70亿元！全国首只银行AIC母基金来了

深圳AIC基金再落子！

10月21日，全国首只AIC母基金在深圳发布，该基金由深圳市与福田区共同招引建行AIC（金融资产投资公司）设立，规模达70亿元，其中福田区出资7亿元。据悉，该基金通过母子基金架构运作，主要投向深圳“20+8”产业集群相关领域，包括数字经济、高端制造等前沿领域，与现有产业基金形成错位、补位投资协同效应，助力深圳市战略性新兴产业发展。 ‌

据证券时报记者梳理，今年深圳在AIC基金的设立和落地上动作频频。就在半个月前，深圳AIC基金在项目投资方面实现了突破，迎来了首个投资项目的落地。该笔投资由深圳光明中瀛扶摇科创私募股权投资基金对上市公司震有科技（股票代码：688418）旗下核心研发子公司震有软件进行投资，金额为5000万元。

值得注意的是，该基金由深圳市光明区科发集团、光明区引导基金与中银金融资产投资有限公司共同发起设立，同时也是2024年9月AIC股权投资试点业务扩围后，全国首批试点基金之一。

在更早前的6月，深圳接连落地2只AIC基金，由深圳市罗湖区联合深投控、农银资本、工银资本相继设立“深圳深投控千帆企航科创私募股权投资基金”与“深圳深投控工融科创私募股权投资基金”，由深投控资本担任管理人，单只基金规模均达20亿元，总规模40亿元。

来自国家金融监督管理总局深圳监管局的数据显示，截至今年6月末，深圳已有4只AIC股权投资基金完成注册落地，总规模达51.6亿元。

自2024年9月银行AIC股权投资试点由上海扩大至北京等18个城市以来，18个城市签约实现了全覆盖，签约金额超过3500亿元。从出资情况来看，执中ZERONE数据显示，今年一季度，工银金融资产投资有限公司出资4笔；建信金融资产投资有限公司出资2笔；交银金融资产投资有限公司出资5笔。

今年3月5日，国家金融监督管理总局发布《关于进一步扩大金融资产投资公司股权投资试点的通知》，将金融资产投资公司股权投资范围扩大至试点城市所在省份，此外，还支持符合条件的商业银行发起设立金融资产投资公司，支持保险资金参与金融资产投资公司股权投资试点。股权投资行业期盼已久的银行系“长钱”，正在加速涌入一级市场。

某商业银行研究人士对记者分析，虽然政策不断加码支持银行和保险资金进入股权投资领域，但依然有不少问题制约着其大步向前。比如，对银行AIC而言，AIC直投风险权重仍达400%，且母行并表后风险权重高达1250%，资本消耗大；此外，商业银行人才、文化等仍不利于开展股权投资业务，银行需培育股权文化，积极与市场磨合。

因此，有熟悉银行体系的投资人对记者表示，由于创业投资天然风险较高，AIC基金若采取直接投资的方式，则更倾向于选择中后期成长型的项目，以寻求更大的确定性。此次AIC通过母基金的形式，或能借助市场化的专业GP力量，真正为科技创新项目提供资金支持。

校对：王朝全