宏鑫科技（301539）：2024年业绩下滑，现金流及应收账款需关注

近期宏鑫科技（301539）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

宏鑫科技2024年财务表现

一、总体业绩

宏鑫科技（301539）发布的2024年年报显示，公司营业总收入为10.28亿元，同比上升6.95%。然而，归母净利润为5012.99万元，同比下降31.28%；扣非净利润为5024.0万元，同比下降30.26%。从单季度数据来看，第四季度营业总收入为2.91亿元，同比上升9.58%，但归母净利润为1749.92万元，同比下降22.82%。

二、盈利能力

公司毛利率为14.92%，同比减少10.15%；净利率为4.87%，同比减少35.74%。每股收益为0.37元，同比减少43.94%。这些数据显示公司在2024年的盈利能力有所减弱。

三、费用控制

销售费用、管理费用、财务费用总计为6008.78万元，三费占营收比为5.84%，同比增加46.8%。具体来看，销售费用增加47.12%，主要由于销售人员薪酬增加；管理费用增加78.6%，主要由于新增上市相关费用及管理人员薪酬增加；财务费用减少311.07%，主要由于收到募集资金后银行存款利息收入增加及银行借款利息支出减少。

四、现金流与资产负债

公司货币资金为2.09亿元，同比增加267.45%，主要由于收到募集资金。每股经营性现金流为0.68元，同比减少32.51%。应收账款为2.37亿元，占最新年报归母净利润的比例高达471.96%，表明公司应收账款体量较大，存在一定的回款风险。

五、主营收入构成

公司主营收入主要来自商用车车轮（3.74亿元，占比36.40%）和乘用车车轮（3.52亿元，占比34.23%）。其中，乘用车车轮的毛利率较高，达到28.84%，而商用车车轮的毛利率为9.58%。境外市场收入为3.76亿元，占比36.55%，且毛利率较高，达到26.26%。

六、未来发展与风险

公司未来将继续专注于汽车锻造铝合金车轮的研发、设计、制造和销售，特别是在新能源汽车和车辆轻量化领域。然而，公司也面临下游汽车行业波动、市场竞争加剧、原材料价格波动及国际贸易摩擦等风险。特别是应收账款占比较大，现金流状况需进一步改善。

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