沃尔德：长江证券、融通基金等多家机构于1月9日调研我司

证券之星消息，2024年1月10日沃尔德（688028）发布公告称长江证券赵智勇、融通基金范琨 余智勇 何龙 张鹏 李文海 刘安坤 钱佳兴于2024年1月9日调研我司。

具体内容如下：

问：公司业务分布及未来1-2年重点战略发展方向？

答：公司业务分为刀具和培育钻石及金刚石功能材料两大板块，未来重点战略发展方向延续两大板块具体实施。

具体来看，刀具业务作为公司基础业务，不断夯实，一是超硬刀具，一方面继续巩固和提升在国内市场的份额，继续确保领先优势，另一方面，借助欧洲子公司，加大国际市场的开拓力度，实现国际市场的营收增长；二是硬质合金刀具，作为当前刀具行业中市场规模最大的刀具产品，一方面加快硬质合金数控刀片产能的建设，确保该产品实现营业收入的快速增长，另一方面，提升整体硬质合金刀具在3C领域的竞争优势，同时往航空航天等领域进行深度拓展。三是做好惠州募投项目的建设工作。

培育钻石及金刚石功能材料业务作为重点发展的业务，持续探索金刚石功能材料在声、光、电、热等领域的研究和技术储备以及其在新兴领域产业化的应用。

问：公司管理层对目前刀具行业竞争格局的看法？

答：超硬刀具公司具备提供切削加工整体解决方案的能力，能够实现非标定制刀具和标准刀具的一体化供应，能够为客户研发设计定制化刀具 5.5 万余种。部分产品在使用范围、加工精度、工件加工数量、加工进给量、使用寿命等关键指标上表现优异，产品质量与性能可媲美欧美、日本等国际知名企业的同类产品。

硬质合金数控刀片已组建成完整的的团队，区别于国内主流技术，产品有一定的差异化，产品通用性强，主打产品适用钢、不锈钢、铸铁等领域，质量突出，稳定性高，适合于高端客户。该产品处于刚起步阶段，正在进行产品的销售及市场推广，同时硬质合金数控刀片市场空间较大，目前和其他友商正面交锋较少。

整体硬质合金刀具一方面，针对航空航天领域研发出一系列的高效精密切削刀具，包括用于复合材料加工的金刚石涂层菠萝铣刀、金刚石涂层玉米铣刀和金刚石涂层钻锪一体刀等，和用于金属材料加工的平头铣刀、圆鼻铣刀、球头铣刀、锥度球头铣刀和铰刀等，已在航空主机厂及其外协厂、研究所等客户应用；针对汽车行业非标整硬刀具，开发了深孔钻、多阶梯复合铰刀、阶梯钻头等，已在国内外主要汽车品牌零部件上得到批量使用。另一方面，鑫金泉整体硬质合金刀具，拥有快速的客户响应能力和响应机制，特别是在3C行业精密加工领域具有深厚的技术积累和业务资源。

问：公司的PCBN旋铣刀片针对滚珠丝杠加工的优势？

答：公司PCBN旋铣刀片，紧密配合高精密的旋铣机床，适用于滚珠丝杠滚道的硬旋铣加工。公司具有产品系列“全”的特点，可匹配不同规格的滚珠丝杠的加工要求，产品系列可分为成型刀、轮廓刀、倒角刀。其中，轮廓刀和倒角刀可根据实际工况进行组合使用，适用范围广，成型刀可根据工件产品的规格要求一次性完成精加工；按照涂层形式的区分，沃尔德PCBN旋铣刀片还可分为涂层型和非涂层型刀片。

从客户处验证发现，沃尔德PCBN旋铣刀片在刀具耐磨损能力、刀具使用寿命及加工表面质量等方面，均表现出优异的性能，且更具经济性优势；刀片可多次修磨，重复使用，能够切实帮助用户降低刀具成本。

问：公司刀具业务在刀具总承包方面的规划？

答：提供切削刀具整体解决方案成为刀具行业发展趋势，公司在新能源汽车电机壳、减速器壳、热泵集成阀、副车架和悬架摆臂等关键零部件能够提供PCD非标刀具加工应用解决方案，以及在3C行业、精密模具行业提供加工整体解决方案。为加强这块业务，公司和一家国内较大的刀具总包公司合作，其对客户提供从刀具采购、库存管理、刀具使用、工艺优化、新品加工整体解决方案等一站式解决方案，对刀具应用进行全生命周期管理。双方共同开展具体刀具产品的优化、替代和开发工作，实现公司超硬刀具、硬质合金数控刀片、整体硬质合金刀具在承包客户的快速导入，帮助客户提高品质稳定性、提高生产效率和降低单位生产成本。

沃尔德（688028）主营业务：超高精密和高精密超硬刀具及超硬材料制品的研发、生产和销售业务。

沃尔德2023年三季报显示，公司主营收入4.23亿元，同比上升56.08%；归母净利润7450.77万元，同比上升119.81%；扣非净利润5890.92万元，同比上升99.54%；其中2023年第三季度，公司单季度主营收入1.79亿元，同比上升59.88%；单季度归母净利润3690.02万元，同比上升192.67%；单季度扣非净利润3450.4万元，同比上升253.5%；负债率9.22%，投资收益-6.04万元，财务费用-399.91万元，毛利率44.8%。

该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级4家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为30.4。

以下是详细的盈利预测信息：

融资融券数据显示该股近3个月融资净流入852.49万，融资余额增加；融券净流出9.04万，融券余额减少。

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