科技有限公司            董事    德赛集团控股子公司
      惠州市德赛智能科技有限公司           董事    德赛集团控股子公司
      惠州市德畅置业有限公司             董事    德赛集团控股子公司
      惠创投                    副董事长   发行人控股股东
      惠州产业投资发展母基金有限公司         董事    受同一实际控制人控制
吴礼崇   德赛西威                    董事    受同一实际控制人控制
      深圳市德赛工业研究院有限公司          董事    受同一实际控制人控制
      惠州市智慧大数据有限公司            董事    受同一实际控制人控制
      惠州产业投资发展母基金有限公司        副总经理   受同一实际控制人控制
      德赛西威                    董事    受同一实际控制人控制
杨志超   深圳市德赛工业研究院有限公司          董事    受同一实际控制人控制
      惠州市智慧大数据有限公司            董事    受同一实际控制人控制
      广东骏亚电子科技股份有限公司          董事    -
      中科广能能源研究院(重庆)有限
                              监事    -
      公司
宋文吉   广东申菱环境系统股份有限公司         独立董事   -
                         纪委委员、研究
      中国科学院广州能源研究所               -
                          室副主任
李晗    广东外语外贸大学               副教授    -
                         教授、机电工程
吴黎明   广东工业大学                     -
                          学院系主任
      惠州电池                    董事    发行人子公司
夏志武
      惠州蓝微                    董事    发行人子公司
      姓名             单位名称                    担任职务             兼职单位与发行人关系
            德赛矽镨                                 董事       发行人子公司
            湖南电池                                 董事       发行人子公司
            德赛智储                                 董事       发行人子公司
            德赛西威                                 监事       受同一实际控制人控制
            惠州市德赛精密部件有限公司                        董事       德赛集团控股子公司
            惠州市德赛智能科技有限公司                        董事       德赛集团控股子公司
            惠州市德赛自动化技术有限公司                       董事       德赛集团控股子公司
            惠州市德赛建设咨询服务有限公司                      董事       德赛集团控股子公司
            惠州市德畅置业有限公司                      总经理,董事       德赛集团控股子公司
            惠州德赛信息科技有限公司                         董事       德赛集团控股子公司
                                             法律合规部总
            德赛集团                                          发行人主要股东
     余孝海                                       经理
            德赛西威                                 监事       受同一实际控制人控制
     李苏成    深圳市远微信息技术有限公司                        监事       -
            惠州电池                                 董事       发行人子公司
            湖南电池                                 董事       发行人子公司
     罗仕宏    惠州蓝微                                 董事       发行人子公司
            德赛矽镨                                 董事       发行人子公司
            德赛智储                                 董事       发行人子公司
      (五)现任董事、监事及高级管理人员的直接持股及变动情况
           报告期内,公司现任董事会成员、监事会成员及高级管理人员直接持有发行
      人股份及其变动情况如下表所示:
                                                 直接持股数量
姓名         职务
                                                 注2                注1
刘其         董事长        48,332 股         48,332 股           72,500 股           50,000 股
                                                 注2                注1
何文彬         董事        38,666 股         38,666 股           58,000 股           40,000 股
姜捷          董事           否                   否                 否                否
李兵兵         董事           否                   否                 否                否
吴礼崇         董事           否                   否                 否                否
杨志超         董事           否                   否                 否                否
李晗         独立董事          否                   否                 否                否
宋文吉        独立董事          否                   否                 否                否
                                                   直接持股数量
姓名          职务
吴黎明      独立董事              否                   否                  否                   否
夏志武     监事会主席              否                   否                  否                   否
余孝海         监事             否                   否                  否                   否
李苏成      职工监事              否                   否                  否                   否
        副总经理、财
罗仕宏                        否                   否                  否                   否
         务总监
                                                   注2                  注1
王锋      董事会秘书           19,332 股        19,332 股            29,000 股               20,000 股
      注 1:2021 年 4 月 23 日,公司召开 2020 年年度股东大会审议通过了公司 2020 年度权益分
      派方案,同意以公司总股本 207,197,738 为基数,向全体股东按每 10 股派发现金 10.00 元(含
      税) ,送红股 4.5 股(含税)   ,不进行资本公积金转增股本。2021 年 5 月 11 日,公司权益分
      派实施完毕,公司总股本由 207,197,738 股增至 300,436,720 股,其中,股权激励限售股数由
      持股数量由 40,000 股增加为 58,000 股,王锋直接持股数量由 20,000 股增加为 29,000 股。
      注 2:2022 年 9 月 9 日,公司召开 2022 年度第三次临时股东大会,审议通过了第十届董事
      会第十一次会议审议提交的《关于 2018 年限制性股票激励计划第三个解除限售期解除限售
      条件未成就暨回购注销部分限制性股票的议案》           ,同意对 2018 年限制性股票激励计划 77 名
      激励对象已授予但尚未解除限售的限制性股票共计 885,040 股进行回购注销。本次回购注销
      完成后,刘其直接持股数量由 72,500 股下降为 48,332 股,何文彬直接持股数量由 58,000 股
      下降为 38,666 股, 王锋直接持股数量由 29,000 股下降为 19,332 股。
                                                  上述回购注销事项于 2022
      年 11 月 4 日办理完毕。除上述情形外,报告期内,发行人现任董事、监事及高级管理人员
      直接持股数量无其他变化情形。
      (六)报告期内发行人董事、监事及高级管理人员的变动情况
         报告期内发行人董事、监事和高级管理人员及其变动情况汇总如下:
       姓名         职务               任职情况            任期起始                     终止日期
       刘其         董事长              现任          2004 年 11 月 26 日       2024 年 4 月 22 日
      何文彬        董事、总经理            现任          2014 年 9 月 16 日        2024 年 4 月 22 日
       姜捷          董事              现任          2020 年 9 月 11 日        2024 年 4 月 22 日
      李兵兵          董事              现任          2004 年 11 月 26 日       2024 年 4 月 22 日
      吴礼崇          董事              现任          2021 年 4 月 23 日        2024 年 4 月 22 日
      杨志超          董事              现任          2021 年 4 月 23 日        2024 年 4 月 22 日
      吴黎明         独立董事             现任          2019 年 11 月 13 日       2024 年 4 月 22 日
      宋文吉         独立董事             现任          2019 年 11 月 13 日       2024 年 4 月 22 日
       李晗         独立董事             现任          2019 年 11 月 13 日       2024 年 4 月 22 日
      夏志武        监事会主席             现任          2004 年 11 月 26 日       2024 年 4 月 22 日
      余孝海          监事              现任          2022 年 9 月 9 日         2024 年 4 月 22 日
      李苏成         职工监事             现任          2021 年 4 月 23 日        2024 年 4 月 22 日
姓名       职务       任职情况            任期起始              终止日期
罗仕宏   副总经理、财务总监    现任         2022 年 9 月 26 日    2024 年 4 月 22 日
王锋      董事会秘书      现任         2015 年 1 月 1 日     2024 年 4 月 22 日
罗仕宏       监事       离任         2021 年 4 月 23 日    2022 年 9 月 9 日
陈莉      财务总监       离任         2016 年 11 月 11 日   2022 年 9 月 23 日
白小平       董事       离任         2005 年 12 月 29 日   2021 年 4 月 23 日
文建辉     职工监事       离任         2014 年 12 月 31 日   2021 年 4 月 23 日
余孝海       董事       离任         2015 年 2 月 5 日     2021 年 4 月 23 日
吴礼崇       监事       离任         2019 年 5 月 21 日    2021 年 4 月 23 日
钟晨        董事       离任         2004 年 11 月 26 日   2020 年 8 月 17 日
  (1)报告期初,发行人的董事为刘其、何文彬、李兵兵、钟晨、白小平、
余孝海、吴黎明、宋文吉、李晗(其中,刘其担任董事长,吴黎明、宋文吉、李
晗为独立董事),为发行人第九届董事会成员。
  (2)2020 年 8 月 17 日,钟晨因工作安排原因向发行人董事会提出辞去公
司董事职务,同时一并辞去公司董事会提名委员会委员和薪酬与考核委员会委员
的职务,辞去上述职位后,钟晨将不在公司担任任何职务。2020 年 8 月 24 日,
发行人召开第九届董事会第七次(临时)会议,审议通过《关于提名增补第九届
董事会董事候选人的议案》,并提交 2020 年第二次临时股东大会审议。2020 年 9
月 10 日,发行人召开 2020 年第二次临时股东大会审议通过《关于增补姜捷先生
为公司第九届董事会董事的议案》,作出决议增补姜捷为第九届董事会董事。
  (3)2021 年 3 月 19 日,发行人召开第九届董事会第十一次会议审议通过
《关于董事会提前换届选举暨提名第十届董事会非独立董事候选人的议案》及
《关于董事会提前换届选举暨提名第十届董事会独立董事候选人的议案》,并提
交 2020 年年度股东大会审议。2021 年 4 月 23 日,发行人召开 2020 年年度股东
大会审议通过上述议案,作出决议选举刘其、何文彬、姜捷、李兵兵、吴礼崇、
杨志超、吴黎明、宋文吉、李晗为发行人第十届董事会董事(其中,吴黎明、宋
文吉、李晗为独立董事)。同日,发行人召开第十届董事会第一次会议,作出决
议选举刘其为第十届董事会董事长。
  (1)报告期初,发行人的监事为夏志武、吴礼崇、文建辉(其中,夏志武
担任监事会主席、文建辉担任职工监事),为发行人第九届监事会成员。
  (2)2021 年 3 月 19 日,发行人召开第九届监事会第四次会议审议通过《关
于监事会提前换届选举暨提名第十届监事会非职工监事候选人的议案》,并提交
会审议通过上述议案,作出决议选举夏志武和罗仕宏担任第十届监事会非职工监
事。夏志武、罗仕宏与公司职工代表大会选举产生的职工监事李苏成共同组成公
司第十届监事会。同日,发行人召开第十届监事会第一次会议,作出决议选举夏
志武为发行人第九届监事会主席。
  (3)2022 年 8 月 8 日,罗仕宏因工作安排原因,申请辞去公司第十届监事
会非职工代表监事职务。2022 年 8 月 23 日,发行人召开第十届监事会第四次会
议审议通过《关于增补余孝海先生为公司第十届监事会非职工监事的议案》并提
交 2022 年第三次临时股东大会审议。2022 年 9 月 9 日,发行人召开 2022 年第
三次临时股东大会审议通过上述议案,作出决议增补余孝海先生为公司第十届监
事会非职工监事。
  (1)报告期初,发行人的总经理为何文彬,财务总监为陈莉,董事会秘书
为王锋。
  (2)2021 年 4 月 23 日,发行人召开第十届董事会第一次会议,审议通过
《关于续聘公司高级管理人员的议案》,续聘何文彬为总经理,陈莉为财务总监,
王锋为董事会秘书。
  (3)2022 年 9 月 23 日,陈莉因工作安排原因,申请辞去公司财务总监职
务,陈莉辞职后不再担任公司任何职务。2022 年 9 月 26 日,发行人召开第十届
董事会第十二次(临时)会议,审议通过《关于聘任高级管理人员的议案》,聘
任罗仕宏为副总经理、财务总监。
(七)报告期内发行人对董事、高级管理人员及其他员工的股权激励安排
人民政府国有资产监督管理委员会出具的《关于深圳市德赛电池科技股份有限公
司股权激励计划备案意见的复函》
              (粤国资函〔2019〕801 号),广东省国资委原
则同意惠州市国资委对公司股权激励计划的审核意见,并予以备案。
司 2018 年限制性股票激励计划(草案二次修订稿)》及其摘要、
                               《公司 2018 年限
            《公司 2018 年限制性股票激励计划实施考核管理办
制性股票激励计划管理办法》
法(二次修订稿)》《关于提请公司股东大会授权董事会办理公司 2018 年限制性
股票激励计划有关事项的议案》。同日,公司召开第八届董事会第三十一次会议
和第八届监事会第十一次会议审议通过了《关于调整限制性股票激励计划相关事
项》《关于向激励对象授予限制性股票》等议案。
   关于公司激励计划的主要内容如下:
   “1、本计划采取的激励工具为限制性股票。
员及公司董事会认为应当激励的骨干人员、核心技术人员。”
议,审议通过了《关于回购注销部分已获授但尚未解除限售的限制性股票的议
案》。2021 年 9 月 6 日,公司召开 2021 年第二次临时股东大会,审议通过了第
十届董事会第三次会议审议提交的《关于回购注销部分已获授但尚未解除限售的
限制性股票的议案》,同意对 2018 年限制性股票激励计划中部分原激励对象已授
予但尚未解除限售的限制性股票共计 108,750 股进行回购注销。公司已于 2021
年 11 月 5 日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完成上述限制性
股票的回购注销手续。本次回购注销完成后,公司总股本由 300,407,720 股减少
为 300,298,970 股。
议,审议通过了《关于回购注销部分已获授但尚未解除限售的限制性股票的议
 。2022 年 4 月 22 日,公司召开 2021 年度股东大会,审议通过了第十届董事
案》
会第九次会议审议提交的《关于回购注销部分已获授但尚未解除限售的限制性股
票的议案》,同意对 2018 年限制性股票激励计划中部分原激励对象已授予但尚未
解除限售的限制性股票共计 27,068 股进行回购注销。公司已于 2022 年 6 月 16
日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完成上述限制性股票的回
购 注 销 手 续 。 本 次 回 购 注 销 完 成 后 , 公 司 总 股 本 由 300,298,970 股 减 少 为
会第四次会议,审议通过了《关于 2018 年限制性股票激励计划第二个解除限售
期解除限售条件成就的议案》和《关于 2018 年限制性股票激励计划第三个解除
限售期解除限售条件未成就暨回购注销部分限制性股票的议案》。2022 年 9 月 9
日,公司召开 2022 年度第三次临时股东大会,审议通过了第十届董事会第十一
次会议审议提交的《关于 2018 年限制性股票激励计划第三个解除限售期解除限
售条件未成就暨回购注销部分限制性股票的议案》,同意对 2018 年限制性股票激
励计划 77 名激励对象已授予但尚未解除限售的限制性股票共计 885,040 股进行
回购注销。公司已于 2022 年 11 月 4 日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分
公司办理完成上述限制性股票的回购注销手续。本次回购注销完成后,公司总股
本由 300,271,902 股减少为 299,386,862 股。
   相关股权激励计划公司已严格按照《公司法》
                      《证券法》
                          《上市公司股权激励
管理办法》等有关规定实施。
六、公司所处行业的基本情况
(一)行业主管部门、行业监管体制及最近三年监管政策的变化
   公司主要从事锂电池电源管理系统及封装集成产品的研发、设计、生产及销
售业务。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类与代码》
                          (GB/T4754-2017),
公司属于门类“C 制造业”中的大类“C38 电气机械和器材制造业”中的小类
“C3841 锂离子电池制造”。
     公司所处行业为锂电池行业,行业遵循市场化的发展模式,各企业面向市场
自主经营,政府职能部门实施产业宏观调控,行业协会进行规范自律。公司所处
行业主要监管部门及行业协会的职能如下表所示:
序号    相关管理部门/自律组织                主要职责或业务
                  拟订并组织实施国民经济和社会发展战略、中长期规划
                  和年度计划,统筹协调经济社会发展;提出利用外资和
                  境外投资的战略、规划、总量平衡和结构优化政策;拟
                  订全社会固定资产投资总规模、结构调控目标和政策,
                  规划重大建设项目和生产力布局;组织拟订高技术产业
                  发展、产业技术进步的战略规划和重大政策等。
                  制定并组织实施工业、通信业的行业规划、计划和产业
                  政策,提出优化产业布局、结构的政策建议,起草相关
                  法律法规草案,制定规章,拟订行业技术规范和标准并
                  涉及生物医药、新材料、航空航天、信息产业等的规划、
                  政策和标准并组织实施,指导行业技术创新和技术进步
                  等。
                  负责起草能源发展和有关监督管理的法律法规送审稿
                  和规章,拟订并组织实施能源发展战略、规划和政策。
                  组织制定煤炭、石油、天然气、电力、新能源和可再生
                  能源等能源,以及炼油、煤制燃料和燃料乙醇的产业政
                  策及相关标准。按国务院规定权限,审批、核准、审核
                  能源固定资产投资项目。
                  主要负责开展对本行业国内外技术、经济和市场信息的
                  采集、分析和交流工作,依法开展本行业的生产经营统
                  计与分析工作,开展行业调查,向政府部门提出制定行
                  业政策和法规等方面的建议;组织订立行规行约并监督
     中国化学与物理电源行业协
           会
                  家标准和行业标准,参与国家标准、行业标准的起草和
                  修订工作,并推进标准的贯彻实施;协助政府组织编制
                  行业发展规划和产业政策;开展对本行业产品的质量检
                  测和科技成果的评价及推广工作。
                  主要职能包括:对电池工业的政策提出建议,起草电池
                  工业的发展规划和电池产品标准,组织有关科研项目和
                  交流、人才培训,为行业培育市场,组织国际国内电池
                  展览会,协调企业生产、销售和出口工作中的问题。
序号     名称      颁布时间      颁布部门        主要内容
                               建立完善适应储能参与的市场机制,鼓
     《关于进一步推
                               励新型储能自主选择参与电力市场,坚
     动新型储能参与             发改委、能
     电力市场和调度              源局
                               度运行机制,发挥储能技术优势,提升
     运用的通知》
                               储能总体利用水平,保障储能合理收益,
序号       名称         颁布时间      颁布部门            主要内容
                                      促进行业健康发展。
                                    到 2025 年,新型储能由商业化初期步入
     《
     “十四五”新型
                              发改委、能 规模化发展阶段,具备大规模商业化应
                                源局  用条件。到 2030 年,新型储能全面市场
     案》
                                    化发展。
                                    明确了锂电池行业内的锂电池、正极、
     《锂电池行业规                        负极、隔膜、电解液等企业的产业布局
     本)》                            性能、安全和管理、资源综合利用和生
                                    态环境保护等规范条件。
                                    推动制造业实现数字化转型、网络化协
                                    同、智能化变革。开展智能制造技术、
                                    行业智能化改造、智能制造装备创新发
     《
     “十四五”智能                  工信部等
     制造发展规划》                   八部门
                                    制造、电子信息、原材料、消费品等传
                                    统行业特点和痛点推进工艺改革、装备
                                    升级、管理优化和生产过程智能化。
                                    提出 2025 年实现累计装机 30GW 的发展
     《关于加快推动
                              发改委、能 目标。从 2020 年新型储能累计装机
                                源局  3.3GW 到 2025 年 30GW,新型储能市场
     指导意见》
                                    规模将在“十四五”时期扩大 10 倍。
                                    推进 5G 与智慧家居融合,深化应用感应
                                    控制、语音控制、远程控制等技术手段,
                                    发展基于 5G 技术的智能家电、智能照
     《5G 应用“扬
                              工信部、发 明、智能安防监控、智能音箱.新型穿戴
     帆”行动计划
     (2021-2023
                                部门  载体。加快云 AR/MR 头显、5G+4K 摄
     年)》
                                    像机、5G 全最 VR 相机等智能产品推广,
                                    拉动新型产品和新型内容消费,促进新
                                    型体验类消费发展。
                                    支持重点行业市场应用,瞄准智能手机、
                                    穿戴式设备、无人机、VR/AR 设备、环
     《基础电子元器
                                    境监测设备等智能终端市场,推动微型
     件产业发展行动
     计划(2021-2023
                                    型射频滤波器、微型传感器、微特电机、
     年)》
                                    高端锂电等片式化、微型化、轻型化、
                                    柔性化、高性能的电子元器件应用。
     《新能源汽车产                        25%左右。深化“三纵三横”研发布局,
     业发展规划                          突破关键零部件技术,以动力电池与管
     (2021-2035                     理系统、驱动电机与电力电子、网联化
     年)》                            与智能化技术为“三横”        ,构建关键零部
                                    件技术供给体系。
     《电动汽车用动                        在优化电池单体、模组安全要求的同时,
     求》                             电气安全以及功能安全要求。
     《关于促进消费                  发改委等 鼓励使用绿色智能产品,加快发展超高
     扩容提质加快形                  二十三部 清视频、虚拟现实、可穿戴设备等新型
序号      名称     颁布时间   颁布部门           主要内容
     成强大国内市场              门    信息产品。鼓励企业利用物联网、大数
     的实施意见》                    据、云计算、人工智能等技术推动各类
                               电子产品智能化升级,加快完善机动车、
                               家电、消费电子产品等领域回收网络,
                               鼓励企业开展以旧换新。
(二)行业发展概况
     (1)发展现状
     锂电池作为一种新型电池,由于具有高能量、长寿命、低消耗、无公害、无
记忆效应以及自放电小、内阻小、性价比高、污染少等优点,在逐步应用中已显
示出巨大的优势,广泛应用于消费电子、储能装置及新能源汽车等各领域。按应
用领域不同,锂电池主要分为消费型、储能型和动力型三大类。其中,消费型锂
电池主要供应手机、笔记本电脑、智能硬件等消费电子产品和电动工具等产品,
储能型锂电池则可在电力系统电源侧、电网侧(风光储等)和用户侧(工商业储
能、基站储能、户储等)承担不同的角色,实现平抑波动、削峰填谷及提高电能
质量等不同功能;而动力型锂电池主要应用于新能源汽车及电动两轮车、平衡车
等出行工具产品。
     三类锂电池处于不同的发展阶段。消费锂电池起步较早,历经相对完整的产
业发展周期,目前已步入成熟阶段;储能锂电池随各国清洁能源替代计划逐步推
进,呈高速增长态势,目前受限于成本与技术仍处于市场导入期,预计将逐步迈
入规模化阶段,未来放量可期;而动力锂电池近十年来异军突起,当前出货量规
模已占据主导地位。
     下游应用领域需求旺盛带动了锂电池产业规模不断扩大。从全球市场来看,
根据 EVTank 数据显示,2021 年全球锂电池出货量 562.4GWh,同比大幅增长
数据来源:EVTank
  从中国市场来看,国内锂电池市场空间也不断扩大。根据国家统计局数据,
复合增长率为 21.68%,产量呈持续增长趋势。
数据来源:国家统计局
  根据工信部统计,2021 年中国锂电池总体出货量为 324GWh,同比增长
锂电池增速较快,占比进一步提升。
数据来源:工信部
  (2)未来出货量预测
  据 EVTank 分析,随着全球新能源汽车渗透率的持续提升以及双碳目标的逐
步推进,而 2030 年之前,其他电池体系仍难以大规模产业化发展,锂电池仍将
是主流技术路线。EVTank 预测,2030 年之前全球锂电池出货量的复合增长率将
达到 25.6%,到 2030 年总体出货量或将接近 5TWh。
数据来源:EVTank,伊维智库整理,预测数据截至 2022 年 2 月
  消费类锂电池下游应用领域广阔,主要用于手机、便携式电脑、电动工具以
及近年来新兴的各类智能硬件产品。近年来,随着国民经济发展与人均可支配收
入增长,消费类电子产品尤其是新兴产品在消费者中的渗透程度不断提升,传统
消费领域需求稳定、新兴电子领域如智能穿戴、智能家居、无人机及电动工具领
域增量显著。
  根据 EVTank 统计,2021 年,全球小型锂电池总体出货量为 125.1GWh,同
比增长 16.1%,2022 年小型锂电池总体出货量为 114.2GWh,同比下滑 8.8%。其
中,小型锂电池主要包括消费电池和小动力电池。受近年来不确定性因素影响,
全球经济增速下行压力增大,目前,消费需求疲软情况未能充分缓解,2023 年
消费锂电池下游市场可能面临增长乏力甚至下滑的市场压力。
  电化学储能是当前应用范围最广、发展潜力最大的电力储能技术,通过电池
充放电过程发挥储能作用,其中锂电池是电化学储能的主流技术路线。相比抽水
蓄能等传统储能手段,电化学储能受地理条件影响较小,建设周期短,可灵活运
用于电力系统各环节及通信基站、车载储能、移动储能、数据中心等其他各类场
景中。
  根据研究机构 EVTank《中国储能锂电池行业发展白皮书(2022 年)》,2021
年,全球储能锂电池总体出货量为 66.3GWh,同比增长 132.4%。其中,2021 年
中国企业储能锂电池出货量占全球出货量的 63.8%,成为全球储能锂电池出货量
快速增长的驱动因素。高工产业研究院(GGII)2022 年 10 月发布数据显示,预
计 2025 年,全球储能电池出货量将超 500GWh,到 2030 年,储能电池出货量将
达到 2300GWh,市场规模将超 3 万亿。
  动力锂电池的主要应用场景包括新能源汽车及智能出行,从出货量来说,其
中新能源汽车占据大头。根据 EVTank 发布的《中国锂离子电池行业发展白皮书
(2022 年)》,2021 年全球动力电池出货量 371GWh,同比增加 134.7%。根据高
工锂电预测,2025 年全球动力电池出货量将达到 1,100GWh,正式迈入“TWh”
时代,未来动力电池将形成万亿级市场规模。
(三)行业竞争格局和市场化程度
    锂电池电源管理系统及封装集成行业下游应用领域众多,竞争较为充分,锂
电池电源管理系统级封装集成行业市场竞争格局主要受下游产品所属市场集中
度及竞争格局影响。比如在消费类锂电池产品的下游领域中,消费电子、电动工
具各领域市场目前集中度较高,根据 IDC 及 EVTank 统计,2021 年,智能手机
全球前五大智能手机厂商目前占据了超 70%的市场份额,笔记本电脑全球前五大
厂商市场占有率亦接近 70%,电动工具全球前四名厂商占据了超过 50%市场份
额,因此,在消费电池电源管理系统及封装集成领域,导入一线终端厂商并成为
主要供应商是电源管理系统及封装集成厂商提高市场份额、构建竞争壁垒的关
键。消费电子及电动工具一线终端厂商具有较强的供应链管理能力,对供应链厂
商有着较为严格的供应商认证体系,头部电源管理系统及封装集成厂商与国内外
知名的终端厂商深度绑定,市场份额较为稳固。
    因此,虽然目前锂电池电源管理系统及封装集成环节竞争充分、产能充足,
但是头部客户市场仍然是包括本公司在内的少数厂商的竞争,新进入者较难抢占
份额,原有电源管理系统及封装集成厂商将继续凭借规模效应和在头部终端厂商
中的稳定份额来巩固行业地位,确保竞争优势,未来行业竞争格局将相对稳定。
(四)行业内的主要企业
    发行人主要从事锂电池电源管理系统及封装集成业务,作为全球锂电池电源
管理系统及封装集成产品主要供应商之一,发行人主要竞争对手基本情况如下:
序   公司   成立     注册地址
                                       公司简介
号   名称   年份     所属地区
                       欣旺达于 2011 年 4 月于深圳证券交易所创业板挂牌上市,
    欣旺          广东省深   主要从事锂电池模组的研发、设计、生产及销售业务,产
     达           圳市    品包括锂离子电芯、电源管理系统、精密结构件、智能制
                       造等领域
                       东莞新能德(Novel Value Technology Limited,东莞新能
    东莞
                广东省东   德科技有限公司)主要产品集中于手机、平板电脑、穿戴
                 莞市    产品、移动电源以及无人机领域,技术研发能力主要包括
     德
                       电池结构设计、外观造型设计以及 BMU/BMS 设计
                       新 普 科 技于 2001 年 在 中国 台 北 证券 交 易 所(Taipei
    新普          中国台湾   Exchange)挂牌上市。新普科技主营业务为锂电池模组的
    科技           新竹    研发、制造及销售,新普科技主要产品以笔记本电脑电池
                       为基础,拓展至动力电池、储能系统、充电设施以及电动
序   公司   成立     注册地址
                                    公司简介
号   名称   年份     所属地区
                       车全方位解决方案产品
                       顺达科技原名为华得科技股份有限公司,于 2004 年在中
                       国台北证券交易所(Taipei Exchange)挂牌上市。顺达科
    顺达          中国台湾   技主营业务为笔记本电脑、平板设备及智能手机的锂电池
    科技           新竹    电池包的研发、生产和销售,主要产品为笔记型电脑锂离
                       子、锂聚合物、镍氢智慧型电池组、移动手机电池之研发、
                       PACK 制造及销售
                       飞毛腿于 2006 年在香港联交所上市,主营 ODM 业务,
    飞毛          福建省福
     腿           州市
                       等 3C 消费类电池产品以及智能硬件产品
(五)发行人产品或服务的市场地位
    公司在锂电池电源管理系统及封装集成细分市场处于领先地位,智能手机、
笔记本、穿戴设备、电动工具及智能家居产品是公司锂电池产品的主要应用领域。
公司具体竞争地位如下:
    (1)智能手机类
    智能手机类业务是公司的核心业务,2022 年公司智能手机类业务营业收入
为 99.36 亿元,占营业收入比重为 45.68%。
    公司是国内最早从事锂电池电源管理系统及封装集成的企业之一,较早进入
国产手机供应链,客户逐步拓展至国际一线厂商,为公司快速发展奠定基础。2001
年公司已导入波导、TCL、科健等国产手机供应链。2004 年公司进入苹果产业
链,为公司在消费电子产业黄金时期快速成长奠定基础。目前,公司客户智能手
机类客户已覆盖国内外一线厂商,包括苹果、华为、OPPO、VIVO、荣耀、小米
等。此外,公司凭借在消费锂电领域多年的技术积累,以产品微型化、系统模块
化趋势为契机,拓展了智能手机锂电池电源管理系统 SIP 业务。受益于公司服务
的一线智能手机厂商市场占有率的提升以及公司在主要手机客户中渗透率的提
高,公司智能手机类业务得以稳步发展。
    根据 IDC 公布的 2021 年全球智能手机出货量及公司智能手机类锂电池电源
管理系统及封装集成产品 2021 年销量估算,公司产品在智能手机领域全球市场
占有率约为 15%,竞争优势明显。
   (2)智能穿戴类、笔记本和平板电脑类业务
   报告期内,公司智能穿戴类业务实现营业收入 31.15 亿元、31.70 亿元、32.42
亿元及 16.35 亿元,占营业收入比重分别为 16.06%、16.28%、14.91%及 11.78%,
受益于近年来新兴消费电子穿戴设备的流行,相关产品出货量有所增长,营业收
入及占比均有提高;笔记本和平板电脑业务实现营业收入 28.46 亿元、27.58 亿
元、30.55 亿元及 18.31 亿元,占营业收入比重分别为 14.67%、14.16%、14.05%
及 13.19%。
   凭借前期与消费电子终端厂商在智能手机业务领域建立起的深度合作关系,
公司逐步向终端厂商导入智能穿戴、笔记本电脑及平板电脑电源管理系统及封装
集成业务,目前已导入苹果、华为等一线厂商。从笔记本和平板电脑电源管理系
统及封装集成业务来看,受益于苹果、华为等大客户的认可以及笔记本电池软包
化的趋势,公司笔记本电脑市场占有率不断上升。根据 IDC 公布的 2021 年全球
可穿戴设备、笔记本电脑、平板电脑出货量及公司智能穿戴、笔记本和平板电脑
锂电池电源管理系统及封装集成产品 2021 年销量估算,公司 2021 年智能穿戴类
市场占有率约为 13%,笔记本电脑市场占有率约为 5%,平板电脑市场占有率约
为 9%。
   (3)电动工具、智能家居和出行类业务
   从电动工具、智能家居和出行类产品电池业务来看,公司发挥自身在消费电
子锂电池电源管理系统及封装集成领域的领先技术,着力拓展电动工具、智能家
居和出行类产品业务。2022 年公司该类业务实现营业收入 38.03 亿元,同比增长
技术的进步和成本的逐步下降,电动工具的无绳化及便携性,物联网、人工智能
及 5G 的普及应用等发展趋势使得电动工具、智能家居及出行锂电池市场保持稳
定的增长。
   公司目前已切入百得、创科(TTI)、博世(BOSCH)、牧田(MAKITA)、
高壹工机(HIKOKI)、宝时得(Positec)、格力博(Greenworks)等全球一线电
动工具厂商的供应链。根据 EVTank、伊维经济研究院联合中国电池产业研究院
发布的《中国电动工具行业发展白皮书(2022 年)》,从企业竞争格局来看,全
球电动工具企业市场份额仍相对集中,2021 年电动工具行业前四企业(分别为
百得、创科、博世和牧田)占据了全球接近 50%的市场份额。目前,公司与上述
前四大企业均建立了良好的业务合作关系。
  除传统电动工具产品外,随着人工智能的兴起和物联网的发展,公司锂电吸
尘器、扫地机器人、电动自行车、平衡车等新兴智能家居和出行类产品也处于迅
速发展中。目前,公司已导入国内主流或新锐的智能家居及出行类厂商供应链,
目前公司为纳恩博提供平衡车、电动自行车用锂电池封装集成业务,为石头科技
扫地机器人等相关产品提供整机组装业务。随着公司在电动工具、智能家居和出
行领域产品不断丰富,持续满足客户需求,公司竞争力将不断增强,市场销售量
将进一步增加。
  (4)储能类业务
  储能业务是公司重要的战略发展领域。公司为抓住储能行业发展机遇,以储
能电池电源管理系统、封装集成业务为基础,重点拓展基站储能、家庭储能、便
携式储能、UPS 数据中心电源等应用场景。报告期内,公司储能业务呈高速增长
态势,2022 年公司储能业务实现营业收入 6.62 亿元,同比增长 89.55%。
  为把握“双碳”目标及能源发展战略带来的机会,公司积极向储能产业链上
游电芯领域拓展。公司通过在长沙望城投资 75 亿元分三期布局 20GWh 产能的
储能电芯项目,布局储能电芯的研发制造,致力于为客户提供一体化的解决方案。
  (1)优质的客户资源及良好的客户合作基础
  公司长期服务于全球高端终端厂商,在市场拓展中依旧坚定走高端路线,积
累了优质的下游客户资源。凭借在响应速度、研发能力、生产配合、服务质量、
弹性交付、产品品质及成本控制等方面的优异表现,公司成功进入了国内外知名
终端厂商的供应链体系并建立了稳固的合作关系,例如消费电子领域的苹果、华
为、OPPO、VIVO、荣耀、小米等,电动工具领域的百得、博世、高壹工机、宝
时得等,智能家居领域的百得、石头科技、追觅等,储能领域的华为、古瑞瓦特、
华宝新能源、沃太新能源等。通过长期服务优质客户,公司形成了较强的综合服
务能力,能够最大限度地满足客户日益变化的需求。
  (2)领先的自动化产线自主开发能力
  公司高度重视对实现自动化及智能制造的持续研究与探索,致力于在生产过
程中对产品品质、生产良率和效率以及生产成本实现最优化。公司拥有专门的自
动化设备开发团队,核心团队紧跟锂电池行业自动化前沿技术,持续打造灵活高
效、高性价比的自动化、柔性化制造平台,提高自动化生产线的通用性。在满足
产品规模化生产的同时,又能满足客户小批量、多品种、快速交付的生产需求。
公司的自动化制造平台有利于降低人工操作带来的品质风险,确保产品的一致性
和可靠性,降低人工成本,促进节能减排,提升产品制造效率和盈利能力。目前,
针对大批量的产品公司基本实现全自动化生产线生产;针对批量小、周期短的产
品,公司更多采用人机结合的柔性自动化方式生产。通过柔性自动化生产线,公
司可以实现不同型号产品的快速切换,结合精益生产体系,使公司生产管理更加
灵活,满足更多客户多样化的产品及交付需求。
  (3)精细化生产制造的管理能力
  公司在长期服务于全球知名终端厂商的过程中,积累了大量的设计开发经验
和制程管理经验,形成了精细化生产制造的管理能力。设计开发环节,公司基于
产品的外观、尺寸、性能、可靠性的全维度需求,结合过往的生产制造经验及市
场上的先进技术,分解和研究制程工艺,从良率、效率、成本等多方面做到设计
的合理化、标准化和自动化。制程管理方面,基于工业 4.0 理念,公司对自动化
产线基础数据以及生产数据等信息进行大数据采集和运用,同时,通过 MES2.0
系统可实现对各生产制造过程信息的实时管理及对产品、物料、人员、设备、制
程工艺、品质信息的全流程追溯。公司通过对生产过程的数据形成可视化报表,
找出影响生产的各种因素,从而提高生产的效率和品质,实现精细化生产管理。
  (4)完善的质量控制及管理体系
  公司主要产品为锂电池电源管理系统及封装集成产品,该等产品广泛应用于
智能手机、平板和笔记本电脑、智能穿戴、电动工具、智能家居和出行、储能及
新能源汽车等领域。下游领域行业集中度高,知名终端品牌厂商一般对锂电池产
品供应商资质会有非常严格的审定程序,对技术和产品的一致性、安全性、稳定
性等要求较高。
  目前,公司通过了 QC080000、ISO9001、ISO13485 质量管理体系认证(特
别地,湖南电池已获得锂离子电池电芯的设计和生产的 ISO9001 质量管理体系认
证),以及 CQC、UL、IEC、KC、PSE 等全球性产品安规认证,并融合 IATF16949、
AS9100D 以及 C-TPAT 等相关行业及要求,获得医疗器械、汽车等行业客户认可,
提高了商品质量信誉和在国内外市场上的竞争力。此外,公司测试中心通过了
CNAS 认可。遵循认可准则,公司建立并不断完善管理体系,规范检测过程,为
保证产品可靠性提供支持。依靠优异的综合品质和安全可靠性,公司的锂电池产
品不仅在客户的供应商资格审核认证测试中表现稳居行业前列,在终端产品应用
中更是表现突出,在一致性、安全性、稳定性等多方面均获得客户的认可,在下
游品牌厂商中形成了较好的认可度和美誉度。
  (5)成熟的技术研发实力和持续的自主创新能力
  公司始终坚持“核心聚焦、创新驱动”的经营方针,对科技创新不断投入新
的资源。公司作为国内锂电池电源管理系统及封装集成产品制造领域的先行者,
经过多年的发展,积累了雄厚的技术优势,有较强的研发实力和持续创新能力。
公司及下属子公司先后被评为了“工信部锂离子电池安全标准特别工作组全权成
员单位”“国家火炬计划重点高新技术企业”“国家高新技术企业”“广东省电池
行业领军企业”“广东省技术中心”及“广东省创新型企业”。截至 2023 年 9 月
外观设计专利 26 项和软件著作权 115 项。
  同时,公司与华南理工大学、西安交通大学、哈尔滨工业大学、广东工业大
学等多所国内知名高校在 BMS、电池材料、自动化设备等多领域开展产学研合
作。其中与西安交通大学签约“未来电池技术研究院”
                       ,加强战略合作,围绕产
业链部署创新链、围绕创新链布局产业链,加强自主创新,加速成果转化,探索
构建“平台+项目合作”模式。
(六)行业壁垒
  锂电池行业具有较高的认证壁垒。锂电池属于终端产品的核心部件或配件,
其安全性、稳定性、一致性等因素是客户选择生产厂商的主要依据,因此知名品
牌厂商都需要对供应商进行严格的考察和全面的认证,确认企业的生产设备、工
艺流程、管理能力、产品品质等能够达到要求,才会建立长期、稳定的供应关系,
认证体系较为苛刻。己经进入主流客户供应商体系的锂电池电源管理系统及封装
集成行业厂商市场渠道相对稳定,新进入者存在认证壁垒。
  锂电池广泛应用于智能手机、平板和笔记本电脑、智能穿戴、电动工具、智
能家居和出行、储能及新能源汽车等众多领域,各个领域对锂电池的设计、材料、
生产工艺的需求各异,相关产品品种多、型号多、个性化强,需要锂电池电源管
理系统及封装集成行业企业具备较强的技术研发服务能力以及生产工艺水平。因
此,新进入企业通过自主研发实现关键技术及产生工艺的突破和成熟均需要较长
的时间积累,锂电池电源管理系统及封装集成行业具有较高的技术及工艺壁垒。
  锂电池下游终端厂商行业集中度较高,对上游产品采购量大,对锂电池产业
链企业的研发实力、交付能力、产品质量及成本管控能力有较高的要求。锂电池
行业内优秀的电源管理系统及封装集成企业通过不断加大固定资产及研发投入,
推进自动化改造,具备了灵活高效的柔性化生产能力及匹配下游核心客户大型订
单的能力,形成规模优势。具有规模优势的企业可提高对上游供应商的议价能力,
降低原材料、设备的采购成本,更好发挥规模效应,保持较好利润水平。新进入
企业尚未形成规模化生产能力,难以获取行业主要客户认可,面临较高的规模壁
垒。
  受下游终端产品生命周期短、更新换代快的影响,锂电池电源管理系统及封
装集成行业内企业必须对下游市场变化进行快速反应,才能保证自身获得较高的
市场份额。这体现在企业新产品开发设计能力强、研发到批量生产转化速度快、
灵活的订单消化能力、高效的内外部协调和整合能力等。在与知名厂商长期的合
作以及项目磨合中,生产企业逐渐形成可靠的快速反应能力和较好的客户服务能
力,新进入行业者难以在短时间形成相关优势。
  锂电池电源管理系统及封装集成行业需要专业性较强的多领域复合型人才。
技术人员需拥有丰富的行业知识、专业技术,同时具备对市场动向的敏锐感知能
力和即时响应能力,以及紧跟市场趋势的技术开发意识等。此外,锂电池产品在
市场开拓、生产管理、新产品研发等方面具有较强专业性,要求企业的管理人员、
销售人员亦具有较强的专业能力和综合素质。企业人才的积累需要较长的周期,
并且科研团队整体实力的提升也难以在短时间内完成,新进企业较难在短期内形
成专业的人才队伍。
(七)发行人所处行业与上、下游行业之间的关联性及上下游行业发展状况
  经过多年的发展,目前锂电池行业已经形成了一个专业化程度高、分工明晰
的产业链体系。产业链上游是锂电池材料(主要是用于电芯生产的正极材料、负
极材料、电解液和隔膜等,还有用于生产电源管理系统的 PCB 板、IC 及电容电
阻等),中游为系统封装集成,下游是锂电池应用,主要应用于智能手机、平板
和笔记本电脑、智能穿戴、电动工具、智能家居和出行、储能及新能源汽车等领
域。
  公司布局的业务在锂电池产业链的位置如下图(标蓝部分为公司主要参与的
业务环节):
  锂电池电源管理系统是将 PCB、电子元器件等集成为电源管理系统,电源
管理系统通过对电压、电流、温度、SOC(State of Charge)等参数的采集和计
算,进而控制充放电过程,实现对电池的保护并提升性能;锂电池封装集成是将
锂离子电芯、电源管理系统、结构件等封装集成成电池模组的过程,电池模组厂
商根据下游客户产品的不同性能、使用要求选择不同的锂离子电芯、电源管理系
统方案、精密结构件等模组,采用不同的生产工艺,进行锂电池模组的设计与封
装集成。电源管理系统作为锂电池系统的大脑,封装集成作为锂电池系统生产、
设计和应用的关键步骤,公司目前的主要业务是连接电芯生产与下游应用的重要
环节,工艺的优劣对于锂电池系统的安全性、功能性、可靠性、环境适应性至关
重要。
  发行人锂电池封装集成产品上游主要是锂离子电芯及电源管理系统生产制
造企业。
  (1)锂离子电芯
  锂电池电芯成本主要由正极材料、隔膜、负极材料、电解液等构成,其中,
正极材料成本占比最高。目前,3C 消费类电池电芯正极材料主要使用钴酸锂,
动力电池电芯正极材料主要使用磷酸铁锂、三元材料,储能类电池电芯主要采用
磷酸铁锂,锂电池电芯正极材料上游主要为镍、钴、锰、锂等金属盐类,锂离子
电芯的原材料价格波动对电芯厂商的生产成本有着较大影响。整体而言,消费锂
电池电芯竞争较为充分,产能充足。动力锂电池电芯市场集中度逐步提升,目前
中国企业产能及竞争力稳步提高。储能锂电池电芯主要采用磷酸铁锂体系,经过
多年的发展,对于材料及生产设备的选择、组装工艺等环节均非常成熟。
  (2)电源管理系统
  锂电池电源管理系统主要原材料为 PCB、电子元器件(IC 芯片及 MOS 等)。
目前,BMS 市场主要有整车厂商、电池厂商、第三方厂商三类企业参与。具体
