恒指全日收跌0.24% 汽车股多数受压 小鹏汽车(09868)跌5.78%

金吾财讯 | 港股三大指数午后反复，全天高开低走，截至收盘，恒指跌0.24%，国企指跌0.34%，恒科指跌0.84%。

蓝筹中，海底捞(06862)跌5.49%，金沙中国(01928)跌5.06%，携程集团(09961)跌4.2%，联想集团(00992)跌3.41%，银河娱乐(00027)跌3.1%；涨幅方面，中芯国际(00981)涨6.36%，药明康德(02359)涨5.01%，药明生物(02269)涨2.19%，东方海外国际(00316)、信义光能(00968)涨逾1%。

医疗保健板块向好，恒生医疗保健指数日内收涨0.48%，报2328.37点。科济药业(02171)升逾7%，药明康德升5.01%，云顶新耀(01952)升3.26%，康龙化成(03759)升2.77%。国信证券发研指，国内医疗需求持续升级，宏观经济有望逐步回暖。目前，行业正经历较为剧烈的供给侧结构性改革，药品及器械集采亦接近尾声，25年有望进入新一轮增长周期。在地缘政治扰动之下，国家有望加大对于自主可控的支持力度，建议优先配置创新药、创新器械、医疗设备等细分行业，同时建议关注AI医疗、并购重组等带来的主题投资机会。中信建投研报称，看好医疗器械板块2025年的投资机会。医疗合规要求提升和集采影响将逐步出清，行业将在低基数下持续复苏，部分新品放量或国际化布局的公司将实现高增长，行业估值和确定性有望持续提升。监管鼓励并购重组，器械板块并购较为活跃。器械行业出海优势明显，中国创新和性价比优势将成就全球龙头。近期多项创新器械陆续获批，商保有望为创新产品放量打开新空间，国内AI医疗发展迅速、海外和国内脑机接口技术进展有望持续催化。

汽车股多数受压，小鹏汽车(09868)跌5.78%，华晨中国(01114)跌4.06%，蔚来(09866)跌3.71%，吉利汽车(00175)跌2.14%，理想汽车(02015)跌2.29%。东莞证券表示，受明年以旧换新政策尚未落地及春节假期用车需求增加影响，12月汽车销量稳步增长。新能源汽车产销维持高增速，叠加智能驾驶落地进程持续推进，有望推动新能源产业持续发展。智能驾驶软硬件协同升级，叠加“车路云一体化”推动基础设施建设，待监管及相关法规落地后，智能驾驶产业链有望迎来新的增长动力。年底各大车企准备提交年度成绩单并做出明年规划目标，展望未来车市将继续回暖。全球新能源汽车需求仍有增长空间，短期受海外关税政策变动承压，有望拓展东南亚、欧洲等海外市场。

另外，机器人概念、餐饮、汽车经销商等板块受压居前；烟草概念、家电股、在线教育等板块有支撑。

个股方面，优必选(09880)早盘跳空低开，午后跌幅进一步扩大，全日跌31.6%。优必选此前发布公告称，公司主席兼首席执行官周剑分别与赵国群、夏拥军、王琳、熊友军及夏佐全各自订立协议，以终止一致行动方协议，生效后各人持有该公司投票权均少于30%，不再为公司控股股东。优必选于2023年12月在港交所上市，募资净额为9.31亿港元，目前上市已满一周年。此番周剑终止一致行动协议，意味着部分股东可能近期会进行套现减持。周剑自愿向公司承诺，自2024年12月29日起12个月内，其将不以任何方式减持其持有的本公司H股。

药明康德升逾5%。花旗发研报指，药明康德将其ATU业务（细胞和基因疗法CDMO服务）出售给Altaris，此举有望减轻美国对公司基因业务的担忧。花旗认为，考虑到Biosecure Act在拜登政府任内参议院投票的时间有限，预计2025年地缘政治风险将降低。花旗认为随着全球医药研发投入的持续增长，医药外包服务需求将保持强劲。特别是在细胞和基因疗法领域，随着技术的成熟和治疗应用的扩大，外包服务提供商将迎来更多的市场机会。该行表示，2023年药明康德ATU业务收入为9.8亿元人民币（未经审计），约占当年公司营收的2.4%。考虑到ATU业务的出售，花旗调整了对药明康德的收入预测，维持“买入”评级；基于对中国CRO/CDMO行业增长趋势的预期，以及公司在化学、测试、生物学、DDSU等不同业务板块的营收和盈利预测，花旗对药明康德H股的目标价为港币74.00元，预期股价潜在上升空间为33.0%。

信达国际表示，自内地9月推出政策组合拳后，第四季初经济温和回暖，惟动能再次减弱，加上未见额外重磅政策跟进，投资者信心偏弱。内地12月政治局会议提到要实施更积极的财政政策和适度宽松的货币政策，并大力提振消费，以及稳定股市楼市。市场憧憬降准降息，甚至落实平准基金。稳增长政策立场趋向积极，有助增强投资者对2025年经济工作的信心。惟中央经济工作会议未见太多额外资讯，相信留待两会才公布具体刺激方案及增长目标。短期来自内地政策的催化剂消化，另一边厢联储局放鹰，强美元及高债息夹击港股，恒指料回试19,000点支持力度。市场短期将会观望美国候任总统特朗普1月就职后的政策去向。