新股申购 | 天域半导体、遇见小面今起招股，入场费分别为2929.24港元、3555.51港元

华盛资讯11月27日讯，今日天域半导体(02658.HK)和遇见小面(02408.HK)开启申购，两只新股将于2025年12月5日(星期五)正式开始在联交所买卖。

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天域半导体：中国碳化硅外延片领域龙头制造商

招股信息：

• 发售比例：公司拟全球发售3007.05万股H股，香港公开发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权。（机制B）
• 发售价格：每股发售股份58.00港元，每手50股,一手入场费2929.24港元
• 发售日期：11月27日~12月2日
• 上市日期：12月5日
• IPO保荐人：中信证券

公司简介：

招股书显示，广东天域半导体股份有限公司成立于2009年，是我国最早实现第三代半导体碳化硅外延片产业化的企业，也是国内第一家获得汽车质量认证(IATF 16949)的碳化硅半导体材料企业。根据弗若斯特沙利文的资料，天域半导体于2024年在中国碳化硅外延片市场的收入及销量均排名第一，分别占市场的30.6%与32.5%。以2024年全球市场中自制碳化硅外延片所产生的收入及销量计，该公司是中国第三大碳化硅外延片制造商，市场份额分别为6.7%(以收入计)及7.8%(以销量计)。

 于往绩记录期间，该公司的收入主要来自销售自制4英吋、6英吋及8英吋碳化硅外延片及提供与碳化硅外延片相关的若干增值服务。公司分别于2014年及2018年实现4英吋及6英吋碳化硅外延片的量产，及于2023年拥有量产8英吋碳化硅外延片的能力。截至2025年5月31 日，公司6英吋及8英吋外延片的年度产能约为420,000片。

主要股东：

欧阳先生持股18.2067%，李先生持股40.1509%、李玉明先生持股8.9068%、庄树广先生持股7.7477%、袁毅先生持股3.8705%，前投资者（包括哈勃科技、比亚迪等）持股21.1174%。

基石投资者：

公司已与广东原始森林及广发全球(就场外掉期而言)、Glory Ocean订立基石投资协议，基石投资者已同意在若干条件的规限下按发售价认购可购买总金额约为1.615亿港元的有关数目发售股份。基石投资者有6个月禁售期

财务数据：

截至2024年12月31日止三个年度2022、2023、2024及2024、2025年前5个月：

• 收入分别约为人民币4.37亿元、11.71亿元、5.2亿元、2.97亿元及2.57亿元，年复合增长率为9.06%；
• 毛利分别约为人民币0.87亿元、2.17亿元、-3.74亿元、-0.27亿元及0.58亿元，2024年录得毛损；
• 净利润分别约为人民币0.03亿元、0.96亿元、-5亿元、-1.15亿元及0.1亿元，2024由盈转亏；
• 毛利率分别约为20.03%、18.50%、-72.04%、-9.10%及22.49%；
• 净利率分别约为0.64%、8.19%、-96.27%、-38.61%及3.70%。

募资用途：

假设发售价为每股股份58.00港元及假设超额配股权未获行使，全球发售净筹约16.71亿港元，

• 约62.5%预计将於未来5年内用於扩张整体产能，从而提升市场份额及产品竞争力；
  约15.1%预计将於未来5年内用於提升自主研发及创新能力，以提高产品质量及缩短新产品的开发周期，从而更迅速地回应市场需求；
  约10.8%预计将用於战略投资及╱或收购，以扩大客户群、丰富产品组合及补充技术，从而实现长远发展策略；
  约2.1%预计将用於扩展全球销售及市场营销网络；
  约9.5%预计将用於营运资金及一般企业用途。

遇见小面：中国第四大中式面馆经营者

招股信息：

• 发售比例：公司拟全球发售9736.45万股H股，香港公开发售占10%，国际发售占90%，另有5%超额配股权。（机制B）
• 发售价格：每股发售价5.64-7.04港元，每手500股，一手入场费3555.51港元
• 发售日期：11月27日~12月2日
• 上市日期：12月5日
• IPO保荐人：招银国际

