2024年银行金融债发行破2.6万亿！农行规模领跑、天津银行创利率新低

【来源：机构之家】

日前，据天津银行股份有限公司（以下简称“天津银行”）网站发布的消息，“天津银行成功簿记发行了2024年第二期金融债券，发行规模50亿元，期限为3年。本次债券发行得到了各类金融机构的积极参与，全场认购倍数达3.2倍，最终以1.78%的发行利率顺利完成发行，创今年以来商业银行普通金融债的最低发行利率”。

具体地，公司在完成了“天津银行股份有限公司2024年金融债券（第二期）”的簿记建档后，于2024年12月30日正式发行完毕，债券的起息日也为2024年12月30日。在收益率方面，本期债券采用三年期固定利率，票面利率为1.78%。在巩固和发展同业资源的同时，天津银行本次募集的资金预计有助于进一步优化该行的负债结构、降低主动负债成本，也是为服务实体经济发展提供了稳定的资金来源。

天津银行年内两次发行金融债

尽管消息在元旦之后披露，但天津银行实际上还是赶在2024年度内完成了本次发行工作。事实上，该行在6月也曾发行了一期金融债，规模则为100亿元，期限也是三年期、票面利率2.12%；这样，该行年内已共计发行金融债规模达到了150亿元。

公开资料显示，天津银行与其它城商行类似、也是由当地的城市信用社发展而来。1996年11月，当地的65家城市信用社、共同组建为了天津城市合作银行，成为国内首批获准组建的5家城市合作银行之一；1998年8月，该行更名为天津市商业银行；并于2007年2月，最终更名为天津银行，并在北京、唐山、上海、济南、成都、石家庄等域外设立机构，开展一定程度的跨区域经营；2016年3月，又在港交所挂牌上市（代码：1578.HK）。

经过多年的发展，从Wind口径披露的最新2024年3季报数据来看，天津银行当期总资产为9083.81亿元、同比增速11.49%，实现营业收入128.77亿元、同比增速1.73%，归母净利润33.37亿元、同比增速0.24%，净息差1.90%、相比年初缩小了0.25个百分点，不良贷款率1.60%、相比年初优化了0.10个百分点，拨备覆盖率178.39%、相比年初上升了10.53个百分点。

由上述数据可见，天津银行尽管当期当期总资产实现了两位数的高增长，但无论是营业收入还是归母净利润都增速有待提高，两者分别仅为1.73%和0.24%，这一水平甚至还谈不上“增收不增利”。

资产负债规模在扩大、而效益却未有明显的提升。可见，该行在对外拓展业务、外延式增长的同时，也需要“内外兼修”、“打铁还需自身硬”。事实上，天津银行3季报披露实现营业收入128.77亿元、归母净利润33.37亿元，那么估算营收利润率仅为25.91%。如果与A股上市城商行比较，这一水平还是有待一定幅度提高的。

2024年银行发行金融债蔚然成风

值得关注的是，近年来银行业正处于历史性的节点，日益需要根据各家银行自身的特点、进行内外部的经营治理转型调整。但正所谓“兵马未动粮草先行”，任何大的变革动作、都需要以资金为基础，有了资金才可能有更从容的闪展腾挪空间。

在这一背景下，特别是从2024年以来通过发行金融债而筹措资金已在银行系统蔚然成风、发行规模日益扩大。据iFind口径数据，2024年度各家银行共计发行金融债（包括资本债）170笔、规模更是达到了2.66万亿元。

单位：笔，亿元；

基础数据来源：iFind。

同时，金融债的发行从国有大行、到股份制银行、再到城商行、农商行，这一工具的使用已日益普及。具体来看，除了农业银行发行10笔、3200亿元，建设银行发行11笔、2560亿元，中国银行发行11笔、2400亿元，工商银行发行9笔、2300亿元，交通银行发行10笔、2060亿元；除邮储银行外上述5大国有银行均规模较大，一些股份制银行及头部城商行也发行规模较大，如浦发银行发行6笔、1400亿元，南京银行发行7笔、1220亿元。