美元/加元或创5年新高？聚焦加CPI数据

汇通财经APP讯——周二（1月21日）21：30，加拿大统计局将发布12月的通胀报告，该报告基于消费者物价指数（CPI）。早期预测显示，加拿大12月的整体通胀率可能同比上升1.8%。这个数据对加拿大经济和货币政策的影响非常关键，特别是对于加元的走势和加拿大央行未来的利率政策。



除了整体CPI数据外，还将发布核心CPI数据。核心CPI排除了食品和能源等波动性较大的项目，这一数据可以更好地反映通胀的长期趋势。2024年11月的核心CPI数据显示，环比下降了0.1%，但同比增长了1.6%。相比之下，11月的整体CPI同比上涨了1.9%，并且环比持平。这些数据表明，虽然工资和消费有所增长，但价格上涨的压力仍未显著加剧。

这些通胀数据成为市场关注的焦点，尤其是它们对加元的潜在影响。加拿大央行的利率决策在这方面扮演着关键角色。自2024年6月以来，加拿大央行已累计将政策利率下调了175个基点，并在12月11日将基准利率进一步降至3.25%。这一降息举措表明加拿大央行对经济增长放缓的担忧，尤其是在全球经济不确定性加剧的背景下。

然而，加元的表现依然不尽如人意。由于美元的强势反弹，加元持续走弱，推动美元/加元汇率攀升至2020年5月以来的最高水平，突破了1.4400大关。市场密切关注12月通胀数据，以评估加拿大经济及其货币的未来走势。

对于加拿大央行而言，12月11日的50个基点降息决定并不容易作出。根据12月23日发布的会议纪要，部分央行委员支持仅降息25个基点，这引发了较大争议。加拿大央行行长Tiff Macklem表示，未来的降息可能会更为渐进，与此前有关需要稳定宽松的言论有所不同。支持更大幅度降息的委员指出，经济增长疲软以及通胀下行风险需要更为积极的货币政策调整，但并非所有近期数据都支持如此激进的举措。此次降息决策反映出加拿大央行在经济不确定性中的谨慎操作。

根据道明证券的分析，预计CPI同比将略微上升至2.0%，月度下降0.2%，核心商品的季节性影响可能对月度CPI造成压力，但食品价格和较弱的加元会提供一些支持。核心通胀同比预计将放缓0.2个百分点，降至2.45%，但预计加拿大央行将忽略这些短期波动，继续关注整体经济形势。

技术面分析师解读：

12月的通胀报告即将发布，但加元的反应可能取决于数据是否存在任何重大意外。如果实际数据符合预期，可能不会对加拿大央行当前的利率前景产生影响。

从技术面来看，美元/加元自2024年12月中旬以来一直在区间整理，最近突破了1.4400，并达到了近年来的新高。美元的强势反弹，对加元形成了强大压力。随着美国经济回升和原油价格波动，加元可能会继续走弱。

考虑到美元持续上涨和原油价格波动的背景，预计加元将在短期内继续走弱。若美元保持强势，美元/加元可能会再度挑战近年高点1.4515（1月20日高点），并有可能突破2020年3月19日创下的1.4667高点。


（美元/加元日线图，来源易汇通）

在下行方面，美元/加元的初步支撑区间在1.4278（1月6日的低点），接下来是1.4177的55日均线以及心理关口1.4000。进一步下行的支撑位为11月6日的低点1.3823，接着是200日均线的支撑位1.3816。如果美元/加元突破这些支撑位，可能会引发更多的抛售压力，初步目标为9月25日的低点1.3418。

美元/加元的走势受多个因素影响，美元强势和加元疲弱的局面可能持续。加元的弱势使得美元/加元持续处于上行趋势，市场关注12月通胀数据是否会对加拿大央行的货币政策产生实质影响。如果数据未能显著改变市场预期，加元的疲软可能将持续，并推动美元/加元进一步上涨。

总结

加拿大12月通胀数据的发布对于市场至关重要。基本面方面，尽管工资和消费有所增加，但整体通胀压力相对温和，且经济增长疲弱。技术面上，美元/加元汇率可能继续维持上行趋势，尤其是在美元强势和油价波动的背景下。市场关注即将发布的通胀数据，以判断加拿大央行的下一步政策方向，以及它对加元的长期影响。