太阳能：华泰证券、中融信托等多家机构于2月8日调研我司

2023年2月9日太阳能（000591）发布公告称华泰证券黄波 王玮嘉、中融信托王伟、银华基金江珊于2023年2月8日调研我司。

具体内容如下：

问：公司关于“十四五”力争装机 20GW 的目标是否会根据市场情况进行调整？

答：公司董事会会结合市场情况和行业发展情况对公司生产经营计划给予明确要求，董事会提出的“十四五”力争 20GW 装机规划目前没有调整。

问：组件价格有所下调，今年的装机进度是否会有较大同比增加？

答：对于公司光伏发电业务，组件是建设成本的重要组成部分之一，在其他成本因素不变的情况下，组件价格下降将有利于降低电站建设成本，提高收益率，对光伏电站建设有一定积极促进作用。

问：公司的项目储备和资金储备如何？

答：公司的项目储备比较充分，公司对在新疆和福建的项目获取情况也进行了披露。公司注册了 20 亿元绿色公司债，已成功发行 10亿元，剩余 10 亿元额度将择机发行。2022 年也成功完成了非公开发行股票融资项目，共募集总额 59.81亿元。2022年，公司共收到可再生能源补贴资金 36.26 亿元。公司也获得超过 20 家金融机构的授信，可以为后续项目建设提供较低成本的融资支持，公司将持续拓宽融资渠道，结合项目开发情况，采取适当的融资方式。

问：光伏项目的开发除了自主开发以外，是否有合作开发的项目？自主开发、合作开发的比例有多少？

答：公司目前以自主开发为主，也会结合公司控股股东优势资源，进行光伏复合即“光伏+”模式的项目开发。公司一直持以开放式态度，欢迎与各方进行合作，开拓市场，扩大规模。

问：公司项目开发是否以集中式电站为主？对集中式和分布式电站的开发比例多少？

答：公司目前以开发集中式地面电站为主，公司也在同时推进分布式项目的开发，分布式项目目前占比较小。

问：公司尚未收到可再生能源补贴的项目补贴回款是否存在风险，会进行计减值吗？

答：公司从成立以来严格要求项目投资、建设的合法合规性，在核查过程中按要求配合工作、提供完整资料。第一批核查目录清单包含公司许多项目，且于 2022 年年底收到部分补贴资金。公司密切关注政府相关信息，跟进后续补贴发放进程。公司根据可再生能源电价补贴的实际结算情况，结合行业政策，参照同行业坏账准备的计提方式，对公司电力销售的应收账款（包括标杆电费和补贴电费），按照预期信用损失率 1.00%的计提比例对应收账款计提了坏账准备。

问：公司是否会协同控股股东中节能集团下的节能风电一起进行大基地的投资开发？

答：根据基地项目的要求，公司会积极协同股东资源，也会协同节能风电联合申报光伏+风电的大型项目。获取项目指标后，公司及节能风电严格遵守上市公司规避同业竞争的承诺。公司仅从事指标中光伏资源的投资，中节能集团系统内获得的其他光伏项目资源也会是由公司来进行投资，会划清业务领域规避同业竞争。联合申报的方式可增加获取资源的能力。

太阳能（000591）主营业务：太阳能光伏电站的投资运营和太阳能电池及组件的生产销售。

太阳能2022三季报显示，公司主营收入58.9亿元，同比上升12.92%；归母净利润11.65亿元，同比下降2.64%；扣非净利润11.39亿元，同比上升6.43%；其中2022年第三季度，公司单季度主营收入23.53亿元，同比上升27.54%；单季度归母净利润3.86亿元，同比上升2.83%；单季度扣非净利润3.67亿元，同比上升0.69%；负债率53.27%，投资收益667.28万元，财务费用6.4亿元，毛利率40.39%。

该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级6家；过去90天内机构目标均价为11.1。

以下是详细的盈利预测信息：

融资融券数据显示该股近3个月融资净流出1.2亿，融资余额减少；融券净流入3502.81万，融券余额增加。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，太阳能（000591）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力一般，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：货币资金/总资产率、有息资产负债率、财务费用/货币资金率、应收账款/利润率。该股好公司指标2星，好价格指标3星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

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