来看,消费电子领域,主要供应商有发行人子公司惠州蓝微、欣旺达等,这些企
业拥有 PACK 工艺及电池数据,能够将 BMS 运用到电池包,并且整体销售给下
游终端客户。而动力电池及储能 BMS 以整车/机厂商以及宁德时代等电池厂商为
主,由于综合实力较强,通过向上游吸收人才、收购和战略合作等方式将包括
BMS 在内的电池系统业务进行整合。整合以后,通过自主研发,将核心技术运
用到自己产品中。从国内 BMS 发展情况来看,目前在消费电子和工业控制领域,
市场上已经涌现出非常多的国产品牌 BMS 芯片,但在应用于新能源汽车的动力
电池领域,BMS 芯片仍旧依赖进口。
  (1)消费锂电下游行业发展状况
  消费类锂电池下游应用领域广阔,主要用于手机、便携式电脑、电动工具以
及近年来新兴的各类智能硬件产品。近年来,随着国民经济发展与人均可支配收
入增长,消费类电子产品尤其是新兴产品在消费者中的渗透程度不断提升,传统
消费领域需求稳定、新兴电子领域如智能穿戴、智能家居、无人机及电动工具领
域增量显著。
  智能手机方面,随着智能手机整体性能提升,换机周期延长,渗透率逐步见
顶,2017 年起全球智能手机出货量连续四年出现负增长,进入存量市场。2021
年消费电子整体回暖,根据 IDC 数据,全球智能手机出货量增长至 13.55 亿部,
同比增长 5.74%。
数据来源:IDC
   从全球手机品牌竞争格局来看,根据 IDC 统计,2021 年三星和苹果出货量
分别为 2.72 亿部和 2.36 亿部,市场占比分别为 20.1%和 17.4%,位居前两位,
小米、OPPO 和 vivo 紧跟其后。2021 年,前五大终端品牌手机出货量合计占全
球市场超过 70%市场份额,市场集中度较高。预计未来不同品牌智能手机间竞争
将会更加激烈,知名手机品牌厂商在市场中主导地位会更加稳固。
                                                                  单位:亿台
  厂商
           出货量            市占率            出货量            市占率       同比增幅
  三星          2.57          20.0%           2.72          20.1%      6.0%
  苹果          2.03          15.9%           2.36          17.4%     15.9%
  小米          1.48          11.5%           1.91          14.1%     29.3%
  OPPO        1.11           8.7%           1.34           9.9%     20.1%
  vivo        1.12           8.7%           1.28           9.5%     14.8%
  其他          4.51          35.2%           3.94          29.1%     -12.5%
  合计         12.81         100.0%          13.55         100.0%      5.7%
数据来源:IDC
   在全球市场,随着 5G 的普及应用以及折叠屏和全面屏等新技术的出现,搭
载相应软硬件功能的智能手机逐步放量,全球智能手机出货量仍有一定的增长空
间。Counterpoint Research 数据显示,2022 年 1 月全球 5G 智能手机的销量占所
有智能手机销量的 51%,历史上首次过半。根据 Canalys 预测,随全球 5G 智能
手机的税后平均售价(ASP)逐渐下降,2023 年全球 5G 手机渗透率将达到 69%,
随着 5G 在智能手机的渗透率迅速提升,存量替换创造行业新增长点,全球智能
手机市场前景广阔。
   国内市场方面,根据 Canalys 数据显示,2021 年国内智能手机市场出货量为
下,我国 5G 行业应用规模化发展,5G 智能手机渗透率提升有望带动智能手机
出货量增长。根据中国信息通信研究院统计,2021 年度,国内市场 5G 手机累计
出货量 2.66 亿部,上市新机型累计 227 款,占智能手机出货量和新上市机型数
量比例分别为 76%和 47%。5G 的应用与折叠屏手机的推出使双电芯、异形电芯
方案与快充等技术成为未来技术方向。双电芯方案需要的锂电池电源管理系统与
封装集成技术更加复杂,显著提升了使消费电池单体价值量,相应锂电池电源管
理系统及封装集成产品市场规模也大幅增加。
   笔记本电脑方面,根据 Trendforce 数据,2015 年至 2018 年由于智能手持设
备对市场的冲击,全球笔记本电脑出货量整体维持平稳,年均约 1.63 亿台。近
年来,远程办公和网络教学模式的普及带动笔记本电脑销量大增。根据 Trendforce
研究,2021 年全球笔记本电脑出货量达到 2.46 亿台,同比增长 19.42%,预计未
来一段时间内增速放缓,但需求仍将维持高位。平板电脑方面,近年来居家远程
办公和在线教育模式推广带动平板需求回升。根据 IDC 数据,2021 年,全球平
板电脑总出货量为 1.68 亿台,同比增长 2.9%,达到 2016 年以来的最高水平。从
中国市场看,2021 年全年中国平板电脑市场出货量约 2,846 万台,同比增长
数据来源:TrendForce,IDC,JW Insights
   可穿戴设备包括 TWS 耳机、智能手表、AR/VR、智能手环等,通过将各类
传感器和云服务植入耳机、眼镜、手表、手环、服饰等日常穿戴中,从而实现用
户感知能力的拓展。随着技术进步,可穿戴设备产品不断迭代,便携性与实用性
大幅增强,市场接受度不断提升。根据 IDC 数据及预测,2021 年全球及国内可
穿戴设备出货量分别为 5.33 亿台、1.40 亿台,较 2020 年分别增长了 19.78%、
数据来源:IDC
  电动工具无绳化已成主流趋势。根据 EV Tank 和伊维经济研究院统计,2021
年全球电动工具出货量达 5.8 亿台,同比增长 18%,市场规模达到 636.9 亿美元。
数据来源:EVTank,伊维智库
  随着电动工具小型化、便捷化发展,无绳电动工具渗透率将持续增长,带动
锂电池需求提升。根据 EVTank 数据,2011 年全球无绳类电动工具出货量约为
到 3.77 亿台,占全球电动工具总出货量约 65.0%,其中全球锂电电动工具产量从
提高到 94%,呈现迅速增长的趋势。
  智能家居为新兴电子领域发展迅速的智能硬件产品,随人们的生活水平不断
提高,智能化家居产品的需求持续增长,家居智能化和无线化的渗透率不断提升。
吸尘器、扫地机器人是具有代表性的智能家居产品,呈高端化、智能化、无线化
升级趋势。根据华经产业研究院统计,2021 年,中国家用吸尘器产量为 14,413.7
万台,同比增长 7.7%,其中国内吸尘器零售量为 2,274.9 万台,出口占比较大。
扫地机器人市场方面,自发展以来呈现较为稳定的增长态势,近年来消费者对家
庭清洁消费观念和功能需求改变,扫地机器人销售量及销售额明显提升。根据中
怡康数据,2021 年我国扫地机器人市场规模约 110 亿元,同比增长 21.7%。
  下游应用市场维持增长态势,为消费类锂电池行业向好发展奠定了坚实基
础。
  (2)储能锂电下游行业发展状况
  电化学储能是当前应用范围最广、发展潜力最大的电力储能技术,通过电池
充放电过程发挥储能作用,其中锂电池是电化学储能的主流技术路线。相比抽水
蓄能等传统储能手段,电化学储能受地理条件影响较小,建设周期短,可灵活运
用于电力系统各环节及通信基站、车载储能、移动储能、数据中心等其他各类场
景中。
  电源侧储能主要用于电力调峰、辅助发电机组动态运行、系统调频延长发电
设备寿命及可再生能源并网。其中,电源侧储能帮助可再生能源并网的方式主要
是通过在风电、光伏电站配置储能,基于电站出力预测和储能充放电调度,对随
机性、间歇性、波动性的可再生能源发电出力进行平滑控制,满足并网要求,而
且可以通过储存并调整可再生能源发电并网时段,减少弃风弃光,提高可再生能
源利用率。
  从全球已投运电化学储能项目在电力系统中的应用分布看,根据 CNESA《储
能产业研究白皮书 2022》,2021 年全球新增新型储能项目达到 10.24GW,按照
接入位置划分,电源侧新增装机的占比在 37%左右。根据 CNESA 的数据统计,
从中国累计投运的新型储能项目的应用分布上看,电源侧新能源配套储能(含光
储、风储和风光储)场景的装机规模保持增长势头,2020 年、2021 年均保持装
机规模第一的位置,所占比重均超过 40%。截至 2021 年底,电源侧的累计装机
规模超过 2.5GW,同比增长 65%,其中,新能源配套储能累计投运规模达到
年同期的 1.2 倍。
  用户侧储能主要包括户用储能、数据中心 UPS 储能及通信基站储能等应用
场景,以锂电储能为主要技术路线。
  户用储能是为家庭用户提供电能的储能系统,装机规模较小,通常采用装机
规模灵活、产业链成熟、易于量产推广、安装运维简便的锂电储能路线。户用储
能与户用光伏配合使用,可分散电力需求和资源分布,已经成为新型电力系统的
重要组成部分,是储能市场的重要驱动力之一,产业发展空间广阔。根据彭博新
能源财经(BNEF)的数据,2021 年全球新增户储装机规模为 1.91GW,主要集
中在高电价国家或地区,包括德国、意大利、英国等欧洲国家,以及日本、澳大
利亚、美国等其他国家。其中,德国、美国、日本和澳大利亚的户用储能合计占
比达 70%以上。根据 IHS 及国际能源署(IEA)统计数据计算,2021 年,全球户
用光伏配储渗透率为 5.7%,未来仍有较大提升空间。预计随全球能源危机及电
价上涨持续,及各国户储政策指引,户用储能市场有望延续高增长态势。
  数据中心储能是工商业用户侧储能一个重要应用场景。作为数据中心海量数
据服务的提供方,数据中心必须保证用电的安全性和连续性。锂电储能可起到备
用电源、提高电能质量、调峰填谷节约电费开支等作用。随我国互联网数据中心
建设不断加码,数据中心服务器算力要求不断提升,对更高效、节能的模块化数
据中心 UPS(不间断电源)的需求日益增加。根据华经产业研究院统计,我国数
据中心 UPS 市场规模由 2017 年的 73 亿元增加至 2021 年的 117 亿元,复合年增
长率达到 12.5%,随数据中心新基建建设步伐加快,预计 2026 年数据中心 UPS
市场规模有望达到 216 亿元。
   通信基站储能是保证通信基站连续供电的核心手段。通信基站普遍拥有储能
系统,当供电正常时,储能电池可削峰填谷,协助平滑滤波改善供电质量;当供
电出现异常或故障时,储能电池可作备用电源供电,为基站的正常工作和通讯畅
通提供保障。根据高工产研钾电研究所(GGII)的统计数据,2021 年中国通信
储能电池出货量达 12.2GWh,2017-2021 年年均增长 63.7%。
   (3)动力锂电下游行业发展状况
   动力锂电池的主要应用场景包括新能源汽车及智能出行,从出货量来说,其
中新能源汽车应用占据较大份额。
   在新能源汽车方面,我国是全球新能源汽车最大市场。新能源汽车产业发展
带动我国动力电池产业投资持续加大,装机规模持续领先、出口份额持续增长、
技术水平显著提升、产业体系不断完善、全球竞争力不断增强。根据中汽协数据,
程持续加速,2022 年国内新能源汽车产量预计达到 562.7 万辆。在下游新能源汽
车的高速发展下,动力电池作为电动化趋势的核心设备增长迅速,根据 SNE
Research 和 NE 时代数 据,2021 年 中国、全 球汽车动 力电池装 机量分别为
全球汽车动力电池装机规模进一步扩大至 341.3GWh,同比增长 75.2%,其中中
美等主要动力电池市场增长较为突出。
   同时,在电动两轮车、平衡车等智能出行方面,锂电池作为轻型动力电池也
存在庞大的市场空间。新国标实施、锂电池经济性持续提升、共享电单车投资需
求带动电动二轮车锂电池需求增长,锂电池在智能出行方面渗透率逐步上升。此
外,锂电池成本持续下降,锂电池成本和铅酸电池成本的差距逐渐缩小,且由于
锂电池使用寿命长于铅酸电池,其全生命周期经济性已优于铅酸电池。根据
EVTank 数据,锂电池电动两轮车的渗透率从 2016 年的 8%上升至 2021 年的 24%,
带动电动两轮车用锂电池出货量 13.1GWh。EVTank 认为,电动两轮车锂电化长
期趋势不变,预计 2026 年锂电池电动两轮车渗透率将接近 50%,市场空间广阔。
七、公司主营业务的具体情况
(一)发行人主营业务
  公司立足于锂电池行业,长期专注于锂电池的电源管理系统(BMS)及封装
集成(PACK)业务领域,持续为国内外龙头终端厂商提供锂电池整体解决方案。
公司在锂电池电源管理系统及封装集成细分市场处于领先地位,智能手机、平板
和笔记本电脑、智能穿戴、电动工具、智能家居和出行、储能及新能源汽车是公
司锂电池产品的主要应用领域。
  受益于多年对于锂电池生产研发的专注,公司成为了国内外一流终端厂商的
核心供应商,具备了领先的自动化产线自主开发能力,形成了精细化生产制造的
管理能力,具备了消费锂电池领域持续创新及外延扩展的坚实基础。近年来,发
行人凭借消费锂电池领域积累的生产管理经验及贴合客户需求的产品开发能力,
不断布局消费锂电池电源管理系统及封装集成前沿技术,并逐步切入储能锂电池
及动力锂电池业务领域。在优势领域消费锂电池方面,公司在消费电子产品锂电
池电源管理系统及封装集成市场已获得了较高的市场占有率,研发量产了锂电池
电源管理系统 SIP 产品并成功导入智能手机厂商,并逐步提高了电动工具及智能
家居等领域的锂电池产品市场份额;在储能锂电池领域上,公司重点拓展 5G 通
信基站、家庭储能、UPS 数据中心电源业务,2022 年公司储能业务实现营业收
入 6.62 亿元,同比增长 89.55%;同时公司积极向产业链上游拓展,布局储能电
芯,致力于为客户提供一体化的解决方案。在动力锂电池领域,公司已逐步拓展
新能源汽车锂电池电源管理系统业务及电动两轮车、平衡车等智能出行领域锂电
池电源管理系统及封装集成产品业务。此外,公司以锂电池产品为基础,进一步
深入开展与终端厂商的多领域合作,为客户提供扫地机器人等产品的智能装配业
务。
  在报告期内,公司立足于自身消费锂电池电源管理系统及封装集成传统优势
板块,利用自身客户、生产及管理优势,在动力电池、储能电池等新兴业务板块
展现了较好的业务拓展能力。公司后续将持续发挥上述优势,致力于发展成全球
一流的新能源解决方案提供商。
(二)发行人的主要产品及用途
  公司主要产品为锂电池电源管理系统及封装集成产品,公司锂电池产品下游
覆盖智能手机、平板和笔记本电脑、智能穿戴、电动工具、智能家居和出行、储
能及新能源汽车等领域,具体情况如下:
  电池类型       公司主要业务范围               终端应用领域
                               智能手机、平板和笔记本电脑、智
           PACK、BMS、BMS(SIP)
 消费锂电池                         能穿戴
           PACK、BMS            电动工具、智能家居
 储能锂电池     PACK、BMS、电芯
                               能、UPS 数据中心电源等
           PACK、BMS            智能出行(中小动力)
 动力锂电池
           BMS                 新能源汽车
(三)公司的主要经营模式
  公司拥有成熟的采购、生产和销售体系,采取“以销定产、以产定采”为主
的经营方式,根据客户订单及需求制定生产计划并组织生产。
  公司采购的原材料主要包括锂离子电芯、电源管理系统、电子元器件、PCB
板和各种辅料。主要采取“以产定采”的采购模式。生产部门将客户的预测订单
和拟定后的实际订单提供到采购部门,采购部门根据下达的采购计划进行采购,
采购部门根据原材料需求计划制订具体采购计划并执行采购。供应商交货后,由
仓库管理部门接收物料并清点交货数量,品质管理部门执行进货检验。
  公司产品主要原材料等供应市场选择范围广,价格透明,供应充足。公司在
多年的生产经营中,建立了完整的供应链管理体系,与众多的原材料厂商建立了
长期稳定的合作关系,公司存在由客户指定供应商的情况;同时,公司在确保产
阶段就控制原材料的多样性,便于集中采购从而降低成本。
  公司采用“以销定产”的生产模式,根据客户订单及需求制定生产计划并组
织生产。公司拥有完善的质量管控体系,生产自动化水平处于行业先进水平,生
产过程中实行“自动化与柔性化”相结合的生产管理,即大批量的产品在全自动
化生产线生产,小批量、多品种的产品在半自动化生产线生产。柔性生产方式依
托公司先进的智能制造水平、紧跟前沿的产线自动化程度、成熟的制程管理经验
以及完善的质量管控体系,降低人工成本,减少了直接作业人员,降低人工操作
带来的品质风险,确保产品的一致性和可靠性,同时能快速响应客户需求,根据
订单快速制定生产计划并组织生产、交货,提升产品制造效率和盈利能力,实现
规模化的产品定制与快速的客户反应服务。
  公司主要围绕行业排名前列的核心客户开展业务,采取直接销售模式,由终
端客户直接向公司下单或由终端客户指定的代工厂向公司下单。经过多年的发
展,公司积累了大量的优质客户资源,与国内外知名终端厂商建立了长期稳定的
合作关系。由于公司主要客户基本为行业内龙头企业,客户验证较为严格,公司
必须通过客户资质认证,进入客户的合格供应商体系后,客户根据不同的产品项
目向本公司进行订单采购。
  为了更好的引导和实现客户的锂电池电源管理系统及封装集成产品需求,达
到整体开发设计的最佳化,公司广泛地参与客户新产品的前期研发设计及优化。
在与客户的合作研发过程中,公司根据客户新产品的结构、能耗指标、使用环境
模拟指标、产品的通讯参数等因素,结合对行业技术发展趋势、上游原材料性能
的理解与把握以及丰富的封装集成生产经验,帮助客户对其产品进行优化设计。
解决客户痛点,提供综合解决方案,从而持续稳定地获得客户订单,实现公司产
品的销售。
  公司根据不同产品设立了不同事业单元,下设独立的市场营销、技术研发及
生产制造团队。公司建立了完善的管理体系,实施关键绩效指标与年度绩效考核
制度,将公司当年运营目标拆解为可量化、可衡量、可实现且具体到部门与个人
的业绩指标。
(四)主要产品的产销情况
    公司主要产品的产能、产量、销量情况如下表:
                                                                  单位:万个
产品类别         项目       2023 年 1-9 月     2022 年        2021 年       2020 年
       产能                  26,336.11   36,151.84      34,323.36    33,935.04
 锂电池
封装集成 产量                    13,511.33   25,256.49      32,028.90    32,500.56
  产品   产能利用率                 51.30%      69.86%         93.32%       95.77%
(PACK)
       销量                  14,181.92   25,735.14      31,447.73    33,262.69
            产能             37,483.20   43,206.24      39,955.02    38,369.46
电源管理        产量             17,570.43   28,462.44      36,740.10    37,041.32
 系统
(BMS)       产能利用率            46.88%      65.88%         91.95%       96.54%
            销量             17,959.71   28,672.00      36,727.18    36,599.91
    报告期内,公司向前五名客户的销售收入及其占营业收入的比例如下:
        序                                    销售金额                 占当期营业
期间                  销售客户名称
        号                                    (万元)                 收入比重
  年
                    合计                              894,149.02      64.42%
 年      4    荣耀终端有限公司                                62,301.52        2.86%
                    合计                             1,475,546.49     67.84%
 年
       序                                 销售金额            占当期营业
期间                  销售客户名称
       号                                 (万元)            收入比重
                      合计                  1,282,046.11     65.84%
 年     4   Luxshare Precision Ltd           76,137.50       3.93%
                      合计                  1,430,252.52     73.73%
注:以上客户为同一控制下合并统计。
   报告期内,发行人向前五大客户销售占比分别为 73.73%、65.84%、67.84%
及 64.42%,各期前五大客户销售占比较高,主要系因为发行人产品主要下游领
域如智能手机、笔记本及平板、电动工具等行业集中度较高,而发行人长期服务
于全球一线终端厂商,出货量较大。
   报告期内,发行人前五大客户新增荣耀终端有限公司、Luxshare Precision
Ltd.、惠州石头智造科技有限公司。
年来发行人着力开拓智能家居等领域业务,不断加深与行业内知名终端厂商的合
作,相关领域客户销售收入持续上升;其次,受消费电子市场景气度下降影响,
部分智能手机、智能穿戴、笔记本及平板电脑厂商出货量下降,导致智能家居业
务主要客户收入占比上升,进入前五大客户。
华为将旗下的荣耀手机业务对外出售,原有部分业务逐步转移至与荣耀终端有限
公司直接合作,随着荣耀终端有限公司业务逐步稳定,发行人与其合作金额有所
增加,2022 年新增成为前五大客户。
   Luxshare Precision Ltd.系 A 股上市公司立讯精密子公司,立讯精密为发行人
第一大客户的代工厂,2020 年由于第一大客户内部订单分配调整,其增加了对
发行人的产品采购,使得其于 2020 年成为发行人前五大客户。
        报告期内,发行人向第一大客户销售收入占营业收入比重为 45.47%、
      费电子领域市场占有率较高,公司早期进入其产业链,与该客户建立了长期稳定
      的合作关系。报告期内,发行人系该客户智能手机、笔记本电脑及平板及智能穿
      戴类锂电池产品的主要供应商,因此收入金额及销售占比较大。
        公司董事、监事、高级管理人员、主要关联方或持有公司 5%以上股份的股
      东与上述客户没有关联关系,也未持有上述客户的权益。
        报告期内,发行人营业收入按区域划分的情况如下:
                                                                              单位:万元
 项目
           金额           占比         金额          占比         金额         占比         金额         占比
境内        464,176.08    33.44%   622,633.37    28.63%   728,637.83   37.42%   723,561.00   37.30%
境外        923,808.14    66.56% 1,552,279.24 71.37% 1,218,447.60 62.58% 1,216,221.45 62.70%
 合计      1,387,984.22    100% 2,174,912.61      100% 1,947,085.43     100% 1,939,782.45     100%
        报告期内,发行人境外收入金额分别为 1,216,221.45 万元、1,218,447.60 万
      元、1,552,279.24 万元及 923,808.14 万元,占营业收入比重分别为 62.70%、
      系通过国内保税区对外出口,部分产品直接出口至马来西亚、新加坡、美国和德
      国等地,主要进口国均为世界贸易组织成员国,市场开放程度较高。
        公司已通过境外设立生产基地、扩大境内及其他海外市场开拓等方式尽量减
      少贸易摩擦的不利影响。
      (五)采购情况
        公司的主要原材料包括锂离子电芯、电源管理系统、PCB 板、电子元器件
      等,主要能源为电力。公司在锂电池电源管理系统及封装集成行业经营多年,与
      各主要供应商保持长期稳定的合作关系,原材料供应情况良好。电力由当地电力
      公司供应,电力供应充足。
    报告期内,公司向前五大供应商的采购金额及占采购总额的比例如下:
         序                       采购金额            占当期采购
 期间                供应商名称
         号                       (万元)            总额比重
                   合计              547,748.21      50.47%
                   合计             1,036,955.23     57.27%
                   合计              985,762.29      57.98%
                   合计              985,994.49      61.77%
注:以上供应商为同一控制下合并统计。
    报告期内,发行人前五大供应商主要为锂电池电芯及电源管理系统龙头企
业,以及采取 Buy&sell 交易模式(指客户向原材料供应商购买原材料后,再将
原材料转卖给发行人,由原材料供应商根据客户的订单要求直接将原材料配送发
行人,发行人完成产品生产后再销售往客户的商业模式)的终端厂商。公司主要
     产品智能手机类、智能穿戴、平板及笔记本电脑类等消费电子类产品销售收入占
     比较高,导致公司对上述产品消费类锂电池电芯及电源管理系统采购需求较大;
     此外,锂电池电芯及电源管理系统行业中具备稳定、规模供应能力的优质企业较
     为集中,出于对原材料品质及成本因素考虑,选择境内外优质的原材料供应商并
     保持长期稳定的合作,有助于公司形成规模效应降低原材料采购成本和保证产品
     质量的稳定性,因此发行人供应商集中度较高。
          报告期,第一大供应商为 Buy&sell 交易模式的终端厂商,发行人对其采购
     金额占当期采购总额比重分别为 27.83%、27.55%、34.03%及 30.54%,主要向其
     采购电芯等原材料,该供应商同时为发行人第一大客户,发行人对其采购金额与
     对其销售收入具有匹配性。
          报告期内,珠海冠宇电池股份有限公司于 2020 年新增成为发行人前五大供
     应商。由于珠海冠宇电池股份有限公司近年来发展迅速,尤其在智能手机、笔记
     本电脑及平板电脑锂电池电芯市场份额提高较快,已成为相关领域的第一梯队制
     造商,发行人加大了对其采购金额,2020 年珠海冠宇电池股份有限公司开始成
     为发行人前五大供应商。2023 年 1-9 月第四名供应商于 2023 年 1-9 月新增成为
     发行人前五大供应商,发行人主要向其采购电动工具及智能家居用锂电池电芯,
     随着 2023 年 1-9 月电动工具及智能家居产品收入占比提升,对该类锂电池封装
     集成产品电芯供应商采购占比上升。
          公司董事、监事、高级管理人员、主要关联方或持有公司 5%以上股份的股
     东与上述供应商没有关联关系,也未持有上述供应商的权益。
          报告期内,发行人采购金额按境内外划分的情况如下:
                                                                               单位:万元
项目
       金额            占比          金额           占比          金额           占比         金额          占比
境内    467,175.43     43.04%    640,290.23     35.36%    636,845.72    37.46%    569,822.64    35.70%
境外    618,143.66     56.96%   1,170,312.82    64.64%   1,063,294.69   62.54%   1,026,479.46   64.30%
合计   1,085,319.10   100.00%   1,810,603.05     100%    1,700,140.41    100%    1,596,302.10    100%
          报告期内,发行人境外采购金额分别为 1,026,479.46 万元、1,063,294.69 万
元、
管理系统等产品,主要系通过国内保税区进口,中美贸易摩擦对公司采购影响较
小。
(六)现有业务发展安排及未来发展战略
   未来公司将立足于现有锂电池电源管理系统及封装集成产业,进一步稳固消
费电子及中小动力电池业务的全球领先地位;积极推进国际化布局,形成国内布
局为主,国际布局相结合的全球化格局;坚持长期主义,稳步拓展大型动力电池
电源管理业务;抓住储能市场快速发展的机会,依托电芯及系统集成的研发平台,
打造储能系统集成的能力,成为全球一流的储能系统方案提供商及专业制造商;
全力拓展与现有产业高度关联且市场潜力大的 SIP 封装、智能硬件等新业务。整
合优势资源,推动数字化转型,打造系统竞争力。持续优化产业布局,抓住机遇,
趁势而上,加快发展。
   公司践行“经营革新、技术超越、专业制造、服务领先”的经营理念,坚持
“勤勉诚信、开放共享、创新高效”的价值观,持续创造价值,实现开放共赢。
公司愿景为致力于成为全球一流的新能源解决方案提供商。
八、公司研发情况与核心技术
(一)公司研发投入及科研成果
   报告期内,发行人研发费用占营业收入的比例如下:
                                                        单位:万元
     年度     2023 年 1-9 月    2022 年        2021 年度       2020 年度
研发费用            48,585.27    55,075.02      40,705.40     35,077.51
占营业收入比例            3.50%          2.53%        2.09%         1.81%
   报告期内,公司通过持续的研发投入,积极研制新产品、新工艺,以提升公
司的技术实力、巩固公司的市场地位,从而强化公司的竞争优势并提高持续盈利
能力。2020-2022 年,公司研发费用规模逐年提高,研发投入逐年加大。
       公司报告期内研发形成的专利主要是锂电池的电源管理系统及封装集成等
     相关产品及其生产工艺,均应用于公司的主营业务。
       报告期内,公司形成的专利技术情况详见本节“九、公司主要固定资产及无
     形资产”之“(二)主要无形资产”之“3、专利”。
     (二)现有核心技术人员、研发人员占员工总数的比例,报告期内前述人员的变
     动情况
           项目           2023.9.30            2022.12.31       2021.12.31       2020.12.31
     核心技术人员人数                       6                     6                6                6
     研发人员人数                  1,447                 1,305             935              870
     研发人员占员工总数比例           11.88%                11.78%            8.85%            8.85%
       报告期内,公司核心技术人员未发生变化。
     (三)核心技术来源及其对发行人的影响
       公司始终坚持自主研发道路,专注于核心技术的突破和创新,形成了深厚的
     技术底蕴和完善的研发体系,建立了自身独有的核心技术优势。经过多年持续的
     研发投入,公司在锂电池电源管理系统及封装集成领域积累了丰富的技术研发成
     果,发行人核心技术基本情况如下:
序号    核心技术      来源                           技术介绍                                  产品应用领域
                     通过 dV/dQ 曲线计算电池包当前实际可用容量,结合当 智能手机、智能
     电池健康状      自主
     况估算方法      研发
                     电池健康度的正确估算                     平板
                     利用分立转化器件,实现双线改单线的通讯机制,在减少
     单线通讯方      自主
     式          研发
                     力
     控制直流无
     刷无霍尔电      自主   在基于方波驱动的 BLDC 方案中,采用双比较器阈值对
     机的启动方      研发   反电动势进行比较,从而优化换相时序,降低启动不良
     法
     提高 SOC 精
                     通过获取电池的当前温度和电流值,对基于电流进行的
     度的估算方      自主
     法及电池管      研发
                     的误差,有效提高估算的精度
     理系统
     基于冻结容
                     根据运行工况实时计算目标冻结容量,在运行时使当前冻
     量的 SOC 估   自主
     算方法及电      研发
                     近
     子设备
序号    核心技术       来源                   技术介绍                 产品应用领域
                      利用总电压和电流转换关系,实现分立电路对多串电池包
     基于 V-I 的电 自主                               智能家居、电动
     压采集系统     研发                                 工具
                      电不一致的问题
     基于大数据
                      根据 SOH 多脉冲放电法、循环次数计量法、电压曲线拟
     的锂电池组       自主
     SOH 估算和     研发
                      模糊控制进行合理权重修正
     预测模型
                      使用电池的三维温度场模拟的方法,是将电池单体分割成
                      若干个小微元(即控制体积),并对微元内部的产热速率,
                      微元与微元之间的热传导速率以及处于电池表面微元与
     电池箱热管       自主   外界环境通过对流的热交换速率进行计算,得到各个微元
     理技术         研发   的温度分布利用流体场及温度场分析软件,根据获取的信
                      息建立电池温度场模型和 CFD 模型,估算电池组在实际
                      工况中的温升和内部温差,结合采取布局优化和应用散热
                      材料等手段控制热均衡
                      闪充通过低电压高电流的方式来加快充电速度或提高充
                      电电压进行高压闪充,搭载自主研发超厚铜多层线路设计 智能手机、        智能
     闪充保护技       自主
     术方案         研发
                      功率损耗及电池温升,设计双重过压、过流、短路和过温           平板
                      保护确保闪充的安全性
                      通过 CAN 总线广播帧报文携带本机 SN 码+未分配地址标
                      签,等待 500ms 收集总线上未分配地址的 bms 的 SN 码
     BMS 从控系          和已经分配地址的 bms 的 id,找出本机的 SN 码在未分配
                 自主
                 研发
     分配方法             从已经分配 id 的集合中搜索最大的 id,按顺序搜集未分
                      配的 id,再搜集总线上未在线的 id 一起生成可分配列表
                      A,解决常规拨码按键的手工分配地址的操作
                      使用菊花链通信方式,管理电芯个数高达 200 个,可配置
     电池高压堆            的电芯堆叠策略,稳定可靠高精度的模拟检测,实时迅速
                 自主
                 研发
     制                忽略铜牌等对电池电压采用的影响具有高精度、高转换效
                      率、电芯管理配置灵活等特点
                      自研的储能并机控制策略,涵括多种并机情况,高效、可
     储能并机控       自主   靠、稳定的并机逻辑本技术适用于便携储能、家庭储能、
     制技术         研发   大型储能系统,应用广阔,具有精细控制,减少环流,高
                      效并机等特点
                      德赛储能自研的创新 SOC 估算方法,使用电芯 SOC-OCV
     电池 SOC 动
                 自主   电芯差值及对应温度、内阻等实时模拟参数生成多维度的
                 研发   修正表格,通过模糊的动态修正大大提供 SOC 估算的精
     算法与控制
                      度,非常稳定、可靠,高效的估算方法与控制理论
                      德赛自研的降压控制方法,使用自学习的算法功能,记录
                      降压点及对应的 SOH 差值,通过自主的预估 SOH 趋势,
     电池充电降       自主
     压控制算法       研发
                      控制算法是电池控制里面的一种核心算法,也是德赛电池
                      储能自研的重要控制算法之一
                      借鉴乘用车的液冷技术将其应用在储能项目上,液体冷却
     大储 Pack 热
                 自主   技术通过液体对流换热,将电芯模组产生的热量带走,降
                 研发   低电池温度,液体介质的换热系数高、热容量大、冷却速
     计
                      度快,对降低最高温度、提升电池组温度场一致性的效果
序号       核心技术   来源                       技术介绍                            产品应用领域
                     显著
                     通过注塑封装实现单面塑封/双面塑封/选择性塑封等多
                自主   样化注塑解决方案,兼并 IC 前段工艺,实现植晶、焊线
                研发   关键节点能力,实现既覆盖晶圆级封装同时完成主被动元
                     器件混合设计模组
     九、公司主要的固定资产及无形资产
     (一)主要固定资产
          截至 2023 年 9 月末,公司固定资产构成如下:
                                                                  单位:万元
          项目         原值           累计折旧            减值准备           账面价值
     房屋及建筑物          120,815.19    18,705.54               -          102,109.66
     机器设备            223,687.78    63,030.96        787.22            159,869.60
     运输工具              1,654.07          809.44            -             844.62
     电子设备             57,842.48    46,120.24        144.21             11,578.03
     办公设备及其他          10,988.80     8,149.68         28.93              2,810.19
          (1)自有房屋
          截至 2023 年 9 月末,公司及其控股子公司境内已取得房屋所有权证或者不
     动产权证情况如下:
     序          房屋所有权证或不动                             房屋建筑面              房屋
          权利人                               坐落
     号            产权证编号                               积(㎡)               用途
                                                                         厂房及
                粤(2019)惠州市不       惠州仲恺高新区和畅三路
                动产第 5003551 号         92 号
                                                                          施
                粤(2022)惠州市不       惠州仲恺高新区和畅五路
                动产第 5015467 号        西 101 号
                粤(2023)惠州市不       惠州仲恺高新区惠南高新
                动产第 5061080 号     科技产业园广泰路 12 号
          截至 2023 年 9 月末,公司及其控股子公司境外已取得房屋所有权证或者不
     动产权证情况如下:
序              房屋所有权证或                   房屋建筑面积
        权利人                    坐落                      用途
号              不动产权证编号                    (㎡)
                           越南北江省越安县云
                            中工业区 CN-17 号
注:2022 年 12 月 9 日越南蓝微与 Vietcombank 银行签订《信贷合同》(合同编号:
        截至 2023 年 9 月末,发行人共有 2 处房产未取得权属证书。具体情况如下:
序号              房屋坐落                用途       建筑面积(㎡)
        上述第 1 项房产位于发行人子公司惠州新源合法租赁的土地上,为临时性建
筑,房产建设时取得了住建主管部门出具的临时建筑批复文件;上表所列第 2 项
房产位于发行人子公司惠州蓝微合法拥有的土地上,为临时性建筑,房产建设时
取得了住建部门出具的临时建筑批复文件。截至本配股说明书签署日,前述临时
建筑批复文件均已过期。
于深圳市德赛电池科技股份有限公司控股子公司部分临时厂房有关情况的说
明》,确认自 2018 年至 2022 年 11 月 30 日,第 1、2 项房产均未受到行政处罚,
且惠州仲恺高新技术产业开发区住房和城乡规划建设局暂无对上述建筑的拆迁
及处罚计划。根据惠州仲恺高新技术产业开发区住房和城乡规划建设局出具《证
明》以及“信用广东”出具的《企业信用报告(无违法违规证明版)》,确认惠州
蓝微和惠州新源在 2022 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日期间,未因上述事项受
到行政处罚。
        综上,上述第 1、2 项房产均在发行人子公司合法拥有或者租赁的土地上,
房产建设时均取得了住建主管部门出具的临时建筑批复文件,且惠州仲恺高新技
术产业开发区住房和城乡规划建设局已出具说明文件,确认报告期内未因此对发
行人子公司惠州蓝微和惠州新源作出过行政处罚,亦暂无对该等建筑的拆迁及处
罚计划。因此,上述事项不会影响发行人的生产经营,亦不会对发行人本次配股
发行造成重大不利影响。
        (2)租赁房产土地情况
        截至本配股说明书签署日,公司及其控股子公司土地租赁情况如下表所示:
序号        承租人    出租人            地址            面积(㎡)            租赁期限
                         惠州市仲恺高新技术产
                         业开发区 16 号小区
                         惠州市仲恺高新技术产
                         业开发区 16 号小区
                         惠州市仲恺高新技术产
                         业开发区 16 号小区
         截至本配股说明书签署日,公司及其控股子公司房屋租赁情况如下表所示:
序        承租                                               租赁
                出租人            地址           面积(㎡)                   租赁期限
号         人                                               用途
              深圳市德赛工    深圳市南山区高新科技园
         发行                                                        2023.01.01-
         人                                                         2024.12.31
                 公司      大厦标识层 2601 号
              亚伦工业科技    惠州市惠澳大道惠南高新
         惠州                                                        2019.04.10-
         电池                                                        2024.04.09
                 公司         栋厂房
              惠州市富润鑫
         惠州             惠州市惠城区三栋镇泰豪                               2023.05.01-20
         电池                 路 10 号                                  24.04.30
                 公司
         惠州   惠州市东日电    惠州市仲恺高新技术产业                                2022.02.16-
         蓝微    子有限公司      开发区 24 号小区                               2025.02.15
         惠州   惠州市东日电    惠州市仲恺高新技术产业                       宿舍及      2022.05.16-
         蓝微    子有限公司      开发区 24 号小区                       食堂      2025.02.15
         惠州             惠州市仲恺高新技术产业                                2023.01.01-
         新源               开发区 16 号小区                               2023.12.31
         德赛             惠州市仲恺高新技术产业                       厂房及      2023.01.01-
         矽镨               开发区 16 号小区                       宿舍      2023.12.31
         长沙   长沙振望投资                                               2023.07.22-
         电池   发展有限公司                                               2024.07.21
         长沙   长沙振望投资                                               2023.07.22-
         电池   发展有限公司                                               2024.07.21
                        望城经开区亿达望天悦小
         湖南   长沙振望投资                                               2023.07.09-
         电池   发展有限公司                                               2024.07.08
         湖南   长沙振望投资    望城经开区亿达望天悦小                                2023.08.15-
         电池   发展有限公司        区 G3 栋 17 层                            2024.08.14
         湖南   长沙振望投资    望城经开区亿达望天悦小                                2023.05.25-
         电池   发展有限公司     区 G3 栋 18 层、19 层                          2024.05.24
         湖南   长沙振望投资    望城经开区亿达望天悦小                               2023.03.16-20
         电池   发展有限公司        区 G3 栋 20 层                             24.03.15
         湖南   长沙振望投资    望城经开区亿达望天悦小                               2023.04.01-20
         电池   发展有限公司        区 G3 栋 21 层                             24.03.31
         湖南   长沙振望投资    望城经开区亿达望天悦小                               2023.04.26-20
         电池   发展有限公司        区 G3 栋 22 层                             24.04.25
                        望城经开区手机终端智能
         湖南   长沙振望投资                                               2022.05.10-
         电池   发展有限公司                                               2024.05.09
                                夹层
序   承租                                                      租赁
             出租人                地址             面积(㎡)              租赁期限
号    人                                                      用途
    蓝微                      吴泌素 97 号房                             2024.10.03
                     北宁省北宁市宁社坊李太
    越南                                                           2023.07.01-
    蓝微                                                           2024.06.30
                             CH807 房
                     望城经开区亿达望天悦小
    湖南 长沙振望投资                                                    2023.03.13-20
