国泰海通：维持携程集团-S(09961.HK)“增持”评级 目标价731港元

国泰海通发布研报称，维持携程集团-S(09961.HK)“增持”评级，收入及利润稳健增长，酒店住宿预订以及国际业务成为增长的核心驱动力，维持公司2025/26/27年经调整归母净利润183.25/206.60/227.21亿元人民币。考虑公司交易规模，核心壁垒以及市场份额高于同程，给予目标价731港元。25Q2单季实现营收148.64亿/+16.23%，归母净利润48.64亿/+26.4%，经调整归母扣非净利润50.11亿/+0.5%。经调整EBITDA48.80亿/+10%，经调整营业利润46.68亿/+10.4%。

投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有12家投行给出买入评级，近90天的目标均价为653.1港元。国泰海通证券股份有限公司最新一份研报给予携程集团-S增持评级，目标价731港元。

机构评级详情见下表：

携程集团-S港股市值3905.28亿港元，在互联网传媒行业中排名第3。主要指标见下表：

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