公司简介：

该公司是中国一家中式面馆经营者。公司在中国内地和中国香港特别行政区经营遇见小面品牌。截至最后实际可行日期，该公司的餐厅网络包括中国内地22个城市的451家餐厅及中国香港特别行政区的14家餐厅。凭借强劲的增长势头，截至最后实际可行日期，公司有115家新餐厅处于开业前筹备中。公司的餐厅多位于中国东部及南部，其中超过一半餐厅位于广东省。

根据弗若斯特沙利文的资料，就2024年总商品交易额而言，公司为中国第四大中式面馆经营者，市场份额为0.5%。根据弗若斯特沙利文的资料，中式面馆市场为中国整体中式快餐餐厅市场的一个主要板块，2024年的市场份额约为 29.8%。快餐餐厅通常为消费者提供方便即食的餐点，以满足快速用餐的需求。快餐餐厅市场包括通过标準化运营、高效及可扩展模式脱颖而出的企业及机构，凭藉数字化整合及实惠的价格，提供具有大众吸引力的稳定、快速及方便的用餐体验，满足以快速服务及即食菜餚为优先的消费者。

中式快餐餐厅市场占2024年中国整体餐饮服务市场约17.6%。中国的中式快餐餐厅市场由于有大量不同类型的市场参与者而高度分散，其中前五名参与者于2024年合共占约3.0%市场份额（按总商品交易额计）。根据弗若斯特沙利文的资料，按2024年总商品交易额计，公司于整体中式快餐餐厅市场排名第十三，市场份额为0.14%。

基石投资者：

公司已与HHLRA、国泰君安证券、君宜香港基金、Shengying Investmen、Zeta Fund及海底捞新加坡签订基石投资协议，基石投资者同意，在满足若干条件的情况下，按发售价认购或促使彼等指定的实体认购总额为约2200万美元的可予认购发售股份数目。基石投资者有6个月禁售期。

财务数据：

财务资料显示，该公司的收入由2022年的人民币4.18亿元增加至2023年的人民币8.005亿元，并于2024年进一步增加至人民币11.544亿元，年复合增长率为 66.2%。

收入由截至2024年6月30日止六个月的人民币5.257亿元进一步增加 33.8%至截至2025年6月30日止六个月的7.032亿元。

净利润由2023年的人民币4590万元增加32.2%至2024年的人民币6070万元，

净利润由截至2024年6月30日止六个月的人民币2140万元增加95.8%至2025年同期的人民币4180万元。

募资用途：

假设发售价为每股H股6.34港元及超额配股权未获行使，全球发售净筹约5.516亿港元，

• 约60%用於拓展餐厅网络、扩大地理覆盖范围及加深市场渗透；
• 约10%用於通过升级整个餐厅网络的技术及数字系统提升集团的信息技术能力；
• 约10%用於品牌建设及提高客户忠诚度；
• 约10%用於对上游食品加工行业潜在公司的战略投资；
• 约10%用於一般公司用途及营运资金。

IPO小知识

根据今年8月4日生效的港股IPO新规，港交所对回拨机制进行了调整，引入“双轨制”。发行人可选择机制A或机制B作为首次公开招股发售的分配机制。

• 机制A：分配至公开认购部分的初始比例为5%，最高回拨比例35%。
• 机制B：发行人事先选定一个分配至公开认购部分的比例(10%-60%)，无回拨机制。

机制B的不强制回拨意味着机构投资者将获得更多份额，中金公司董事总经理施琦表示：此举有效缓解后市沽压，有利于IPO合理定价及后市表现，同时稀缺性也激发了散户投资者认购热情。新规后，截至11月13日上市的32只新股中，27只选择采用机制B上市，其中24只新股上市首日录得正涨幅。

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风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。