    电池 发展有限公司                                                      24.03.12
                                 层
                     望城经开区亿达望天悦小
    湖南 长沙振望投资                                                    2023.04.01-20
    电池 发展有限公司                                                      24.03.31
                                 层
    湖南 长沙振望投资 望城经开区亿达望天悦小                                        2023.02.20-20
    电池 发展有限公司            区 G3 栋 5-6 层                              24.03.19
    湖南 长沙振望投资 望城经开区亿达望天悦小                                        2023.11.17-20
    电池 发展有限公司         区 G3 栋 10 层、12 层                             24.11.16
    湖南 长沙振望投资 望城经开区亿达望天悦小                                        2023.10.08-20
    电池 发展有限公司           区 G3 栋 13-14 层                             24.10.07
    湖南 长沙振望投资 长沙市望城区航空路 6 号                                      2023.05.29-20
    电池 发展有限公司 手机智能终端产业园宿舍                                          24.05.28
    湖南 长沙振望投资 长沙市望城区航空路 6 号                                      2023.07.01-20
    电池 发展有限公司 手机智能终端产业园宿舍                                          24.06.30
                     望城经开区亿达望天悦小
    湖南 长沙振望投资                                                    2023.05.11-20
    电池 发展有限公司                                                      24.05.10
                     望城经开区亿达望天悦小
    湖南 长沙振望投资                                                    2023.07.01-20
    电池 发展有限公司                                                      24.06.30
                                 层
    惠州     HTNS      2151 Fót, Hungary, Telkes
    新源
            Ltd.        HTNS warehouse
    德赛 惠州仲恺新业 惠州市惠澳大道惠南高新                                        2023.07.01-20
    智储 发展有限公司        科技产业园惠泰路 1 号                                  24.06.01
                     越南北宁省北宁市武强坊
    越南                                                           2023.10.01-20
    电池                                                             25.09.30
                           号地块 05 层
  注:上表第 28 项租赁房屋由惠州新源转租给匈牙利蓝微实际使用。
     截至 2023 年 9 月末,公司单台/套原值在 100 万以上的主要生产设备如下表
 所示:
    序号               设备名称                   设备数量             综合成新率
 序号             设备名称                  设备数量        综合成新率
(二)主要无形资产
  截至 2023 年 9 月末,公司生产经营所使用的主要无形资产如下表所示:
                                                    单位:万元
 项目            原值           累计摊销          减值准备     账面价值
土地使用权           33,421.26    3,256.51                30,164.74
软件使用权            5,209.15    3,225.24                 1,983.91
专利使用权               37.74         37.74                      -
  (1)境内土地使用权
  截至 2023 年 9 月末,发行人及其子公司拥有的境内土地使用权如下:
序       权利                             土地面积    土地   土地使用
              不动产权证编号           坐落
号       人                              (㎡)     用途    期限
        惠州
     粤(2019)惠州市不 惠州仲恺高新区和畅                     工业
      动产第 5003551 号
        电池             三路 92 号                 用地
                    惠州仲恺高新区惠南
  惠州 粤(2023)惠州市不                              工业
  电池  动产第 5061080 号                           用地
                        路 12 号
  惠州 粤(2022)惠州市不 惠州仲恺高新区和畅                    工业
  蓝微  动产第 5015467 号   五路西 101 号               用地
                    惠州潼湖生态智慧区
  德赛 粤(2022)惠州市不 国际合作产业园中区                    工业
  矽镨  动产第 5015303 号 ZKD-002-104-01 号          用地
                         地块
注:上表中第 2 项不动产权证号变更系更新相关土地上房屋建筑物情况。
        (2)境外土地使用权
        截至 2023 年 9 月末,发行人及其子公司拥有的境外土地使用权情况如下:
         权利    不动产权证                 宗地面积
序号                         坐落               用途    土地使用期限
          人     编号                   (㎡)
         越南            越南北江省越安县云
         蓝微            中工业区 CN-17 号
                       越南北江省安永县前
        越南
        电池
                       部)工业区 FJ-26 地块
注:2022 年 12 月 9 日越南蓝微与 Vietcombank 银行签订《信贷合同》(合同编号:
        根据越南 Youth&Partners Law Firm 出具的法律意见书,越南电池于越南北
江省安永县前风社双溪-内黄(南部)工业区 FJ-26 地块尚有约 3,410 ㎡的土地未
取得权属证书。越南电池系根据 FUJI(北江)开发股份公司对该地区的规划调
整程序办理土地使用权申请手续,前述土地的权属证书在 FUJI(北江)开发股
份公司规划调整完毕后即可以办理;越南电池现有建设项目不涉及前述无证土
地,前述土地未取得权属证书不会对越南电池建设及后续生产经营产生重大影
响。
        截至 2023 年 9 月末,发行人及其控股子公司共拥有 11 项注册商标、3 项被
许可使用商标。
        (1)注册商标专用权
        截至 2023 年 9 月末,发行人及其子公司拥有的主要境内注册商标如下:
    序号     注册人    商标样式   注册号            类别       注册日期     有效期至         取得方式
         (2)被许可使用商标
         截至 2023 年 9 月末,发行人及其子公司被许可使用商标情况如下:
序   注册                                       类
           被许可人    商标样式      注册号                  注册日期         有效期至         授权期至
号   人                                        别
    德赛    发行人及其控
    集团     股子公司
    德赛    发行人及其控
    集团     股子公司
    德赛    发行人及其控
    集团     股子公司
         截至 2023 年 9 月末,发行人及其控股子公司共拥有 978 项专利,详情参见
    “附件一 发行人拥有的知识产权情况”。
         公司及其控股子公司拥有的上述专利权真实、合法、有效,未设置质押及其
    他权利限制。
         截至 2023 年 9 月末,发行人及其控股子公司拥有已登记的主要计算机软件
    著作权 115 项,详情参见“附件一 发行人拥有的知识产权情况”。
         截至 2023 年 9 月末,除惠州新源外,发行人及其控股子公司未拥有作品著
    作权,惠州新源拥有的作品著作权具体情况如下表所列示:
    序号          作品名称                      登记号             作品类别     创作完成日
         惠州新源拥有的上述作品著作权均处于有效状态。
         截至 2023 年 9 月末,发行人及其子公司共拥有域名 6 项,具体情况如下表
    所列示:
    序号          权利人                 域名名称             注册时间         到期时间
         发行人及其控股子公司拥有的上述域名均处于有效状态。
    十、公司主要经营资质情况
         截至本配股说明书签署日,发行人及其控股子公司已就其业务活动取得了下
    列主要资质:
序   公司                                                                 有效期/
                资质            证书编号       核准内容           核发机关
号   名称                                                                 发证日期
                                         使用Ⅱ类、
    惠州                        粤环辐证                                    2022.11.10-
    电池                        [04773]                                 2027.11.09
                                          装置
    惠州     《对外贸易经营者                      对外贸易 惠州仲恺高新技术产
    电池      备案登记表》                       经营者备 业开发区对外贸易经
序        公司                                                               有效期/
                   资质            证书编号        核准内容           核发机关
号        名称                                                               发证日期
                                               案登记        营者备案登记机关
         惠州   《AEO 认证企业证74368099             AEO 高级       中华人民共和国深圳
         电池        书》     1003               认证企业            海关
         惠州             粤环辐证                 使用Ⅲ类                        2022.11.11-2
         蓝微              [L0117]             射线装置                         027.11.10
                                             对外贸易         惠州仲恺高新技术产
         惠州   《对外贸易经营者
         蓝微    备案登记表》
                                              案登记          营者备案登记机关
         惠州   《AEO 认证企业证74368098             AEO 高级       中华人民共和国深圳
         蓝微        书》     3002               认证企业             海关
         惠州             粤环辐证                 使用Ⅲ类                        2021.11.07-
         新源              [L0085]             射线装置                        2026.11.06
                                             对外贸易         惠州仲恺高新技术产
         惠州   《对外贸易经营者
         新源    备案登记表》
                                              案登记          营者备案登记机关
         德赛                      粤环辐证        使用Ⅲ类                        2022.11.16-
         矽镨                      [L0345]     射线装置                        2027.11.15
                                             对外贸易         惠州仲恺高新技术产
         德赛   《对外贸易经营者
         矽镨    备案登记表》
                                              案登记          营者备案登记机关
         德赛   《AEO 高级认证企MA57AW               AEO 高级       中华人民共和国深圳
         矽镨      业证书》    3E8001              认证企业             海关
         湖南             湘环辐证                 使用Ⅲ类                        2022.10.11-
         电池             [A0676]               放射源                        2027.10.10
     十一、发行人最近三年重大资产重组的相关情况
          公司最近三年以来未发生重大资产重组情况。
     十二、发行人境外经营情况
          发行人在境外拥有 7 家全资子公司,分别为蓝微电子(香港)有限公司、蓝
     微电子(越南)有限公司、德赛电池(香港)投资有限公司、德赛电池(越南)
     有限公司及蓝微(匈牙利)有限公司、创值投资有限公司、德赛矽镨(香港)有
     限公司。
          截至 2023 年 9 月 30 日,发行人境外子公司基本情况如下:
                                                          上市公司直            主要
    序    公司
               成立时间         注册资本            实收资本          接或间接持   主营业务     生产
    号    名称
                                                           股比例             经营地
         香港    2012 年 1     4,508.82        4,508.82      间接持股
         蓝微     月 26 日       万港元             万港元           100%
         越南    2012 年 4   33,342,200.00   33,342,200.00   间接持股    电源管理
         蓝微     月 12 日      万越南盾            万越南盾           100%   系统业务
                                                                 上市公司直            主要
序       公司
              成立时间         注册资本               实收资本               接或间接持    主营业务    生产
号       名称
                                                                  股比例             经营地
        香港   2020 年 11     1,500.00            1,500.00          间接持股
        电池    月4日           万美元                 万美元               100%
        越南   2021 年 11   18,640,000.00       18,640,000.00       间接持股     电池封装
        电池    月 24 日       万越南盾                万越南盾               100%    集成业务
        匈牙                                                                电源管理
              月 17 日                                              100%
         微                                                                 平台
        创值    2023 年 5                                           间接持股
        投资     月 10 日                                             100%
        香港    2023 年 8                                           间接持股
        矽镨     月 31 日                                             100%
        发行人境外子公司 2022 年度的主要财务数据如下:
                                                                               单位:万元
序号           公司名称          总资产                  净资产               营业收入         净利润
注:香港矽镨成立于 2023 年 8 月 31 日,匈牙利蓝微成立于 2022 年 10 月 17 日,2022 年均
尚未开展实际经营。以上数据经大华会计所年审审计。以上财务数据均为单体口径。
十三、发行人报告期内的分红情况
(一)报告期各期分红情况
        公司严格依照《公司法》《证券法》和《公司章程》的规定落实分红政策,
最近三年分红情况如下:
方案的具体内容为:以公司总股本 207,197,738 股为基数,向全体股东按每 10 股
派发现金 10.00 元(含税),送红股 4.5 股,共计 20,719.77 万元,不进行资本公
积金转增股本。
案的具体内容为:以公司总股本 300,298,970 为基数,向全体股东按每 10 股派发
现金 7.50 元(含税),不送红股,共计 22,522.42 万元,不以公积金转增股本。
案的具体内容为:以公司总股本 299,386,862 股为基数,向全体股东按每 10 股派
发现金 6.50 元(含税),共计 19,460.15 万元,不进行资本公积金转增股本。
(二)利润分配影响因素
利润分配政策的规定
  根据公司现行有效的《公司章程》,公司的利润分配政策如下:
  “第一百八十三条公司重视对投资者特别是中小投资者的合理投资回报,制
定持续、稳定的分红政策。公司利润分配政策应遵从以下原则:
  (一)公司应保证利润分配政策的连续性和稳定性,努力实施积极的利润分
配政策,特别是现金分红政策。公司的利润分配政策为:
  (1)公司可以采取现金或者股票方式分配股利,优先采用现金方式分配股
利。
  (2)公司可以在季度或半年度进行现金分红。
  (3)公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围,不得损害公司持续经
营能力。
  (4)公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均
可分配利润的百分之三十。
  (5)存在股东违规占用公司资金情况的,公司应当扣减该股东所分配的现
金红利,以偿还其占用的资金。
  (6)公司依照同股同利的原则,按各股东所持股份数分配股利。
  (二)公司在经营情况良好,并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模
不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时,可以在保证最低现金分
红比例的前提下,提出股票股利分配预案。
  (三)公司每三年制定一次具体的股东回报规划。股东回报规划由董事会根
据利润分配政策制定,且应充分考虑和听取股东(特别是中小股东)、独立董事
的意见。
   (四)公司有可供股东分配利润且当年盈利,董事会应向股东大会提出现金
股利分配预案;如有可供股东分配利润且当年盈利但未提出现金股利分配预案,
董事会应在定期报告中详细说明未进行现金分红的原因、未用于现金分红的资金
留存公司的用途。
   (五)公司如因外部经营环境或自身经营状况发生重大变化而需调整分红政
策和股东回报规划的,应以股东权益保护为出发点,详细论证和说明原因后,履
行相应的决策程序,并由董事会提交议案通过股东大会进行表决。
                            ”
三 次 会 议 和 2022 年第 四 次 临 时 股东 大 会 , 审议 通 过 《 关于 公 司 未 来三 年
(2022-2024 年)股东回报规划的议案》,具体内容如下:
   (1)制定股东回报规划考虑的因素
   公司着眼于长远的和可持续的发展,综合考虑公司实际情况、发展目标,建
立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制,从而对利润分配作出制度性安
排,以保证利润分配政策的连续性和稳定性。
   (2)制定股东回报规划的制定原则
   公司实行积极、持续、稳定的利润分配政策,重视对投资者的合理投资回报
并兼顾公司当年的实际经营情况和可持续发展;未来三年内,公司将积极采取以
现金分红为主的分配方式。
   (3)利润分配形式
   公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利,优先采用
现金方式分配股利。
   (4)现金分红比例及比例确定原则
   未来三年内,公司将积极采取以现金分红为主的方式进行利润分配,在符合
相关法律法规及《公司章程》和制度的有关规定和条件下,以现金方式分配的利
润原则上不低于当年实现的可分配利润的 10%,且最近三年公司以现金方式累计
分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的 30%。
  公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水
平以及是否有重大资金支出安排等因素,区分下列情形,并按照《公司章程》规
定的程序,提出差异化的现金分红政策:
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%;
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%;
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%;
  (5)股票股利分配条件
  公司在经营情况良好,并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹
配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时,可以在保证最低现金分红比
例的前提下,提出股票股利分配预案。
  (6)中期现金分红安排
  公司董事会可以根据公司的经营状况提议公司进行中期现金分红。
  (7)利润分配方案的决策程序和机制
定拟定,董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调
整的条件及其决策程序要求等事宜,独立董事应当发表明确意见。独立董事可以
征集中小股东的意见,提出分红提案,并直接提交董事会审议。
实保障中小股东参与股东大会的权利,通过多种渠道主动与股东特别是中小股东
进行沟通和交流(包括但不限于提供网络投票表决、邀请中小股东参会等),充
分听取中小股东的意见和诉求,并及时答复中小股东关心的问题。
   (8)股东回报规划的制定周期和调整机制
总结之前三年股东回报规划执行情况的基础上,根据公司经营状况、股东(特别
是中小股东)、独立董事和监事的意见,对公司正在实施的股利分配政策作出适
当且必要的修改,以确定该时段的股东回报计划。
或者根据外部经营环境发生重大变化而确需调整利润分配政策的,调整后的利润
分配政策不得违反相关法律法规、规范性文件及《公司章程》的有关规定,有关
调整利润分配政策议案由董事会拟定,独立董事、监事会应当发表意见,经董事
会审议通过后提交股东大会审议,并经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以
上通过。公司应当提供网络投票方式以方便中小股东参与股东大会表决。
(三)现金分红情况与公司章程、现金分红能力及资本支出需求的匹配性
   公司最近三年现金分红情况如下:
                                                         单位:万元
           项目                  2022 年度      2021 年度      2020 年度
合并报表中归属于母公司所有者的净利润              86,620.90    79,376.54    66,969.22
现金分红金额(含税)                      19,460.15    22,522.42    20,719.77
当年现金分红占合并报表中归属于母公司所
有者的净利润的比例
最近三年累计现金分红合计                                             62,702.34
最近三年合并报表归属于母公司所有者的年
均净利润
最近三年累计现金分红占合并报表归属于母
公司所有者年均净利润的比例
   公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分
配利润的百分之三十,符合《公司章程》规定。
   最近三年,公司合并报表中归属于母公司所有者的净利润分别为 66,969.22
万元、79,376.54 万元和 86,620.90 万元,公司经营活动产生的现金流量净额分别
为 128,215.79 万元、48,040.95 万元和 39,093.41 万元。公司报告期内及未来可预
见的重大资本性支出主要系满足公司未来发展需要,顺应行业发展趋势,扩大公
司业务规模,具体参见本配股说明书“第五节 财务会计信息与管理层分析”之
“九、重大资本性支出情况”。
  报告期内,公司相关现金分红计划是基于日常生产经营、项目建设资本性支
出等业务的实际需求,兼顾分红政策的连续性和相对稳定性的要求,本着回报股
东、促进公司稳健发展的综合考虑因素下实施,公司现金分红情况与《公司章程》
                                   、
公司的现金分红能力及资本支出需求匹配。
           第五节 财务会计信息与管理层分析
     本节的财务会计基础数据非经特别说明均引用自公司 2020 年度至 2022 年度
经审计的财务报告及 2023 年度 1-9 月未经审计财务报告。公司提醒投资者,为
了对公司的财务状况、经营成果及其会计政策进行更详细的了解,应当认真阅读
相关财务报告及审计报告全文。公司 2020 年度至 2022 年度财务报告及审计报告
和 2023 年度 1-9 月财务报告详情请登录巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)查阅。
     公司管理层结合经过审计的财务报表及其附注和其他相关的财务、业务数据
对公司最近三年的财务状况、经营成果和现金流量情况进行了讨论和分析。公司
财务数据除特别说明外,均为合并财务报表口径。
     管理层讨论分析部分采用了结合公司经营模式特点以及与同行业公司对比
分析的方法,以便投资者更深入理解公司的财务及非财务信息。可比公司的相关
信息均来自其公开披露资料。
一、最近三年一期合并财务报表
(一)合并资产负债表
                                                                单位:万元
      项目
流动资产:
货币资金            129,070.35      71,318.87        27,102.46       55,170.37
交易性金融资产          23,041.84                 -               -             -
衍生金融资产                    -                -               -             -
应收票据              4,386.75          4,960.08      1,223.96        1,396.67
应收账款            448,935.52     458,760.16       515,021.66      464,376.77
应收款项融资           12,834.63          4,618.02        100.00        4,563.92
预付款项              7,013.61          7,942.93      4,044.59        2,597.54
其他应收款             6,104.38      13,607.61        12,046.56       14,600.33
存货              255,584.64     291,466.95       258,306.57      169,932.32
合同资产                      -                -               -             -
持有待售资产                    -                -               -             -
一年内到期的非流动
                          -                -               -             -
资产
     项目
其他流动资产         7,624.00      11,659.85         7,259.16        4,425.11
流动资产合计       894,595.71     864,334.47       825,104.97      717,063.04
非流动资产:
债权投资                   -                -               -               -
其他债权投资                 -                -               -               -
长期应收款                  -                -               -               -
长期股权投资           744.55          1,039.13      1,551.86        1,933.56
其他权益工具投资       5,722.00          5,722.00      3,850.00                 -
其他非流动金融资产      4,051.51          4,051.51      3,679.36                 -
投资性房地产                 -                -               -               -
固定资产         277,252.89     194,836.71        85,246.55       92,736.91
在建工程          42,086.71      16,383.40        62,497.28       23,155.56
生产性生物资产                -                -               -               -
油气资产                   -                -               -               -
使用权资产          3,745.05          7,443.30      4,724.21                 -
无形资产          32,148.65      31,845.49        23,751.62       21,592.94
开发支出                   -                -               -               -
商誉                     -                -               -               -
长期待摊费用        61,081.01      53,943.31        40,479.37       25,725.36
递延所得税资产       21,694.37      15,887.88        13,344.99       12,618.97
其他非流动资产       22,730.50      55,968.14        13,463.55        9,102.75
非流动资产合计      471,257.25     387,120.88       252,588.78      186,866.05
资产总计        1,365,852.96   1,251,455.34     1,077,693.75     903,929.09
流动负债:
短期借款          74,016.69      91,872.12        58,736.63       52,550.04
交易性金融负债          320.66                 -               -               -
衍生金融负债                 -                -               -               -
应付票据          14,442.15          9,651.31     17,354.40       17,092.80
应付账款         461,384.32     414,946.63       496,801.38      428,902.24
预收款项                   -                -               -               -
合同负债             532.98           841.28         550.74          289.34
应付职工薪酬        38,351.76      54,676.58        41,621.96       39,190.05
      项目
应交税费           5,148.73          5,428.64      9,541.62        8,724.63
其他应付款          4,851.87          5,140.01      6,402.71        9,184.43
持有待售负债                 -                -               -               -
一年内到期的非流动
负债
其他流动负债         1,257.26          2,944.38        515.46        1,036.09
流动负债合计       643,238.37     620,366.36       649,813.58      602,769.61
非流动负债:
长期借款         267,582.94     198,209.80        78,486.87       16,377.36
应付债券                   -                -               -               -
租赁负债           1,487.08          4,064.66      2,257.06                 -
长期应付款                  -                -               -               -
长期应付职工薪酬               -                -               -               -
预计负债                   -                -               -               -
递延收益           9,543.86          2,275.86      1,948.00        1,383.80
递延所得税负债        6,851.14          4,100.24      2,254.12        1,165.14
其他非流动负债                -                -               -               -
非流动负债合计      285,465.02     208,650.56        84,946.05       18,926.29
负债合计         928,703.39     829,016.92       734,759.64      621,695.90
股东权益:
股本            29,938.69      29,938.69        30,029.90       20,719.77
其他权益工具                 -                -               -               -
其中:优先股                 -                -               -               -
永续债                    -                -               -               -
资本公积          15,131.24      15,131.24        16,338.87       15,193.22
减:库存股                  -                -      1,572.74        2,811.81
其他综合收益         1,111.77          1,044.36       -473.65         -329.11
专项储备                   -                -               -               -
盈余公积          12,719.92      12,719.92        12,719.92       10,698.68
未分配利润        366,782.52     349,990.28       285,891.80      239,489.42
归属于母公司所有者
权益合计
少数股东权益合计      11,465.43      13,613.93                  -       -726.99
股东权益合计       437,149.57     422,438.42       342,934.11      282,233.19
    项目
负债和股东权益总计   1,365,852.96        1,251,455.34       1,077,693.75        903,929.09
(二)合并利润表
                                                                       单位:万元
       项目       2023 年 1-9 月        2022 年度          2021 年度           2020 年度
一、营业收入           1,387,984.22      2,174,912.61      1,947,085.43     1,939,782.45
二、营业总成本          1,349,883.18      2,073,143.78      1,852,961.56     1,847,545.12
其中:营业成本          1,259,833.51      1,960,630.75      1,764,740.72     1,771,582.82
税金及附加               4,250.13           5,901.63         4,299.23         5,012.66
销售费用                9,165.61          12,668.55        13,733.77        10,217.22
管理费用               25,626.15          39,442.04        26,990.23        22,419.71
研发费用               48,585.27          55,075.02        40,705.40        35,077.51
财务费用                2,422.50            -574.20         2,492.20         3,235.20
其中:利息费用            42,212.47          22,365.11        12,751.84        19,673.29
利息收入               37,159.22          16,850.36        10,154.00        18,534.83
加:其他收益              2,302.75           4,205.52         3,506.82         2,943.46
投资收益(损失以“-”号填
                    -2,516.39           -733.50           681.71         1,583.29
列)
其中:对联营企业和合营企
                     -294.57            -512.73          -381.49            -66.44
业的投资收益
以摊余成本计量的金融资
产终止确认收益(损失以                 -            456.00                   -               -
“—”号填列)
净敞口套期收益(损失以
                            -                  -                  -               -
“-”号填列)
公允价值变动收益(损失以
                     -164.16           1,692.00         1,179.36         -3,524.94
“-”号填列)
信用减值损失(损失以“-”
号填列)
资产减值损失(损失以“-”
                    -3,574.32          -7,910.92        -3,325.32        -1,826.75
号填列)
资产处置收益(损失以“-”
                     -142.18            -117.45          -502.98           183.88
号填列)
三、营业利润(亏损以“-”
号填列)
加:营业外收入                 83.36            336.90           375.55         2,053.06
减:营业外支出                177.68            101.40           632.57           552.96
四、利润总额(亏损总额以
“-”号填列)
减:所得税费用                -15.71         13,708.11        15,632.19        17,936.05
     项目          2023 年 1-9 月            2022 年度           2021 年度          2020 年度
五、净利润(净亏损以“-”
号填列)
(一)按持续经营性分类
以“-”号填列)
                               -                     -                  -              -
以“-”号填列)
(二)按所有权归属分类
利润
六、其他综合收益的税后净

归属于母公司所有者的其
他综合收益的税后净额
(一)不能重分类进损益的
                               -              741.20                    -              -
其他综合收益
                               -              741.20                    -              -
值变动
(二)将重分类进损益的其
他综合收益
归属于少数股东的其他综
                               -                     -                  -         12.99
合收益的税后净额
七、综合收益总额              34,171.29            86,752.84         79,249.94        73,595.84
归属于母公司所有者的综
合收益总额
归属于少数股东的综合收
                      -2,148.50             -1,386.07            17.94         7,071.47
益总额
(三)合并现金流量表
                                                                            单位:万元
    项目         2023 年 1-9 月         2022 年度              2021 年度            2020 年度
一、经营活动产生的现
金流量
销售商品、提供劳务收
到的现金
收到的税费返还            42,001.91             45,232.63         25,602.56          22,384.08
收到其他与经营活动有
关的现金
经营活动现金流入小计      1,527,247.54       2,353,942.49          2,014,059.07       1,961,709.09
购买商品、接受劳务支
付的现金
支付给职工及为职工支        133,367.49         157,775.52           123,248.19         105,979.80
   项目        2023 年 1-9 月     2022 年度          2021 年度        2020 年度
付的现金
支付的各项税费          12,826.02         26,168.64     20,442.42      25,813.34
支付其他与经营活动有
关的现金
经营活动现金流出小计    1,338,676.33    2,314,849.07     1,966,018.12   1,833,493.30
经营活动产生的现金流
量净额
二、投资活动产生的现
金流量
收回投资收到的现金                -          1,180.00              -              -
取得投资收益收到的现

处置固定资产、无形资
产和其他长期资产收回         337.63            181.54          69.07         699.28
的现金净额
处置子公司及其他营业
                         -                 -              -              -
单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有
关的现金
投资活动现金流入小计      164,957.68     126,930.07       226,569.23     548,322.27
购建固定资产、无形资
产和其他长期资产支付      111,750.46     146,993.17        72,996.19      67,446.18
的现金
投资支付的现金                  -          1,000.00      6,350.00       2,000.00
取得子公司及其他营业
                         -                 -              -              -
单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有
关的现金
投资活动现金流出小计      298,950.46     273,064.27       305,393.19     588,347.67
投资活动产生的现金流
               -133,992.78    -146,134.19        -78,823.96     -40,025.40
量净额
三、筹资活动产生的现
金流量:
吸收投资收到的现金                -         15,000.00              -              -
其中:子公司吸收少数
                         -         15,000.00              -              -
股东投资收到的现金
取得借款收到的现金       328,733.91     454,147.21       280,930.97     135,988.21
收到其他与筹资活动有
关的现金
筹资活动现金流入小计      329,195.06     470,129.09       281,438.30     146,362.62
偿还债务支付的现金       274,748.65     288,376.23       237,390.17     126,153.07
分配股利、利润或偿付
利息支付的现金
