税友股份（603171）：2024年业绩稳健增长，需关注应收账款与现金流状况

近期税友股份（603171）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩概览

税友股份（603171）在2024年的营业总收入达到19.45亿元，同比增长6.38%。归母净利润为1.13亿元，同比增长35.01%。扣非净利润为8216.87万元，同比增长35.65%。尽管全年业绩表现良好，但第四季度归母净利润为-335.57万元，出现亏损。

主营业务分析

数智财税业务

数智财税业务是公司的核心业务之一，2024年实现营业收入11.77亿元，占总收入的60.48%，同比增长8.46%。该业务的毛利率高达72.04%，显示出较强的盈利能力。净利润为2.49亿元，同比增长1.60%，净利率为21.19%。

数字政务业务

数字政务业务实现营业收入7.63亿元，占总收入的39.21%，同比增长3.37%。虽然该业务的毛利率较低，为29.12%，但公司在税费数据治理和应用方面取得了显著进展，成功入围多个重要项目，为后续业务增长奠定了基础。

财务健康状况

应收账款

截至2024年底，公司应收账款为1.73亿元，占归母净利润的比例高达153.32%。这一比例较高，表明公司可能存在较大的应收账款回收压力，需密切关注其回款情况。

现金流

每股经营性现金流为0.67元，同比增长12.25%。然而，近3年经营性现金流均值与流动负债的比例仅为14.58%，这提示公司现金流状况有待改善。

资产负债

公司货币资金为14.6亿元，同比下降14.31%。有息负债为1.2亿元，同比增长117.61%，表明公司债务水平有所上升。

盈利能力与成本控制

毛利率与净利率

公司整体毛利率为55.21%，同比减少0.72%。净利率为5.82%，同比增长28.61%。尽管毛利率略有下降，但净利率的提升反映了公司在成本控制方面的努力。

三费控制

销售费用、管理费用、财务费用总计4.99亿元，三费占营收比为25.64%，同比下降0.80%，显示出公司在费用控制上的改进。

发展前景与风险

发展前景

公司以“开创数智化高价值财税服务新时代”为愿景，通过“人工智能+场景落地+生态协同”三位一体路径，推动财税服务产业转型升级。特别是在AI技术的应用和财税垂直领域大模型的研发方面，公司取得了显著进展。

面临风险

公司面临的主要风险包括税收政策变化、网络安全风险、高端人才竞争以及财政预算收紧。为此，公司采取了多项措施，如成立研究院、配备税务专家团队、建立网络安全联防联控技术体系等，以应对这些挑战。

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