接盘侠越来越少 比特币坠入熊市! ETF撤资近9亿美元 创有史以来第二大流出规模

智通财经APP获悉，随着近期以来的这一波席卷全球金融市场的风险厌恶情绪加速蔓延，估值高企的美股科技股、比特币等风险资产似乎陷入螺旋式下跌境地，投资者们从投资于比特币的ETF基金中大举撤走近9亿美元资金，比特币进一步跌破10万美元关口，且跌幅似乎呈现出持续加深态势。

这些在美股上市交易的比特币ETF自今年以来可谓是全球股票市场的最热门投资板块之一，因此在币圈资深投资者们看来，这轮比特币下跌趋势中最核心的点，其实不是做空势力有多强，而是 “盲从型投机者”已经基本没了踪影——即“接盘比特币”的短线投机者们越来越少了(也被描述为“顶部需求塌陷”)。当比特币这一全球最大市值加密货币市场上没有足够多的“接盘者们”，跌破10万美元重要关口之后，跌幅自然越来深。

比特币这一最大市值加密货币资产周五一度下跌多达2.8%，跌至9.6万美元下方，随后稍微收窄跌幅，徘徊在9,7070美元/枚附近，但是仍较10月初创下的历史最高点低逾20%，跌入所谓的“熊市区域”。

CoinGecko的统计数据显示，全球加密货币市场在10月10日出现高达190亿美元的强平规模后仍承压，这反过来抹去了全球所有加密货币总市值逾1万亿美元。根据CoinGlass的数据，强平趋势仍在继续，过去24小时又有超过10亿美元的加密货币杠杆仓位被强行清空。

与此同时，在美股市场的那些投资于比特币的交易型基金们(即比特币ETF)在周四出现大约8.7亿美元的净流出规模，为自其2024年1月初面世以来第二大的单日赎回规模。

正如上图的统计数据所示，美国比特币ETF录得史上第二高的单日净流出规模。

本周早些时候，由于美国政府历史上持续时间最长的停摆正式结束带来的看涨宽慰情绪强劲推动，美股短暂反弹，但很快又陷入回落，由于美股科技股和比特币往往在风险偏好下行之际呈现出类似轨迹，比特币等加密货币也集体下跌且跌幅远大于纳斯达克100指数。

随着关键经济数据的发布被大幅推迟，交易员们开始质疑美联储是否有足够动力的降息理由——市场的这种“再评估进程”正给市场中风险更高的高估值科技股板块以及加密货币这类极度敏感的风险资产带来新的压力。此外，市场还担忧随着美国政府结束停摆，包括CPI与非农在内的各项经济数据将密集公布，如果多项数据不如市场所预期的那样积极，也可能使得这一轮包括加密货币在内的风险资产抛售愈发升级。

“当前的比特币等加密货币抛售与其他风险资产完全同步，但由于加密货币固有的波动性往往更高，包括比特币在内的加密货币资产的跌幅更大。”来自资管巨头富兰克林邓普顿的投资解决方案小组首席投资官Max Gokhman表示。“在更深层的全球资管机构参与扩展到比特币和以太坊之外之前，加密货币资产对于宏观风险的β系数将保持在高位。”

加密货币市场的流动性也大幅趋紧。根据Kaiko的统计数据，市场深度——即市场在不出现大幅波动的情况下吸收大额交易的能力——较今年高点大幅下降了约30%。

上述的比特币市场深度衡量基准显示，距中间价1%范围内的比特币成交量自10月10日崩跌以来已收缩。

“鉴于比特币自特朗普再度就职美国总统以来的回报已全面转负，且整体加密货币总市值年初至今已原地折返，从当前位置到9万美元出头区间之间并没有太多技术支撑，情绪很可能在出现新的强劲催化剂前一直低迷。”SignalPlus合伙人Augustine Fan表示。

在期权市场，聚焦于加密货币的交易员们越来越倾向于为剧烈波动性进行前瞻布局，来自LVRG Research的资深分析师Nick Ruck表示，对勒式(strangle)和跨式(straddle)等偏向中性对冲的期权策略的需求正在上升。