      项目         2023 年 1-9 月     2022 年度          2021 年度       2020 年度
其中:子公司支付给少
                             -                 -             -     20,000.00
数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有
关的现金
筹资活动现金流出小计          333,807.11     328,572.63       275,337.35    231,432.26
筹资活动产生的现金流
                     -4,612.05     141,556.45         6,100.94    -85,069.65
量净额
四、汇率变动对现金及
                       -243.90          2,361.17       -666.51     -1,945.36
现金等价物的影响
五、现金及现金等价物
净增加额
加:期初现金及现金等
价物余额
六、期末现金及现金等
价物余额
二、财务报表审计意见及重要性水平的判断标准
(一)财务报表审计意见
   大华会计师事务所(特殊普通合伙)对发行人 2020 年度、2021 年度及 2022
年 度 财 务 报 表 进 行 了 审 计 并 出 具 了 大 华 审 字 [2021]003531 号 、 大 华 审 字
[2022]004077 号和大华审字[2023]000713 号标准无保留意见的审计报告。
(二)与财务会计信息相关的重要性水平判断标准
   本节与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准如下:
   财务状况方面主要分析占资产或负债总额 5%以上事项;经营成果方面主要
分析影响利润总额 5%以上事项;其他方面分析主要考虑会对公司经营成果、财
务状况、现金流量、流动性及持续经营能力造成重大影响以及可能会影响投资者
投资判断的事项。
三、合并财务报表的编制基础、合并范围及变化情况
(一)合并财务报表的编制基础
   发行人根据实际发生的交易和事项,按照财政部颁布的《企业会计准则——
基本准则》和具体企业会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及
其他相关规定进行确认和计量,在此基础上,结合中国证监会《公开发行证券的
公司信息披露编报规则第 15 号——财务报告的一般规定》的规定,编制财务报
表。
(二)截至 2023 年 9 月 30 日,纳入公司合并报表的企业范围及情况
                                      持股比例
           主要
 子公司名称            注册地      业务性质     直接  间接             取得方式
           经营地
                                    (%) (%)
惠州市德赛电池                    电池封装集                      同一控制下的
           广东惠州   广东惠州              100.00        -
  有限公司                      成业务                        企业合并
惠州市蓝微电子                    电源管理系                      同一控制下的
           广东惠州   广东惠州              100.00        -
  有限公司                      统业务                        企业合并
广东德赛矽镨技
           广东惠州   广东惠州     SIP 业务   100.00        -     设立
 术有限公司
湖南德赛电池有                    储能电芯业
           湖南长沙   湖南长沙               70.00        -     设立
   限公司                       务
                           新能源汽车
惠州市蓝微新源
           广东惠州   广东惠州     电源管理系         -   100.00     设立
 技术有限公司
                            统业务
德赛电池(长沙)                   电池封装集
         湖南长沙     湖南长沙                   -   100.00     设立
  有限公司                      成业务
德赛电池(香港)
          香港          香港   投资平台          -   100.00     设立
 投资有限公司
蓝微电子(香港)                                              非同一控制下
          香港          香港   投资平台          -   100.00
  有限公司                                                 的企业合并
蓝微电子(越南)                   电源管理系                      非同一控制下
          越南          越南                 -   100.00
  有限公司                      统业务                        的企业合并
德赛电池(越南)                   电池封装集
          越南          越南                 -   100.00     设立
  有限公司                      成业务
惠州市德赛智储                    储能系统集
         广东惠州     广东惠州                   -   100.00     设立
 科技有限公司                     成产品
蓝微(匈牙利)                    电源管理系
          匈牙利     匈牙利                    -   100.00     设立
  有限公司                     统贸易平台
创值投资有限公
          新加坡     新加坡      投资平台          -   100.00     设立
    司
德赛矽镨(香港)
          香港          香港   贸易平台          -   100.00     设立
  有限公司
(三)公司最近三年合并财务报表范围变化情况说明
                 增加                              变动原因
         德赛电池(香港)投资有限公司                          投资设立
                 增加                              变动原因
         德赛电池(越南)有限公司                            投资设立
               增加                                   变动原因
         广东德赛矽镨技术有限公司                               分立设立
               增加                                   变动原因
          湖南德赛电池有限公司                                投资设立
       惠州市德赛智储科技有限公司                                投资设立
         蓝微(匈牙利)有限公司                                投资设立
               减少                                   变动原因
         德赛电池(香港)有限公司                               宣告解散
               增加                                   变动原因
           创值投资有限公司                                 投资设立
         德赛矽镨(香港)有限公司                               投资设立
四、报告期内主要财务指标及非经常性损益明细表
(一)主要财务指标
    项目
   流动比率                1.39          1.39         1.27          1.19
   速动比率                0.99          0.92         0.87          0.91
资产负债率(合并)(%)          67.99         66.24        68.18         68.78
资产负债率(母公司)
         (%)          32.08         37.28         2.10          3.20
    项目         2023 年 1-9 月     2022 年度     2021 年度       2020 年度
应收账款周转率(次/年)           3.06          4.47         3.98          4.53
 存货周转率(次/年)            4.61          7.13         8.24          9.54
总资产周转率(次/年)            1.06          1.87         1.97          2.18
每股经营活动现金流量
   (元/股)
每股净现金流量(元/股)           1.66          1.23         -0.84         0.06
 每股净资产(元/股)           14.22         13.66        11.42         13.66
研发费用占营业收入的比
  例(合并)(%)
  利息保障倍数               1.80          5.42         8.45          5.67
注:财务指标计算公式如下:
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
资产负债率=总负债/总资产
应收账款周转率=营业收入/[(期初应收账款+期末应收账款)/2]
存货周转率=营业成本/[(期初存货+期末存货)/2]
总资产周转率=营业总收入/[(期初资产总额+期末资产总额)/2]
每股经营活动现金流量=经营活动现金流量/期末股本总额
每股净现金流量=现金流量净额/期末股本总额
每股净资产=归属于母公司股东权益/期末股本
研发费用占营业收入的比例=研发费用/营业收入×100%
利息保障倍数=(利润总额+费用化利息支出)/(费用化利息支出+资本化利息支出)
(二)公司最近三年净资产收益率及每股收益
   公司按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净
资产收益率和每股收益的计算及披露(2010 年修订)》(中国证券监督管理委员
会公告[2010]2 号)、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经
常性损益》(中国证券监督管理委员会公告[2008]43 号)的要求计算的净资产收
益率和每股收益如下:
       项目          2023 年 1-9 月     2022 年度         2021 年度      2020 年度
           基本每股收
扣除非经常      益(元/股)
 性损益前      稀释每股收
           益(元/股)
           基本每股收
扣除非经常 益(元/股)
 性损益后      稀释每股收
           益(元/股)
扣除非经常性损益前加权平
 均净资产收益率(%)
扣除非经常性损益后加权平
 均净资产收益率(%)
注:因 2021 年 5 月 11 日,公司向全体股东每 10 股送红股 4.5 股(含税),且公司于报告期
内完成部分限制性股票的回购注销,故此处数据已按调整后的股数重新计算各比较期间的每
股收益。
(三)公司最近三年非经常性损益明细表
   根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号—
—非经常性损益》的规定,公司最近三年非经常性损益明细如下表所示:
                                                                 单位:万元
    非经常性损益项目           2023 年 1-9 月     2022 年度      2021 年度     2020 年度
非流动资产处置损益,包括已计提
                              -172.00     -141.76      -662.41      53.68
资产减值准备的冲销部分
   非经常性损益项目       2023 年 1-9 月    2022 年度     2021 年度     2020 年度
计入当期损益的政府补助(与公司
正常经营业务密切相关,符合国家
政策规定、按照一定标准定额或定
量持续享受的政府补助除外)
计入当期损益的对非金融企业收
                              -           -           -     774.48
取的资金占用费
委托他人投资或管理资产的损益                -           -           -     604.20
债务重组损益                        -     456.00            -           -
除同公司正常经营业务相关的有
效套期保值业务外,持有交易性金
融资产、交易性金融负债产生的公
                      -2,270.04    1,225.99    2,242.56   -2,479.41
允价值变动损益,以及处置交易性
金融资产、交易性金融负债和可供
出售金融资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减
                              -      78.76      100.52            -
值准备转回
除上述各项之外的其他营业外收
                         -64.50     259.81       -97.58    1,630.30
入和支出
其他符合非经常性损益定义的损
益项目
减:所得税费用(所得税费用减少
                         -74.75     858.43     1,105.65    1,100.07
以“-”表示)
少数股东损益                  244.10      223.49         8.31     518.96
归属于母公司股东的非经常性损
                        -373.13    4,971.97    3,763.33    1,805.20
益净额
扣除非经常性损益后归属于母公
司所有者的净利润
五、报告期内会计政策与会计估计变更以及会计差错更正情况
(一)会计政策变更情况
求境内上市公司自 2020 年 1 月 1 日起施行。根据规定,公司对上述新准则予以
执行并变更相应会计政策,不会对公司当期及前期的净利润、总资产和净资产产
生重大影响。
  根据新收入准则的衔接规定,首次执行该准则的累计影响数调整首次执行当
期期初(2020 年 1 月 1 日)留存收益及财务报表其他相关项目金额,对可比期
间信息不予调整。
  执行新收入准则对 2020 年期初资产负债表相关项目的影响列示如下:
                                                                       单位:万元
  项目
预收款项            471.14         -471.14              -        -471.14               -
合同负债                   -        471.14              -        471.14          471.14
注:上表仅呈列受影响的财务报表项目,不受影响的财务报表项目不包括在内。
  执行新收入准则对 2020 年 12 月 31 日合并资产负债表和 2020 年度合并利润
表的影响如下:
                                                                       单位:万元
   项目             报表数                        假设按原准则                    影响
预收款项                               -                    289.34               -289.34
合同负债                         289.34                          -               289.34
主营业务成本                1,759,574.43              1,753,213.58                6,360.85
销售费用                       10,217.22              16,578.07              -6,360.85
其中:运输费用                            -               6,360.85              -6,360.85
  (1)执行新租赁准则对本公司的影响
要求境内上市公司自 2021 年 1 月 1 日起施行。根据规定,公司自 2021 年 1 月 1
日起执行财政部 2018 年修订的《企业会计准则第 21 号——租赁》,变更后的会
计政策不会对公司当期及前期的净利润、总资产和净资产产生重大影响。
  在首次执行日,公司选择不重新评估此前已存在的合同是否为租赁或是否包
含租赁,并将此方法一致应用于所有合同,因此仅对上述在原租赁准则下识别为
租赁的合同采用本准则衔接规定。
  此外,公司对上述租赁合同选择按照《企业会计准则第 28 号——会计政策、
会计估计变更和差错更正》的规定选择采用简化的追溯调整法进行衔接会计处
理,即调整首次执行本准则当年年初留存收益及财务报表其他相关项目金额,不
调整可比期间信息,并对其中的经营租赁根据每项租赁选择使用权资产计量方法
和采用相关简化处理,具体如下:
  公司对低价值资产租赁的会计政策为不确认使用权资产和租赁负债。根据新
租赁准则的衔接规定,公司在首次执行日前的低价值资产租赁,自首次执行日起
按照新租赁准则进行会计处理,不对低价值资产租赁进行追溯调整。
  执行新租赁准则对 2020 年 12 月 31 日资产负债表相关项目的影响列示如下:
                                                           单位:万元
资产负债表项目
使用权资产                 -         -    4,375.00   4,375.00    4,375.00
 资产合计                 -         -    4,375.00   4,375.00    4,375.00
一年内到期的非
流动负债
租赁负债                  -         -    2,849.62   2,849.62    2,849.62
 负债合计       45,800.00           -    4,375.00   4,375.00   50,175.00
注:上表仅呈列受影响的财务报表项目,不受影响的财务报表项目不包括在内,因此所披露
的小计和合计无法根据上表中呈列的数字重新计算得出。
  (2)执行企业会计准则解释第 14 号对本公司的影响
                                      (财会〔2021〕
                 ,自 2021 年 2 月 2 日起施行(以下简称“施行日”
                                              )。
  公司自施行日起执行解释 14 号,执行解释 14 号对报告期内财务报表无重大
影响。
  (3)执行企业会计准则解释第 15 号对本公司的影响
                                        (财会〔2021〕
算中心、财务公司等对母公司及成员单位资金实行集中统一管理的列报做出规
范。
  公司自施行日起执行解释 15 号,执行解释 15 号对报告期内财务报表无重大
影响。
  (1)执行企业会计准则解释第 15 号对本公司的影响
                                        (财会〔2021〕
使用状态前或者研发过程中产出的产品或副产品对外销售的会计处理”和“关
于亏损合同的判断”内容自 2022 年 1 月 1 日起施行。
  执行解释 15 号对本公司财务报表相关项目无重大影响。
  (2)执行企业会计准则解释第 16 号对本公司的影响
  财政部发布了《企业会计准则解释第 16 号》(财会〔2022〕31 号,以下简
称“解释 16 号”),解释 16 号三个事项的会计处理中:“关于单项交易产生的
资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”自 2023 年 1 月
关的会计处理;“关于发行方分类为权益工具的金融工具相关股利的所得税影响
的会计处理”及“关于企业将以现金结算的股份支付修改为以权益结算的股份
支付的会计处理”内容自公布之日起施行。
  执行解释 16 号对本公司财务报表相关项目无重大影响。
  根据 2022 年 11 月 30 日财政部会计司发布《企业会计准则解释第 16 号》的
有关规定:“对于在首次施行的财务报表列报最早期间的期初因适用本解释的单
项交易而确认的租赁负债和使用权资产,以及确认的弃置义务相关预计负债和对
应的相关资产,产生应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的,企业应当按照本
解释和《企业会计准则第 18 号—所得税》的规定,将累积影响数调整财务报表
列报最早期间的期初留存收益及其他相关财务报表项目”,公司按规定于 2023
年 1 月 1 日起对因租赁业务产生的暂时性差异的年初数进行变更调整。
  执行上述准则对 2022 年 12 月 31 日资产负债表相关项目的影响列示如下:
                                                        单位:万元
   项目
递延所得税资产    15,887.88         -    1,728.40   1,728.40    17,616.28
资产合计       15,887.88         -    1,728.40   1,728.40    17,616.28
递延所得税负债     4,100.24         -    1,728.40   1,728.40     5,828.64
负债合计        4,100.24         -    1,728.40   1,728.40     5,828.64
          (二)会计估计变更情况
           报告期内,公司无重大会计估计变更。
          (三)前期会计差错更正情况
           报告期内,公司无重大会计差错更正需追溯重述的情况。
          六、财务状况分析
          (一)资产结构与资产质量分析
           报告期内,公司资产构成情况如下表所示:
                                                                         单位:万元、%
     项目
               金额          比例        金额            比例         金额         比例         金额         比例
货币资金          129,070.35    9.45    71,318.87       5.70     27,102.46    2.51    55,170.37     6.10
交易性金融资产        23,041.84    1.69               -        -            -        -            -        -
应收票据            4,386.75    0.32      4,960.08      0.40      1,223.96    0.11     1,396.67     0.15
应收账款          448,935.52   32.87   458,760.16      36.66    515,021.66   47.79    464,376.77   51.37
应收款项融资         12,834.63    0.94      4,618.02      0.37        100.00    0.01     4,563.92     0.50
预付款项            7,013.61    0.51      7,942.93      0.63      4,044.59    0.38     2,597.54     0.29
其他应收款           6,104.38    0.45    13,607.61       1.09     12,046.56    1.12    14,600.33     1.62
存货            255,584.64   18.71   291,466.95      23.29    258,306.57   23.97    169,932.32   18.80
其他流动资产          7,624.00    0.56     11,659.85      0.93      7,259.16    0.67      4,425.11    0.49
流动资产合计        894,595.71   65.50   864,334.47      69.07    825,104.97   76.56    717,063.04   79.33
长期股权投资           744.55     0.05      1,039.13      0.08      1,551.86    0.14     1,933.56     0.21
其他权益工具投资        5,722.00    0.42      5,722.00      0.46      3,850.00    0.36             -        -
其他非流动金融资

固定资产          277,252.89   20.30   194,836.71      15.57     85,246.55    7.91    92,736.91    10.26
在建工程           42,086.71    3.08    16,383.40       1.31     62,497.28    5.80    23,155.56     2.56
使用权资产           3,745.05    0.27      7,443.30      0.59      4,724.21    0.44             -        -
无形资产           32,148.65    2.35    31,845.49       2.54     23,751.62    2.20    21,592.94     2.39
长期待摊费用         61,081.01    4.47    53,943.31       4.31     40,479.37    3.76    25,725.36     2.85
递延所得税资产        21,694.37    1.59    15,887.88       1.27     13,344.99    1.24    12,618.97     1.40
其他非流动资产        22,730.50    1.66    55,968.14       4.47     13,463.55    1.25     9,102.75     1.01
非流动资产合计       471,257.25   34.50   387,120.88      30.93    252,588.78   23.44    186,866.05   20.67
  项目
                金额          比例          金额            比例          金额        比例         金额       比例
资产总计         1,365,852.96   100.00   1,251,455.34     100.00 1,077,693.75 100.00    903,929.09 100.00
          报告期各期末,公司总资产分别为 903,929.09 万元、1,077,693.75 万元、
       上升趋势,主要系公司业务经营规模不断扩大所致。
          报告期内,公司资 产以流 动资产 为主, 流动 资产占总 资产比 重分别为
          (1)货币资金
          报告期各期末,公司货币资金构成如下:
                                                                            单位:万元、%
   项目
               金额           占比        金额            占比         金额        占比         金额        占比
库存现金               2.70       0.00        6.49        0.01        9.22     0.03        5.04     0.01
银行存款         108,950.19      84.41   59,223.93       83.04   22,344.36    82.44   47,697.11    86.45
其他货币资金         1,514.62       1.17    1,301.16        1.82    2,498.81     9.22    1,953.52     3.54
未到期应收利息       18,602.84      14.41   10,787.29       15.13    2,250.07     8.30    5,514.69    10.00
   合计        129,070.35     100.00   71,318.87      100.00   27,102.46   100.00   55,170.37   100.00
其中:存放在境
外的款项总额
          公司货币资金主要为银行存款、其他货币资金和未到期应收利息,其他货币
       资金主要是银行承兑汇票保证金、信用证保证金、用于担保的定期存款及其他受
       限货币资金。
          报告期各期末,发行人货币资金余额分别为 55,170.37 万元、27,102.46 万元、
       和 9.45%,主要为银行存款。2021 年末货币资金较 2020 年降低 50.87%,主要系
       发行人 2021 年存货采购支出及在建工程建设支出增加所致。2022 年末货币资金
       较 2021 年增长 163.15%,主要系发行人 2022 年度销售回款增加及湖南电池投资
       款部分尚未投入使用。2023 年 9 月末发行人货币资金较 2022 年末增长 80.98%,
   主要系由于发行人前期销售形成的应收账款到期回款。
         (2)交易性金融资产
         报告期各期末,发行人交易性金融资产分别为 0.00 万元、0.00 万元、0.00
   万元和 23,041.84 万元,分别占当期总资产比例为 0.00%、0.00%、0.00%和 1.69%。
   报告期内公司交易性金融资产主要系公司为了提高资金使用效率,使用部分闲置
   的自有资金购买的银行理财产品。公司 2023 年 9 月末交易性金融资产增长较大,
   主要系公司新设立湖南电池作为电芯业务的主要实施主体,该子公司处在投资
   期,存在部分尚未投入使用的闲置注册资金,用于购买银行理财产品。
         (3)应收票据
         报告期各期末,发行人应收票据分别为 1,396.67 万元、
   万元和 4,386.75 万元,分别占当期总资产比例为 0.15%、0.11%、0.40%和 0.32%,
   整体占比较低,其主要为银行承兑汇票。
         报告期各期末,公司应收票据构成如下:
                                                                       单位:万元、%
  项目
            金额         比例          金额          比例         金额        比例         金额        比例
银行承兑汇票      4,386.75    100.00     4,960.08    100.00    1,223.96   100.00    1,396.67   100.00
商业承兑汇票             -          -           -         -           -        -           -        -
  合计        4,386.75    100.00     4,960.08    100.00    1,223.96   100.00    1,396.67   100.00
         (4)应收账款
         报告期各期末,发行人应收账款账面价值分别为 464,376.77 万元、515,021.66
   万元、458,760.16 万元和 448,935.52 万元,分别占当期总资产比例为 51.37%、
   产比重较高,主要系公司整体销售规模较大所致。
         报告期各期末,发行人应收账款整体账龄情况如下:
                                                                                 单位:万元、%
  账龄
              金额         占比            金额          占比            金额           占比            金额         占比
  合计        449,342.00   100.00   459,332.19          100.00   518,522.33    100.00       468,003.83   100.00
减:坏账准备         406.48         -        572.03              -     3,500.67             -     3,627.06         -
  合计        448,935.52        -   458,760.16               -   515,021.66             -   464,376.77         -
           报告期各期末,发行人 6 个月以内应收账款余额分别为 463,569.12 万元、
        别为 99.05%、99.30%、99.40%和 99.73%。报告期内,发行人应收账款账龄主要
        为 6 个月以内,回款情况良好。
           公司的坏账计提政策根据应收账款性质进行分类,包括:1、单项计提预期
        信用损失的应收账款;2、按组合计提预期信用损失的应收账款。
           报告期各期末,发行人应收账款坏账计提情况如下:
                                                                                 单位:万元、%
            类别                    账面余额                           坏账准备
                                                                                          账面价值
                           金额               比例                 金额       计提比例
        单项计提预期信用
        损失的应收账款
        按组合计提预期信
        用损失的应收账款
        其中:账龄组合           449,078.00             99.94         142.48          0.03       448,935.52
            合计            449,342.00            100.00         406.48          0.19       448,935.52
            类别                    账面余额                           坏账准备
                                                                                          账面价值
                           金额               比例                 金额       计提比例
        单项计提预期信用
        损失的应收账款
按组合计提预期信
用损失的应收账款
其中:账龄组合         459,053.94         99.94       293.78             0.06    458,760.16
    合计          459,332.19        100.00       572.03             0.12    458,760.16
    类别                账面余额                       坏账准备
                                                                          账面价值
                 金额            比例             金额          计提比例
单项计提预期信用
损失的应收账款
按组合计提预期信
用损失的应收账款
其中:账龄组合         515,098.15         99.34        76.48             0.01    515,021.66
    合计          518,522.33        100.00      3,500.67            0.68    515,021.66
    类别                账面余额                       坏账准备
                                                                          账面价值
                 金额            比例             金额          计提比例
单项计提预期信用
损失的应收账款
按组合计提预期信
用损失的应收账款
其中:账龄组合         463,849.36         99.11        94.89             0.02    463,754.47
    合计          468,003.83        100.00      3,627.06            0.78    464,376.77
   报告期各期末,公司按组合计提预期信用损失的应收账款余额占比分别为
   发行人按账龄组合计提预期信用损失的应收账款情况如下:
                                                                    单位:万元、%
           账龄
                             账面余额             坏账准备                       计提比例
           合计                 449,078.00             142.48                     0.03
           账龄
                 账面余额               坏账准备           计提比例
           合计     459,053.94              293.78          0.06
           账龄
                 账面余额               坏账准备           计提比例
           合计     515,098.15               76.48          0.01
           账龄
                 账面余额               坏账准备           计提比例
           合计     463,849.36               94.89          0.02
   发行人报告期内应收账款坏账准备金额较低,主要系由于发行人主要应收账
款均集中在 6 个月以内,且发行人整体客户质量良好,历史应收账款回收情况良
好,应收账款风险较低。
   报告期内,发行人应收账款前五名具体情况如下:
                                                  单位:万元、%
                               占应收账款期        已计提坏      是否为
      单位名称        期末余额
                               末余额的比例        账准备       关联方
第一名               150,543.50         33.50         -    否
惠州石头智造科技有限公司       35,116.46          7.82         -    否
启东沃太新能源有限公司        19,421.59          4.32         -    否
广州汇电云联数科能源有限公

添可智能科技有限公司         13,168.55          2.93         -    否
      合计          236,767.64         52.69         -    -
                               占应收账款期        已计提坏      是否为
      单位名称        期末余额
                               末余额的比例        账准备       关联方
第一名               173,754.79         37.83         -    否
欣旺达电子股份有限公司        26,088.54          5.68         -    否
第三名                25,211.89          5.49         -    否
第四名                21,639.98          4.71    225.54    否
第五名                18,441.69          4.01         -    否
      合计          265,136.89         57.72    225.54    -
                               占应收账款期        已计提坏      是否为
      单位名称        期末余额
                               末余额的比例        账准备       关联方
第一名               221,738.66         42.76         -    否
第二名                26,401.20          5.09         -    否
第三名                25,126.10          4.85         -    否
OPPO(重庆)智能科技有限公

第五名                16,993.24          3.28         -    否
      合计          308,439.88         59.49         -    -
                               占应收账款期        已计提坏      是否为
      单位名称        期末余额
                               末余额的比例        账准备       关联方
第一名               212,034.13         45.31         -    否
第二名                39,260.69          8.39         -    否
OPPO 广东移动通信有限公司    15,008.59          3.21         -    否
维沃移动通信有限公司         12,568.94          2.68         -    否
第五名                12,052.76          2.57         -    否
         合计            290,925.11                 62.16               -       -
     报告期内,发行人应收账款前五名占发行人应收账款期末余额的比例较高,
占比分别为 62.16%、59.49%、57.72%和 52.69%。上述应收账款均为 6 个月以内
应收账款,且上述客户整体行业知名度较高、经营情况较好,预计发行人前五名
主要应收账款方不存在重大回款风险。
     (5)其他应收款
     报告期各期末,发行人其他应收款账面价值分别为 14,600.33 万元、12,046.56
万元、13,607.61 万元和 6,104.38 万元,占总资产比例分别为 1.62%、1.12%、1.09%
和 0.45%。报告期内,公司其他应收款主要为保证金及押金、应收增值税出口退
税款。
     报告期各期末,其他应收款按款项性质分类情况如下:
                                                                           单位:万元
       项目
应收利息                        -                 -                   -                   -
应收股利                        -                 -                   -                   -
其他应收款               6,104.38          13,607.61           12,046.56         14,600.33
       合计           6,104.38          13,607.61           12,046.56         14,600.33
     其中,其他应收款按性质分类情况如下:
                                                                           单位:万元
       项目
保证金及押金              1,118.04           4,718.02            6,534.89          8,578.36
代垫款项                 523.21            1,048.67            1,113.77          1,024.70
员工备用金                154.17              32.28               20.83                48.99
应收增值税出口退税款          4,253.35           7,788.02            4,336.98          4,714.60
其他                    55.61              41.73               40.09            233.68
       合计           6,104.38          13,628.73           12,046.56         14,600.33
     (6)存货
     报告期各期末,发行人存货账面价值分别为 169,932.32 万元、258,306.57 万
元、
      如下:
                                                                                    单位:万元、%
 项目
              金额          占比            金额                占比         金额         占比         金额         占比
原材料          130,433.85    51.03     143,353.06            49.18   135,107.53    52.31    84,396.07    49.66
在产品            7,657.18     3.00        4,412.73            1.51     2,099.29     0.81     3,672.92     2.16
库存商品         107,998.30    42.26     140,713.15            48.28   118,181.14    45.75    75,210.72    44.26
半成品            7,278.47     2.85                -              -            -        -            -         -
委托加工物资                -        -                -              -            -        -     5,183.24     3.05
发出商品                  -        -        1,622.39            0.56     2,049.94     0.79      842.14      0.50
在途物资                  -        -                -              -      328.50      0.13      627.23      0.37
周转材料           2,216.83     0.87        1,365.63            0.47      540.16      0.21            -         -
 合计          255,584.64   100.00     291,466.95           100.00   258,306.57   100.00   169,932.32   100.00
         报告期内,发行人原材料存货持续增加,主要系受原材料紧张等不确定性因
      素影响,为了满足客户诉求及确保生产顺畅,公司适当延长备料周期,导致公司
      原材料期末余额增加。发行人 2020 年库存商品账面价值较低,主要系公司主要
      客户消费电子产品终端销售情况良好,导致发行人 2020 年 12 月末库存商品金额
      下降。发行人 2023 年 9 月末存货账面价值较低,主要系由于前期备货逐步实现
      销售。
         报告期各期末,发行人存货跌价准备计提情况如下:
                                                                                         单位:万元
         项目
                           账面余额                             跌价准备                    账面价值
      原材料                          134,772.63                       4,338.78             130,433.85
      在产品                            7,657.18                              -               7,657.18
      库存商品                         110,238.04                       2,239.74             107,998.30
      半成品                            7,278.47                              -               7,278.47
