沃尔德：11月27日接受机构调研，东吴机械、银河基金等多家机构参与

证券之星消息，2023年11月29日沃尔德（688028）发布公告称公司于2023年11月27日接受机构调研，东吴机械钱尧天、银河基金吴颖、泊通投资庄臣、红烨投资陈杰、招银理财朱贝贝、纳轩私募基金金欣荻、蜂巢基金王泷皓、华安证券陶俞佳、中邮基金曹思 金振振、浙商证券张菁参与。

具体内容如下：

问：公司业务分布及未来1-2年重点战略发展方向？

答：公司业务分为刀具和培育钻石及金刚石功能材料两大板块，未来重点战略发展方向延续两大板块具体实施。

具体来看，刀具业务作为公司基础业务，不断夯实，一是超硬刀具，一方面继续巩固和提升在国内市场的份额，继续确保领先优势，另一方面，借助欧洲子公司，加大国际市场的开拓力度，实现国际市场的营收增长；二是硬质合金刀具，作为当前刀具行业中市场规模最大的刀具产品，一方面加快硬质合金数控刀片产能的建设，确保该产品实现营业收入的快速增长，另一方面，提升整体硬质合金刀具在3C领域的竞争优势，同时往航空航天等领域进行深度拓展。三是做好惠州募投项目的建设工作。

培育钻石及金刚石功能材料业务作为重点发展的业务，持续探索金刚石功能材料在声、光、电、热等领域的研究和技术储备以及其在新兴领域产业化的应用。

问：具体介绍公司刀具业务及未来发展定位？

答：公司在刀具的发展战略为逐步蚕食全球高端刀具市场，跻身全球高端刀具第一阵营。公司将持续夯实超硬刀具业务，兼顾发展硬质合金刀具、金属陶瓷刀具业务，为大型用户提供个性化的切削加工整体解决方案；同时运用投资与并购等手段，拓宽下游应用行业和市场领域，提高公司刀具业务综合竞争力。

1、超硬刀具

超硬切削刀具有高硬度、高耐磨性和低韧性和低抗冲击性的特点，其在国内刀具市场占有率从2007年的6.6%提升至2018年的14%，提升空间较大。2021年中国超硬刀具市场规模67亿元，同比增长26%。

公司超硬刀具主要产品为钻石刀轮、金刚石磨轮、微钻微铣刀具、PCD、PCBN刀具及单晶金刚石刀具，可实现非标定制刀具和标准刀具的一体化供应，能够为客户研发设计定制化刀具5.5万余种，在使用范围、加工精度、工件加工数量、加工进给量、使用寿命等关键指标上表现优异，公司超硬刀具在消费电子显示屏领域、3C行业精密加工领域、汽车领域、风电等领域占有较高的市场份额。

2、硬质合金刀具

硬质合金刀具种类丰富，性能优越、应用广泛，是当前刀具行业中市场规模最大的刀具产品。根据《第四届切削刀具用户调查数据分析报告》统计显示，截至2018年底，我国机械加工行业使用硬质合金切削刀具占比达53%。

公司硬质合金刀具主要产品为整体硬质合金刀具和硬质合金数控刀片，公司整体硬质合金刀具主要应用在3C、航空航天等领域，硬质合金数控刀片主要面向重切削领域，用于模具、仪表仪器、汽车部件、工程机械及能源设备行业。

问：公司钻石刀轮及磨轮产品应用领域？

答：屏幕切割是消费显示电子产品制造的重要加工工序，主要用于LCD面板、基板玻璃、触摸屏、盖板玻璃、MOLED面板等互联网和物联网智能终端部件的切割及研磨。

问：公司钻石刀轮及磨轮产品主要客户情况？

答：公司钻石刀轮及磨轮产品在我国大部分液晶面板、基板、盖板制造厂商被广泛采用，产品也应用于韩国LG等国际面板制造厂商。主要客户为京东方、韩国LG、天马微电子、华星光电、蓝思科技、群创光电、彩虹股份等知名制造商。

　　公司钻石刀轮及磨轮系列产品在整体性能上已经达到行业的尖端水平，用于高端手机面板切割的钻石刀轮在关键参数上与进口厂商同类产品相当。公司的主要竞争对手为日本三星钻石、韩国新韩金刚石。

问：鑫金泉拟投入的设备在整体硬质合金刀具和超硬刀具的分布情况？

答：公司积极推进惠州募投项目的投入，拟投入的设备在整体硬质合金刀具和超硬刀具都有匹配，第三季度制定的设备投资计划约1亿元，预计明年一季度开始投产，第四季度继续制定设备投资计划；3C刀具市场很大竞争也很激烈，鑫金泉继续保持超硬刀具的领先优势，整体硬质合刀具稳健增加产能，提升在现有客户的市场份额，同时控制经营风险。

问：钛材料在3C产业的趋势及公司的技术储备情况?

