港股早盘震荡上行 恒指半日涨0.23% 中芯国际(00981)涨4.84%

金吾财讯 | 港股早盘震荡上行，三大指数小幅上涨，截止午间收盘，恒指涨0.23%，恒科指涨0.21%，国企指涨0.23%。

蓝筹股中，中芯国际(00981)涨4.84%，信义光能(00968)涨4.73%，招商银行(03968)涨3.51%，网易(09999)涨2.42%，恒安国际(01044)涨2.22%；跌幅方面，紫金矿业(02899)跌5.07%，金沙中国(01928)跌4.63%，比亚迪电子(00285)跌2.72%，药明康德(02359)跌2.68%，海尔智家(06690)跌2.39%。

光伏太阳能股集体走高，福莱特玻璃(06865)涨6.8%，协鑫科技(03800)涨6.36%，信义光能涨4.73%，新特能源(01799)涨4.51%。中信建投表示，近期光伏价格反弹，主要由于硅片、电池经历几个月去库周期后，库存处于低位（硅片约10-12天，电池约1周以内），春节前备货需求集中释放，导致短期供应趋紧。该行指，当前处于需求淡季，预计春节后下游需求逐步复苏，3月需求有望复苏，组件排产预计环比提升。该行续指，硅料供给是决定光伏主材有效供给的最核心变量，硅料单月产出已降至9万吨/月左右。预计3月硅料整体库存有望迎来边际拐点，硅料价格有望修复至头部企业现金成本以上。硅料库存降至1个月以下可能在25Q4至26H1出现，届时硅料价格有望进一步上涨。

半导体股多数上涨，中芯国际涨4.84%，宏光半导体(06908)涨1.56%，晶门半导体(02878)涨1.05%，华虹半导体(01347)涨0.45%，上海复旦(01385)涨0.28%。中信证券表示，美国的制裁措施将倒逼国产AI算力芯片和先进制程的发展，推动国内半导体产业链的进步。建议关注晶圆代工、算力芯片设计、国产设备及零部件、先进封装四大方向。

个股方面，优必选(09880)涨10.5%。据优必选科技官微消息，1月15日，富士康与优必选宣布，双方将就人形机器人在智能制造领域的应用建立全方位长期战略合作关系，通过开展人形机器人在真实制造场景的测试验证及技术创新等工作，积极推动优必选人形机器人在富士康智能制造场景的实际应用。国泰君安表示，英伟达推出为开发机器人和自动驾驶而设计的世界基础模型Cosmos，加速人形机器人的数据积累和模型训练效率。美国CES展上机器人产品渗透多场景，陪伴机器人成为现场亮点，有望率先实现商业化。机器人是AI端侧落地的最好载体，看好通用人形机器人的前景。

长城汽车(02333)跌3.9%。长城汽车发布2024年业绩预告，2024年预计实现归母净利润124-130亿元，同比+77%-85%；预计实现扣非净利润94-100亿元，同比+94%-107%。国投证券表示，公司2024Q4预计实现归母净利润20-26亿元，同比-2%-+27%，环比下滑23%-41%；预计实现扣非净利润10-16亿元，同比+0-58%，环比下滑40%-62%。公司Q4业绩符合该行此前预期，环比下滑预计主要受Q4一次性奖金计提影响，若加回计提奖金、结合销量规模，该行预计Q4利润同环比均有增长；2）Q4实现非经常性损益约10亿元，根据公司公告主要系收到的政府补助增加所致。

中金发表报告，重申此前观点，港股整体市场仍未摆脱震荡格局，短期谨慎为主。在政策托底但过强预期不现实的假设下，低迷时可以更积极介入，但亢奋时要适度获利。恒指在19,000点是日线，周线和月线的关键支撑位。相比A股，港股的优势在于估值和行业结构，缺点在流动性，因此只要在合适的位置介入，可以提供更强的结构韧性。结构上，该行继续建议稳定回报(分红+回购，尤其是净现金占比较高的增长性公司)。同时，关注政策支持下边际需求改善，叠加行业自身出清更充分的板块，如以旧换新下的家电、汽车，互联网等部分消费服务、家电、纺服、电子。