      委托加工物资                                -                              -                      -
      发出商品                                  -                              -                      -
      在途物资                                  -                              -                      -
      周转材料                           2,216.83                              -               2,216.83
  合计       262,163.15               6,578.52      255,584.64
  项目
         账面余额                 跌价准备              账面价值
原材料        147,650.04               4,296.98      143,353.06
在产品          4,412.73                       -       4,412.73
库存商品       142,965.06               2,251.91      140,713.15
委托加工物资              -                       -              -
发出商品         1,622.39                       -       1,622.39
在途物资                -                       -              -
周转材料         1,365.63                       -       1,365.63
  合计       298,015.84               6,548.89      291,466.95
  项目
         账面余额                 跌价准备              账面价值
原材料        138,733.41               3,625.87      135,107.53
在产品          2,099.29                       -       2,099.29
库存商品       121,446.46               3,265.32      118,181.14
委托加工物资              -                       -              -
发出商品         2,049.94                       -       2,049.94
在途物资          328.50                        -        328.50
周转材料          540.16                        -        540.16
  合计       265,197.76               6,891.19      258,306.57
  项目
         账面余额                 跌价准备              账面价值
原材料         87,137.72               2,741.65       84,396.07
在产品          3,834.82                161.90         3,672.92
库存商品        76,608.27               1,397.55       75,210.72
委托加工物资       5,183.24                       -       5,183.24
发出商品          842.14                        -        842.14
在途物资          627.23                        -        627.23
周转材料                -                       -              -
  合计       174,233.41               4,301.09      169,932.32
  发行人在报告期各期末对存货进行全面清查后,按存货的成本与可变现净值
孰低提取或调整存货跌价准备,报告期各期末存货跌价准备计提金额分别为
少。发行人报告期内存货周转速度较快,整体存货营运情况良好。
     (7)其他流动资产
     报告期各期末,发行人其他流动资产分别为 4,425.11 万元、7,259.16 万元、
                                                                 单位:万元
      项目
增值税留抵税额           6,874.13       11,659.85          7,259.16       4,425.11
预缴企业所得税              72.49                  -               -             -
其他                  677.37                  -               -             -
      合计          7,624.00       11,659.85          7,259.16       4,425.11
     (1)长期股权投资
     报告期各期末,发行人长期股权投资分别为 1,933.56 万元、1,551.86 万元、
有限公司的投资。
     (2)其他权益工具投资
     报告期各期末,发行人其他权益工具投资分别为 0.00 万元、3,850.00 万元、
如下:
                                                                  单位:万元
     项目
湖南立方新能源科
技有限责任公司
长沙驰芯半导体科
技有限公司
长芽科技(深圳)
有限公司
    项目
    合计            5,722.00           5,722.00           3,850.00                -
   (3)其他非流动金融资产
   报告期各期末,发行人其他非流动金融资产分别为 0.00 万元、
产为对杭州蓝芯科技有限公司的投资。
   (4)固定资产
   报告期各期末,发行人固定资产分别为 92,736.91 万元、85,246.55 万元、
                                                                      单位:万元
   项目
固定资产          277,212.10          194,796.56           85,219.65       92,736.91
固定资产清理             40.80                 40.15            26.90                 -
   合计         277,252.89          194,836.71           85,246.55       92,736.91
   发行人固定资产主要由房屋及建筑物、机器设备和电子设备构成,具体如下:
                                                                     单位:万元
    项目
一、固定资产原值          414,988.32        305,290.72         170,934.24     157,363.43
房屋及建筑物            120,815.19        117,505.40          47,414.13      47,216.35
机器设备              223,687.78        120,142.04          59,463.23      47,731.61
运输工具                1,654.07             1,094.68          979.92        923.82
电子设备               57,842.48         56,357.36          54,658.84      53,961.77
办公设备及其他            10,988.80         10,191.24           8,418.12       7,529.87
二、累计折旧            136,815.86        109,177.74          84,917.27      64,107.27
房屋及建筑物             18,705.54         15,315.89          10,976.20       8,725.84
机器设备               63,030.96         41,606.21          29,410.09      25,951.40
运输工具                   809.44             662.80           534.86        484.31
电子设备               46,120.24         44,135.28          37,578.55      22,894.05
      项目
办公设备及其他            8,149.68           7,457.54           6,417.57            6,051.67
三、减值准备              960.36            1,316.42             797.33              519.25
房屋及建筑物                     -                 -                    -                   -
机器设备                787.22            1,143.28             650.25              473.77
运输工具                       -                 -                    -                   -
电子设备                144.21             144.21              118.14               16.55
办公设备及其他               28.93              28.93              28.93               28.93
四、固定资产账面价值       277,212.10         194,796.56          85,219.65           92,736.91
房屋及建筑物           102,109.66         102,189.50          36,437.93           38,490.51
机器设备             159,869.60          77,392.55          29,402.88           21,306.44
运输工具                844.62             431.87              445.06              439.52
电子设备              11,578.03          12,077.87          16,962.15           31,051.16
办公设备及其他            2,810.19           2,704.76           1,971.62            1,449.27
要系发行人 2021 年末在建工程惠州电池物联网电源高端智造项目一期于 2022 年
转入固定资产,且发行人于 2022 年度新增较多机器设备,发行人 2023 年德赛电
池储能电芯项目设备安装调试完毕转入固定资产。
     (5)在建工程
     报告期各期末,发行人在建工程账面价值分别为 23,155.56 万元、62,497.28
万元、16,383.40 万元和 42,086.71 万元,占总资产的比例分别为 2.56%、5.80%、
     报告期各期末,发行人在建工程项目明细如下:
                                                                          单位:万元
        项目
惠州电池物联网电源高端智
                                -                 -       62,497.28         22,870.51
造项目一期
越南蓝微二期厂房及设施                     -                 -                   -        285.05
德赛矽镨 SIP 封装产业厂房
建设项目(一期)
越南电池厂房项目               9,039.28          4,678.84                     -               -
其他                         181.45        3,116.90                     -               -
        项目
        合计            42,086.71        16,383.40       62,497.28     23,155.56
端智造项目一期开展投资建设工作。2022 年 12 月末发行人在建工程大幅减少,
主要系由于惠州电池物联网电源高端智造项目一期转为固定资产。2023 年 9 月
末发行人在建工程增加主要系德赛矽镨 SIP 封装产业厂房建设项目(一期)投入
增加。
     (6)无形资产
     报告期各期末 ,发行人 无形资产 期末账面 价值分别 为 21,592.94 万元、
                                                                    单位:万元
      项目
土地使用权            30,164.74        30,676.81          22,780.97       21,160.11
软件使用权             1,983.91           1,168.68           969.52         425.42
专利使用权                     -                 -             1.12            7.41
      合计         32,148.65        31,845.49          23,751.62       21,592.94
     报告期内发行人无形资产占总资产比重整体较为稳定,2020 年至 2022 年无
形资产账面价值逐年增加,主要系发行人报告期内新增土地使用权所致。
     (7)长期待摊费用
     报告期各期末,发行人长期待摊费用期末账面价值分别为 25,725.36 万元、
                                                                    单位:万元
      项目
装修费              16,046.20           8,824.27         6,967.33        3,416.46
厂房配套设施            6,321.27           7,800.22         1,471.37        2,222.21
开发活动成本           37,577.90        36,388.50          31,570.68       19,869.28
其他                1,135.63            930.32            469.99         217.41
         项目
         合计                 61,081.01          53,943.31         40,479.37          25,725.36
        开发活动成本系公司受客户委托从事与产品生产相关的开发活动,在开发活
   动完成并经客户验收后,在相关产品销售周期内收回,相应地,发生的成本在产
   品销售周期内摊销。
   主要系发行人接受客户委托开发专项新产线,导致相关产线开发活动成本增加。
   此外,发行人 2022 年 12 月末厂房配套设施长期待摊费用增长较大,主要系惠州
   电池物联网电源高端智造项目一期达到预定可使用状态,对应的厂房配套设施转
   入长期待摊费用。
        (8)其他非流动资产
        报告期各期末,发行人其他非流动资产期末账面价值分别为 9,102.75 万元、
   人其他非流动资产增长较大,主要系由于发行人子公司湖南电池新建项目购置长
   期资产增加。
   (二)负债结构与负债质量分析
        报告期内,公司负债构成如下表所示:
                                                                             单位:万元、%
  项目
               金额         比例            金额         比例         金额         比例          金额           比例
短期借款          74,016.69     7.97      91,872.12    11.08    58,736.63     7.99      52,550.04      8.45
交易性金融负债          320.66     0.03               -        -            -        -               -        -
应付票据          14,442.15     1.56        9,651.31    1.16    17,354.40     2.36      17,092.80      2.75
应付账款       461,384.32      49.68     414,946.63    50.05    496,801.38   67.61     428,902.24     68.99
合同负债             532.98     0.06         841.28     0.10       550.74     0.07        289.34       0.05
应付职工薪酬        38,351.76     4.13      54,676.58     6.60    41,621.96     5.66      39,190.05      6.30
应交税费           5,148.73     0.55        5,428.64    0.65     9,541.62     1.30       8,724.63      1.40
其他应付款          4,851.87     0.52        5,140.01    0.62     6,402.71     0.87       9,184.43      1.48
一年内到期的非
流动负债
  项目
               金额         比例              金额           比例         金额         比例         金额             比例
其他流动负债         1,257.26     0.14          2,944.38       0.36      515.46     0.07     1,036.09         0.17
流动负债合计    643,238.37       69.26     620,366.36         74.83   649,813.58   88.44    602,769.61       96.96
长期借款      267,582.94       28.81     198,209.80         23.91   78,486.87    10.68    16,377.36         2.63
租赁负债           1,487.08     0.16          4,064.66       0.49    2,257.06     0.31             -            -
递延收益           9,543.86     1.03          2,275.86       0.27    1,948.00     0.27     1,383.80         0.22
递延所得税负债        6,851.14     0.74          4,100.24       0.49    2,254.12     0.31     1,165.14         0.19
非流动负债合计   285,465.02       30.74     208,650.56         25.17   84,946.05    11.56    18,926.29         3.04
负债合计      928,703.39      100.00     829,016.92       100.00    734,759.64 100.00 621,695.90 100.00
       报告期各期末,公司总负债分别为 621,695.90 万元、734,759.64 万元、
   上升趋势,主要原因系公司业务规模不断扩大。
       报告期 内, 公司负 债以 流动 负债为 主, 流动 负债占 总负 债比 重分 别为
   为主。报告期内公司非流动负债主要以长期借款为主。
       (1)短期借款
       报告期各期末,发行人短期借款余额分别为 52,550.04 万元、58,736.63 万元、
   和 7.97%,具体如下:
                                                                                      单位:万元
         项目
   质押借款                               -              3,482.30         3,825.42                     -
   保证借款                     53,441.68            76,713.87           50,736.74         48,482.37
   抵押借款                         997.44                687.05          2,100.67                     -
   信用借款                         287.46                      -                -                     -
   未终止确认的已贴
   现未到期应收票据
   未到期应付利息                  17,256.21            10,349.97            1,416.80          4,067.66
         合计                 74,016.69            91,872.12           58,736.63         52,550.04
生产旺季,发行人采购原材料导致经营活动资金需求增加,相应短期借款增加。
   (2)应付票据
   报告期各期末,发行人应付票据余额分别为 17,092.80 万元、17,354.40 万元、
要系由于发行人部分应付票据期末到期结算且使用票据支付的账款减少。
   (3)应付账款
   报告期各期末,发行人应付账款余额分别为 428,902.24 万元、496,801.38 万
元、414,946.63 万元和 461,384.32 万元,占总负债的比重分别为 68.99%、67.61%、
                                                            单位:万元
    项目
应付材料、费用款项       412,577.55     385,052.45     489,001.31    424,574.24
应付工程、设备等购
买长期资产款项
    合计          461,384.32     414,946.63     496,801.38    428,902.24
人报告期内业务规模持续扩大,相关采购及费用支出增加。2022 年 12 月末,发
行人应付材料、费用款项持续下降,主要系由于提前备料形成的应付账款根据原
有账期进行支付。2022 年 12 月末及 2023 年 9 月末,发行人应付工程、设备等
购买长期资产款项大幅增加,主要系发行人产线建设投资等资本性投入增加,导
致相关应付款项增加。
   报告期内,发行人应付账款整体账龄较短,发行人应付账款主要集中在一年
以内。截至 2023 年 9 月末,公司无账龄超过一年的重要应付账款。
   (4)应付职工薪酬
   报告期各期末,发行人应付职工薪酬余额分别为 39,190.05 万元、41,621.96
万元、54,676.58 万元和 38,351.76 万元,占总负债的比重分别为 6.30%、5.66%、
     (5)应交税费
     报告期各期末,发行人应交税费余额分别为 8,724.63 万元、9,541.62 万元、
                                                                 单位:万元
      项目
增值税                  851.03            471.00         47.41         328.43
企业所得税               2,948.63         4,057.64       8,619.52       7,367.12
个人所得税                175.46            301.41        378.57         348.27
城市维护建设税               70.36             94.57        249.07         317.39
教育费附加                 50.26             67.55        176.14         226.71
其他                  1,053.00           436.47         70.91         136.71
      合计            5,148.73         5,428.64       9,541.62       8,724.63
     (6)其他应付款
     报告期各期末,发行人其他应付款余额分别为 9,184.43 万元、
股票回购义务。
     报告期各期末,发行人其他应付款明细如下:
                                                                 单位:万元
      项目
押金及保证金              300.89            376.16         334.31         450.93
代收款                2,263.40          3,132.76      1,745.71        1,394.26
预提费用               1,989.41          1,592.16      2,672.51        4,371.49
单位往来款               132.00             18.17                -        72.81
限制性股票回购义务                  -                -      1,572.74        2,811.81
其他                  166.17             20.77          77.43          83.13
      合计           4,851.87          5,140.01      6,402.71        9,184.43
义务履约完成所致。
   (7)一年内到期的非流动负债
   报告期各期末,发行人一年内到期的非流动负债余额分别为 45,800.00 万元、
                                                                    单位:万元
       项目
一年内到期的长期借款          40,029.80          30,826.29      15,782.00      45,800.00
一年内到期的租赁负债           2,902.14           4,039.13       2,506.68              -
       合计           42,931.95          34,865.42      18,288.68      45,800.00
   发行人 2021 年起新增一年内到期的租赁负债,主要系发行人自 2021 年 1 月
   (1)长期借款
   报告期各期末,发行人长期借款余额分别为 16,377.36 万元、78,486.87 万元、
和 28.81%,具体如下:
                                                                    单位:万元
     借款类别
保证借款                307,386.11         228,814.98      94,160.00     62,000.00
未到期应付利息                 226.63             221.11        108.87        177.36
减:一年内到期的长期借款         40,029.80          30,826.29      15,782.00     45,800.00
       合计           267,582.94         198,209.80      78,486.87     16,377.36
   自 2021 年以来,发行人保证类长期借款大幅增加,主要系发行人业务规模
增长及新增项目建设投入增加,资金需求增加,且发行人主要采用债务融资方式,
因此导致发行人报告期内长期借款增加幅度较大。
(三)偿债能力分析
   报告期各期末,公司偿债能力主要财务指标如下:
             项目
      流动比率                          1.39           1.39         1.27         1.19
      速动比率                          0.99           0.92         0.87         0.91
      资产负债率(合并)(%)               67.99            66.24        68.18        68.78
      资产负债率(母公司)(%)              32.08            37.28         2.10         3.20
      利息保障倍数                        1.80           5.42         8.45         5.67
        报告期内,发行人流动资产占总资产的比重分别为 79.33%、76.56%、69.07%
      和 65.50%。报告期内,发行人流动资产占总资产比重下降,主要系由于发行人
      报告期内新增惠州电池物联网电源高端智造项目一期、德赛电池储能电芯项目、
      德赛矽镨 SIP 封装产业厂房建设项目(一期)等项目导致在建工程及固定资产等
      非流动资产占总资产比重升高。
        整体而言,发行人报告期内流动资产占总资产比例较高,其流动比率、速动
      比率较为稳定,偿债能力良好。报告期内,公司合并资产负债率整体稳定。2022
      年 12 月末及 2023 年 9 月末公司母公司资产负债率上升幅度较大,主要系由于公
      司内部往来款增加。
        报告期内,发行人现金流情况分析请见“第五节财务会计信息与管理层分析”
      之“八、现金流分析”。整体而言,发行人银行的资信状况良好,具备丰富的银
      行融资渠道,银行授信情况良好。报告期内,发行人利息保障倍数较高,资产负
      债率较为稳定,整体盈利能力良好,具备较强的偿债能力。
      (四)财务性投资分析
        截至 2023 年 9 月 30 日,公司持有的属于财务投资的其他非流动金融资产和
      其他权益工具投资情况如下所示:
                          占最近一期
              账面价值                                  未来处      基于谨慎性认定为财务              投资
科目     项目                 末归母净资        持有原因
              (万元)                                  置计划        性投资的原因                时间
                           产比例
                                     围绕 产业链               鉴于公司智能搬运机器
                                     上下 游以获               人整机装配业务尚处于
其他非   杭州蓝芯
                                     取技术、原料         计 划 长 发展初期,尚未形成大                2021 年
流动金   科技有限     4,051.51     0.95%
                                     或者 渠道为         期持有   批量出货,因此,公司                11 月
融资产    公司
                                     目的 的产业               基于谨慎性原则,将该
                                     投资                   投资作为财务性投资
其他权   长沙驰芯                           围绕 产业链         计 划 长 鉴于公司 UWB 模组业              2021 年
益工具   半导体科                           上下 游以获         期持有   务 尚 处于 业务 开 拓阶            8月
                               占最近一期
                    账面价值                                   未来处        基于谨慎性认定为财务              投资
科目      项目                     末归母净资          持有原因
                    (万元)                                   置计划          性投资的原因                时间
                                产比例
投资    技有限公                                    取技术、原料                  段,尚未形成大批量出
       司                                      或者 渠道为                  货,因此,公司基于谨
                                              目的 的产业                  慎性原则,将该投资作
                                              投资                      为财务性投资
合计        -         5,923.51        1.39%        -            -                -
          公司基于谨慎性考虑,将持有的杭州蓝芯科技有限公司、长沙驰芯半导体科
     技有限公司股权认定为财务性投资,合计金额 5,923.51 万元,占最近一期末归母
     净资产比例 1.39%,整体金额占比较低,未构成《证券期货法律适用意见第 18
     号》中第五条中“金额较大是指,公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公
     司合并报表归属于母公司净资产的百分之三十”的认定,满足《证券期货法律适
     用意见第 18 号》中关于“最近一期末不存在金额较大的财务性投资”的理解与
     适用。
          综上,公司本次发行相关的首次董事会于 2022 年 10 月 26 日召开,在该次
     董事会决议日前六个月起至本配股说明书签署日,公司未曾实施财务性投资(包
     括类金融投资),最近一期末亦不存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资
     产和可供出售的金融资产、借予他人款项和委托理财等财务性投资的情形。
     七、经营成果分析
          报告期内,公司营业收入分别为 193.98 亿元、194.71 亿元、217.49 亿元和
     司逐年扩大的业务规模,公司营业收入及净利润呈持续增长态势。
     (一)营业收入的构成及变动分析
          报告期内,发行人营业收入构成情况如下:
                                                                                   单位:万元
项目
        金额           占比           金额           占比         金额          占比           金额       占比
主营
业务
     项目
             金额            占比         金额             占比         金额            占比         金额              占比
 收入
 其他
 业务         20,744.01      1.49%      8,964.99       0.41%      7,241.21      0.37%      13,150.26       0.68%
 收入
     合计   1,387,984.22 100.00%     2,174,912.61   100.00% 1,947,085.43 100.00% 1,939,782.45 100.00%
              报告期内,发行人营业收入分别为 1,939,782.45 万元、1,947,085.43 万元、
              报告期内,发行人营业收入按产品划分的情况如下:
                                                                                         单位:万元
     项目
                金额           占比           金额           占比          金额           占比           金额            占比
智能手机类         598,847.78     43.15%     993,586.97     45.68%    924,306.97     47.47%    1,002,277.77     51.67%
智能穿戴类         163,505.65     11.78%     324,188.07     14.91%    316,976.15     16.28%     311,535.02      16.06%
电动工具、智
能家居和出行        245,539.73     17.69%     380,279.14     17.48%    292,850.39     15.04%     255,774.97      13.19%

笔记本电脑和
平板电脑类
其他            197,029.31     14.20%     171,329.52      7.88%    137,188.69      7.05%      85,607.05       4.41%
     合计      1,387,984.22 100.00%     2,174,912.61    100.00% 1,947,085.43 100.00% 1,939,782.45 100.00%
              报告期各期,发行人营业收入主要来自于智能手机类产品,其营业收入分别
          为 1,002,277.77 万元、924,306.97 万元、993,586.97 万元和 598,847.78 万元,占
          各期营业收入的比例分别为 51.67%、47.47%、45.68%和 43.15%。报告期内,公
          司整体营业收入保持良好增长势头,主要系公司电动工具、智能家居和出行类产
          品的营业收入增长明显。
              报告期内,公司智能手机类产品收入金额下降主要系由于部分国产手机厂商
          受贸易战等因素影响导致其智能手机出货量下降。公司智能手机类产品收入占比
          下降主要系由于公司智能穿戴类、电动工具、智能家居和出行类产品收入增长明
          显,占比提升较快,整体公司营业收入结构不断优化。
          报告期内,发行人营业收入按区域划分的情况如下:
                                                                               单位:万元
项目
        金额           占比          金额           占比         金额          占比          金额          占比
境内     464,176.08    33.44%    622,633.37    28.63%    728,637.83    37.42%    723,561.00    37.30%
境外     923,808.14    66.56%   1,552,279.24   71.37% 1,218,447.60     62.58%   1,216,221.45   62.70%
合计   1,387,984.22   100.00% 2,174,912.61 100.00% 1,947,085.43 100.00% 1,939,782.45 100.00%
          发行人业务收入主要来自于境外业务。报告期内,发行人境外营业收入分别
     为 1,216,221.45 万元、1,218,447.60 万元、1,552,279.24 万元和 923,808.14 万元,
     占营业收入的比重分别为 62.70%、62.58%、71.37%和 66.56%。2020 年度至 2022
     年度公司境内收入占比下降,主要系部分国产手机厂商受贸易战等因素影响导致
     其智能手机出货量下降,以及公司电动工具、智能家居和出行类产品境外销售增
     长幅度较大。
     别为 60.95%、60.53%和 56.42%。发行人最大的下游应用领域为消费类电子产品,
     其需求因受节假日、促销活动及新产品推出等因素影响而呈现一定的季节性,一
     般上半年属于消费类电子产品的销售淡季,下半年属于消费类电子产品的销售旺
     季。
     (二)营业成本分析
          报告期内,发行人营业成本构成情况如下:
                                                                               单位:万元
项目
        金额          占比           金额           占比         金额          占比          金额          占比
主营
业务   1,246,861.12   98.97%    1,952,318.67   99.58%   1,760,885.18   99.78% 1,759,574.43     99.32%
成本
     项目
                金额          占比              金额           占比               金额          占比              金额            占比
     其他
     业务        12,972.40        1.03%        8,312.08       0.42%         3,855.54       0.22%       12,008.38       0.68%
     成本
     合计      1,259,833.51 100.00%       1,960,630.75    100.00% 1,764,740.72 100.00% 1,771,582.82 100.00%
                  报告期内,发行人营业成本分别为 1,771,582.82 万元、1,764,740.72 万元、
             变动趋势相匹配;主营业务成本占营业成本比重与主营业务收入占营业收入比重
             相匹配。
                  报告期内,发行人营业成本按产品划分的情况如下:
                                                                                                     单位:万元
     项目
                       金额          占比             金额           占比             金额           占比             金额            占比
智能手机类              546,860.92     43.41%       898,222.08     45.81%       844,076.62      47.83%       919,469.14     51.90%
智能穿戴类              144,985.26      11.51%      296,792.22     15.14%       292,994.70      16.60%       289,015.50     16.31%
电动工具、智能
家居和出行类
笔记本电脑和
平板电脑类
其他                 175,430.25     13.92%       154,509.38         7.88%     115,062.07       6.52%       77,245.26       4.36%
     合计           1,259,833.51 100.00%       1,960,630.75    100.00% 1,764,740.72 100.00% 1,771,582.82 100.00%
                  报告期内,公司营业成本的变动与收入相匹配,按产品划分的营业成本构成
             与营业收入构成基本相匹配,不存在重大差异。
                  报告期内,发行人营业成本按区域划分的情况如下:
                                                                                                     单位:万元
项目
          金额            占比              金额              占比             金额                占比             金额             占比
境内        426,764.20    33.87%      576,397.96          29.40%       663,054.68          37.57%       668,916.40         37.76%
境外        833,069.31    66.13%     1,384,232.78         70.60%      1,101,686.04         62.43%      1,102,666.42        62.24%
项目
         金额              占比           金额          占比                 金额             占比          金额             占比
合计     1,259,833.51    100.00% 1,960,630.75       100.00% 1,764,740.72              100.00% 1,771,582.82       100.00%
                 报告期内,公司按地区划分的营业成本构成与营业收入构成基本相匹配,不
             存在重大差异。
             (三)毛利和毛利率分析
                 报告期内,发行人毛利按产品划分的情况如下:
                                                                                               单位:万元
       项目
                        金额          占比         金额               占比        金额          占比        金额           占比
 智能手机类                 51,986.87    40.57%    95,364.89     44.50%      80,230.35     44.00%   82,808.63    49.23%
 智能穿戴类                 18,520.39    14.45%    27,395.84     12.78%      23,981.46     13.15%   22,519.52    13.39%
 电动工具、智能
 家居和出行类
 笔记本电脑和平
 板电脑类
 其他                    21,599.07    16.85%    16,820.14         7.85%   22,126.62     12.13%    8,361.79     4.97%
       合计             128,150.71   100.00%   214,281.86 100.00% 182,344.71 100.00% 168,199.63 100.00%
                 报告期内,发行人毛利金额分别为 168,199.63 万元、182,344.71 万元、
             务规模不断扩大,营业收入不断增加,且公司整体毛利率存在一定提升。从毛利
             贡献角度看,公司毛利来源主要为智能手机类产品及电动工具、智能家居和出行
             类产品,合计毛利金额分别为 117,602.92 万元、123,717.85 万元、151,386.57 万
             元和 81,947.94 万元,占公司毛利总额比重分别为 69.92%、67.85%、70.65%和
                 报告期内,发行人毛利率情况如下:
        项目
                       毛利率          变动        毛利率           变动          毛利率          变动        毛利率          变动
                                   减少 0.92           增加 0.92                    增加 0.42                    减少 0.39
     智能手机类               8.68%                 9.60%                      8.68%                 8.26%
                                   个百分点              个百分点                       个百分点                       个百分点
                                   增加 2.88           增加 0.88                    增加 0.34                    减少 0.10
     智能穿戴类              11.33%                 8.45%                      7.57%                 7.23%
