聚焦离岸金融市场建设 上海金融法院启动第二例金融市场测试案例

12月18日，上海金融法院正式受理第二例金融市场测试案例。据悉，该案例启动申请书由中央国债登记结算有限责任公司上海分公司、交通银行股份有限公司上海市分行、交通银行信托有限公司（注册地中国香港特别行政区）共同递交。

金融市场案例测试机制指对金融业务中具有重大影响、亟待法律明确的潜在纠纷问题进行法律风险压力测试，为上海金融创新提供更具示范性的规则预期、更具前瞻性的风险防范和更具专业性的源头解纷，形成与上海金融改革开放相配套的制度体系。

第二例金融市场测试案例涉及以区块链簿记方式发行的自贸区离岸债券，围绕区块链簿记发行数字债券的法律效力、债券违约处置中受托管理人职责、违约认定规则及相关担保品处置规则的适用争议等问题展开。

上海把离岸金融体系作为建设国际金融中心的有机组成部分，而上海自贸区离岸债是人民币国际化与金融业开放战略的有益探索，近年来已形成一定的规模。然而，由于目前我国相关领域规则处于完善过程中，自贸区离岸债券违约处置的法律适用、规则应用、相关交易参与方的职责范围均有待进一步明确。因此，本次案例测试立足自贸区离岸债数字发行新形态，助力境内金融基础设施开展创新金融业务过程中加强与国际金融市场通行规则衔接，为上海发展离岸金融体系提供可预期、可信赖的规则指引。

2024年10月1日，修订后的《上海市推进国际金融中心建设条例》正式施行，其中提及中国（上海）自由贸易试验区及临港新片区应当结合区域功能定位，加快金融改革创新先行先试，实施金融高水平制度型开放。同时明确将“上海金融法院加强金融市场案例测试机制建设”作为推进上海国际金融中心建设，构建创新包容金融营商环境的有机组成部分之一，并强调本市各级人民法院在审理跨境金融、离岸金融等领域的涉外民商事案件中，依法适用国际条约和国际惯例。

在这一背景下，上海金融法院及时加强金融市场案例测试机制建设，受理相关申请并决定启动第二例测试案例，通过机制的不断运用来进一步增加对金融创新的司法供给，为上海国际金融中心建设提供明确规则预期和法治保障。