美元走弱与美债收益率下降推动黄金创历史新高

汇通财经APP讯——周一（9月15日），受美元走软和美国国债收益率下降推动，黄金价格攀升至历史新高。投资者正为本周美联储关键会议调整持仓，此次会议可能为今年余下时间定下基调。



现货黄金盘中上涨1%，报3680.55美元/盎司，此前盘中曾触及3685.47美元的历史高点。上周黄金累计上涨约1.6%。12月交割的美国黄金期货上涨0.9%，报3719.8美元。

美元指数下跌0.3%，至一周低点，这使得黄金对其他货币持有者更具吸引力；同时，基准10年期美国国债收益率小幅走低。

芝加哥商品交易所（CME）的“美联储观察工具”显示，市场几乎笃定美联储将在周三宣布降息25个基点，这将是自去年12月以来的首次降息，部分投资者仍期待更大幅度的50个基点降息。

扎纳金属公司（Zaner Metals）副总裁兼高级金属策略师彼得·格兰特（Peter Grant）表示，“目前来看，降息25个基点的预期基本已成定局，”并补充称，年底前可能还会有一到两次降息。格兰特指出，黄金短期内的下一个上行目标是3700美元，随后是3730美元和3743美元。

此次美联储会议召开之际面临特殊压力：一方面存在领导层争议，另一方面特朗普总统正试图对政策施加更大影响。美国参议院也为特朗普的经济顾问斯蒂芬·米兰及时加入利率制定委员会、参与周三投票敞开了大门。

独立金属交易商黄泰（Tai Wong）表示，周末有报道称中国可能放宽黄金进出口管制，这刺激了强劲买盘，官方与民间需求均被视为黄金上涨的关键推动力。

上周公布的数据显示，美国8月消费者价格指数（CPI）录得七个月来最快涨幅，而近期就业数据则显示劳动力市场疲软，这使得美联储降息之路保持正轨。

除了美联储的决策外，英国央行（BoE）、日本央行（BoJ）和加拿大央行（BoC）的货币政策动向也为这一系列重要事件增添了更多不确定性，可能会加剧包括黄金在内的各类资产的市场波动。

Commerz bank分析师在报告中表示：“对美联储成员的指控是FOMC成员向政府压力屈服的明确警告，这使得黄金投资在这种环境中更具吸引力。”

J.P.摩根预测，2025年中央银行黄金购买量将维持在900吨高位，受宏观环境和投资者多元化需求驱动，特别是ETF和中国投资者持仓扩张。该机构预计第四季度黄金平均价格将达3,675美元/盎司，并视美联储降息路径进一步上行。

高盛维持看涨立场，预测黄金年底将升至3700美元/盎司，受益于央行持续买入和低利率环境。


(现货黄金1小时图 来源：易汇通)

渣打银行贵金属分析师Suki Cooper指出：“黄金市场正进入季节性消费强劲期，加上9月美联储降息预期，我们继续预计将创下新纪录高点。”

世界黄金协会在年中展望中表示，今年上半年黄金已上涨26%，若经济条件恶化（如滞胀加剧或地缘政治紧张升级），下半年黄金可能额外上涨10%-15%，全年涨幅接近40%。反之，若冲突缓解，黄金可能回调12%-17%。

总体而言，美国国债收益率持续低迷，美元整体走弱，以及地缘政治风险依然存在，这些因素都进一步推动了避险需求。因此，黄金价格处于接近历史高点的有利位置，并有望继续上涨。

北京时间01:02，现货黄金报3680.38美元/盎司，涨幅1.02%。