来源:券商中国
媒体
2025-03-16 00:48:24
(原标题:基金代销百强榜单出炉!蚂蚁登上榜首 银行渠道“危机感”浮现)
近日,中国证券投资基金业协会公布了2024年下半年基金销售机构公募基金销售保有规模百强名单。
凭借债基、指数基金轮番“走红”,各大渠道非货规模迎来普遍上涨,其中在ETF大发展背景下,股票型指数基金更是成为“冲规模”利器,银行更是凭借场外指数基金的热销成为保有量增速最快的渠道。
招行靠债基“冲规模”
从非货基金整体规模来看,截至去年末,前十名分别为蚂蚁基金、招商银行、天天基金、兴业银行、工商银行、中国银行、建设银行、腾安基金、平安银行和中信证券。
其中,蚂蚁基金半年内再度环比增长7.5%,招商基金规模更是增超10.3%,腾安基金与中信证券亦有超过两位数的增幅,前十名代销渠道均迎来环比增长。
细分来看,在权益基金保有规模上,前十的头部代销机构依次为蚂蚁基金、招商银行、天天基金、工商银行、建设银行、中国银行、交通银行、中信证券、农业银行和华泰证券,且保有量涨跌互现,如蚂蚁基金规模环比增6.8%,华泰证券增超11.2%,兴业银行则下降了4.7%。
值得关注的是,招商银行在去年下半年非货基金环比上涨,但权益基金锐减12.2%,这意味着该渠道主要依靠债券基金“冲规模”;类似情况还有邮储银行,该渠道非货规模猛增26.1%,但权益规模规模也环比下降3.5%,该渠道客户无疑在去年下半年也加仓了债基等固收类产品。
ETF“大发展”火了银行
据统计,在“9·24”行情达到阶段性高位并随之回撤之时,不少投资者选择果断套现离场,体现在数据上的即是主动权益类基金高比例的环比下滑。如中信证券从上半年的484亿元下滑至年末的267亿元 ,环比下滑44.8%,华泰证券环比下滑31.5%。
但随着ETF的跨越式发展,与2024年上半年相比,下半年的股票型指数基金规模增幅明显,多路渠道均有高比例的增长。
(数据来源:兴证非银)
1月份,上交所、深交所分别发布ETF行业发展报告(2025)(以下简称“报告”),报告显示,截至去年末,中国境内ETF总规模达到3.72万元,境内股票ETF规模达到2.89万亿元,非货ETF净流入1.2万亿元,均创历史新高。
国内巨无霸ETF资金净流入已经跻身全球前列,2024年全球资金净流入排名前20的ETF产品中,境内有3只沪深300ETF——华泰柏瑞、华夏和嘉实位列其中,分别排名第5、第16和第18。
银行渠道也成为ETF大发展的“赢家”,值得关注的数据是,从去年下半年规模增速看,银行系机构在股票型指数基金保有量数据上增长最快,达到43.8%,其中,招商银行和工商银行的股票型指数基金保有规模增长超百亿元。其中,招商银行的保有规模为582亿元,较去年上半年增长163亿元,增幅达38.9%;工商银行的保有规模为269亿元,较去年上半年增长113亿元,增幅达72.4%。
有分析人士指出,这主要原因是A500发行的盛况下,跟踪中证A500指数的基金规模也快速增长,银行因此得以借此参与分一杯羹。
有公募渠道人士认为,银行的销售有很强的任务性和激励性。销售动作是由总行—分行—支行—理财经理这个路径层层下达。基金公司拿出了高激励,通过代销中证500ETF联接基金,做大代销规模,对银行完成全年任务指标也有好处。此外,作为新的ETF基金产品,业绩亮眼,风险可控,与银行理财产品可以形成有效互补,各家银行纷纷加大销售力度,通过专项营销、费率打折、App专区上线等方式吸引客户,进一步推动中证A500基金热销。
银行渠道“危机感”浮现
此前,银行渠道曾连续多个季度牢牢占据基金代销榜单“半壁江山”的位置,虽然截至去年末,排排网财富理财师姚旭升指出,从目前市场格局来看,银行渠道依然占比最高,但是保有规模开始被其他机构蚕食。第三方销售机构的份额在逐步攀升,头部效应较为明显。券商通过转型财富管理,份额占比也在增长。基金直销逐渐被各家公募重视。
因此,在基金销售端各家银行也不得不“卷”起来。
早在去年7月,招商银行宣布代销公募基金将全面实施买入费率1折起,其范围囊括线上线下全渠道、基金品种全品类和认申购等费率类型。此后,越来越多的银行将基金代销费率优惠定格在了“1折起”。
有公募渠道人士分析,在当下的基金代销市场格局中,互联网销售平台以及券商强势入局,与银行之间的竞争愈发白热化。为保住原有的市场份额,银行不得不采取降低费率这一策略。招联首席研究员董希淼则认为,对银行而言,虽单个产品、单个客户收入因费率下调而减少,但业务量若能大幅增长,便可通过规模效应增加收入,实现以量补价。对于投资者,费率下调直接降低了投资成本,相当于变相增厚了投资收益,使投资者在相同投资金额下能获得更多实际回报,从而提高了投资者参与基金投资的积极性和吸引力。
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