龙迅股份：银华基金、樘樾基金等多家机构于9月21日调研我司

2023年9月26日龙迅股份（688486）发布公告称银华基金、樘樾基金、大成律师事务所、中金公司、正奇控股、申万宏源、中银电子、华夏久盈、国元证券、美通私募基金、弘开基金于2023年9月21日调研我司。

具体内容如下：

问：请简要介绍公司基本情况。

答：公司是一家专注于高速混合信号芯片研发和销售的集成电路设计企业。公司高速混合信号芯片产品主要可分为高清视频桥接及处理芯片与高速信号传输芯片。经过长期的技术创新积累，公司已开发一系列具有自主知识产权的高速混合信号芯片产品，可全面支持HDMI、DP/eDP、USB/Type-C、MIPI、LVDS、VG等多种信号协议，广泛应用于安防监控、视频会议、车载显示、显示器及商显、R/VR、PC及周边、5G及IoT等多元化的终端场景。

公司高清视频桥接及处理芯片主要用于多种高清视频信号的协议转换与功能处理，公司高速信号传输芯片主要用于高速信号的传输、复制、调整、放大、分配、切换等功能。公司已开发超过140款的高速混合信号芯片产品，多款产品在性能、兼容性等方面具备了国际竞争力。根据CINNO Research统计，公司在2020年全球高清视频桥接芯片市场中销售额居于第六位，在2020年全球高速信号传输芯片市场中销售额居于第八位，公司也是前述各市场中排名前二的中国大陆芯片设计企业。

问：请介绍一下公司目前的核心技术、研发情况和Roadmap。

答：公司坚持深耕于高速混合信号芯片领域，应用在产品中的核心技术均通过自主创新形成，其中高速接口传输协议处理技术、高带宽数字内容保护技术达到国际先进水平，高速混合信号电路及芯片集成技术、高速数据传输芯片收发电路技术、高速混合信号芯片量产测试技术处于国内领先水平，高清视频及音频处理技术处于国内先进水平。

截至2023年6月30日，公司累计授权专利134项，其中发明专利112项，占比83.58%；公司研发人员数量120人，占公司总人数的66.30%，2023年上半年研发费用合计2,996.01万元，占营业收入的比重为22.37%；在研项目22项。

公司在持续提升现有产品线的竞争力的同时，基于对高清视频应用市场与高速混合信号技术的深刻理解，未来亦进一步丰富高清视频应用相关的芯片产品线，同时研发面向高性能计算、新一代通讯等领域的高速数据传输芯片，提供更为全面的高速混合信号芯片方案组合。

问：公司上半年毛利率情况及分析？

答：2023年上半年，公司实现营业收入13,392.68万元，较上年同期增长9.59%。上半年毛率53.24%，较去年同期下降11个百分点，主要系集成电路行业周期性波动，行业竞争加剧，产品售价与成本双向承压所致。

问：请大致介绍一下公司和英伟达的合作情况？

答：作为专用芯片提供商，公司高清视频桥接及处理芯片、高速信号传输芯片可配合主芯片形成复杂的系统级解决方案，实现视频接入、格式转换、视频传输等多项功能，是视频相关参考设计平台的重要组成部分。近年来，随着技术能力的不断提升，公司积极与主芯片厂商进行沟通合作，英伟达已将公司的产品纳入了其高端显示器和智能座舱领域的参考设计。此外，高通、英特尔、三星、安霸等多家知名的主芯片厂商也选择将公司的芯片产品纳入其参考设计平台。

问：请介绍一下公司的车载SerDes项目。

答：车载SerDes项目在我公司的研发项目名称为“车载音视频信号延长芯片组的开发及应用”，芯片组包含Serializer和Deserializer芯片。公司自主定义了高低速双向传输协议，高速单通道速率可达8.1Gbps，低速通道速率可达29.7Mbps。可支持音频、视频、GPIO、I2C控制命令远程传输。可支持菊花链传输模式，解串器最多可以完成16路视频数据的融合传输。可应用于车载环境中的摄像头视频传输，点屏显示等领域。已于今年6月送出流片。

龙迅股份（688486）主营业务：公司是一家专注于高速混合信号芯片研发和销售的集成电路设计企业。公司高速混合信号芯片产品主要可分为高清视频桥接及处理芯片与高速信号传输芯片。经过长期的技术创新积累,公司已开发一系列具有自主知识产权的高速混合信号芯片产品,可全面支持HDMI、DP/eDP、USB/Type-C、MIPI、LVDS、VGA等多种信号协议,广泛应用于安防监控、视频会议、车载显示、显示器及商显、AR/VR、PC及周边、5G及AIoT等多元化的终端场景。

龙迅股份2023中报显示，公司主营收入1.34亿元，同比上升9.6%；归母净利润4194.98万元，同比上升3.79%；扣非净利润2813.64万元，同比下降11.3%；其中2023年第二季度，公司单季度主营收入8227.94万元，同比上升47.34%；单季度归母净利润3465.07万元，同比上升111.52%；单季度扣非净利润2329.84万元，负债率3.74%，投资收益317.72万元，财务费用-323.08万元，毛利率53.24%。

该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级4家，增持评级4家。

以下是详细的盈利预测信息：

融资融券数据显示该股近3个月融资净流出722.03万，融资余额减少；融券净流出572.26万，融券余额减少。

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