                                   个百分点              个百分点                       个百分点                       个百分点
     项目
                 毛利率          变动       毛利率         变动       毛利率            变动      毛利率        变动
电动工具、智能                  减少 2.53              减少 0.12                  增加 1.25             增加 2.51
家居和出行类                   个百分点                 个百分点                     个百分点                个百分点
笔记本电脑和平                  减少 2.79              增加 1.57                  减少 2.39             增加 2.56
板电脑类                     个百分点                 个百分点                     个百分点                个百分点
                         增加 1.14              减少 6.31                  增加 6.36             降低 3.41
其他                10.96%                9.82%                   16.13%               9.77%
                         个百分点                 个百分点                     个百分点                个百分点
                         减少 0.62              增加 0.49                  增加 0.69             增加 0.31
     合计            9.23%                9.85%                    9.37%               8.67%
                         个百分点                 个百分点                     个百分点                个百分点
              报告期内,发行人整体毛利率分别为 8.67%、9.37%、9.85%和 9.23%。2020
          年度至 2022 年度,发行人整体毛利率小幅上涨,公司主要产品类别毛利率相对
          较为稳定,不存在大幅波动情况。2023 年 1-9 月,发行人毛利率有所下滑,主要
          系由于发行人消费电子业务存在一定季节性,一般上半年属于消费类电子产品的
          销售淡季,且 2023 年 1-9 月全球宏观经济承压,消费电子行业出现短期需求疲
          软,导致发行人订单量下降,从而使得发行人 2023 年 1-9 月单位产品分摊的固
          定成本增加,毛利率降低。
              报告期内,发行人与同行业上市公司毛利率对比情况如下:
          证券代码         证券简称      2023 年 1-9 月     2022 年度         2021 年度         2020 年度
              报告期内,欣旺达与发行人业务结构最为类似。报告期内,欣旺达整体毛利
          率呈下降趋势,主要系由于其使用自产电芯,报告期内电芯上游原材料价格持续
          上涨,自产电芯成本上升,导致欣旺达电芯销售业务成本上升,毛利率下降。欣
          旺达相关产品毛利率相对较高,主要系由于欣旺达的销售收入中含电芯销售收入,
          该部分业务毛利率高于 PACK 业务毛利率。
          相对较高的电动工具、智能家居和出行类产品销售规模不断提升,电动工具、智
          能家居和出行类产品毛利率贡献率不断上升,促进发行人毛利率逐年小幅上涨;
          (2)智能手机市场下游客户竞争格局变化及新型智能手机衍生出的新型电池包
          需求导致智能手机类产品毛利率上升。
  (四)期间费用分析
       报告期内,发行人期间费用情况如下:
                                                                                 单位:万元
项目
          金额        费用率          金额        费用率              金额         费用率         金额           费用率
销售费用    9,165.61     0.66%     12,668.55        0.58%     13,733.77      0.71%   10,217.22      0.53%
管理费用    25,626.15    1.85%     39,442.04        1.81%     26,990.23      1.39%   22,419.71      1.16%
研发费用    48,585.27    3.50%     55,075.02        2.53%     40,705.40      2.09%   35,077.51      1.81%
财务费用    2,422.50     0.17%       -574.20    -0.03%        2,492.20       0.13%    3,235.20      0.17%
合计      85,799.54    6.18%    106,611.41     4.90% 83,921.60             4.31%   70,949.65      3.66%
       报告期内各期,发行人期间费用合计分别为 70,949.65 万元、83,921.60 万元、
       报告期内,发行人销售费用大额明细构成情况如下:
                                                                                 单位:万元
       项目           2023 年 1-9 月        2022 年度              2021 年度             2020 年度
  职工薪酬                   6,423.18           9,901.36             10,791.81           7,763.01
  办公费                        179.27               86.71               203.47          231.07
  折旧及摊销                       40.47               27.47                32.64            16.67
  业务推广费                  1,471.50           1,592.34              1,232.14            970.67
  销售提成及佣金                    392.45              392.66               855.06          761.32
  其它                         658.74              668.01               618.64          474.48
       合计                9,165.61          12,668.55             13,733.77         10,217.22
       报告期内,发行人销售费用分别为 10,217.22 万元、13,733.77 万元、12,668.55
  万元和 9,165.61 万元,主要由职工薪酬、业务推广费、销售提成及佣金等构成,
  发行人销售费用报告期内基本平稳。
       报告期内,发行人管理费用明细构成情况如下:
                                                                                   单位:万元
     项目        2023 年 1-9 月           2022 年度                2021 年度               2020 年度
职工薪酬                15,111.19             27,937.13                 16,687.85        13,370.57
办公费                  3,009.95                 4,433.92               3,960.75         3,139.83
差旅费                   202.79                    99.29                 117.35            119.09
折旧及摊销                4,167.02                 4,523.17               2,521.66         2,239.90
维护(维修)费               452.77                  1,106.61                912.51           596.05
业务招待费                 768.96                   827.42                 639.03           293.99
股权激励                          -                -569.00               1,252.44         1,721.28
其他                   1,913.49                 1,083.51                898.65           938.99
     合计             25,626.15             39,442.04                 26,990.23        22,419.71
     报告期内,发行人管理费用分别为 22,419.71 万元、26,990.23 万元、39,442.04
万元和 25,626.15 万元,主要由职工薪酬、办公费、折旧及摊销、维护(维修)
费等构成。报告期内,发行人管理费用逐步上升,主要系公司业务规模持续增长,
新设部分境内外子公司开展业务,职工薪酬增加,从而导致公司管理费用增加。
要系薪酬费用及折旧费用增加所致。2022 年度发行人股权激励管理费用为负,
主要系因股权激励第三个解除限售期解除限售条件未成就暨回购注销部分限制
性股票,发行人冲回以前年度已确认的管理费用。
     报告期内,发行人研发费用明细构成情况如下:
                                                                                   单位:万元
          项目            2023 年 1-9 月              2022 年度             2021 年度       2020 年度
职工薪酬                              23,613.56         30,788.66          21,648.80     18,552.74
物料消耗                              16,322.75         18,754.05          14,034.76     11,917.44
办公费                                 645.24                820.35          546.22       682.31
差旅费                                 189.60                133.21           91.95        89.25
折旧及摊销                              4,388.98              2,036.55       1,131.36      1,385.36
维护与检测费                             1,395.41              1,495.89       2,373.35      1,923.95
咨询费                                1,071.10               630.00          305.83       227.91
其他                                  958.63                416.31          573.12       298.55
          合计                      48,585.27         55,075.02          40,705.40     35,077.51
     报告期内,发行人研发费用分别为 35,077.51 万元、40,705.40 万元、55,075.02
万元和 48,585.27 万元,主要由职工薪酬和物料消耗等构成。2020-2022 年,发行
人研发费用逐步上升,主要系由于公司为应对行业及市场发展,研发投入不断增
加。
     报告期内,发行人财务费用明细构成情况如下:
                                                                 单位:万元
       项目        2023 年 1-9 月     2022 年度          2021 年度       2020 年度
利息支出                 42,212.47         22,365.11     12,751.84    19,673.29
减:利息收入               37,159.22         16,850.36     10,154.00    18,534.83
汇兑损益                 -2,743.61         -6,188.80       -212.84     1,882.75
其他                      112.87            99.84        107.20        213.99
       合计             2,422.50           -574.20      2,492.20     3,235.20
     报告期内,发行人财务费用分别为 3,235.20 万元、2,492.20 万元、-574.20
万元和 2,422.50 万元。2022 年度,发行人财务费用为负主要系由于 2022 年以来
汇率变动较大导致发行人汇兑收益增加。
(五)税金及附加
                                                                 单位:万元
      项目        2023 年 1-9 月     2022 年度           2021 年度       2020 年度
城市维护建设税              1,388.43          1,829.38      1,640.32      2,150.83
教育费附加                1,001.81          1,334.98      1,191.59      1,536.31
车船税                      0.93              0.75          0.94          0.86
印花税                   918.96           1,467.64        958.02        778.37
房产税                   841.14           1,141.73        390.97        447.71
土地使用税                  92.64             124.67        117.31         97.15
环保税                      0.17              0.27          0.09          0.12
水利基金                     6.05              2.21              -         1.31
      合计             4,250.13          5,901.63      4,299.23      5,012.66
     报告期内,发行人缴纳的税金及附加金额分别为 5,012.66 万元、4,299.23 万
元、5,901.63 万元和 4,250.13 万元。报告期内,发行人的税金及附加主要包括城
市维护建设税、教育费附加、印花税、房产税及土地使用税等。
(六)信用减值损失、资产减值损失
  报告期内,发行人减值损失发生情况如下:
                                                                      单位:万元
    项目           2023 年 1-9 月    2022 年度               2021 年度        2020 年度
信用减值损失                 175.75           -197.03           -379.77       -1,132.61
存货跌价损失               -3,574.32         -7,219.22         -2,944.26      -1,397.01
固定资产减值损失                     -          -691.70           -381.06        -429.75
    合计               -3,398.58         -8,107.94         -3,705.09      -2,959.36
  报告期内,发行人减值损失整体较为稳定,减值损失主要以存货跌价损失为
主,存货跌价损失金额分别占其存货账面价值的 0.82%、1.14%、2.48%和 1.40%,
整体占比较低。发行人存货跌价损失主要系发行人在报告期各期末对存货进行全
面清查后,按存货的成本与可变现净值孰低提取或调整存货跌价准备。
(七)其他收益
  报告期内,发行人其他收益情况如下:
                                                                      单位:万元
       项目             2023 年 1-9 月       2022 年          2021 年        2020 年
政府补助                       2,115.89        4,033.65        3,383.99     2,847.96
代扣个人所得税手续费返还                 186.85          171.88          122.83        95.50
       合计                  2,302.75        4,205.52        3,506.82     2,943.46
  报告期内,发行人其他收益主要以政府补助为主,具体情况如下:
                                                                      单位:万元
            项目                        2023 年 1-9 月       与资产相关/与收益相关
递延收益转入                                      1,242.69           与资产相关
递延收益转入                                         19.15           与收益相关
省级促进经济高质量发展专项资金                                29.28           与收益相关
稳岗补贴                                         192.46            与收益相关
租赁补贴                                         332.05            与收益相关
环保、安全生产示范补贴                                    43.00           与收益相关
出口信用保险补贴                                       38.22           与收益相关
数字经济产业奖励资金                                     20.00           与收益相关
         项目         2023 年 1-9 月       与资产相关/与收益相关
上云上平台奖补资金                     20.00      与收益相关
其他小额项目补助资金                    64.05      与收益相关
工业和信息化发展专项资金                 115.00      与收益相关
         合计                 2,115.89        -
                                                单位:万元
         项目              2022 年        与资产相关/与收益相关
递延收益转入                       910.96      与资产相关
递延收益转入                       465.50      与收益相关
研发补助专项资金                     179.83      与收益相关
稳岗补贴                         578.71      与收益相关
经济高质量发展专项资金                  864.79      与收益相关
知识产权专项资金                      41.65      与收益相关
租赁补贴                         357.69      与收益相关
出口信用保险补贴款                     62.53      与收益相关
软件退税                          30.43      与收益相关
税收返还                         351.60      与收益相关
工业和信息化专项资金                   157.00      与收益相关
其他小额项目补助资金                    32.97      与收益相关
         合计                4,033.65         -
                                                单位:万元
         项目              2021 年        与资产相关/与收益相关
递延收益转入                       795.53      与资产相关
研发补助专项资金                     238.17      与收益相关
稳岗补贴                          57.23      与收益相关
经济高质量发展专项资金                   47.32      与收益相关
知识产权专项资金                      25.58      与收益相关
租赁补贴                         943.94      与资产相关
出口信用保险补贴款                     70.20      与收益相关
技能培训补贴                       238.98      与收益相关
软件退税                         212.61      与收益相关
             项目                   2021 年       与资产相关/与收益相关
商务发展专项资金                               41.25       与收益相关
新冠肺炎政府补贴                               86.00       与收益相关
高企认定奖                                  30.00       与收益相关
开放性经济补贴                               249.68       与收益相关
税收返还                                  231.58       与收益相关
外贸发展资助资金                               80.05       与收益相关
其他小额项目补助资金                             35.88       与收益相关
             合计                     3,383.99               -
                                                               单位:万元
             项目                   2020 年       与资产相关/与收益相关
递延收益转入                                806.86       与资产相关
社会保险补贴                                634.07       与收益相关
研发补助专项资金                              334.44       与收益相关
稳岗补贴                                   83.41       与收益相关
经济高质量发展专项资金                            25.11       与收益相关
知识产权专项资金                               13.10       与收益相关
租赁补贴                                  224.30       与收益相关
出口信用保险补贴款                              20.00       与收益相关
技能培训补贴                                 52.25       与收益相关
软件退税                                  102.48       与收益相关
商务发展专项资金                               81.28       与收益相关
退伍军人税费减免                               30.90       与收益相关
新冠肺炎政府补贴                              358.20       与收益相关
其他小额项目补助资金                             81.56       与收益相关
             合计                     2,847.96               -
(八)投资收益
  报告期内,发行人投资收益情况如下:
                                                               单位:万元
        项目        2023 年 1-9 月     2022 年      2021 年          2020 年
处置交易性金融资产取得的
                      -2,105.88      -463.53    1,063.20        1,649.73
投资收益
        项目           2023 年 1-9 月          2022 年         2021 年           2020 年
权益法核算的长期股权投资
                          -294.57            -512.73        -381.49           -66.44
收益
以摊余成本计量的金融资产
                              -115.93         456.00                  -             -
终止确认收益
其他                                   -       -213.24                  -             -
        合计               -2,516.39           -733.50         681.71         1,583.29
     报告期内,发行人投资收益分别为 1,583.29 万元、681.71 万元、-733.50 万
元和-2,516.39 万元,整体投资收益金额占公司归属母公司股东净利润金额较低,
对公司整体盈利能力不构成重大影响。2022 年度及 2023 年 1-9 月,发行人投资
收益为负,主要系汇率变动造成公司远期结售汇损失所致。
(九)营业外收支分析
     报告期各期,发行人的营业外收入情况如下:
                                                                          单位:万元
       项目        2023 年 1-9 月            2022 年度        2021 年度           2020 年度
久悬未决收入                   43.34              148.22          170.44          1,287.53
赔偿款                             -                   -         53.77           689.31
非流动资产毁损报废收益                     -                   -          6.02                 -
废料收入                     28.99               75.26            56.14            34.63
其他                       11.03              113.42            89.19            41.59
       合计                83.36              336.90          375.55          2,053.06
     报告期内,发行人的营业外收入分别为 2,053.06 万元、375.55 万元、336.90
万元和 83.36 万元,发行人的营业外收入主要包含久悬未决收入、赔偿款等。2020
年发行人久悬未决收入较多,主要系往年计提堤围费确认无需缴纳后转入营业外
收入。
     报告期各期,发行人的营业外支出情况如下:
                                                                          单位:万元
      项目       2023 年 1-9 月         2022 年度             2021 年度           2020 年
非流动资产毁损报废
损失
      项目       2023 年 1-9 月        2022 年度               2021 年度          2020 年
对外捐赠                  57.13                 40.00             10.00            202.50
罚款及滞纳金支出               4.04                 10.78              2.62            180.52
赔偿支出                  70.18                  8.49            443.33             13.05
其他                    16.52                 17.82             11.17             26.69
      合计             177.68                101.40            632.57            552.96
     报告期内,发行人营业外支出分别为 552.96 万元、632.57 万元、101.40 万
元和 177.68 万元。2020 年发行人营业外支出增加较多主要系公司对外捐赠增加
及当期滞纳金支出增加。2021 年发行人营业外支出较多主要系在委托加工模式
下客户提供原材料损耗超过约定导致赔偿支出所致。
八、现金流分析
     报告期内,发行人现金流量情况如下:
                                                                          单位:万元
         项目           2023 年 1-9 月           2022 年度         2021 年度       2020 年度
经营活动产生的现金流量净额             188,571.20           39,093.41      48,040.95    128,215.79
投资活动产生的现金流量净额            -133,992.78         -146,134.19     -78,823.96    -40,025.40
筹资活动产生的现金流量净额                 -4,612.05       141,556.45       6,100.94    -85,069.65
现金及现金等价物净增加额                  49,722.47        36,876.84     -25,348.58      1,175.38
期末现金及现金等价物余额              108,952.89           59,230.42      22,353.58     47,702.16
(一)经营活动产生的现金流量分析
     报告期内,发行人经营活动现金流量情况如下:
                                                                          单位:万元
       项目         2023 年 1-9 月            2022 年度          2021 年度         2020 年度
销售商品、提供劳务收到的
现金
收到的税费返还                42,001.91            45,232.63       25,602.56       22,384.08
收到其他与经营活动有关
的现金
经营活动现金流入小计          1,527,247.54          2,353,942.49    2,014,059.07    1,961,709.09
购买商品、接受劳务支付的
现金
支付给职工及为职工支付
的现金
支付的各项税费                12,826.02            26,168.64       20,442.42       25,813.34
      项目          2023 年 1-9 月         2022 年度         2021 年度             2020 年度
支付其他与经营活动有关
的现金
经营活动现金流出小计         1,338,676.33        2,314,849.07    1,966,018.12    1,833,493.30
经营活动产生的现金流量
净额
   报告期内,公司经营活动产生的现金流量净额分别为 128,215.79 万元、
净额降低,主要系公司员工人数增加较多导致员工薪酬支付增加。此外,受原材
料紧张等不确定性因素影响,2021 年以来公司适当延长备料周期,导致公司存
货期末余额增加,采购支出增加。2022 年度,公司经营活动现金流净额相对较
低,主要系部分客户为满足供应链稳定需求,要求发行人延长备料周期,公司
动现金流净额相对较高,主要系公司前期销售使得公司存货下降,存货对流动资
金的占用减少,且销售形成的应收账款到期回款所致。
(二)投资活动产生的现金流量分析
   报告期内,发行人投资活动现金流量情况如下:
                                                                           单位:万元
        项目            2023 年 1-9 月          2022 年度         2021 年度         2020 年度
收回投资收到的现金                              -        1,180.00               -                -
取得投资收益收到的现金                  420.05              477.44         473.15        1,664.50
处置固定资产、无形资产和其他长
期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金           164,200.00          125,091.09     226,027.00      545,958.49
投资活动现金流入小计               164,957.68          126,930.07     226,569.23      548,322.27
购建固定资产、无形资产和其他长
期资产支付的现金
投资支付的现金                                -        1,000.00      6,350.00        2,000.00
支付其他与投资活动有关的现金           187,200.00          125,071.09     226,047.00      518,901.49
投资活动现金流出小计               298,950.46          273,064.27     305,393.19      588,347.67
投资活动产生的现金流量净额            -133,992.78         -146,134.19    -78,823.96      -40,025.40
   报告期内,发行人投资活动所产生的现金流量净额分别为-40,025.40 万元、
-78,823.96 万元、-146,134.19 万元和-133,992.78 万元。报告期内,公司投资活动
现金流净额持续为负,主要系近年来行业发展迅猛,公司为满足未来发展需求,
投资强度较大,新增部分固定资产等长期资产投入。
(三)筹资活动产生的现金流量分析
   报告期内,发行人筹资活动现金流量情况如下:
                                                                          单位:万元
        项目            2023 年 1-9 月          2022 年度        2021 年度         2020 年度
吸收投资收到的现金                              -     15,000.00                -                -
其中:子公司吸收少数股东投资
                                       -     15,000.00                -                -
收到的现金
取得借款收到的现金                328,733.91         454,147.21     280,930.97      135,988.21
收到其他与筹资活动有关的现金               461.15             981.88         507.33       10,374.41
筹资活动现金流入小计               329,195.06         470,129.09     281,438.30      146,362.62
偿还债务支付的现金                274,748.65         288,376.23     237,390.17      126,153.07
分配股利、利润或偿付利息支付
的现金
其中:子公司支付给少数股东的
                                       -              -               -     20,000.00
股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金             3,549.60           4,416.28       2,485.50       44,721.40
筹资活动现金流出小计               333,807.11         328,572.63     275,337.35      231,432.26
筹资活动产生的现金流量净额             -4,612.05         141,556.45       6,100.94      -85,069.65
   报告期内 ,公 司筹资 活动产 生的 现金流 量净额 分别 为-85,069.65 万元、
资活动现金流量净额持续上升,主要系公司为满足业务经营需求及投资需求,债
务融资借款增加所致。
九、重大资本性支出情况
(一)报告期重大资本支出情况
   报告期内,发行人主要资本性支出为购建固定资产、无形资产和其他长期资
产支付的现金,具体情况如下:
                                                                          单位:万元
      项目          2023 年 1-9 月     2022 年度               2021 年度          2020 年度
购建固定资产、无形资产和
其他长期资产支付的现金
对外股权投资支付现金                   -             1,000.00        6,350.00         2,000.00
  为适应公司业务发展需要,公司报告期内持续进行项目工程建设、购置固定
资产等投资,主要投资项目包括惠州电池物联网电源高端智造项目一期及公司生
产设备购建等。
  发行人资本性支出导致公司 2022 年末固定资产大幅增加,主要系公司持续
投入的惠州电池物联网电源高端智造项目一期由在建工程转入固定资产所致,该
项目主要系生产经营锂离子封装电池等产品,有助于发行人进一步扩大在锂电池
封装集成等业务领域的市场规模,提升公司业绩。发行人 2022 年度实现营业收
入 2,174,912.61 万元,同比增长 11.70%,发行人报告期内持续的资本性投入对公
司整体业务发展具有较大促进作用。
(二)未来可预见的资本性支出
  公司未来可预见的重大资本性支出主要为公司投资建设的德赛矽镨 SIP 封
装产业研发、生产、销售与建设项目、惠州电池物联网电源高端智造项目(二期)
及湖南电池储能电芯项目生产设备等长期资产投入等。相关项目资本性支出的目
的主要系为满足公司未来发展需要,顺应行业发展趋势,扩大公司业务规模。相
关项目的资金需求主要通过发行人自有或自筹资金解决。
  除上述已开展的重大投资项目外,截至本配股说明书签署日,发行人未来不
存在其他可预见的重大资本性支出计划。
十、技术创新分析
(一)技术先进性及具体表现
  公司技术研发主要集中在锂电池电源管理系统及封装集成产品的生产、应用
领域,相关技术主要来自于自主创新,公司拥有的核心技术情况详见本配股说明
书“第四节 发行人基本情况”之“八、公司研发情况与核心技术”之“(三)核
心技术来源及其对发行人的影响”中的相关披露。
  公司始终坚持“核心聚焦、创新驱动”的经营方针,科技创新方面不断投入
新的资源,核心研发人才的引进、产学研的孵化。公司及下属子公司先后被评为
了“工信部锂离子电池安全标准特别工作组全权成员单位”“国家火炬计划重点
高新技术企业”“国家高新技术企业”“广东省电池行业领军企业”“广东省技术
中心”及“广东省创新型企业”。截至 2023 年 9 月 30 日,公司研发人员共 1,447
      人,拥有发明专利 144 项、实用新型专利 808 项、外观设计专利 26 项和软件著
      作权 115 项。
      (二)正在从事的研发项目及进展情况
          公司研发项目主要涉及锂离子电池模组、电源管理系统、SIP 工艺、储能等
      领域的研究。
          截至 2023 年 9 月末,公司正在从事的主要研发项目情况如下:
                                       项目                   具体应用
序号   主要研发项目名称         项目目的及技术水平                 拟达到的目标
                                       进展                     前景
                                            提高低温性能及安全性和寿    两轮车、
                     研究和开发钠电池的电池管           命,为钠电池技术的商业化应 电摩、
                                       开发
                                       阶段
                     铅酸的应用市场                本,提升产品的综合争力,抢 储能类等
                                            占市场份额,扩大销售额     产品
                                            实现不同电池容量配置,研发
                                                            两轮车、
                                            不同系列的产品配置,快速响
                     国产高性价比 BMS 方案,快   试产                   电摩、
                     速匹配客户需求           阶段                   AGV 类
                                            本,扩大市场的占有量与提升
                                                            电池
                                            公司的销售额
                                            后台大数据监控电池健康状    3C 消费
                     全生命周期监控电池的状态      试产   态与扩展电池包的功能,让用 类电池电
                     及采集大数据做算法优化       阶段   户有更好的体验,提升产品的 源管理系
                                            安全可靠性与综合争力      统
                                                            满足客户
                                                            对三电平
                     优化清洁类产品整体方案物           实现客户端对三电控制类电    台 PACK
     清洁类三电平台电                          试产
     池                                 阶段
                     高的三电平台方案               案的最优化,提高产品竞争力 进一步提
                                                            高市场占
                                                            有率
                                            拓展新的产品线,孵化整车研
     AGV(自动导引运输                        量产                   AGV 搬
     车)整车                              阶段                   运小车
                                            竞争性
                                            单节手机项目,通过软板+SIP
                                            塑封+电量计方案,PCM 超薄
                                       样品                   消费类电
                                       阶段                   池
                                            案,定位为超薄折叠屏手机项
                                            目
                     异形排布结构的封装工艺可
                                            通过此类结构的设计验证,提
                     行性验证,提升异形电池仓
                                      样品    升不同电芯串并、异形排布结 消费类电
                                      阶段    构的封装工艺能力及封装自  池
                     大化设计,提升 PACK 封装设
                                            动化能力
                     计竞争力
                                       项目                     具体应用
序号   主要研发项目名称       项目目的及技术水平                  拟达到的目标
                                       进展                      前景
                                            应用在板宽较窄同时要求较
                                            大电流的 3C 产品系列,提升
                  低阻抗及大电流通流平台设         量产                     消费类电
                  计                    阶段                     池
                                            表、手环及安全性较高的智能
                                            终端产品的电池竞争性
                                            采用人体头部仿形结构,电池
                 满足 VR 眼镜的场景应用,             容量最大化设计,验证此类封     智能家居
                                       试产
                                       阶段
                 艺可行性                       产品的市场拓展提供技术支      明类产品
                                            持
                  公司紧跟新能源锂电池储能
                  行业市场发展趋势,战略性
                  布局 57.6V 家庭移动储能锂
     锂电 PACK 研发                        阶段   量移动储能锂电池产品
                  池 PACK 采用大容量 38AH
                  设计,满足 3450W 持续放电
                  需求
                  为满足折叠屏手机对快充电
                  池的需求,公司持续研发快
                  充电池关键技术,产品采用
                  HDI 工艺设计,实现新型高
