美银证券：神华上季业绩胜预期 目标价升至43港元

美银证券发表研究报告指，中国神华第三季净利润录147亿元人民币，按年跌12%，按季比较则升10%，胜预期。期内收入录750亿元人民币，按年下跌13%，与第二季比较升10%，主要来自发电量增加的带动。该行指出，截至10月24日，秦皇岛动力煤Q5500大卡价格升至每吨770元人民币，升幅较预期强势，估计是由于极端天气推高发电厂消费及储备需求，但周末价格有所下滑，预期冬季煤价走势仍将主要取决于天气变化。计入首三季业绩，该行将神华2025至2027年盈利预测上调2%至3%，目标价由38港元升至43港元，重申“中性”评级。