药康生物：10月30日接受机构调研，包括知名机构于翼资产，盈峰资本，高毅资产的多家机构参与

证券之星消息，2023年11月1日药康生物（688046）发布公告称公司于2023年10月30日接受机构调研，长江证券、天风证券、惠通基金、青岛泓竹资产、深圳市尚诚资管、长安国际信托、北京金百镕投资、溪牛投资、北京源峰、上海肇万资产、晨曦投资、巨杉资管、国联证券、广州宣牛私募、中海基金、海南泰昇、勤远投资、盛世景资产管理、第一北京投资、华福证券、平安证券、东吴证券、华安证券、华西证券、东北证券、浙商证券、国信证券、海通证券、国海证券、西部证券、中银证券、长城证券、国新证券、野村东方证券、中金公司、上海证券、东海证券、国融证券、中信证券、华兴证券、光大证券、汇添富、高毅资产、工银瑞信、国泰基金、摩根基金、兴业基金、交银施罗德、嘉实基金、兴业证券、北信瑞丰、国华人寿、工银安盛、恒生前海、申万菱信、民生加银、光大保德信、中加基金、华西基金、汇安基金、广发证券、平安基金、长盛基金、财通基金、睿郡资产、西部利得基金、诺安基金、新华基金、重阳投资、创金合信、中国人保、国盛证券、正心谷、明世伙伴、淳厚基金、华安基金、海富通基金、珠海尚石投资、三希(北京)资产、深圳睿泉毅信、天虫资本、博裕资本、招商证券、东吴人寿、广东正圆私募、盈峰资本、中融汇信、西藏源乘、昭图投资、宁银理财、招商信诺、招银理财、中英人寿保险、华泰证券、森锦投资、众安保险、瑞腾(平阳)私募、东盈投资、泓德基金、汇升投资、大筝资产、乘安资产、华能贵诚信托、峰境基金、民生证券、青骊资产、西藏合众易晟、南华基金、道远资本、慎知资产、单羿投资、潼骁投资、于翼资产、混沌天成、上汽颀臻(上海)资管参与。

具体内容如下：

问：公司 Q3毛利率改善的原因？

答：整体来看，公司价格体系维持良好，成本管控严格，降本增效效果明显，Q3 生产管理中心、项目管理中心、功能药效中心人员均无明显变化，人效持续提升。

海外收入占比持续提升，海外市场毛利率高于国内，对整体毛利率产生正向贡献。

问：美国设施的最新进展？预计投入大概在什么水平？

答：公司已经在美国 San Diego 租赁设施，设施包含动物房和实验室，预计明年投入运营，租金水平较为合理，美国设施短期以高端品系的冷冻复苏和繁育为主，只需要招聘少量的生产人员，整体投入可控。未来随着北美区营收的增长，公司将通过自建或租赁的方式逐步扩大生产设施。

美国设施投产后，公司对海外客户的响应速度与服务能力将进一步提升，解决海外客户无法现场审计等实际问题，海外市场拓展有望提速。

问：对海外市场 3-5 年的收入预期？

答：国际化是公司核心战略之一，目前北美、欧洲、亚太均已实现一定体量的销售，海外客户池持续扩容，通过参加展会、广告投放、定期 Webinar等方式，公司知名度不断提升，首个海外生产设施落地美国，并将于明年投入运营，考虑目前公司在海外市场的占有率仍然很低，公司预计未来 3-5年海外仍然会维持良好增长。

问：国内新设施的投产情况及产能利用情况？

答：北京设施已于 6月中下旬投入试运营，9月中旬开始规模供鼠，上海设施、广东二期于 9 月中下旬投入试运营，预计12 月中旬开始规模供鼠，集团产能紧张情况得到缓解，代理繁育等具有较强属地化性质的业务也已正常开展，设施产能利用率逐步提升，新产能将对四季度收入形成支撑。新产能投产后，公司对华北、上海、粤港澳大湾区的服务能力增强，国内市占率有望进一步提升。

问：野化鼠研发进展？

答：野化鼠项目整体进展顺利，2023Q3 新推出超十个品系，应用方向涵盖减重、降脂、NSH、自免等多个领域，根据目前管线情况，预计明年野化鼠新品系推出速度将明显加快。

问：对未来 3-5 年研发费用的展望？

答：创新为公司核心战略之一，公司将持续进行研发投入，确保技术及产品的领先性，公司研发费用绝对值未来 3-5 年预计仍然会维持增长，但随着营业收入体量逐步增大，研发费用率仍然有优化的空间。

问：对 2024 年所得税费用的预期？

答：研发费用 100%加计扣除等相关政策 2024年仍然会延续，因此预计 2024年所得税费用会维持在相对合理的水平。

问：目前在非肿瘤领域的模型储备情况？

答：公司自免、代谢、精神神经等非肿瘤领域模型储备丰富，在 D、NSH、IBD、减重降糖等近期研发关注度较高的领域均有相应模型。公司不押注单独的疾病领域和疾病机理，而是通过批量化、体系化的立项和研发，争取为下游客户提供不同疾病领域、同一疾病领域不同机理的丰富模型，充分满足下游客户需求。

药康生物（688046）主营业务：实验动物小鼠模型的研发、生产、销售及相关技术服务。

药康生物2023年三季报显示，公司主营收入4.55亿元，同比上升17.68%；归母净利润1.18亿元，同比下降8.13%；扣非净利润8165.55万元，同比上升5.23%；其中2023年第三季度，公司单季度主营收入1.59亿元，同比上升16.76%；单季度归母净利润4014.55万元，同比下降13.65%；单季度扣非净利润3213.04万元，同比上升38.6%；负债率15.95%，投资收益968.18万元，财务费用-1116.86万元，毛利率69.14%。

该股最近90天内共有17家机构给出评级，买入评级10家，增持评级7家；过去90天内机构目标均价为21.43。

以下是详细的盈利预测信息：

融资融券数据显示该股近3个月融资净流出122.97万，融资余额减少；融券净流入2181.43万，融券余额增加。

以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。