科创综指即将面市 科创板指数“家族”阵容再扩大

1月8日，上交所和中证指数有限公司宣布，将于1月20日正式发布上证科创板综合指数(下称“科创综指”)及其价格指数上证科创板综合价格指数(下称“科创价格”)。从2020年7月科创50发布，到2023年8月发布科创100指数，再到2024年8月科创200指数亮相，近年来，科创板指数体系愈发完善，投资“工具箱”不断丰富。

新指数呈三大特点

目前已发布的科创50、科创100、科创200指数合计样本数量为350只，能够涵盖科创板约五分之三的证券，但仍有200多家处于高速成长期的科创板中小企业，其证券未被宽基指数体系覆盖。科创综指定位于科创板市场综合指数，最新样本数量超过560只，市值覆盖度接近97%，包含大、中、小盘各种类型证券，采用总市值加权，主要发挥对科创板市场的表征功能。

从市值分布来看，科创综指的样本总市值平均数和中位数分别为109亿元和47亿元，与科创板全市场基本一致，低于科创50(市值平均数570亿元、中位数382亿元)、科创100(市值平均数147亿元、中位数134亿元)。同时，科创50、科创100和科创200的市值覆盖度分别为44.9%、23.2%和19.5%，合计87.6%，而科创综指的市值覆盖度接近97%，对科创板市场的覆盖更全面。

从行业分布来看，科创综指的行业分布与科创板全市场整体水平基本一致，半导体、电力设备、机械制造和医药等行业数量和权重占比较高。其中，半导体行业权重达到38.1%，电力设备和机械制造行业权重均为10%左右，医药行业权重为8.3%，其余行业权重分布较为分散。

从历史收益表现看，科创综指自2019年12月31日以来，年化收益为2.27%，相比科创50全收益、科创100全收益，分别高出1.97和2.78个百分点。进一步而言，科创综指由于更及时纳入新股、覆盖范围更广泛、权重更分散，长期来看收益相对好于科创50和科创100指数。

进一步提升影响力

自2020年9月首批科创50ETF成立起至今，科创板指数产品整体规模增长较快，产品多元化程度不断提升。

截至2024年底，境内外相关科创指数产品规模超过2800亿元。其中，科创50跟踪产品规模约为2000亿元，占比超过75%;科创100产品自2023年下半年成功发行后规模增长迅速，跟踪产品总规模约为285亿元，规模占比超过10%。2024年8月，上交所发布上证科创板200指数。2024年9月，首只科创板200ETF正式获批。

若仅聚焦科创50指数及相关基金产品看，同花顺iFinD数据显示，当前，跟踪科创50指数的ETF共计11只，截至2024年三季度末，基金规模为1761.64亿元。从业绩表现看，数据可取得的10只产品2024年全年平均收益率达16.83%。

值得关注的是，距离上交所发布科创综指的发行安排仅2天，基金公司已经就该ETF发行锁定了券结、托管机构。目前，已有十余家基金公司在积极筹备产品上报，其中既有多家头部规模的基金公司，也涵盖了ETF大厂，还有部分中小基金公司。

市场人士表示，科创综指的推出将进一步补充完善科创板指数体系，丰富宽基指数体系的多样性，提升本土指数影响力和竞争力，在吸引增量资金入市、服务关键核心技术创新方面发挥重要作用。科创板指数产品化有效引导资金支持“硬科技”发展，增强资本市场对提高我国关键核心技术创新能力的服务水平。记者 刘扬