美迪西：12月15日接受机构调研，长江证券、浙商证券等多家机构参与

来源：证星公司调研

2025-12-21 21:03:55

证券之星消息，2025年12月19日美迪西（688202）发布公告称公司于2025年12月15日接受机构调研，长江证券、浙商证券、华商基金、华宝基金参与。

具体内容如下：
问：目前公司海外客户构成及拓展情况？
答：公司管理层积极应对行业和市场环境的变化，持续优化经营，对国内外收入结构、业务结构方面做积极调整，持续加大国内外市场特别是国外市场的拓展力度。公司通过实施大客户业务拓展策略，优化客户结构，持续加强海内外大客户及优质生物技术公司的开拓力度。其中，中、大型制药企业及优质生物技术公司的业务规模持续提升，推动公司业务增长与产业发展相协同。
为推进全球化战略，公司已在美国波士顿投入使用约2,000平方米的研发办公场地，服务范围涵盖化学、生物、动物实验，目前已投入使用并实现创收。2025年前三季度，公司境外客户收入占比提升至 46.54%，且境外新签订单金额同比保持良好增长。波士顿实验室将与国内各研发实验中心配合、联动，在资源共享的同时，实现差异化发展，重点满足海外客户日益增长的需求，不断加强与全球合作伙伴的沟通协作，为欧美客户的商务拓展提供有效支撑。
同时，公司在欧洲、亚太地区等海外产业核心区域多点布局，加强实验室能力以及商务团队的建设。目前，公司已在海外建立起十多名BD团队，将继续加强欧洲市场BD的团队建设，增加海外BD和国内科研团队沟通，建立客户信息情报系统，做好大客户服务管理，逐步建立适应海外市场竞争的市场销售体系。此外，公司将积极参与国际行业会议，增加科研团队定期拓展频率，积极主动地拓展海外市场，力争逐步提升公司的海外业务占比，为公司的发展和增长提供新思路、新方向、新动能。
2、问题近期实验用猴的价格及采购情况？
近期实验用猴市场价格稳中有升。公司已积极采取丰富采购渠道、深化与实验动物供应商的合作等多项措施保障公司实验动物，特别是实验用猴的供应稳定，能够满足公司经营的需要。
3、问题公司对明年的人员规划有何展望？
公司高度重视CRO行业对专业技术人才的需求，作为人才密集型企业，公司一直高度重视技术人才队伍及管理人才队伍的建立，注重内部人才梯队的建设。为满足业务发展需求，公司同步配置了高素质人才，同时公司加大引进优秀技术和管理人才，更多优秀人才继续招聘之中，并积极培养和提拔内部优秀员工，助力公司的未来发展。同时，公司制定了员工持股计划及限制性股票激励计划，旨在吸引和留住优秀人才，充分调动其积极性和创造性，有效提升核心团队凝聚力和企业核心竞争力，确保公司发展战略和经营目标的实现。
公司的人员招聘计划会与公司业务发展情况相匹配进行合理配置，以保障未来业务的发展以及项目的顺利实施。
4、问题公司目前的产能布局规划？
公司目前正在运营的研发实验室，分别位于张江高科技园区、川沙经济园区、南汇美迪西新药创新中心以及在美国波士顿的研发中心。同时，位于南汇园区的募投项目“药物发现和药学研究及申报平台的实验室扩建项目”主体建筑已完成验收，将进一步提升新药研发服务规模与水平，公司在提升现有产能利用率的同时，逐步推进建设工作，会根据业务发展情况和自身战略规划，逐步投入使用，以保障未来业务稳步发展以及项目的顺利实施。
5、问题公司怎么看待国内CRO行业的发展趋势？
今年前三季度公司整体市场趋势持续向好，创新药企及CRO公司依然持续积极推进研发工作，积极探索创新药出海道路。GLP-1、DC、小核酸等药物类别的持续活跃，出现了新的机遇。此外，一些大型制药企业正积极探索利用I技术创新药物发现，提升研发效率。这种趋势对CRO行业也产生了积极影响，促进美迪西在内的CRO企业紧跟创新药物研发前沿动态，提前布局新技术平台，不断丰富服务内容，助力新药的研发进程。截至目前，公司已助力多款创新药物成功出海，也持续关注新兴医药企业的出海战略和商业化落地，全力支持全球合作伙伴的药物研发，助力创新药企扩展全球化版图。
其次，国家政策方面，高度支持创新药产业发展，继国务院常务会议审议通过《全链条支持创新药发展实施方案》，地方性支持生物医药产业全链条创新发展的具体实施细则陆续出台，有望利好行业及公司未来持续发展。政策指引下医药产业基金投资活动频繁，新基金陆续筹备设立。此外，2025年3月发布的政府工作报告中进一步明确下一步支持方向，“健全药品价格形成机制，制定创新药目录，支持创新药发展”，优化药品集采政策。另外，2025年6月9日，中央发布“民生10条”，提到“制定出台商业健康保险创新药品目录”。2025年9月12日，国家药监局发布《国家药监局关于优化创新药临床试验审评审批有关事项的公告（2025年第86号）》，提到对符合要求的创新药临床试验申请，在受理后30个工作日内完成审评审批，创新药审评再次加速。政策端的大力支持对国内创新药产业的中长期发展有着积极影响。
作为临床前CRO，2015年至2025年6月，公司参与研发完成的新药项目已有588件通过中国NMP、美国FD、澳大利亚TG的审批进入临床试验，近三年平均每年助力约100件IND在国内外获批临床，加速创新药的研发进程。未来各项支持政策的落实落细，将会为国内CRO企业提供更多机会，有望提升国内创新药企业研发投入信心，促进生物医药产业持续创新发展，进而带动国内创新药以及CRO公司的整体发展。公司也将继续在新药研发的核心环节创新，不断加强技术平台建设，巩固在国内外市场的竞争力，继续发挥CRO的重要专业作用，支持更多优秀的创新药获批临床。

美迪西（688202）主营业务：通过研发技术平台,向药企及科研单位提供药物发现与药学研究、临床前研究的医药研发服务,属于CRO行业中的临床前CRO领域。

美迪西2025年三季报显示，前三季度公司主营收入8.43亿元，同比上升5.14%；归母净利润-2968.49万元，同比上升76.93%；扣非净利润-5487.44万元，同比上升61.31%；其中2025年第三季度，公司单季度主营收入3.03亿元，同比上升7.94%；单季度归母净利润-1678.65万元，同比上升71.28%；单季度扣非净利润-2814.4万元，同比上升54.77%；负债率26.1%，投资收益972.62万元，财务费用564.06万元，毛利率20.34%。

该股最近90天内共有1家机构给出评级，增持评级1家。

以下是详细的盈利预测信息：