亚虹医药：2月4日召开分析师会议，包括知名机构星石投资的多家机构参与

来源：证星公司调研

2024-02-05 18:54:08

证券之星消息，2024年2月5日亚虹医药（688176）发布公告称公司于2024年2月4日召开分析师会议，中信证券、沣京资本、港粤资本、国海富兰克林、国联安基金、国寿安保、国泰基金、国泰君安证券、国中资本、恒生前海基金、恒旭资本、安联资产、弘信资本、华安基金、华宝基金、华商基金、华泰证券资产管理、华夏基金、惠升基金、金信基金、开元资本、兰石私募、财通、南京瑞可、诺安基金、鹏扬基金、平安资产管理、勤智资本、厦门建发、上海保银私募、上海彬元资产、上海大筝资产、上海沣谊投资、传控股、上海灏硕、上银基金、尚诚资产、深圳前海无忧基金、太平洋资产管理、泰信基金、天虫资本、天弘基金、万丰友方投资、星石投资、创金合信、兴银理财、兴证医药、燕创资本、阳光保险、逸原达投资管理有限公司、银华基金、涌容(香港)资产、远策投资、远信(珠海)私募、长城基金、东方证券、长信基金、招商基金、肇万资产、浙商基金、征金资本、中国人保资产、中欧基金、中信资管、东吴证券、东证资管、敦和资产参与。

具体内容如下：

问：关于后续针对化疗灌注复发的患者，公司是否还会继续开发此适应症么？

答：这个适应症没有放弃，所暂停的是和化疗灌注联用；目前在中国还是很大的患者人群，存在很大的未满足的临床需求；泌尿肿瘤是我们的专注领域，我们会继续往下开发，膀胱癌也是重中之重的领域；这个临床试验积累的经验，会指导我们后续开发的方向，通过其他治疗方案来满足这部需求。

问：公司怎么看待本次临床试验的结果？

答：CCRUE研究已完成的统计分析结果显示，主要疗效指标无事件生存期（EFS）未达到预设的疗效指标。但我们在部分患者中看到了一定的优效趋势，还获得了其他大量的研究数据和宝贵经验。

作为一款First-in-class的产品，PL-1202的临床开发风险较高。公司经周密考虑，已布局三个临床开发方向，即与化疗灌注联用，单药对比化疗灌注，与免疫药物联用。CCRUE研究结果对公司的启发是，虽然与化疗联用增效不显著，但可以帮助公司为另外2个试验的开发方向提供数据支持。同时本试验的对照组结果，将为非肌层侵润型膀胱癌的治疗和医药行业临床实践，提供了新疗效数据，指导后续临床开发。

问：之前有专家访谈说看到APL-1202二线临床试验中，盲态下有普遍的复发延长趋势，这次数据不理想的情况下，是之前公共卫生事件的的影响吗？

答：目前看来，公共卫生事件对本实验的结果没有特别大的影响，公共卫生事件的影响是造成了我们数据读出的晚于预期，因为我们数据读出是需要有足够的事件数，期间有患者没有办法及时地到医院进行随访，使得我们事件数的收集没有预期的那么快，造成了整个实验的进度晚于预期，但是我们还是等收集到了足够的事件数之后，才进行数据分析。

创新药的研发，是一个科学上的挑战，从临床前到临床存在这样的一些未知的风险。

问：这个事件对后续一线临床以及联合替雷利珠单抗的MIBC新辅助治疗临床试验是否会有影响？这两个试验现在的进展如何？

答：PL-1202一线的中危NMIBC的临床还在入组患者的过程中，从目前有限的数据来看，还是有一定的积极信号的。CCRUE数据出来后，我们也是立刻比较了化疗对照组和POC研究中PL-1202的疗效数据，POC研究中的PL-1202单药和CCRUE化疗灌注疗效趋势可能相近，这也给我们开发这个试验带来一定的信心，我们会继续关注单药的疗效，并及时根据需要调整开发计划。

