“万物皆可ETF”时代，QDII、红利、A500、债券ETF相继火爆

2024年，ETF市场市场快速扩容，进入“万物皆可ETF”时代。

ETF市场总规模达3.7万亿，2024年宽基ETF规模增长超1.3万亿。2024年底境内ETF产品数量净新增139只，全年规模增长率高达82%。

股票型ETF规模增长1.49万亿，中证A500成为ETF跟踪规模第二大的指数，超过2500亿元。债券型ETF和另类投资型ETF全年规模翻倍，长久期债券ETF、黄金ETF广受关注。QDIIETF受到追捧，投资于美股和港股的ETF规模有所扩张，美股ETF四季度溢价率持续攀升。

中央汇金等机构资金大举增持宽基ETF。截至2024年9月末的基金三季报显示，中央汇金投资及中央汇金资产等机构资金合计持有的主流股票ETF份额超过8000亿份，是去年末持仓总市值的8倍以上。具体资产方面，中央汇金三季度大举增持了沪深300ETF，对易方达、华夏、华泰柏瑞、嘉实基金旗下的沪深300ETF等产品累计增持金额超2500亿元，持有份额占比近30%。

随着中央汇金等资金的持续增持，ETF市场规模保持了强劲的增长势头。中央汇金持续增持ETF不仅对市场信心和规模产生了积极影响，还通过其投资策略和市场行为，为A股市场的长期稳定和发展提供了重要支持。

今年三季度末，被动投资基金持有A股市值历史上首次超越主动权益基金，对A股投资生态以及公募基金行业发展格局产生了深远影响。

ETF资金榜单，沪深300指数年度“吸金王”；中证A500指数后来者居上；可转债ETF、政金债券ETF脱颖而出。

ETF资金净流入额TOP10：华泰柏瑞沪深300ETF、沪深300ETF易方达、沪深300ETF华夏、嘉实沪深300ETF、华夏上证50ETF、南方中证500ETF、易方达创业板ETF、南方中证1000ETF、博时可转债ETF、富国政金债券ETF年内资金净流入额分别为1743.17亿元、1617.56亿元、1000.32 亿元、912.00 亿元、509.45亿元、403.60亿元、393.97亿元、319.80亿元、302.81亿元、280.78 亿元。

随着金融开放不断加深以及相关制度不断完善，投资者可以通过 QDIIETF 实现全球资产配置，分散风险，抓住海外市场的投资机会。

2024 年一季度，海外股市屡创新高，A 股表现相对落后，QDII ETF受到市场追捧，由于市场对QDII基金的需求旺盛，而QDII基金的外汇额度有限，导致供不应求，推高了二级市场的交易价格，出现高溢价现象，多只产品溢价率一度超过 10%，其中跟踪纳斯达克、日经225的QDII ETF备受关注。多家基金公司宣布对旗下部分QDII基金进行限购、限额，以应对市场需求。

2024 年另一条市场主线则是红利投资，在政策支持、低利率环境和投资者风险偏好变化等多重因素的推动下，红利类 ETF 资金流入明显。截至 2024 年底，泛红利类基金的规模超过千亿，成为国内Smart Beta产品中最受关注的产品类别。

2024 年三季度末，中证 A500 指数发布，多家基金公司密集发行中证 A500ETF 及相关产品。截至 2024 年末，跟踪中证 A500ETF 的产品数量达到 22 只，规模超过 2500 亿元。部分 A500ETF 产品被纳入个人养老金投资范围内，未来随着更多基金公司的布局和投资者策略的多样化，中证 A500ETF 的市场地位或将进一步巩固。

2024 年一季度末，博时上证 30 年期国债 ETF发行，首发募集约 40 亿元。随着我国利率的快速下行，2024 年债券市场收益效应明显，长久期债券 ETF 受到资金关注。

除此以外，四季度富国中债 7-10 年政策性金融债 ETF规模大涨，全年规模上涨约 279 亿元。

可以看到，无论是跨境类 ETF、策略型 ETF、还是新发宽基 ETF 和债券 ETF，2024 年都迎来了一个个“爆点”，这些 ETF 产品已经成为资管行业中不可忽视的品种。