咸亨国际：5月7日接受机构调研，财通证券、远望角投资参与

证券之星消息，2024年5月8日咸亨国际（605056）发布公告称公司于2024年5月7日接受机构调研，财通证券、远望角投资参与。

具体内容如下：

问：2023 年收入增速较快，是否能帮我们拆解一下公司 2023 年电网、四大军团、电商行业的经营情况？

答：2023 年度，主要是四大军团营收有较大提升四大军团（石油石化交通、核工业、政府应急）营业收入在 6.34 亿元，增速在 61.32%，新型电商从 5,000 万元增加至 2亿元左右，中标了 20多个新型央国企重资产客户，增速在 300%左右。四大军团以及新型电商业务收入端皆取得不俗的成绩，增速明显。

问：公司的分红情况怎么样？

答：公司一直轻资产运行，只有 10 万元的银行贷款。同时公司在关注可持续发展的同时高度重视投资者报，公司上市后，共进行了 3 次分红，累计三年分红金额 5.05 亿元（含 2023 年分红预案），每年的现金分红比率都超过 60%（其中 2023 年度为预案），现金分红水平维持在较高水平。公司非常重视投资者报，积极执行公司利润分配相关制度与股东共享公司成长和发展的成果。

问：2024 年一季度收入略不达预期，整体的净利润也比较低，请公司是为什么？

答：2023 年营业收入历史最好，同比上升 37.87%，公司的新领域拓展初步取得成效，但是公司在进入新领域时，对应用场景理解不如传统电网，销售的标准品占比较高，新领域的毛利率水平较传统电网低，使得公司整体毛利率下降。同时为了更好开拓市场，搭建能支撑公司未来发展的基础，公司 2023 年度投入较多，包括人员铺设、数字化投入、渠道建设等等，还有股份支付费用及交易性金融资产的计提，以上都影响了公司的整体利润，使得利润增速同比下降。2024 年一季度，收入略有增长，公司一季度是淡季，公司选择在 2024 年 3 月 1 日上线数字化系统 SP。公司 2024 年的 1-2 月，收入增速较大，3 月份开始全面切换新的数字化系统，过渡期间，在履约交付和资金结算等方面对业务运营存在一定的影响。

问：今年公司对毛利率水平有没有预期？后面几个季度能否看到毛利率以及净利率在改善？

答：公司希望可以通过采取相关举措提升公司毛利率水平，未来，公司希望在电网领域内持续做深；在新拓展的电商业务，随着对应用场景的理解，会逐步进行非标品的替代，提升非标品的占有率；同时随着收入规模提升，采购量相应增加，采购成本下降，也会进一步改善公司毛利率水平。公司一直比较保守稳健，每个子公司运营实体都把各自的成本划算的较为细致，公司 2024 年会严抓成本控制，综合各种降本措施力争提升毛利率。但整体毛利率的提升，主要是看新业务领域的权重占比和新业务领域的毛利率提升情况。

问：公司在 2024 年整体对各个业务板块的经营展望是怎样的？

答：公司 30年来非常“专注”，坚持 3个不动摇，专注于 MRO 行业不动摇，专注于能源、交通、应急等领域集约化领先服务商的定位不动摇专注于科技创新不动摇。2024 年公司在专注于电网领域之外，将不断在新型电商以及四大军团领域持续发力。积极寻找公司战略行业和重点客户。同时重点围绕经营活动精细化管理，加强企业内部控制，提升业务质量，打造高质量节约型企业。

公司始终坚持效益为先，稳中求进，提销售毛利，控成本费用；坚持提质增效，加强高质量人才队伍建设，全面提升销售项目运营质量。

问：公司 2023 年以及 2024 年一季度的中标的情况如何？

答：公司在 2023 年重要行业项目取得突破，各大板块中标的项目列举如下

能源板块中标了中国华电、中国融通、中国航发等 20多个新型央国企重资产客户。2024 年一季度整体中标情况基本符合预期。

咸亨国际（605056）主营业务：为工器具、仪器仪表等类产品的MRO集约化供应商,并从事上述产品的研发、生产、销售及相关技术服务。

咸亨国际2024年一季报显示，公司主营收入4.38亿元，同比上升17.37%；归母净利润882.53万元，同比下降31.82%；扣非净利润807.16万元，同比下降21.74%；负债率36.8%，投资收益29.99万元，财务费用-315.36万元，毛利率26.75%。

该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。

以下是详细的盈利预测信息：

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