答：目前鑫金泉对钛包铝和钛合金材料的加工能够提供完整解决方案，针对纯钛材料和3D打印钛材料的加工刀具也有相应技术储备，正在为客户提供解决方案。

问：鑫金泉产品的核心竞争力？

答：鑫金泉深耕定制化精密刀具行业多年，拥有专利46项，“超硬数控刀具设计制造及其硬态切削技术的研发与应用”项目荣获 2022 年深圳市科技进步一等奖，超硬数控刀具设计制造及其硬态切削技术的研发与应用项目荣获“2022 年广东省机械工业科技进步三等奖”。鑫金泉拥有快速的客户响应能力和响应机制，特别是在3C行业精密加工领域具有深厚的技术积累和业务资源，是中国领先的精密、超精密数控刀具供应商。

问：鑫金泉供的切削刀具解决方案下游主要是哪些类型的客户？

答：鑫金泉能够提供单晶金刚石、聚晶金刚石、硬质合金等不同材质的刀具，产品规格包括铣刀、车刀、镗刀、铰刀等的不同形状的定制化刀具，可用于3C电子、汽车零件、精密模具、航空航天等领域。鑫金泉与比亚迪、立讯精密、长盈精密、富士康、蓝思科技、通达集团、领益智造、可成科技、瑞声科技等行业龙头公司建立了深入的合作关系。

问：公司开发滚珠丝杠加工用刀具的研发周期及客户情况？

答：滚珠丝杠及行星滚柱丝杠下游应用众多，在高精尖等领域发展空间广阔,包括高档数控机床、普通机械、工业机器人、人形机器人、航空航天、医药、模具加工等领域。

公司从2021年开始研发滚珠丝杠加工用相关刀具，于2022年底实现PCBN旋铣刀片的量产，目前已经在多个客户实现批量供应或打样测试，受制产能问题，还不能满足客户需求，现在已经追加部分生产设备。除现有产品外，公司正在开发滚珠丝杠螺母的加工及行星滚柱丝杠铣削加工等相关刀具。产品前景由行业发展情况及市场而定，请投资者务必注意投资风险。

问：公司CVD培育钻石及金刚石功能材料项目的进展情况？

答：主要产品包括金刚石膜声学器件、金刚石热沉材料、金刚石光学窗口、金刚石工具材料、硼掺杂金刚石膜涂层电极及制品、CVD培育钻石等。目前产能正在爬坡过程中，今年上半年已实现部分收入。彩钻产品获得广州钻石交易中心举办（2023）中国国际培育钻石产业发展与创新大会颁发的“年度彩色培育钻石之星”荣誉；钻石声学振膜的产品用于汽车、消费电子等领域，在某汽车音响客户测试成功；单晶金刚石热沉产品用于5G微波射频功率放大器的散热，已完成客户的两轮测试，尚未实现规模化收入。产品前景由行业发展情况及市场而定，请投资者务必注意投资风险。

沃尔德（688028）主营业务：超高精密和高精密超硬刀具及超硬材料制品的研发、生产和销售业务。

沃尔德2023年三季报显示，公司主营收入4.23亿元，同比上升56.08%；归母净利润7450.77万元，同比上升119.81%；扣非净利润5890.92万元，同比上升99.54%；其中2023年第三季度，公司单季度主营收入1.79亿元，同比上升59.88%；单季度归母净利润3690.02万元，同比上升192.67%；单季度扣非净利润3450.4万元，同比上升253.5%；负债率9.22%，投资收益-6.04万元，财务费用-399.91万元，毛利率44.8%。

该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级3家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为26.0。

以下是详细的盈利预测信息：

融资融券数据显示该股近3个月融资净流入2040.64万，融资余额增加；融券净流出5.79万，融券余额减少。

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