PL-1202口服联合替雷利珠单抗作为肌层浸润性膀胱癌（MIBC）新辅助治疗的II期临床试验（以下简称“nticipate”）已经完成所有受试者入组，预计2024年三季度读出Ⅱ期顶线数据。nticipate研究已完成Ⅱ期临床试验期中分析，结果达到了方案预设要求。分析结果显示，PL-1202和替雷利珠单抗联用治疗组，18例可评估疗效的受试者中7例达到pCR，为7/18（39%）；替雷利珠单抗单药治疗组，14例可评估疗效的受试者中3例达到pCR，为3/14（21%）。该结果已入选2024年美国临床肿瘤学会泌尿生殖系统肿瘤研讨会（SCO GU），并以快速口头报告摘要的形式发布。

问：APL-1702的研发进展相对更加顺利，我们后续的时间规划、销售的准备情况如何？

答：PL-1702是集药物和器械为一体的光动力治疗产品，其活性成分是5-氨基酮戊酸己酯（HL），主要用于治疗包括所有HPV病毒亚型感染所致的宫颈高级别鳞状上皮内病变（HSIL）。PL-1702有望给患者提供全新的治疗选择，让部分患者免除手术治疗的痛苦和副作用，特别是消除手术治疗对育龄妇女患者生育功能的影响。PL-1702用于治疗宫颈高级别鳞状上皮内病变的国际多中心III期临床试验，于2023年9月达到主要研究终点，公司正在积极与国家药品监督管理局沟通，预计2024年二季度递交新药上市申请。公司非常看好这个品种的市场潜力，成立了女性健康事业部，并聘请经验丰富的曹少华女士担任女性健康事业部负责人，目前正在做上市前的准备，包括跟核心专家沟通和咨询等。

问：公司APL-1706数据和进展可以再分享一下吗？

答：PL-1706是目前全球唯一获批的辅助膀胱癌诊断或手术的显影剂类药物，通过与蓝光膀胱镜的联合使用可以有效提高非肌层浸润性膀胱癌（NMIBC）的检出率（尤其是原位癌的检出率），使切除手术更完全，从而降低肿瘤复发率。PL-1706用于膀胱癌诊断的多中心III期临床试验是一项比较PL-1706联合蓝光膀胱镜（BLC，blue light cystoscopy）与标准白光膀胱镜（WLC，white light cystoscopy）对膀胱癌检出率的前瞻性、受试者自身对照的多中心III期临床试验，该临床试验已于2023年8月达到主要临床终点，统计结果证实了在中国患者中，PL-1706联合BLC在膀胱癌检测方面优于WLC，尤其是CIS的检出，并且其耐受性良好。该临床试验结果分别入选2023年国际泌尿外科学会年会、2024年美国临床肿瘤学会泌尿生殖系统肿瘤研讨会。PL-1706用于膀胱癌诊断和管理的上市申请于2023年11月获得国家药品监督管理局受理。该产品的后续进展，公司将及时履行信息披露义务。

问：公司在商业化建设方面是怎么考虑的？

答：公司深度布局泌尿生殖系统疾病领域，已经建立了完整的抗肿瘤药物商业化体系和团队，积极推进商业化进展。2023年度，公司商业化进程取得显著成果，预计公司2023年度营业收入约1,279.06万元到1,526.62万元，比上年同期增加1,276.45万元到1,524.01万元，营业收入主要为培唑帕尼片（商品名迪派特）和马来酸奈拉替尼片（商品名欧优比）在2023年第四季度产生的销售收入及公司对外授权数据产生的许可费收入等。此外，公司在商业化阶段新增女性健康事业部，以PL-1702为核心，通过持续的自研以及外部合作，不断拓宽和深化妇科管线。

亚虹医药（688176）主营业务：专注于泌尿生殖系统(UrogenitalSystem)肿瘤及其它重大疾病领域,致力于为患者提供诊疗一体化解决方案。

亚虹医药2023年三季报显示，公司主营收入299.61万元，同比上升17580.57%；归母净利润-2.68亿元，同比下降64.63%；扣非净利润-2.94亿元，同比下降40.52%；其中2023年第三季度，公司单季度主营收入291.83万元，同比上升37334.24%；单季度归母净利润-8261.05万元，同比下降12.84%；单季度扣非净利润-8701.84万元，同比上升2.6%；负债率6.51%，投资收益838.24万元，财务费用-2650.67万元，毛利率82.89%。

该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。

以下是详细的盈利预测信息：