港股三大指数午后回暖 恒指全日微跌0.09% 小米集团-W(01810)跌3.60%

金吾财讯 | 港股三大指数午后回暖，全日宽幅震荡，截至收盘，恒指跌0.09%，国企指数涨0.09%，恒生科技指数跌1.18%。

蓝筹中，新东方-S(09901)涨8.86%，泡泡玛特(09992)涨5.57%，比亚迪电子(00285)涨5.01%，中国人寿(02628)涨4.82%；跌幅方面，小米集团-W(01810)跌3.60%，中芯国际(00981)跌2.76%，恒隆地产(00101)跌2.34%，万洲国际(00288)跌2.12%。

板块方面，新消费概念股逆市走强，老铺黄金(06181)涨6.21%，泡泡玛特涨5.57%，锅圈(02517)涨4.58%，卫龙美味(09985)涨2.99%，沪上阿姨(02589)涨0.59%。国泰海通证券此前指出，当前我国外部环境面临更大扰动，提振内需消费的重要性和必要性日益凸显，政策支持下消费对经济的拉动作用有望强化。尽管当前港股新消费部分领域短期略显过热，但居民消费更加注重个性化和理性化的宏观趋势并未改变，该行预计悦己和性价比相关消费或延续增长趋势，如潮玩、美护、宠物等。

银行股逆市有支撑，重庆农村商业银行(03618)涨3.45%，农业银行(01288)涨2.98%，中信银行(00998)涨2.97%，重庆银行(01963)涨2.52%，甘肃银行(02139)涨2.41%，中国光大银行(06818)涨2.40%，交通银行(03328)涨2.29%。中泰证券表示，银行股经营模式和投资逻辑从“顺周期”到“弱周期”：市场强时，银行股短期偏弱；但经济偏平淡期间，银行股高股息持续会具有吸引力，继续看好银行股稳健性和持续性。银行股两条投资主线：一是拥有区域优势、确定性强的城农商行，区域包括江苏、上海、成渝、山东和福建等；二是高股息稳健的逻辑。开源证券表示，银行板块经历风格影响的调整后，股息率已经重新具备红利价值吸引力。从性价比看，H股仍领先于A股。

个股方面，药捷安康-B(02617)涨46.34%。日前，药物临床试验登记与信息公示平台数据显示，南京药捷安康生物科技有限公司的一项在健康参与者中评价多剂量伊曲康唑或利福平或艾司奥美拉唑对单剂量TT-00420药代动力学影响的单中心、开放标签、固定序列、非随机、药物相互作用的I期临床研究已启动。临床试验登记号为CTR20254045，首次公示信息日期为2025年10月11日。据悉，TT - 00420片为化学药物，适应症为晚期或转移性胆管癌或晚期实体瘤等。胆管癌是指源于肝外胆管包括肝门区至胆总管下端的胆管的恶性肿瘤，早期症状不明显，后期可出现黄疸、腹痛等。晚期实体瘤则是多种恶性肿瘤进展到晚期的统称，诊断依靠影像学及病理检查。

泡泡玛特涨5.57%。摩根大通认为，泡泡玛特的基本面并未改变，反而更加强劲，而市场的恐慌提供了一个绝佳的配置时机。该机构表示，热门IP持续强劲。尽管Labubu产能已较一季度提升10倍,但Labubu 3.0和Mini Labubu在所有地区仍处于售罄状态。此外，新IP"星星人"快速崛起，预计将贡献2027年销售额的8%。估值吸引力显著提升。股价较8月高点回调24%，而同期恒生指数上涨7%，当前按摩根大通预测仅20倍2026年市盈率，风险回报比更具吸引力。该机构表示，泡泡玛特不仅通过Labubu的持续火爆和“星星人”的成功证明了其并非依赖单一IP，更通过全球化布局和强大的定价权展现了其抵御外部风险的能力。将泡泡玛特评级从"中性"上调至"增持"，目标价从300港元上调至320港元。

东吴证券认为，关税重回视野，港股短期波动风险加大。往后看，中长期上行趋势还在。其一，短期中美关税问题超市场预期，或导致港股有回调风险。叠加近期美股AI泡沫叙事再起，港股AI科技方向短期波动或会加大。资金会转向避险行业。其二，除关税外，投资者仍关心本月四中全会十五五规划定调会。如果政策超预期，市场修复力度会更强。其三，中长期看，我们对港股并不悲观。一是，全球仍处在降息周期，货币宽松背景下，股市仍有上涨空间；二是，AI产业趋势不可阻挡，中国AI产业加速，港股科技龙头仍有上涨空间。三是，我们认为明年一季度，经济基本面和企业盈利会进一步改善。

*本文由FIU金融资讯智能生成算法生成，版本为V1.0.4，生成时间2025-10-16