     折叠屏手机电池研                          试产                     折叠屏手
     发                                 阶段                     机电池
                  池结构,公司开发出可支持
                  的快充电池,充电速度可达
                  到 30 分钟充入 80%电量
                  针对之前笔记本电池体积较
                  大的问题,公司采用 FPC 软
                  板设计开发的新一代笔记本
     笔记本电脑电池研                          试产                     笔记本电
     发                                 阶段                     脑电池
                  于超轻薄笔记本电脑,获得
                  了全球众多知名笔记本电脑
                  品牌商的高度认可
     人体存在感应式探                                                 智能办公
                                       试产
                                       阶段
     控制模组研发                                                   保
     基于感应速度控制                                                 智能卫浴
                                       试产
                                       阶段
     智能感应系统研发                                                 店
     T8--T5 智能灯管用                           灯管用雷达模组设计和生产,     智慧照
                                       试产
                                       阶段
     技术的研发                                  售规模               车库
     雷达感应式智能吸                                                 智能卫浴
                                       试产   满足智能卫浴市场需求,开发
                                       阶段   新产品种类,扩大市场销售
     的研发                                                      店
     采用正交极化方式                               完成雷达+蓝牙通讯的智能产     智能网联
                                       试产
                                       阶段
     模组的研发                                  扩大市场销售            能通讯
                                      项目                 具体应用
序号   主要研发项目名称        项目目的及技术水平                 拟达到的目标
                                      进展                  前景
     一种脚感触发用途                                            智能卫浴
                                      试产   满足智能卫浴市场需求,开发
                                      阶段   新产品种类,扩大市场销售
     统的研发                                                店
     增强触发感应灵敏
                                           完成雷达+蓝牙通讯的智能产 智能网联
     度的射频雷达控制                         试产
     电路及其控制方法                         阶段
                                           扩大市场销售        能通讯
     的研发
     一种解决软板回流                         试产   满足客户需求,提高市场占有 类电池电
     翘曲的工装研发                          阶段   率             源管理系
                                                         统
                                      量产   提升产品竞争力,先进技术低 类电池电
                                      阶段   成本方向推广        源管理系
     板
                                                         统
     汽车娱乐系统核心                         开发   先进技术推广到新领域,提升 车载中控
     模组 SIP 封装研发                      阶段   产品可靠性         娱乐系统
     汽车数字钥匙进入
                                      开发   先进技术推广到新领域,提升 汽车智能
                                      阶段   产品可靠性         数字钥匙
     研发
                                                             车载中控
     汽车蓝牙&Wifi 通
                                      开发   先进技术推广到新领域,提升 系统和车
                                      阶段   产品可靠性             载
     发
                                                             T-BOX
                                           满足纯电汽车快充,续航里程
     EV 汽车平台                          开发                     汽车电源
     -EBP800                          阶段                     管理系统
                                           BMS,各项参数满足主流要求
                                                             储能电池
     家庭储能-ESS 采集                      开发
     板+灯板                             阶段
                                                             系统
                                           替代汽车铅酸电池而设计一
                                           款 12V 锂电 BMS,寿命长、 电动车电
                                      开发
                                      阶段
                                           低温放电性能(如汽车打火), 统
                                           重量轻,体积小,安全性高
                                           满足纯电汽车快充,续航里程     电动车电
     高压充电(800V)                       开发
     -EBP800P-DY                      阶段
                                           BMS,各项参数满足主流要求 统
                                           满足纯电汽车快充,续航里程     电动车电
     高压充电(800V)                       开发
     -EBP800P-XP                      阶段
                                           BMS,各项参数满足主流要求 统
                                      开发   产品量产并具有一定的市场
                                      阶段   占有率
                    UL 设计、CE 美欧认证规范
                                      开发   产品量产并具有一定的市场
                                      阶段   占有率
                    UL 设计、CE 美欧认证规范
                                           项目                    具体应用
序号   主要研发项目名称        项目目的及技术水平                      拟达到的目标
                                           进展                     前景
                   有对应自主研发能力;2、满
                                           开发   产品量产并具有一定的市场     工商业储
                                           阶段   占有率              能
                   国标标准、符合 UL 设计、
                   CE 美欧认证规范
                                                二级 BMS 符合液冷工商储一
                                                体柜应用 2、连同 BCU03 组成
                    市场及拥有对应自主研发能                                   工商业储
     液冷 BMU_4864S 电                        开发   工商储一、二级 BMS 符合集
     池管理单元                                 阶段   装箱簇级或者联调 EMS、三级
                    GB/T36276 国标标准、符合                              箱储能
                                                BMS 组成集装箱直流侧系统
                    UL 设计、CE 美欧认证规范
                                                场占有率
                 整套拥有自主研发 2S 系统;
     能量管理系统 EMS_                           开发   配套工商业 BMS,完成一整套 工商业储
     工商储                                   阶段   拥有自主研发 2S 系统    能市场
                 GB/T36276 国标标准、符合
                 UL 设计、CE 美欧认证规范
                 为不同客户开发了不同技术
                 指标的产品,包括长循环型、
                 经济型产品。应用于家储、
                                           量产
                                           阶段
                 竞品对比,高温循环最优,
                 常温循环等各项性能也达到
                 国内第一梯队水平
                 开发了高性价比、长循环和
                 经济型系列产品。应用于工
                 商业储能、调频等市场。与
                                           量产
                                           阶段
                 产品电压一致性最好。各项
                 性能均达到国内第一梯队水
                 平
                 构建高精度电池仿真模型,
                 实现对电池配方和工艺优劣
                 的评价,并给出各个参数的              开发
                 调整建议,进一步指导电池              阶段
                 设计,提升电池综合性能,
                 缩短开发周期与降低成本
                 开发低成本、长寿命的钠离                                    动力电
     低成本长寿命钠离                              试产   研发钠离子电池用的正负极
     子电池开发                                 阶段   材料
                 实现规模化应用                                         电池
                 设计一种宽温域、长循环电
                                                                 储能电
                 解液匹配高性能磷酸铁锂正
                                                                 池、动力
     宽温域、长循环磷酸 极材料组装成高性能的磷酸                开发
     铁锂电池开发      铁锂电池,拓宽公司磷酸铁              阶段
                                                                 种用途电
                 锂电池产品的应用领域,提
                                                                 池
                 升产品力
                                     项目                      具体应用
序号   主要研发项目名称       项目目的及技术水平                 拟达到的目标
                                     进展                       前景
               完成公斤级磷酸铁锂极粉除
               杂工艺优化;
     磷酸铁锂废料回收  完成陶瓷边极片料试生产,               完成废料回收工艺设计,并达
                                     开发                 磷酸铁锂
                                     阶段                 回收
     艺)        产工艺条件;                     料的回收与再利用。
               完成负极极片料试生产,达
               到合同约定正极料指标;
               获得一系列性能优异的高安
     高安全、宽温域、高                                               储能电
               全聚合物复合电解质材料,          开发   满足高性能固态电池的应用
               满足高性能固态电池的应用          阶段   需求
     开发                                                      电池等
               需求
                                          实现不同电池电压/容量配置,
                   研究和开发 UPS 电池的电池        研发不同系列的产品配置,快      数据中心
                                   样品
                                   阶段
                   速匹配客户需求                化成本,建立符合客户要求的      服务电池
                                          产品线
                                          研发高性能的电摩锂电池包,
                   研发出高性能、大容量电摩
                                     试产   快速响应市场的需求与不断       高速电摩
                                     阶段   优化成本,扩大市场的占有量      电池
                   求
                                          与提升公司的销售额
                                          通过此类产品的封装设计验
                                          证,提升智能穿戴类产品电池
                   使用高精度电量计与元器件      试产                      AR/VR
                   内嵌 PCB 封装         阶段                      电池
                                          提升公司在行业内的市场占
                                          有率
                                                             智能手表
                                          通过此类产品的封装设计验
                                                             电池,适
                                          证,提升智能穿戴类产品电池
                   使用高精度电量计与 SIP 工   试产                      用于智能
                   艺,具备电芯膨胀检测技术      阶段                      穿戴、户
                                          提升公司在行业内的市场占
                                                             外运动领
                                          有率
                                                             域
                                          满足终端产品电池仓多样化
                   开发平板类异型封装结构电      开发   设计及电芯容量最大化设计, 平板类电
                   池                 阶段   提升公司在行业内的市场占  池
                                          有率
                   对电池包微胶囊在高导热基
     高安全动力电池模      材中的分布进行科学的优化
                                                             新型高安
     组的新型液气相变      设计,应用到新型储能电池      试产
     吸热与阻燃一体化      中,切实有效地提高动力电      阶段
                                                             池包
     微胶囊技术的研究      池的热管理水平,保证动力
                   电池的热安全性和可靠性
                                                               便携式储
                                          开发 300W 及 1,200W 规格的 能电池,
     智能便捷式储能系      研发信息安全、便携、稳环      开发
     统及终端技术研发      保的小型储能系统          阶段
                                          体机                   类户外电
                                                               力场景
     大功率锂电池 BMS    面向消费类电子锂电池电源      试产                        消费电子
     研发            管理 BMS 技术研究开发     阶段                        BMS
                                     项目                   具体应用
序号   主要研发项目名称       项目目的及技术水平                 拟达到的目标
                                     进展                    前景
                  满足纯电汽车快充,续航里程                           某汽车品
                                 样品
                                 阶段
                  BMS,各项参数满足主流要求                          卡 BMS
     磷酸铁锂废料回收
               搭建完成 0.5-1 吨/小时全自     开发   研发高效的废旧锂离子电池    磷酸铁锂
               动极片脱粉成套设备回收线          阶段   正极粉与集流体分脱离设备    回收
     备)
                                          致力于实现电芯容量最大化、   高端 PC、
     智能高端笔记本电     笔电类异形封装结构电池,       样品   电性能最优化设计,有利于提   平板等电
     脑电池          定位为高端旗舰项目          阶段   升公司在行业内的市场占有    子产品的
                                          率               电池
       (三)保持持续技术创新的机制和安排
           截至 2023 年 9 月 30 日,公司研发人员共 1,447 人。公司与研发人员签订了
       劳动合同,为研发人员提供较优厚的待遇及良好的工作环境,公司研发队伍随着
       公司整体规模稳定增长,近几年公司主要研发人员未发生重大变动。
           公司核心技术人员行业经验丰富、拥有良好专业背景,有效地推动了公司新
       产品的研究开发工作,是公司业务持续发展的关键力量。
           作为国内锂电池制造领域的先行者,经过多年的发展,尤其是近年来,通过
       持续加大研发投入、打造高效制造平台、搭建品质控制预防体系、优化业务结构
       等举措,经过多年的发展,积累了雄厚的技术优势,有较强的研发实力和持续创
       新能力。公司着力完善产品研发技术平台,大力引进研发人才,强化研发人才的
       培养,具有较强的综合竞争优势。
           报告期内,发行人及其子公司根据不同事业单元设置了开发设计、工艺技术
       等研发部门,为各事业单元及业务线提供相关研发技术支持。
           同时,公司与华南理工大学、西安交通大学、哈尔滨工业大学、广东工业大
       学等多所国内知名高校在 BMS、电池材料、自动化设备等多领域开展产学研合
       作。其中与西安交通大学签约“未来电池技术研究院”
                              ,加强战略合作,围绕产
       业链部署创新链、围绕创新链布局产业链,加强自主创新,加速成果转化,探索
       构建“平台+项目合作”模式。
   发行人建立了鼓励技术创新的薪酬奖励制度,提高了核心技术人员的薪酬待
遇。发行人建立和完善了企业技术进步机制,充分发挥技术人员在企业技术进步
工作中的积极性,鼓励技术创新,制定了《项目开发激励制度》《知识产权激励
制度》等。每年年底进行技术创新评定工作并予以相应奖励。
十一、重大事项说明
(一)重大担保
   截至本配股说明书签署日,除合并报表范围内担保外,发行人不存在对外担
保的情况。
(二)重大诉讼、仲裁
   截至报告期末,发行人涉及的尚未了结的重大诉讼(涉案金额 100 万元以上)
情况如下表所示:
         案号                案由          原告           被告
                                   深圳市金洋电子股份       惠州蓝微、惠
(2022)粤 1302 民初 24162 号   买卖合同纠纷
                                     有限公司           州新源
              诉讼请求                          最新状态
                                 根据惠州新源 2023 年 9 月 4 日收到的
                                 《广东省惠州市惠城区人民法院民事
                                     (2022)粤 1302 民初 24162
                                 判决书》(
本案主要诉讼请求为:(1)解除双方之间的买卖合 号)        ,一审惠州市惠城区人民法院判决
 (2)惠州新源赔偿金洋电子 1,360,250.28 元;
同;                           (3) 惠州新源向深圳市金洋电子股份有限
惠州蓝微对此债务承担连带责任;  (4)案件受理费、 公司赔偿 811,159.88 元,目前惠州新
保全费由惠州新源、惠州蓝微承担                  源已向惠州市惠城区人民法院提请二
                                 审诉讼,截至本配股说明书签署日,
                                 法院尚未作出二审判决,本案仍在审
                                 理中
   上述诉讼案件涉案金额为 136.03 万元,占发行人营业收入金额比重较小,
占发行人净资产比重较小,不会对发行人财务状况、盈利能力及持续经营能力等
产生重大不利影响,不会对本次发行构成重大不利影响。
   除上述情形外,截至报告期末,公司不存在其他尚未了结的或可以合理预见
的、对发行人持续经营有重大不利影响的重大诉讼、仲裁案件。
(三)重大期后事项
  截至本配股说明书签署日,发行人不存在重大期后事项。
(四)其他或有事项
  截至本配股说明书签署日,发行人不存在应披露的其他或有事项。
十二、本次发行对公司的影响
(一)本次发行完成后,上市公司业务及资产的变动或整合计划
  本次发行完成后,随着募集资金到位,公司的业务和资产规模会进一步扩大。
本次募集资金用于补充流动资金及偿还借款,公司的主营业务未发生变化,不存
在因本次向原股东配售股份而导致的业务及资产的整合计划。
(二)本次发行完成后,上市公司控制权结构的变化
  本次发行不会导致上市公司控制权结构的变化。
                     第六节 合规经营与独立性
       一、合规经营情况
          报告期内,发行人及其控股子公司受到的行政处罚如下:
          根据惠州仲恺高新技术产业开发区消防救援大队 2021 年 6 月 25 日出具的惠
       仲(消)行罚决字〔2021〕0024 号《行政处罚决定书》,惠州蓝微因公司配电房
       内七氟丙烷气体灭火系统 1 个气瓶未保持完好有效,被处以罚款伍仟元整。
          惠州仲恺高新技术产业开发区消防救援大队于 2022 年 11 月 14 日出具证明
       文件,证明“该公司在收到该《行政处罚决定书》后,已按照决定书要求予以整
       改”及“前述违法违规行为属于一般日常类管理违法行为,不属于重大违法行为,
       前述处罚属于一般行政处罚案件。除上述情形外,自 2019 年 1 月 1 日至今,该
       公司未违反国家及地方消防领域有关法律、法规、规章或规范性文件的规定。
                                        ”
          惠州蓝微受到上述行政处罚情节轻微,处罚金额较小,且主管部门已出具无
       重大违法违规记录证明,该行政处罚事项不构成重大违法违规行为。
          此外,报告期内,发行人境外控股子公司越南蓝微和越南电池在个别领域存
       在与经营活动相关的行政处罚,具体情况如下:
               罚金合计    罚金合计
       境外控股子
年份             (单位:万   (单位:                 处罚原因
       公司主体
               越南盾)    万元)
                              因部分员工费用报销无发票或有发票无消费清单,以及员
                              工出差取得的发票未翻译公证,被认定为不合理费用,对
                              企业所得税应纳税额进行调增(文件号:
                              签证补办(文件号:02/QD-XPVPHC) 。
                              部分费用被认定为不合理费用;小型设备(未达到固定资
                              产条件)及贵重配件一次性计费用,未进行分摊,被认定
                              为账务处理错误,对企业所得税应纳税额进行了调增,并
                              进行行政处罚(文件号:3564/QD-CTBGI) 。
                              按 照 规 定施 工 必 须具 备 施工 许 可证 ( 文件 号 :
                              程序,已支付相关罚款并对违规行为进行了补救,公司于
                              第 5.2023/GPXD 号施工许可证。
       注:上述越南蓝微和越南电池人民币罚款金额出自 YOUTH&PARTNERS LAW FIRM 对越南蓝
       微和越南电池的经营合法合规性补充法律意见书,罚金为行政处罚金额与滞纳金缴纳合计值
    根据 YOUTH&PARTNERS LAW FIRM 对越南蓝微的经营合法合规性补充法
律意见书,截至 2022 年 12 月 10 日,越南蓝微已完成罚款缴纳并采取措施整改,
根据 YOUTH&PARTNERS LAW FIRM 对越南电池的经营合法合规性补充法律意
见书,截至 2023 年 2 月 3 日,越南电池已完成罚款缴纳并采取措施整改,且越
南蓝微和越南电池对发行人主营业务收入和净利润占比不超过 5%,因此,上述
行政处罚事项不构成重大违法违规行为。
    综上,报告期内,公司不存在与生产经营相关的重大违法违规行为及受到处
罚的情况。
二、报告期内发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实
际控制人被证券监管部门和交易所处罚或采取监管措施的情况
    报告期内,公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、间接控股股东
不存在被证监会行政处罚或采取监管措施及整改情况,不存在被交易所公开谴责
的情况,不存在因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被证
监会立案调查的情况。
三、报告期内控股股东、实际控制人对公司的资金占用及接受公司担
保情况
    报告期内,公司不存在资金被控股股东、间接控股股东及其控制的其他企业
以借款、代偿债务、代垫款项或其他方式占用的情况;不存在为控股股东、间接
控股股东及其控制的其他企业提供担保的情况。
四、同业竞争情况
(一)发行人与实际控制人、控股股东及其控制的其他企业不存在同业竞争
    公司控股股东为惠创投,间接控股股东为惠国投。公司是惠国投与惠创投控
制的唯一锂电池制造企业。
    截至本配股说明书签署日,惠国投控制的一级企业情况如下:
序                         注册资本/
    公司名称    成立日期                              经营范围
号                        出资额(万元)
    惠州产业投                               一般项目:创业投资(限投资未上市企
    资发展母基                               业);以自有资金从事投资活动;企业管
序                         注册资本/
    公司名称    成立日期                              经营范围
号                        出资额(万元)
    金有限公司                                     理咨询。
    惠州市国有
                                       市国投集团授权范围内的国有资产经营
                                       管理、资产托管、资产租赁、项目投资。
     限公司
                                       市国投集团委授权范围内的国有资产管
    惠州市投资                              理与运营,政府项目投资、融资业务;创
      司                                金从事投资活动;企业管理咨询;信息咨
                                       询服务(不含许可类信息咨询服务)。
    惠州市金叶                              食品流通;货运经营;国内贸易,物业管
    综合贸易发                              理,卷烟零售,销售:五金交电、建筑材
    展有限责任                              料、百货、化工原料(危险化学品,易燃、
      公司                                 易爆危险监控化学品除外)。
                                       一般项目:私募股权投资基金管理、创业
    惠州市国惠                              投资基金管理服务(须在中国证券投资基
    资本私募基                              金业协会完成登记备案后方可从事经营
    金管理有限                              活动);自有资金投资的资产管理服务;
      公司                               创业投资(限投资未上市企业);以自有
                                            资金从事投资活动。
    截至本配股说明书签署日,惠创投控制的除发行人及发行人子公司外的一级
企业情况如下:
序                         注册资本/
    公司名称    成立日期                              经营范围
号                        出资额(万元)
    深圳市德赛                              数字视听、光电显示、金融电子、通讯技
     有限公司                              务;自有物业租赁
                                       大数据服务;数据处理和存储支持服务;数
                                       据处理服务;互联网数据服务;物联网技术
                                       研发;物联网技术服务;物联网应用服务;
                                       工业互联网数据服务;工业控制计算机及
                                       系统销售;人工智能基础软件开发;人工智
                                       能应用软件开发;人工智能理论与算法软
                                       件开发;人工智能公共数据平台;人工智能
                                       基础资源与技术平台;人工智能行业应用
                                       系统集成服务;人工智能公共服务平台技
    惠州市智慧
                                       术咨询服务;云计算设备制造;云计算装备
                                       技术服务;云计算设备销售;计算机系统服
      公司
                                       务;计算机软硬件及外围设备制造;网络与
                                       信息安全软件开发;软件开发;信息系统集
                                       成服务;信息技术咨询服务;区块链技术相
                                       关软件和服务;技术服务、技术开发、技
                                       术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;
                                       数字文化创意软件开发;数字文化创意内
                                       容应用服务;数字内容制作服务(不含出
                                       版发行);信息咨询服务(不含许可类信
                                       息咨询服务);科技中介服务;园区管理服
序                         注册资本/
    公司名称    成立日期                              经营范围
号                        出资额(万元)
                                       务;市场营销策划;市场调查(不含涉外调
                                       查);社会经济咨询服务;会议及展览服务;
                                       计算机软硬件及辅助设备零售;软件销售;
                                       网络设备销售;物联网设备销售;信息安全
                                       设备销售;互联网安全服务;信息系统运行
                                       维护服务;普通机械设备安装服务;政府采
                                       购代理服务;咨询策划服务;销售代理;以
                                       自有资金从事投资活动;业务培训(不含
                                       教育培训、职业技能培训等需取得许可的
                                       培训)。(除依法须经批准的项目外,凭
                                       营业执照依法自主开展经营活动)许可项
                                       目:在线数据处理与交易处理业务(经营
                                       类电子商务);计算机信息系统安全专用
                                       产品销售;互联网信息服务;基础电信业
                                       务;第一类增值电信业务;第二类增值电信
                                       业务
                                       技术开发、生产和销售汽车信息和娱乐系
                                       统及部件,空调系统及部件,仪表系统及
                                       部件,显示系统及部件,转向系统及部件,
                                       汽车安全系统及部件,智能驾驶辅助安全
                                       系统及部件,自动驾驶系统及部件,动力
                                       及底盘管理系统及部件,车身控制系统及
                                       部件,胎压监测系统及部件,变速箱控制
                                       单元及部件,汽车空气净化器及部件,汽
                                       车内饰面板,汽车灯饰总成,车用应急电
    惠州市德赛
                                       源,汽车行驶记录仪,传感器系列,车用
    西威汽车电
    子股份有限
                                       线,车载视频行驶记录系统,流媒体后视
      公司
                                       镜,驾驶舱模块,车辆及驾驶员通讯报警
                                       系统,车载智能通讯系统,车载智能通讯
                                       手机,车载总线网络系统及部件,新能源
                                       汽车零部件、汽车电子相关零部件、组件、
                                       套件、生产模具及设备,车载应用软件,
                                       汽车电子产品及部件,智能交通系统,移
                                       动出行服务,智能网联系统及服务,互联
                                       网技术服务,基础软件服务,应用软件服
                                       务,从事货物及技术进出口
    截至本配股说明书签署日,惠国投、惠创投控制的除公司及公司子公司外的
其他企业均不从事任何与公司存在竞争或可能竞争的业务及活动,即公司与间接
控股东、控股股东不存在同业竞争关系。
(二)关于避免同业竞争的承诺
    为保障股东利益、促进公司的长期稳定发展,公司控股股东惠创投出具了《避
免同业竞争承诺函》,声明控股股东控制的企业与发行人及其控制的企业不构成
同业竞争,并就避免与发行人及其控制的企业之间产生同业竞争及利益冲突分别
做出承诺,主要内容如下:
  “一、截至本承诺函出具之日,本公司及本公司控制的企业(本公司及本公
司全资控制、控股或由本公司实际控制的企业,德赛电池及其下属企业除外,下
同)未从事任何与德赛电池及其控制的企业所从事的主营业务构成同业竞争的经
营业务。
  二、自本承诺函签署之日起,本公司会采取必要措施,以实现本公司及本公
司控制的企业不与德赛电池进行同业竞争,不会从事任何与德赛电池所从事的主
营业务构成同业竞争的经营业务。
  三、对本公司及本公司控制的企业,未来若出现与德赛电池主营业务构成同
业竞争关系的经营业务机会,本公司会将该等商业机会优先让予德赛电池。
  前述承诺自签署之日起正式生效,在本公司作为德赛电池控股股东期间持续
有效。如因本公司及本公司控制的企业违反前述承诺导致德赛电池受到损失,本
公司将依法承担相应的责任。
            ”
  为保障股东利益、促进公司的长期稳定发展,公司间接控股股东惠国投出具
了《避免同业竞争承诺函》,声明间接控股股东控制的企业与发行人及其控制的
企业不构成同业竞争,并就避免与发行人及其控制的企业之间产生同业竞争及利
益冲突分别做出承诺,主要内容如下:
  “一、截至本承诺函出具之日,本公司及本公司控制的企业(本公司及本公
司全资控制、控股或由本公司实际控制的企业,德赛电池及其下属企业除外,下
同)未从事任何与德赛电池及其控制的企业所从事的主营业务构成同业竞争的经
营业务。
  二、自本承诺函签署之日起,本公司会采取必要措施,以实现本公司及本公
司控制的企业不与德赛电池进行同业竞争,不会从事任何与德赛电池所从事的主
营业务构成同业竞争的经营业务。
  三、对本公司及本公司控制的企业,未来若出现与德赛电池主营业务构成同
业竞争关系的经营业务机会,本公司会将该等商业机会优先让予德赛电池。
  前述承诺自签署之日起正式生效,在本公司作为德赛电池间接控股股东期间
持续有效。如因本公司及本公司控制的企业违反前述承诺导致德赛电池受到损失,
本公司将依法承担相应的责任。
             ”
五、关联方及关联交易情况
(一)关联方及关联关系情况
  根据《公司法》《企业会计准则第 36 号——关联方披露》和《上市规则》
等法律法规的规定,截至 2023 年 9 月 30 日,公司的主要关联方及关联关系如下:
  发行人控股股东为惠创投,间接控股股东为惠国投,实际控制人为惠州市国
资委。惠创投和惠国投的基本情况详见本配股说明书“第四节 发行人基本情况”
之“三、公司控股股东及实际控制人的基本情况”之“
                       (二)发行人控股股东及
实际控制人情况”
       。
  截至 2023 年 9 月 30 日,除控股股东惠创投外,其他持有发行人 5%以上股
份的股东为德赛集团,德赛集团的基本情况如下:
 公司名称   广东德赛集团有限公司
 注册地址   惠州市云山西路 12 号德赛大厦第 23 层
法定代表人   姜捷
 成立时间   2002-04-28
 公司类型   有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)
 注册资本   49,000 万元人民币
 持股比例   22.03%
        研制、开发及销售:手机通讯设备、路由器、集成电路、安防监控设备、传
        感器、工业自动化设备、智能机器人、智能可穿戴产品、视觉识别系统产
        品、高端装备、新材料、LED 全彩显示屏、家用电器、数字电视及机顶盒、
 经营范围
        各类数字音视频编解码系统及设备、平板显示系统软件、节能环保产品、
        电子产品及其零部件,进出口贸易。(依法须经批准的项目,经相关部门批准
        后方可开展经营活动)
     (1)公司董事、监事及高级管理人员及其关系密切的家庭成员
     发行人的董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员为公司的关联
自然人。
     (2)控制发行人的企业的董事、监事及高级管理人员
     发行人控股股东惠创投的董事、监事及高级管理人员属于发行人的关联自然
人。发行人间接控股股东的董事、监事及高级管理人员属于发行人的关联自然人。
     截至 2023 年 9 月 30 日,发行人控制的子公司基本情况详见本配股说明书
“第四节 发行人基本情况”之“二、发行人组织结构及对其他企业的重要权益
投资情况”之“(四)公司重要子公司情况”以及“第五节 财务会计信息与管
理层分析”之“三、合并财务报表的编制基础、合并范围及变化情况”之“(二)
截至 2023 年 9 月 30 日,纳入公司合并报表的企业范围及情况”。
     由发行人的控股股东、间接控股股东及上述关联自然人直接或间接控制的,
或由前述关联自然人担任董事(不含同为双方的独立董事)、高级管理人员的法
人或其他组织(发行人及其控股子公司除外)属于公司的关联方。
     报告期内,发行人其他主要关联方具体情况如下表所示:
序号         其他关联方名称             其他关联方与发行人的关系
                            曾持有惠州电池及惠州蓝微 25%的股权,
                            已于 2020 年 8 月退出
                            公司董事、   监事兼任董事之法人,
                                             已于 2023
                            年 2 月 6 日注销
序号           其他关联方名称               其他关联方与发行人的关系
                                公司监事兼任董事之法人,已于 2023 年 3
                                月 2 日注销
      惠州市德赛建设咨询服务有限公司(曾
      用名:惠州市德赛建设监理有限公司)
                         过去 12 个月内公司董事监事兼任董事之
                         法人
注:发行人实际控制人为惠州市国资委,根据《公司法》第二百一十六条及《上市规则》第
(二)关联交易
     报告期内,发行人不存在重大经常性关联交易(重大经常性关联交易指与关
联人发生的金额高于 3,000 万元(含 3,000 万元),且占公司最近一期经审计净资
产的比例高于 5%的经常性关联交易,或金额虽未达到前述标准但发行人认为较
为重要的相关事项),发行人经常性关联交易均按照《公司章程》和相关内部规
章制度的规定履行了决策程序,并按规定履行信息披露义务;独立董事亦按规定
发表了独立意见。
     (1)重大经常性关联交易
     报告期内,发行人不存在重大经常性关联交易。
     (2)一般经常性关联交易
                                                         单位:万元
     关联方名称    关联交易类别              2022 年度
惠州市德赛精密部件     采购原材料、
有限公司          接受劳务
惠州市德赛自动化技     采购设备、配
术有限公司         件
惠州市德赛进出口有
              采购原材料       21.00      43.90     126.45      253.89
限公司
惠州市德赛智能科技
