【券商聚焦】摩根士丹利维持汇丰控股(00005)“增持”评级 料汇丰信贷质素将保持稳健

金吾财讯 | 摩根士丹利发布研究报告，因市场利率环境高于预期及财富管理业务表现强劲，将汇丰控股(00005)2025至2027年盈利预测上调约4%。该行相应上调净利息收入及费用收入预测，成本预测维持不变，但2025年预期信贷成本因香港商业房地产贷款拨备增加而上调。报告指出，汇丰信贷质量预计将保持稳健。

该行将目标价由107.1港元上调至111.7港元，并维持“增持”评级。摩根士丹利预测，2025至2027年，汇丰贷款增长率分别为5.2%、1.9%及2.7%，净息差预计分别为1.50%、1.48%及1.47%，核心拨备前经营溢利增长率分别为-3.6%、4.4%及6.5%，信贷成本率预计为0.41%、0.38%及0.33%。