港股三大指数早盘受压 恒生指半日跌0.74% 恒基地产(00012)跌8.29%

金吾财讯 | 港股三大指数早盘受压，截至午间收盘，恒生指跌0.74%，国企指跌0.76%，恒科指跌1.14%。

蓝筹股中，吉利汽车(00175)涨3.02%，中国生物制药(01177)涨2.79%，翰森制药(03692)涨2.61%；跌幅方面，恒基地产(00012)跌8.29%，恒隆地产(00101)跌3.90%，紫金矿业(02899)跌3.38%。

板块方面，香港地产股普跌，恒基地产跌8.29%，恒隆地产跌3.9%，新世界发展(00017)跌3.24%，新鸿基地产(00016)跌2.75%，长实集团(01113)跌0.72%。摩根大通发表报告表示，恒地拟发行80亿港元可换股债券(CB)。鉴于恒地近期股价走强，此次融资或许并非完全意外，但选择发行CB略显意外，因为这对香港房地产公司并不常见。鉴于其低成本(0.5%票面利率)，摩通认为这可能会促使其他发展商(即使是较为财务健康的发展商)探索发行CB，以降低平均融资成本。对于股权融资(配股/配售)，该行认为杠杆率较高(例如净负债率超过40%)及/或近期股价表现优异的公司可能面临较高的风险在该行的研究范围内，新世界发展(00017)仍然是供股可能性最高的公司。自6月中旬以来，香港地产股的表现已跑赢恒指8%。然而，最新发行CB，加上香港银行同业拆借利率(HIBOR)上升，可能引发短期获利回吐(尤其是在恒地）。

水泥股逆市走强，华新水泥(06655)涨4.47%，中国建材(03323)涨3.69%，亚洲水泥(中国)(00743)涨2.92%，金隅集团(02009)涨2.50%，海螺水泥(00914)涨1.87%。天风证券发布研报称，当前水泥价格再次触底，上周华东均价同比低17元/吨，水煤价差基本与去年持平，上层再提反内卷后，价格协调机制有望再次发挥作用，关注后续价格反弹机会。其他消息方面，据中国水泥协会数据，高盛估算未经授权的过剩熟料产能超过4亿吨，约占行业总产能的18%。此外，基于最低利用率和能耗强度的额外要求，还有2.77-3.77亿吨产能面临退出压力，占行业产能的12-17%。高盛研报显示，未经授权产能和高能耗类别产能的潜在关闭可能导致22-27%的产能削减，使行业产能利用率从当前的50%提升至70%，届时平均毛利润有望回升至80元/吨或更高水平。

个股方面，丘钛科技(01478)涨9%。丘钛科技公布2025年6月主营产品销售数据，摄像头模组销售合计3434.8万件，环比增加1.3%；同比增加4.1%；其中，手机摄像头模组销售3264.8万件，环比增加0.8%；同比增加1.5%。指纹识别模组销售数量合计1390万件，同比增长7.3%。公告表示，摄像头模组产品销售数量同比略有增长，主要是由于集团继续专注于以中高端手机摄像头模组和其他领域摄像头模组为核心的产品策略。

宁德时代(03750)涨6.35%。据宁德时代官微消息，近日，宁德时代与吉利汽车正式签署全面电动化深化战略合作协议。双方将以此次签约为契机，围绕动力电池技术协同、产品平台融合与供应链体系建设等方向进一步深化合作，推动全产业链深度协同发展，构建更加高效、稳定的合作机制。

*本文由FIU金融资讯智能生成算法生成，版本为 V1.0.4，生成时间 2025-7-9