              采购货物       265.49      21.12        7.38           -
有限公司
惠州市德赛建设咨询
              接受劳务       271.19     332.67     311.17      337.06
服务有限公司
 关联方名称        关联交易类别                2022 年度
惠州市德赛西威汽车
          采购原材料          196.80        14.75            -           -
电子股份有限公司
深圳市德赛物业管理 接受物业管理
有限公司      服务
          采购办公用品
德赛集团                      25.77             -      38.32       14.36
          等
许昌富奥星智能科技
          采购原材料          351.98          9.63      29.83            -
有限公司
北京富奥星电子技术
          采购原材料          342.89          0.18
有限公司
         合计            8,455.13      8,513.89    6,742.01    4,843.39
       占营业成本比重           0.67%        0.43%       0.38%       0.27%
  上述关联交易因公司正常的业务需要而进行,并根据市场化原则来运作,价
格公允。
                                                            单位:万元
 关联方名称        关联交易类别                2022 年度     2021 年度     2020 年度
惠州市德赛西威汽车
          提供劳务           120.96         92.07           -           -
电子股份有限公司
许昌富奥星智能科技
          销售产品                  -       12.03      68.51            -
有限公司
         合计              120.96        104.10      68.51            -
       占营业收入比重           0.01%         0.00%      0.00%             -
  上述关联交易因公司正常的业务需要而进行,并根据市场化原则来运作,价
格公允。
  报告期内,发行人作为承租方的关联租赁情况如下:
                                                            单位:万元
 关联方名称        关联交易类别                2022 年度     2021 年度     2020 年度
德赛集团          租赁房屋       817.82      1,104.00    1,045.39     774.13
深圳市德赛工业研究
          租赁房屋            75.24        100.32     100.32      104.92
院有限公司
                                                     单位:万元
   项目                    2022 年度        2021 年度      2020 年度
关键管理人员报酬        488.30         814.30       967.12       958.75
  报告期内,发行人存在重大偶发性性关联交易(重大偶发性关联交易指与关
联人发生的金额高于 3,000 万元(含 3,000 万元),且占公司最近一期经审计净资
产的比例高于 5%的偶发性关联交易,或金额虽未达到前述标准但发行人认为较
为重要的相关事项),系 2020 年发行人收购惠州电池及惠州蓝微 25%股权交易。
报告期内,发行人偶发性关联交易均按照《公司章程》和相关内部规章制度的规
定履行了决策程序,并按规定履行信息披露义务;独立董事亦按规定发表了独立
意见。
  (1)重大偶发性关联交易
  为进一步提升公司的综合竞争力和盈利能力,确保国有资本保值增值,优化
子公司股权结构,增强公司利益一体化,增加上市公司股东每股收益,2020 年 8
月,公司以现金方式收购上阳投资所持有的惠州蓝微及惠州电池 25%的股权。本
次交易作价为人民币 447,052,779.88 元,其中,公司受让上阳投资持有的惠州电
池 25%股权交易作价为人民币 279,058,837.00 元,受让上阳投资持有的惠州蓝微
将成为公司的全资子公司。
  上阳投资股东为公司控股子公司主要管理人员及核心员工(包括已离任人
员),公司根据《深圳证券交易所股票上市规则》规定,基于实质重于形式的原
则认定上阳投资为关联方,以上交易构成关联交易。
  本次交易价格参考大华会计师事务所(特殊普通合伙)出具的《审计报告》
所列载的两家子公司截至 2020 年 3 月 31 日经审计的净资产值作为定价基准,标
的资产的交易价格为两家子公司 25%股权所对应的经审计净资产值的 95%扣除
两家子公司向上阳投资宣告发放现金分红后的金额。
公司与上阳投资签署了《股权转让协议书》。2020 年 7 月 29 日,公司 2020 年第
一次临时股东大会审议通过了《关于收购控股子公司少数股东权益暨关联交易议
案》。2020 年第一次临时股东大会审议通过后,交易双方签署的《股权转让协议
书》已生效。惠州电池与惠州蓝微分别于 2020 年 8 月 17 日及 2020 年 8 月 12 日
完成本次收购的股东变更工商登记。公司独立董事就本次收购出具《深圳市德赛
电池科技股份有限公司独立董事对关于收购控股子公司少数股东权益暨关联交
易事项的独立意见》。本次交易不构成《上市公司重大资产重组管理办法》中规
定的重大资产重组。
  公司独立董事就本次交易出具《深圳市德赛电池科技股份有限公司独立董事
对关于收购控股子公司少数股东权益暨关联交易事项的独立意见》,认为本次交
易有助于提升公司的综合竞争力和盈利能力,有利于公司进一步加强对重要子公
司的控制,提升经营效率,符合公司长远发展战略。本次关联交易定价公平合理,
不存在损害公司和中小股东利益的情形,不会影响上市公司的独立性。
  此外,2020 年 11 月,发行人与上阳投资签订《股权转让协议之补充协议》,
约定发行人提前支付所有交易对价,上阳投资需在收到对价当日按照一年期贷款
利率向发行人支付利息费用 820.95 万元。
证责任担保,惠州电池及惠州蓝微的少数股东上阳投资对上述担保按持股比例
(25%)向发行人承担连带保证责任。截至 2020 年 6 月 30 日,发行人实际担保
金额为 131,172.26 万元,因此上阳投资反担保金额为 32,793.07 万元。
收购了上阳投资所持有的惠州电池、惠州蓝微 25%股权,收购完成后,上阳投资
不再是惠州电池、惠州蓝微的少数股东,因此不再承担相关反担保义务。
  (2)一般偶发性关联交易
  报告期内,发行人不存在一般偶发性关联交易。
                                                                      单位:万元
 类别        交易内容                      2022 年度         2021 年度              2020 年度
       采购商品、接受劳务         8,455.13       8,513.89        6,742.01           4,843.39
经常性关   销售商品、提供劳务          120.96         104.10               68.51                 -
联交易    关联租赁               893.06        1,204.32            1145.71          879.05
       关键管理人员报酬           488.30         814.30              967.12          958.75
偶发性关
       -            -
联交易
(三)关联方应收应付款项
  报告期内,公司关联方应收应付款项情况如下:
                                                                    单位:万元
项目名称          关联方
       许昌富奥星智能科技有限公司                         -          -       68.32               -
应收账款   惠州市德赛西威汽车电子股份有
       限公司
其他非流   惠州市德赛自动化技术有限公司                226.46      200.06        255.13        130.24
 动资产   惠州市德赛智能科技有限公司                  45.00
 其他    深圳市德赛工业研究院有限公司                 26.33        26.33        26.33         26.33
应收款    深圳市德赛物业管理有限公司                   3.52         3.52          3.52         3.52
       惠州市德赛自动化技术有限公司                 93.42             -             -             -
预付款项   许昌富奥星智能科技有限公司                 143.54             -             -             -
       北京富奥星电子技术有限公司                 238.29             -             -             -
  报告期内,发行人对惠州市德赛自动化技术有限公司及惠州市德赛智能科技
有限公司的其他非流动资产主要系购买设备的预付款项,对深圳市德赛工业研究
院有限公司的其他应收款主要系租赁押金,对深圳市德赛物业管理有限公司的其
他应收款主要系物业管理费押金,对许昌富奥星智能科技有限公司及北京富奥星
电子技术有限公司预付款项主要系预付材料款。
                                                            单位:万元
项目名称          关联方
       惠州市德赛自动化技术有限公司         389.89       269.26      106.76     461.80
       德赛集团                     8.10        14.90       82.96           -
       惠州市德赛进出口有限公司            12.51        12.80        11.83     49.53
应付账款
       惠州市德赛精密部件有限公司          511.09      2,027.76    1,059.64   1,335.97
       许昌富奥星智能科技有限公司                  -           -     20.62           -
       北京富奥星电子技术有限公司                  -      0.02            -          -
 其他
       德赛集团                    11.37        11.15         5.21     70.59
应付款
(四)减少和规范关联交易的措施
  发行人根据相关法律、行政法规和规范性文件的规定制定了《公司章程》,
并制定了《股东大会议事规则》
             《董事会议事规则》
                     《独立董事工作制度》等,对
关联交易的决策权限和程序作出了具体明确的规定,对关联交易的公允性提供了
决策程序上的保障,保护中小股东利益的原则。
  为了规范关联交易,维护本公司及中小股东的合法权益,发行人控股股东惠
创投出具《关于规范和减少关联交易的承诺》,主要内容如下:
  “一、本公司将积极采取必要合理的行动,避免或减少本公司及本公司控制
的企业(本公司及本公司全资控制、控股或由本公司实际控制的企业,德赛电池
及其下属企业除外,下同)与德赛电池之间的关联交易。
  二、对于上述确有必要且无法避免的关联交易,关联交易将按照正常的商业
条件进行,不要求德赛电池及其控制的企业给予任何一项优于在市场公平交易中
给予第三方的条件,按照公允、合理的市场价格进行交易,并会依据相关法律法
规、公司内部治理制度等文件的相关规定履行关联交易决策程序,并及时进行信
息披露,保证不通过关联交易损害德赛电池及其他股东的合法权益。
  前述承诺自签署之日起正式生效,在本公司作为德赛电池控股股东期间持续
有效。如因本公司及本公司控制的企业违反前述承诺导致德赛电池受到损失,本
公司将依法承担相应的责任。
            ”
  为了规范关联交易,维护本公司及中小股东的合法权益,发行人间接控股股
东惠国投出具《关于规范和减少关联交易的承诺》,主要内容如下:
  “一、本公司将积极采取必要合理的行动,避免或减少本公司及本公司控制
的企业(本公司及本公司全资控制、控股或由本公司实际控制的企业,德赛电池
及其下属企业除外,下同)与德赛电池之间的关联交易。
  二、对于上述确有必要且无法避免的关联交易,关联交易将按照正常的商业
条件进行,不要求德赛电池及其控制的企业给予任何一项优于在市场公平交易中
给予第三方的条件,按照公允、合理的市场价格进行交易,并会依据相关法律法
规、公司内部治理制度等文件的相关规定履行关联交易决策程序,并及时进行信
息披露,保证不通过关联交易损害德赛电池及其他股东的合法权益。
  前述承诺自签署之日起正式生效,在本公司作为德赛电池间接控股股东期间
持续有效。如因本公司及本公司控制的企业违反前述承诺导致德赛电池受到损
失,本公司将依法承担相应的责任。
               ”
(五)独立董事对关联交易发表的意见
  报告期内,公司关联交易的审议、决策程序符合《公司法》等法律法规以及
《公司章程》的有关规定,公司在审议关联交易时,关联董事和关联股东实行回
避原则,其表决程序符合有关法律法规的规定,公司与关联人之间发生的关联交
易表决程序合法;公司与关联方日常关联交易系公司日常生产经营所需,符合公
司业务发展的客观需要,交易定价原则公允、合理,有利于公司生产经营的正常
运行,符合上市公司和全体股东利益,不存在损害上市公司和中小股东利益的情
形。
           第七节 本次募集资金运用
一、本次募集资金使用计划
(一)预计募集资金数额
  本次配股拟募集资金总额不超过人民币 25 亿元(具体规模视发行时市场情
况而定)。
(二)募集资金用途概况
  本次配股募集资金总额不超过人民币 25 亿元(具体规模视发行时市场情况
而定),扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金及偿还借款,补充公司的营运
资金,缓解流动性和优化资产负债结构,从而全面提升公司的市场竞争力和抗风
险能力。
(三)募投项目符合国家产业政策及投向主业
  发行人主要从事锂电池电源管理系统及封装集成产品的研发、设计、生产及
销售业务,本次配股募集资金扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金及偿还借
款。根据国家统计局颁布的《战略性新兴产业分类(2018)》,公司主营业务属于
“1 新一代信息技术产业”之“1.2 电子核心产业”之“1.2.3 高储能和关键电
子材料制造”之“3841*锂离子电池制造”项目。本次募集资金主要投入公司主
业,符合国家产业政策要求,不存在需要取得主管部门意见的情形。
  本次募集资金扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金及偿还借款,本次募
集资金主要投向主业。
二、本次配股的必要性和可行性分析
(一)本次配股的可行性
  经过综合治理和规范,公司采取了一系列加强内部控制的有力措施,目前,
公司拥有完善的法人治理结构、充分健全的内部控制制度以及实时的风险监控系
统,具备了较强的风险控制能力,这为公司未来持续盈利提供了有力保障。盈利
能力具有可持续性,财务状况良好,财务会计文件无虚假记载,募集资金的数额
和使用符合相关规定,不存在重大违法行为,符合《中华人民共和国公司法》
                                 《中
华人民共和国证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》《<上市公司证券发行
注册管理办法>第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、
第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第 18 号》等法律法规
和规范性文件关于上市公司配股的各项规定,符合配股的发行条件。
  公司已按照上市公司的治理标准,建立了以法人治理结构为核心的现代企业
制度,并通过不断改进与完善,从而形成了较为规范、标准的公司治理体系和较
为完善的内部控制程序。
  在募集资金管理方面,公司严格按照相关监管要求对募集资金专户存储、投
向、管理与监督等进行规定,并制定《募集资金使用管理办法》。本次配股募集
资金到位后,公司董事会将持续监督公司对募集资金的存储及使用,以保证募集
资金合理规范使用,防范募集资金使用风险。
(二)本次配股的必要性
  近年来,消费电子行业呈现持续稳定的发展态势。IDC 统计数据显示,2021
年全球智能手机出货量达 13.55 亿台,同比增长 5.74%;平板电脑出货量达到了
术与消费电子产品的融合,将会加速产品更新换代,催生新的产品形态,推动消
费电子行业保持增长态势。
  多年来公司一直坚持“核心聚焦、创新驱动、效益优先”的经营方针,持续
深耕锂电池电源管理系统及封装集成业务领域,在智能手机、穿戴设备、电动工
具、吸尘器等消费电子产品用锂电池上具有较高的市场占有率;同时,惠州市德
赛电池有限公司及惠州市蓝微电子有限公司等主力公司正努力丰富公司产品线、
着力加大市场开拓力度,积极拓宽业务领域,预计未来几年仍将保持良好的增长
速度,公司的经营规模将稳步提升。
  随着公司销售规模及业务线的不断扩张,公司销售规模保持持续增长。2022
年,公司实现营业收入 217.49 亿元,比上年同期增长 11.70%;伴随着公司业务
的增长,公司资产总额由 2019 年末的 87.70 亿元增长至 2022 年的 125.15 亿元。
为保障原有业务的高效运作及新产品、新项目的稳步实施,资金需求将逐步提升。
本次补充流动资金后,将有效地满足公司业务规模持续扩大带来的新增流动资金
需求,有利于增强公司资本实力,为公司各项经营活动的开展提供资金支持,灵
活应对行业未来的发展趋势,助力公司深耕主业、提升市场竞争力。
  近年来,公司主要通过债务融资以支持公司发展,报告期内公司借款规模快
速增加,呈逐年上升趋势,具体结构如下:
                                                            单位:万元
       项目       2023 年 9 月末       2022 年末      2021 年末      2020 年末
短期借款                54,726.58      80,883.23    56,662.83    48,482.37
长期借款               267,356.31     197,988.69    78,378.00    16,200.00
一年内到期的长期借款          40,029.80      30,826.29    15,782.00    45,800.00
借款融资总额             362,112.69     309,698.21   150,822.83   110,482.37
资产负债率(%)                67.99          66.24        68.18       68.78
  由上表可见,报告期内公司借款融资规模持续增长,截至 2023 年 9 月末,
公司借款融资总额已经达到 362,112.69 万元,处于历史最高水平,资产负债率高
达 67.99%。继续以借款方式筹集公司发展所需流动资金,将加重公司财务负担,
增加财务风险。本次募集资金到位后将提升公司的权益资本,优化公司的资本结
构,有利于提升后续融资能力和抗风险能力,更好应对未来的市场变化。
  近年来,公司在电池产业项目投资强度不断扩大,于 2022 年开始投入建设
“德赛电池储能电芯项目”和“德赛矽镨 SIP 产业研发、生产、销售与建设项目”,
借助在电源管理系统及封装集成经验,利用良好的客户资源优势,实现储能板块
一体化战略;新投资 SIP 项目力求加强产业链布局,以当前电源管理系统 SIP 业
务入手积极拓宽 SIP 下游应用领域,提升业务优势,进一步增加 SIP 市场份额。
新项目布局将使公司进入消费电子和储能双轮驱动阶段。因此,公司也需要更多
的流动资金投入公司的日常经营和发展,但仅通过自身积累将很难满足公司业务
扩张的需求。为此,公司将充分利用上市公司融资平台的优势,拟扩大直接融资
规模,本次配股募集资金用于补充流动资金,以支持公司的经营和发展。
  本次募集资金到位后,流动资金的补充将有效缓解公司发展的资金压力,提
升公司日常经营效率,进一步壮大公司的经营规模及综合实力,提高公司经营效
益,为未来的健康快速发展奠定基础,符合公司及公司全体股东的利益。
(三)补充流动资金及偿还借款规模的合理性测算
  (1)主要测算假设和取值依据
  假设本次发行于 2023 年完成,募集资金用于补充公司 2023-2025 年的营运
资本,即 2025 年末的流动资金占用额与 2022 年末流动资金占用额的差额。
  发行人 2023 年财务预算的营业收入为 2,481,914.76 万元,较 2022 年同比增
长 14.12%。假设公司 2023 年可达到财务预算的营业收入,且 2024-2025 年营业
收入增长率为 20%,假设依据为:①受锂电池、储能电池等新能源领域发展利好
推动,下游客户需求持续增长,公司 2022 年末营业收入 2,174,912.61 万元,同
比增长 11.70%;②公司 2022 年开始投入建设的“德赛电池储能电芯项目”和“德
赛矽镨 SIP 产业研发、生产、销售与建设项目”预测期逐步投产并形成收入。
                                                     单位:万元
    项目         2023 年度            2024 年度          2025 年度
营业收入             2,481,914.76       2,978,297.71     3,573,957.25
  经营性流动资产=应收票据+应收账款+应收款项融资+预付账款+存货;
  经营性流动负债=应付票据+应付账款+合同负债;
  假设经营性流动资产和经营性流动负债各个项目销售百分比与 2022 年末相
同,发行人 2023 年至 2025 各年末的经营性流动资产、经营性流动负债=当期预
测营业收入×各项目销售百分比。
如下:
                                                            单位:万元
          项目               2022 年                   占营业收入比例
应收票据                                4,960.08                  0.23%
应收账款                              458,760.16                 21.09%
应收账款融资                              4,618.02                  0.21%
预付款项                                7,942.93                  0.37%
存货余额                              291,466.95                 13.40%
经营性流动资产合计                         767,748.14                 35.30%
应付票据                                9,651.31                  0.44%
应付账款                              414,946.63                 19.08%
合同负债                                 841.28                   0.04%
经营性流动负债合计                         425,439.22                 19.56%
流动资金占用额                           342,308.92                 15.74%
     流动资金占用金额=各年末经营性流动资产-各年末经营性流动负债。
     流动资金缺口=2025 年末流动资金占用金额-2022 年末流动资金占用金
额。
     (2)测算过程
     假设 2023-2025 年经营性流动资产、经营性流动负债相应科目占营业收入比
重与 2022 年保持一致,相关流动资金缺口测算如下:
                                                            单位:万元
     项目        占比       2023 年(预测) 2024 年(预测) 2025 年(预测)
应收票据           0.23%          5,708.40           6,850.08     8,220.10
应收账款           21.09%       523,435.82         628,122.99   753,747.58
应收账款融资         0.21%          5,212.02           6,254.43     7,505.31
预付款项           0.37%          9,183.08          11,019.70    13,223.64
存货             13.40%       332,576.58         399,091.89   478,910.27
   项目         占比        2023 年(预测) 2024 年(预测) 2025 年(预测)
经营性流动资产小
计①
应付票据         0.44%               10,920.42            13,104.51        15,725.41
应付账款         19.08%           473,549.34             568,259.20       681,911.04
合同负债         0.04%                 992.77              1,191.32         1,429.58
经营性流动负债小
计②
流动资金占用额
③=①-②
新增流动资金需求       -                 48,344.46            78,130.68        93,756.81
  根据上表测算结果,2025 年末流动资金占用金额为 562,540.87 万元,预计
效补充公司营运资金,符合公司当前实际发展需要,具备合理性。
  近年来,公司主要通过债务融资以支持公司发展,报告期内公司借款规模快
速增加,呈逐年上升趋势,具体结构如下:
                                                                     单位:万元
       项目          2023 年 9 月末       2022 年末           2021 年末        2020 年末
短期借款                   54,726.58       80,883.23         56,662.83      48,482.37
长期借款                  267,356.31      197,988.69         78,378.00      16,200.00
一年内到期的长期借款             40,029.80       30,826.29         15,782.00      45,800.00
借款融资总额                362,112.69      309,698.21        150,822.83     110,482.37
资产负债率(%)                   67.99             66.24           68.18          68.78
  由上表可见,报告期内公司借款融资规模持续增长,截至 2023 年 9 月末,
公司借款融资总额已经达到 362,112.69 万元,处于历史最高水平,资产负债率高
达 67.99%。继续以借款方式筹集公司发展所需流动资金,将加重公司财务负担,
增加财务风险。本次募集资金到位后将提升公司的权益资本,优化公司的资本结
构,有利于提升后续融资能力和抗风险能力,更好应对未来的市场变化。
  因此,本次配股募集资金总额不超过人民币 25 亿元,扣除发行费用后拟全
部用于补充流动资金及偿还借款,募集资金规模具有合理性。
三、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响
(一)本次发行对公司经营管理的影响
  本次募集资金投资项目符合国家“双碳”的产业政策,以及未来公司整体战
略发展方向,具有广阔的市场发展前景和良好的经济效益。本次募集资金到位后,
可以在一定程度上缓解公司业务经营及扩张过程中的资金需求,进一步补充公司
的日常流动资金,提升经营效率,有利于保障原有业务的高效运作及新项目的稳
步实施,巩固公司在锂电池产品电源管理系统及封装集成领域的市场地位,提高
公司客户服务水平,从而间接提升公司的盈利能力及综合竞争力。本次募集资金
符合公司及全体股东的利益。
(二)本次发行对公司财务状况的影响
  本次募集资金用于补充流动资金和偿还借款,发行完成后,将有效降低公司
资产负债率,提升公司的流动比率和速动比率,从而进一步增强公司的流动性、
减少公司的财务费用、优化公司的资本结构。本次发行完成后,公司的总资产与
净资产均将增加,公司资金实力进一步增强,可有效降低公司资产负债率和财务
成本,提高公司财务的抗风险能力。本次发行完成后,由于净资产规模的上升,
短期内公司净资产收益率将会受到一定影响,但从中长期来看,随着业务规模的
不断增长,公司收入和利润水平将逐步上升,公司的盈利能力及盈利稳定性将不
断增强。
             第八节 历次募集资金运用
一、最近五年内募集资金运用情况
  公司最近五个会计年度不存在通过配股、增发、可转换公司债券等方式募集
资金的情况。
二、前次募集资金情况
  公司前身系深圳市万山实业股份有限公司。1995 年 1 月,经深圳市证券管
理办公室“深证办复【1995】1 号”批准,深万山首次向社会公众发行人民币普
通股 1,400 万股,募集资金总额人民币 6,930 万元,于 1995 年 3 月在深圳证券交
易所挂牌上市。深圳市金鹏会计师事务所对公司首次公开发行股票的资金到位情
况进行了审验并于 1995 年 2 月 27 日出具验证报告,到账日至今已超过五个会计
年度。
                第九节 声明
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
  本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本配股说明书内容真实、准确、
完整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,按照诚信原则履行承诺,并承
担相应的法律责任。
全体董事:
        刘   其           姜   捷        李兵兵
        何文彬             吴礼崇          杨志超
        吴黎明             宋文吉          李   晗
                            深圳市德赛电池科技股份有限公司
                                     年   月   日
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
  本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本配股说明书内容真实、准确、
完整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,按照诚信原则履行承诺,并承
担相应的法律责任。
全体监事:
        夏志武            余孝海       李苏成
                        深圳市德赛电池科技股份有限公司
                                 年   月   日
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
  本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本配股说明书内容真实、准确、
完整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,按照诚信原则履行承诺,并承
担相应的法律责任。
除董事、监事之外的高级管理人员:
        罗仕宏              王   锋
                         深圳市德赛电池科技股份有限公司
                                  年   月   日
二、发行人控股股东声明
 本公司承诺本配股说明书内容真实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏,按照诚信原则履行承诺,并承担相应的法律责任。
 控股股东:      惠州市创新投资有限公司(公章)
 法定代表人:
                  梁伟华
                              年   月   日
三、发行人间接控股股东声明
 本公司承诺本配股说明书内容真实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏,按照诚信原则履行承诺,并承担相应的法律责任。
 间接控股股东:      惠州市国有资本投资集团有限公司(公章)
 法定代表人:
                  张健雅
                             年   月   日
四、保荐人(主承销商)声明
  本公司已对配股说明书进行了核查,确认本配股说明书内容真实、准确、完
整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担相应的法律责任。
保荐代表人:
         杨贤           曾展雄
项目协办人:
         刘堃
法定代表人:
         张佑君
                            中信证券股份有限公司
                              年   月   日
           保荐人(主承销商)总经理声明
  本人已认真阅读配股说明书的全部内容,确认配股说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏 ,并对配股说明书真实性、准确性、完整性、及时性承
担相应法律责任。
保荐机构总经理:
                       杨明辉
                             中信证券股份有限公司
                               年   月   日
           保荐人(主承销商)董事长声明
  本人已认真阅读配股说明书的全部内容,确认配股说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏 ,并对配股说明书真实性、准确性、完整性、及时性承
担相应法律责任。
保荐机构董事长:
                       张佑君
                             中信证券股份有限公司
                               年   月   日
五、发行人律师声明
  本所及经办律师已阅读配股说明书,确认配股说明书内容与本所出具的法律
意见书不存在矛盾。本所及经办律师对发行人在配股说明书中引用的法律意见书
的内容无异议,确认配股说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏,并承担相应的法律责任。
  律师事务所负责人:
                马卓檀
  经办律师:
          许成富           程静
                             国浩律师(深圳)事务所
                                年   月   日
六、会计师事务所声明
  本所及签字注册会计师已阅读配股说明书,确认配股说明书内容与本所出具
的审计报告、盈利预测审核报告(如有)等文件不存在矛盾。本所及签字注册会
计师对发行人在配股说明书中引用的审计报告、盈利预测审核报告(如有)等文
件的内容无异议,确认配股说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏,并承担相应的法律责任。
  签字注册会计师:
             张燕           赖其寿
             赖敦宏          刘蓓蓓
  大华会计师事务所(特殊普通合伙)负责人:
                                梁春
                         大华会计师事务所(特殊普通合伙)
                                 年   月   日
七、董事会关于本次发行摊薄即期回报的相关声明及承诺
  为保证本次募集资金有效使用、有效防范股东即期回报被摊薄的风险和提高
公司未来的持续回报能力,本次配股完成后,公司将通过加强募集资金的管理,
提高募集资金使用效率;紧抓行业发展机遇,增强公司盈利能力;全面提升公司
经营管理水平,提高运营效率、降低运营成本;严格执行现金分红政策,强化投
资者回报机制,以降低本次发行摊薄股东即期回报的影响。具体措施如下:
(一)巩固公司行业引领地位,持续优化产业布局
  公司主要围绕锂电池产业链进行业务布局。公司将立足现有移动电源管理系
统及电池组装产业,进一步巩固中小型锂电池电源管理及封装业务的行业引领地
位,加快推进全球化发展战略布局,同时大力推进与现有产业高度关联且市场潜
力大的新兴业务的发展,持续优化产业布局,从而提高公司的市场竞争能力和持
续盈利能力,有效防范本次发行对投资者回报摊薄的风险。
(二)加强募集资金的管理,保障募集资金合理规范使用
  本次募集资金到位后,将存放于董事会指定的募集资金专项账户。公司将严
格按照募集资金的管理和使用制度及相关法律、法规、规章及规范性文件的规定,
完善并强化投资决策程序,严格管理募集资金的使用,防范募集资金使用风险。
同时,公司将加速发展战略的实施步伐,进一步提升盈利能力,弥补本次发行导
致的即期回报摊薄的影响。
(三)不断完善公司治理结构,为公司发展提供制度保障
  公司将严格按照《公司法》《证券法》等法律法规要求,不断完善公司治理
结构,确保股东能够充分行使权利,董事会能够按照法律、法规、规章、规范性
文件和《公司章程》的规定行使职权,独立董事能够尽职履行职责,监事会能够
独立有效地行使对董事、高级管理人员及公司财务的监督权和检查权,为公司持
续稳定的发展提供科学、有效的治理结构和制度保障。
(四)严格执行现金分红政策,强化投资者回报机制
  公司将根据国务院《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作
的意见》《中国证券监督管理委员会关于进一步落实上市公司现金分红有关事项
的通知》和《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红(2022 年修订)》
的有关要求,严格执行《公司章程》《深圳市德赛电池科技股份有限公司未来三
年(2022 年-2024 年)股东分红回报规划》明确的现金分红政策,切实维护投资
者合法权益,强化中小投资者权益保障机制。
 (本页无正文,为《深圳市德赛电池科技股份有限公司向原股东配售股份并
在主板上市配股说明书》之发行人董事会声明盖章页)
                深圳市德赛电池科技股份有限公司董事会
                           年   月   日
                       第十节 备查文件
    除本配股说明书披露的资料外,公司将整套发行申请文件及其他相关文件作
    (一)发行人最近三年的财务报告及审计报告,以及最近一期的财务报告;
    (二)保荐人出具的发行保荐书、发行保荐工作报告和尽职调查报告;
    (三)法律意见书和律师工作报告;
    (四)中国证监会对本次发行予以注册的文件;
    (五)其他与本次发行有关的重要文件。
    自本配股说明书公告之日起,投资者可至发行人、主承销商住所查阅配股说
明书及备查文件,亦可在深圳证券交易所网站(http://www.szse.cn)查阅本次发
行的《配股说明书》全文。
二、备查文件查阅
    文件查阅时间:工作日上午 9 点至 11 点,下午 2 点至 4 点
    (一)深圳市德赛电池科技股份有限公司
    联系地址:深圳市南山区高新科技园南区高新南一道德赛科技大厦东座 26

    电话:0755-86299888
    (二)中信证券股份有限公司
    联系地址:广东省广州市天河区临江大道 391-395 号天德广场 T1 楼 9 层
    电话:020-32258106
                      附件一:发行人拥有的知识产权情况
    截至报告期末,发行人及其控股子公司已取得共计 978 项境内专利权,具体情况如下表所列示:
    (1)惠州电池
序号    专利类型             专利名称                  专利号            取得方式    申请日
序号   专利类型            专利名称                     专利号            取得方式    申请日
序号   专利类型              专利名称                    专利号            取得方式    申请日
序号   专利类型         专利名称                    专利号            取得方式    申请日
序号   专利类型          专利名称                    专利号            取得方式    申请日
序号   专利类型              专利名称                     专利号            取得方式    申请日
序号    专利类型           专利名称                     专利号            取得方式    申请日
序号    专利类型             专利名称                  专利号            取得方式    申请日
序号    专利类型            专利名称                     专利号            取得方式    申请日
序号    专利类型            专利名称                    专利号            取得方式    申请日
序号    专利类型            专利名称                    专利号            取得方式    申请日
序号    专利类型         专利名称                    专利号            取得方式    申请日
序号    专利类型          专利名称                     专利号            取得方式    申请日
序号    专利类型       专利名称                   专利号            取得方式    申请日
序号    专利类型          专利名称                      专利号            取得方式    申请日
序号    专利类型            专利名称                   专利号            取得方式    申请日
序号    专利类型           专利名称                      专利号            取得方式    申请日
序号    专利类型         专利名称                    专利号            取得方式    申请日
序号    专利类型          专利名称                     专利号            取得方式    申请日
序号    专利类型         专利名称                   专利号            取得方式    申请日
序号    专利类型           专利名称                      专利号            取得方式    申请日
序号    专利类型            专利名称                     专利号            取得方式    申请日
序号    专利类型          专利名称                      专利号            取得方式    申请日
序号    专利类型            专利名称                    专利号            取得方式    申请日
序号    专利类型           专利名称                    专利号            取得方式    申请日
序号    专利类型          专利名称                  专利号            取得方式    申请日
序号    专利类型           专利名称                   专利号            取得方式    申请日
序号    专利类型             专利名称                   专利号            取得方式    申请日
序号     专利类型              专利名称                      专利号           取得方式    申请日
     (2)惠州蓝微
序号     专利类型              专利名称                     专利号            取得方式    申请日
序号   专利类型             专利名称                   专利号            取得方式    申请日
序号   专利类型             专利名称                     专利号            取得方式    申请日
序号   专利类型              专利名称                    专利号            取得方式    申请日
序号   专利类型              专利名称                     专利号            取得方式    申请日
序号   专利类型             专利名称                     专利号            取得方式    申请日
序号    专利类型             专利名称                   专利号            取得方式    申请日
序号    专利类型           专利名称                     专利号            取得方式    申请日
序号    专利类型         专利名称                    专利号            取得方式    申请日
序号    专利类型            专利名称                       专利号            取得方式    申请日
序号    专利类型          专利名称                     专利号            取得方式    申请日
序号    专利类型           专利名称                   专利号            取得方式    申请日
序号    专利类型            专利名称                     专利号            取得方式    申请日
序号    专利类型             专利名称                     专利号            取得方式    申请日
序号    专利类型                 专利名称                      专利号            取得方式    申请日
    (3)德赛矽镨
序号    专利类型                 专利名称                       专利号           取得方式     申请日
序号   专利类型            专利名称                    专利号            取得方式    申请日
序号   专利类型               专利名称                      专利号            取得方式    申请日
     (4)惠州新源
序号     专利类型                专利名称                     专利号            取得方式    申请日
               一种 CAN 通信控制方法及系统、上位机、BMS 厂家及客户
                             终端
序号   专利类型                专利名称                     专利号            取得方式    申请日
序号   专利类型               专利名称                      专利号            取得方式    申请日
序号   专利类型             专利名称                    专利号            取得方式    申请日
                        方法
序号   专利类型           专利名称                   专利号            取得方式    申请日
序号    专利类型             专利名称                     专利号            取得方式    申请日
序号    专利类型         专利名称                    专利号            取得方式    申请日
序号    专利类型            专利名称                     专利号            取得方式    申请日
序号    专利类型               专利名称                   专利号            取得方式    申请日
             恒压负载电路及使用该恒压负载电路的模拟电池和模拟电
                        池组
序号    专利类型           专利名称                      专利号            取得方式    申请日
序号      专利类型          专利名称                   专利号            取得方式    申请日
      (5)湖南电池
序号      专利类型          专利名称                   专利号            取得方式    申请日
序号     专利类型               专利名称                       专利号            取得方式    申请日
     (6)德赛智储
序号     专利类型               专利名称                       专利号            取得方式    申请日
截至报告期末,发行人及其控股子公司拥有计算机软件著作权 115 项,具体情况如下所列示:
(1)惠州电池
序号                 软件名称                   登记号          首次发表日        取得方式
序号                  软件名称                    登记号          首次发表日        取得方式
(2)惠州蓝微
序号                  软件名称                    登记号          首次发表日        取得方式
序号                软件名称                        登记号          首次发表日        取得方式
序号              软件名称                    登记号         首次发表日        取得方式
序号              软件名称                      登记号          首次发表日        取得方式
序号                  软件名称                     登记号          首次发表日        取得方式
(3)德赛矽镨
序号                  软件名称                     登记号          首次发表日        取得方式
序号                 软件名称                      登记号          首次发表日        取得方式
(4)惠州新源
序号                 软件名称                      登记号          首次发表日        取得方式

证券之星资讯

2024-03-01

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