摩根大通大举增持恩智浦(NXPI.US)! 真金白银押注汽车芯片复苏

智通财经APP获悉，根据机构汇编的股权数据，截至2024年9月30日的第三季度，华尔街金融巨头摩根大通公司执行了一项重大交易，通过美股市场增持来自欧洲的汽车芯片行业领军者恩智浦半导体公司(NXPI.US)，最新的增持幅度高达1,389,210股。这一最新的战略举措使得摩根大通对于恩智浦的总持股量增加到20,140,077股，大幅高于截至6月30日所显示的持股，凸显出该金融巨头押注需求长期萎靡的汽车芯片以及全球范围的电动汽车需求，可能即将开启需求复苏之路。

总部位于荷兰的汽车芯片巨头恩智浦半导体于2015年收购飞思卡尔半导体公司后，成为全球半导体行业的强大实体之一。该公司以其极高性能的工业端与电动汽车MCU，以及数模混合芯片产品而闻名全球，在全球汽车芯片领域，尤其是电动汽车芯片这一全球新兴技术类别，拥有极其强大的影响力，为特斯拉等电动汽车制造商们提供必不可少的电动汽车组件。

根据最新数据，恩智浦半导体总市值约为590亿美元，市盈率为22.10x。近几个季度的财报数据显示，其财务基本面状况持续稳健，但是在美股以及欧股芯片板块中处于估值略高的股票标的。

自2022年美联储加息周期至今，全球汽车芯片制造商一直在努力应对电动汽车需求放缓带来的全球库存过剩问题，这一长期的严峻问题全面阻碍了安森美半导体、恩智浦、意法半导体以及瑞萨电子等汽车芯片巨头们的销售额增长趋势，也使得它们的股价长期以来跑输芯片股风向标——费城半导体指数，今年以来则更加无法与英伟达、台积电等受益于AI热潮的芯片巨头们相提并论。

从阿斯麦近日公布的大幅不及预期的第三季度订单数据以及业绩展望中，更加能够显现出工业模拟芯片、电动汽车芯片以及广泛的消费电子SoC芯片仍然处于需求疲软阶段。也就是说，全球企业，乃至全球政府机构布局的AI热潮并未褪去，但是这股AI热潮目前还没有带动包括长期需求疲软的工业端芯片、汽车芯片、功率芯片与元器件以及包含智能手机在内的多数消费电子核心芯片在内的整个芯片行业踏入“繁荣周期”。

但是摩根大通选择在第三季度大举增持恩智浦，意味着这家华尔街最大规模金融机构非常看好电动汽车芯片即将步入新一轮的需求复苏周期。GuruFocus的最新交易洞察数据显示，摩根大通在第三季度，以每股平均240.01美元的价格大举增持该公司，这反映出其投资组合对于恩智浦的战略配置敞口增加。

摩根大通决定增持恩智浦半导体，也与该金融巨头更广泛的投资理念相一致，该理念非常青睐于那些最前沿高科技公司，以及全球范围的顶级医疗保健公司。

GuruFocus数据显示，这笔增持交易完成之后，摩根大通在恩智浦半导体公司的股份目前占其美股投资组合总额的0.4%，持有恩智浦半导体高达7.90%的总计持股比例，明显高于截至6月30日的5.75%持股比例。

截至周四美股收盘，恩智浦半导体的股价小幅下跌0.19%，最新收盘于232.280美元，低于摩根大通的最新增持平均价格。自今年以来，恩智浦美股价格仅仅上涨2%，相比之下，费城半导体指数今年以来的涨幅高达25%，AI芯片霸主英伟达今年以来则暴涨超176%，“芯片代工之王”台积电今年以来美股价格则涨超100%。

世界半导体贸易统计组织(WSTS)公布的最新半导体行业展望数据显示，AI驱动的HBM、NAND存储芯片以及GPU与CPU等逻辑芯片乃推动整个芯片行业复苏的主力军。相比之下，WSTS对于覆盖电动汽车、工业领域、物联网设备，以及PS5、Switch等更广泛消费电子产品的的模拟芯片以及微芯片市场规模的预期则显得低迷，WSTS甚至对于今年模拟芯片领域的市场规模预测为负增长，但是WSTS预计明年模拟芯片以及微芯片市场有望实现复苏。

WSTS预测在电动汽车(EV)所需芯片中占据重要份额的模拟芯片市场规模仍然低迷，预计市场规模继2023年萎缩8.7%之后，2024年可能萎缩2.7%，但是WSTS预测模拟芯片市场的整体规模在2025年有望扩张6.7%，意味着明年模拟芯片复苏进程或将于2025年缓慢启动。模拟芯片在电动汽车多种关键功能模块和系统中发挥着不可或缺的作用，其中包括电源管理、电池管理、传感器接口、音频和视频处理、电动机核心控制系统等。