招银国际：升途虎-W(09690)目标价至23港元 维持“买入”评级

智通财经APP获悉，招银国际发布研报称，途虎-W(09690)上半年盈利仍然稳固，期内，集团店铺数量同比增加14%，收入上升11%，符合预期;毛利率为25.2%，纯利升8%至3.07亿元人民币，经调整净利润升15%，高于该行预测11%。该行维持“买入”评级，并延展估值基础至2026年，以预测明年经调整市盈率20倍计，目标价由原先21.5港元升至23港元。

招银国际认为，途虎超卓的管理能力或使其继续获得市场份额，减低投资者对短期行业波动的忧虑。至于2026财年，受惠于门店持续扩张及客户获取，预料收入同比升9%，毛利率将轻微扩张至25.9%。