科创板公司密集设立产业基金

2月以来，已有多家科创板公司发布与产业基金相关的公告。对于设立产业基金带来的影响，多家科创板公司表示，在保证公司主营业务稳健发展的前提下拓展公司投资渠道，调整、优化公司的资产结构等。

多家公司披露产业基金公告

2月12日，新相微(688593)公告称，为推进公司整体战略实施，加快围绕主营业务显示芯片优化产业布局，进一步提升公司综合竞争力，子公司上海新相技术有限公司(下称“新相技术”)拟与相关公司共同设立新型显示产业并购基金，基金管理人为国科东方(上海)私募基金管理有限公司，执行事务合伙人为重庆两江新区君启岳企业管理有限公司，总规模不低于4.02亿元。该产业基金主要围绕泛半导体领域，涵盖高端装备、智能制造、新型显示、新材料、新能源等战略新兴领域进行投资布局。

该产业基金名称暂定为重庆两江新显创业投资基金合伙企业(有限合伙)，其中，新相技术拟作为有限合伙人认缴出资，预计认缴出资额为1.2亿元，预计认缴出资比例为29.8507%，认缴出资额拟分期实缴到位。基金主要投资方向围绕国家关于集成电路发展战略，重点汇聚芯片产业并以产业并购为主要目标进行投资，投资具有创新性、成长性和平台价值的标的。

同日，凌云光(688400)亦发布关于自愿披露公司参与设立产业基金的公告。

公告显示，公司拟与长春长兴创业投资有限公司、国科科技成果转化创业投资基金(武汉)合伙企业(有限合伙)、长春长兴股权投资基金合伙企业(有限合伙)、长春长光视园投资有限公司共同投资设立长春长兴长光创业投资合伙企业(有限合伙)(暂定名)。

产业基金主要投资于光电信息产业链，项目包括但不限于与公司主营业务相关的光电半导体芯片和器件、激光与成像显示、光机电一体化等领域以及公司预研的下一代技术。投资基金初步拟定募集资金规模为2亿元，公司作为有限合伙人拟以自有资金认缴出资5000万元，占总出资比例的25%。

除了上述2家科创板公司，2月8日，天合光能(688599)发布关于参与设立产业基金暨关联交易的进展公告;2月6日，仕佳光子(688313)披露关于产业基金签署框架协议的公告。

政策频频发力

实际上，科创板公司密集设立产业基金离不开政策支持。

2024年9月，证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》(下称“并购六条”)为上市公司参与产业基金提供了多方面政策支持。“并购六条”进一步优化了并购重组的相关规则，极大地方便了企业通过并购重组达成跨行业、跨领域发展的目标。今年1月，国务院办公厅发布《关于促进政府投资基金高质量发展的指导意见》指出，产业投资类基金要在产业发展方面发挥引领带动作用，围绕完善现代化产业体系，支持改造提升传统产业、培育壮大新兴产业、布局建设未来产业，重点投资产业链关键环节和延链补链强链项目，推动提升产业链供应链韧性和安全水平，打造具有国际竞争力的产业集群。

从目前科创板公司披露的公告来看，对于设立产业基金对上市公司的影响，多家科创板公司表示，在保证公司主营业务稳健发展的前提下拓展公司投资渠道，调整、优化公司的资产结构，提升公司资金投资收益水平和资产运作能力，分散单一渠道投资的风险等。

从产业基金投资方向来看，一般为上市公司所处行业或所处产业链上下游。比如，仕佳光子就表示，MT插芯作为MPO高密度光纤连接器的核心构造元素，实现了光纤跳线的高密度、高速度传输，为数据中心网络架构中的高速数据传输提供了有力支持。因此，公司通过泓淇光电基金，间接投资福可喜玛，有利于公司保持MT插芯持续供货的稳定性，构建完善的产业链体系，有助于公司提高整体核心竞争力。

此外，亦有部分产业基金选择投资新兴产业中的潜力公司。比如，此前当虹科技(688039)参与的央视产业基金拟重点投资文化及互联网经济;安博通参与投资的安博通和泰将投资信息技术行业和智能制造业等新经济领域非上市公司股权，以及具备IPO潜力的高成长、高科技的战略新兴产业的标的公司等。

市场人士表示，上市公司尤其是作为产业链核心节点的链主企业，通过投资设立产业基金，投资上下游产业，不仅能够提升公司自身核心竞争力，还能深化整条产业链的整合，有效缓解产能过剩问题，但是也需要注意，部分公司参与设立产业基金后可能因收益、资金投向等出现争议的情况。因此，交易所需要加强监管。记者 刘扬