“收获季”！北交所基金大手笔派现

今年以来，具备小微盘、高弹性特征的北交所市场表现亮眼，在北证50指数年内上涨约45%的背景下，多只北交所主题基金“水涨船高”，最高收益已经翻倍。

近期，多只北交所基金宣布大手笔派现，万家北交所慧选两年定开混合公告，每10份基金份额分红4元，分红比例高达21.17%，南方北交所精选两年定开混合也已在年内三度分红，帮助投资者锁定收益。

10月16日，万家北交所慧选两年定开混合发布分红公告，每10份基金份额分红4元，权益登记日和除息日为10月20日，为该基金自2021年成立以来的第一次分红。

值得一提的是，该基金在今年表现强劲，年内收益率高达70.79%，近三年收益率130.64%。该基金A份额在基准日的单位净值为1.8896元，按每份0.4元的分红金额计算，分红比例高达21.17%，分红总金额高达1.3亿元。此次分红不仅是基金盈利能力的证明，而且可以帮助投资者锁定收益、落袋为安。

在此之前，南方北交所精选两年定开混合以9月19日权益登记日和除息日进行分红，每10份基金份额分红0.7元。

这已经是南方北交所精选两年定开混合在2025年的第三次分红，两次分别发生在3月和6月，单位分红金额分别为0.06元、0.07元。按此计算，该基金今年的单位分红金额合计已经有0.2元。

今年以来，北交所市场表现亮眼，北证50指数年内上涨约45%，开特股份、同惠电子、星图测控、万达轴承等多只成分股股价翻倍。

北交所主题基金也“水涨船高”，中信建投北交所精选两年定开、华夏北交所创新中小企业精选等年内收益率分别为115.81%、99.11%，汇添富北交所创新精选、万家北交所慧选两年定开等产品也在今年有超50%的涨幅。

万家北交所慧选两年定开的基金经理叶勇表示，今年北交所主题基金大多取得了亮眼的业绩，究其原因，首先来自估值的合理修复，相当一批公司从去年的十几倍估值修复到现在二十几倍甚至三十倍以上，这其中大部分公司的估值是向合理水平靠拢或者进一步超越的过程；第二是来自公司的盈利增长，相当一批优质标的在过去两年实现了非常稳健的盈利增长，基金的一部分超额收益来自EPS的提升。

中信建投北交所精选两年定开的基金经理冷文鹏认为，北交所市场业绩突出，核心是北交所在政策大力支持和市场环境改善等因素推动下，逐渐从艰难的起步阶段进入了快速发展期，而北交所基金在此过程中充分利用北交所市场的独特优势，在快速上涨期通过高仓位布局，实现业绩的突破。

但值得注意的是，9月以来，市场出现了一定程度的风格切换，北交所有所回调，北证50指数在触及1670点后震荡下行，目前已经来到1500点上下，回撤幅度近10%。

冷文鹏表示，三季度以来北交所市场以窄幅震荡为主，且近期持续调整，主要是由于最近一段时间只有小部分权重股跟随热点主题上涨，而其他大多数个股下跌且跌幅较大。目前来看，具备投资性价比且逐步改善的公司明显增多，短期趋于乐观，可以围绕科创成长主线重点布局，但需要注意现阶段仍以景气龙头为主导，小微风格再次活跃可能仍需耐心等待。

叶勇认为，北交所市场作为一个新兴市场，更需要机构投资者以全新的视角审视和挖掘其中的投资机会。

从行业维度来看，空间大的行业值得重点关注。首先是本身成长性不错的新兴行业，比如新消费里的美容、宠物食品或新兴娱乐行业，以及人工智能行业等；其次是企业本身属于传统行业，但切入了新的领域，比如下游产品拓展到了军工、新能源汽车、核电等前景广阔的行业；最后，国产替代空间特别大的行业，比如，某些细分领域，海外产品占比可能高达80%、90%，国产产品占比还很低，后续随着企业不断追赶，国产替代空间很大。基于北交所市场专精特新企业为主体的特征，叶勇表示会继续关注高端制造和大消费领域的细分的亮点和机会。

冷文鹏表示，总体投资策略仍是根据北交所市场动态灵活把握投资思路：一是持续做好市场跟踪，严格按照既定计划执行调仓及换股策略；二是利用市场阶段性波动，不断优化组合结构，并进一步思考科创成长主题机会，更为聚焦，更好地实现适度分散和均衡；三是灵活管理非北交所股票，配合整体仓位管理、主题投资以及收益增强。